Κρυπτονομίσματα: 3 μετρήσεις onchain που πρέπει να γνωρίζουμε (μέρος 2)

Σε προηγούμενα άρθρα σχετικά με εκπαίδευση κρυπτονομισμάτων Σας δείχνουμε 3 μετρήσεις onchain με τις οποίες μπορείτε να αναλύσετε τα δεδομένα on-chain ορισμένων αλυσίδων μπλοκ. Αυτές οι μετρήσεις μπορούν να μας δώσουν πραγματικό πλεονέκτημα στην αγορά. Και επειδή αυτό το άρθρο ήταν πριν από εβδομάδες, σήμερα σας παρουσιάζουμε τον τόμο 2 αυτής της σειράς μετρήσεων ανάλυσης εκπαίδευσης σε κρυπτονομίσματα. 

Μέτρηση #1: Ημέρες κερμάτων που καταστράφηκαν (CDD)​

Τι είναι το CDD;

Το Coin Days Destroyed είναι η πρώτη μέτρηση αυτού του σχηματισμού κρυπτονομισμάτων. Μετράμε την οικονομική δραστηριότητα που δίνει μεγαλύτερη βαρύτητα σε νομίσματα που δεν έχουν δαπανηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα στο δίκτυο Bitcoin. Αυτή η μέτρηση είναι μια εναλλακτική λύση για την εξέταση του συνολικού όγκου συναλλαγών, καθώς μπορεί να μην αντιπροσωπεύει με ακρίβεια την οικονομική δραστηριότητα των πορτοφολιών που διατηρούν τα διακριτικά τους περισσότερο. Ως εκ τούτου, τα πορτοφόλια που διατηρούν τα χρήματά τους μακροπρόθεσμα είναι σημαντικά, καθώς όταν ξοδεύουν τα κουπόνια τους μπορούν να υποδηλώνουν μια αξιοσημείωτη αλλαγή στο μακροπρόθεσμο συναίσθημα. 

Πώς μετριέται το CDD;

Κάθε μέρα που μια μονάδα μάρκας παραμένει αδιάθετη, συγκεντρώνει μια «νομισματική ημέρα». Όταν ξοδεύονται, οι συσσωρευμένες ημέρες νομίσματος «καταστρέφονται» και καταγράφονται στη μέτρηση CDD. Ο συνολικός αριθμός των ημερών νομίσματος που καταστράφηκαν (αξία του δείκτη CDD) σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο μας βοηθά να εντοπίσουμε σημαντικές κινήσεις στα χαρτοφυλάκια που διατηρούσαν μάρκες για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η μετρική τιμή στα διακριτικά μετριέται από το UTXO, πολλαπλασιάζοντας την τιμή του με τον αριθμό των ημερών που συγκεντρώνει το ανενεργό διακριτικό. Για παράδειγμα, εάν ένα UTXO αξίας 0,5 BTC έχει παραμείνει σε αδράνεια για 50 ημέρες σε ένα πορτοφόλι, έχει συσσωρεύσει 25 ημέρες νομίσματος.

Πώς ερμηνεύουμε το CDD;

Για να ερμηνεύσουμε την πρώτη μέτρηση αυτού του σχηματισμού κρυπτονομισμάτων, υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη: 

• Όταν το CDD αυξάνεται, μπορεί να υποδηλώνει ότι οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ξοδεύουν νομίσματα για να ρευστοποιήσουν τα κέρδη τους, εκμεταλλευόμενοι την ισχύ της αγοράς. Αυτά τα σήματα είναι κοινά στις ανοδικές τάσεις, καθώς οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές πωλούν και συχνά σημειώνουν τα υψηλά αυτής της τάσης. Αυτό μπορεί να μετατρέψει τα αδρανή κέρματα σε παροχή υγρού σε κυκλοφορία εάν τα νομίσματα πωληθούν.

Από την άλλη πλευρά, όταν το CDD πέφτει μπορεί να υποδηλώνει ότι τα παλαιότερα νομίσματα παραμένουν ανενεργά, επομένως η πεποίθηση να διατηρηθούν στο χαρτοφυλάκιο είναι υψηλή. Αυτά τα σήματα είναι κοινά στις ανοδικές τάσεις κατά τις διορθώσεις τιμών, οι οποίες συνήθως σηματοδοτούν την αρχή μιας ανοδικής κίνησης. Όταν βλέπουμε χαμηλές τιμές αυτής της μέτρησης, σημαίνει ότι οι κάτοχοι κρατούν ξανά τα διακριτικά τους αντί να τα πουλήσουν. 

Μετρική #2: Ζωντάνια.📅​

Τι είναι ζωντάνια;

Η δεύτερη μέτρηση αυτής της εκπαίδευσης σε κρυπτονομίσματα είναι η ζωντάνια. Το Liveness είναι μια μέτρηση που μας παρέχει πληροφορίες σχετικά με αλλαγές στη συμπεριφορά του κατόχου. Μας βοηθά να εντοπίσουμε τις τάσεις συσσώρευσης μακροπρόθεσμων επενδυτών και τις δαπάνες τους. Μας βοηθά να προσδιορίσουμε τις περιόδους κατά τις οποίες το CDD αυξάνεται με ταχύτερους ρυθμούς από ό,τι τις συγκεντρώνει το δίκτυο. 

Πώς μετριέται η ζωντάνια;

Το Liveness υπολογίζεται λαμβάνοντας την αναλογία των συσσωρευμένων ημερών νομίσματος που καταστράφηκαν προς το αθροιστικό άθροισμα όλων των ημερών νομίσματος που συσσωρεύτηκαν από το δίκτυο. Η ανάπτυξη της ζωντάνιας και οι ανοδικές τάσεις μπορεί να μας υποδηλώνουν ότι υπάρχει ανάπτυξη στην εμπορική δραστηριότητα ή ότι πωλούνται αδρανοποιημένα νομίσματα με μεγάλη διάρκεια ζωής, αυξάνοντας την προσφορά που κυκλοφορεί. Αυτές οι κινήσεις συνδέονται με μακροχρόνια χαρτοφυλάκια που αποκομίζουν κέρδη. 

Αντίθετα, η φθίνουσα ζωντάνια και οι πτωτικές τάσεις μπορεί να υποδηλώνουν πτώση της συναλλακτικής δραστηριότητας ή ότι τα νομίσματα διατηρούνται, προκαλώντας πτώση της κυκλοφορούσας προσφοράς. Αυτές οι κινήσεις συνδέονται με μακροχρόνια χαρτοφυλάκια που προετοιμάζονται για μια περίοδο συσσώρευσης. 

Πώς ερμηνεύουμε τη ζωντάνια;

Η ζωντάνια μας επιτρέπει να αναγνωρίζουμε τους κύκλους της αγοράς μέσα από τις κινήσεις της. Για παράδειγμα, η ζωντάνια αυξάνεται (κόκκινη σκίαση) όταν οι κάτοχοι ξοδεύουν τις μάρκες τους για να κλείσουν τα κέρδη, γεγονός που καταστρέφει τις συσσωρευμένες ημέρες νομισμάτων αυτών των κουπονιών. Από την άλλη πλευρά, η ζωντάνια μειώνεται (πράσινη σκίαση) όταν οι κάτοχοι συσσωρεύουν νέα διακριτικά, γεγονός που καταλήγει να αυξάνει την αδράνεια του δικτύου και, κατά συνέπεια, να αυξάνει ξανά τις συσσωρευμένες ημέρες νομισμάτων. Μας βοηθά επίσης να προσδιορίσουμε στιγμές ισορροπίας μεταξύ των ημερών νομίσματος που καταστράφηκαν και των ημερών που συσσωρεύτηκαν (μπλε σκίαση). 

Μέτρηση #3: Αξία δικτύου στη συναλλαγή (NVT)

Τι είναι το NVT;

Το Value Network to Transaction (αξία δικτύου προς συναλλαγή μεταφρασμένη στα ισπανικά) είναι η τελευταία μέτρηση αυτού του σχηματισμού στα κρυπτονομίσματα. Αυτή η μέτρηση περιγράφει τη σχέση μεταξύ της κεφαλαιοποίησης του Bitcoin και του όγκου μεταφοράς του δικτύου. Αυτή η μέτρηση θεωρείται στην ανάλυση onchain, η οποία είναι γνωστή στην ανάλυση μετοχών ως η αναλογία μεταξύ τιμής και κερδών (P/E). Επομένως, αυτή η μέτρηση θα μας επιτρέψει να δούμε τις ανισορροπίες που προκύπτουν μεταξύ της αξίας του δικτύου και του όγκου των μεταφορών του. 

Πώς μετριέται η NVT;

Η NVT μετράται διαιρώντας την αξία του δικτύου (κεφαλαιοποίηση αγοράς) με τον όγκο σε δολάρια που μεταδίδεται μέσω του δικτύου καθημερινά. Επομένως, όταν το NVT του Bitcoin είναι υψηλό, μας λέει ότι η αποτίμηση του δικτύου υπερβαίνει την αξία που μεταδίδεται στις συναλλαγές. Από την άλλη πλευρά, όταν το NVT είναι χαμηλό, μας λέει ότι η αποτίμηση του δικτύου μειώνεται σε σύγκριση με την αξία που μεταδίδεται στις συναλλαγές.

Πώς ερμηνεύουμε το NVT;

Το NVT μας βοηθάει πολύ να ανιχνεύουμε στιγμές που μια τάση μπορεί να χάνει τη δύναμή της ή να ανακάμπτει. Δεδομένου ότι ο υπολογισμός του βασίζεται στη μέτρηση της αξίας του δικτύου σε σχέση με τον όγκο των συναλλαγών, όταν η NVT αυξάνεται οφείλεται σε στάδια ανάπτυξης ή πιθανές κερδοσκοπικές φούσκες. Από την άλλη πλευρά, όταν το NVT πέφτει οφείλεται σε πτωτικές κινήσεις του ενεργητικού. Ως εκ τούτου, το NVT χρησιμεύει ως δείκτης για την ανίχνευση των στιγμών στις οποίες σχηματίζονται κερδοσκοπικές φυσαλίδες και τις απαρχές των πτωτικών κινήσεων. Στο παρακάτω γράφημα από τον ίδιο τον δημιουργό, τον Willy Woo, μπορούμε να δούμε το NVT έναντι της τιμής του BTC, με δύο γραμμές που καθορίζουν τις ζώνες αγοράς/πώλησης που υποδεικνύονται από το NVT. 

Πώς μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε αυτές τις μετρήσεις για να βελτιώσουμε την εκπαίδευσή μας σε κρυπτονομίσματα;

Αφού εξετάσαμε αυτές τις τρεις μετρήσεις που συνεχίζουν την προηγούμενη σειρά αυτής της εκπαίδευσης στα κρυπτονομίσματα, ανακαλύψαμε τη βοήθεια που μας δίνει για να μπορούμε να ανιχνεύουμε κινήσεις που δεν μπορούμε να δούμε με γυμνό μάτι σε ένα γράφημα. Αυτή είναι η μαγεία που περιέχουν οι μετρήσεις onchain, τα δεδομένα που μπορούν να μας σώσουν από πονοκεφάλους…