Πώς θα επηρεάσει το νέο νομοσχέδιο στις ΗΠΑ τις επενδύσεις;

Η αμερικανική κυβέρνηση ετοιμάζεται να υπογράψει τον νόμο για τη μείωση του εγκλήματος αυτή την εβδομάδα. Πληθωρισμός, ένα τεράστιο οικονομικό πακέτο που περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, 370.000 δισ. δολάρια σε δαπάνες που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή. Ας ρίξουμε μια ματιά στους νικητές και τους ηττημένους αυτού του νόμου και πώς θα επηρεάσει το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μετοχών μας...

Ποιοι είναι οι νικητές του νομοσχεδίου;✅

1. Κατασκευαστές ηλεκτρικών οχημάτων.🚗​

Το πακέτο θα επεκτείνει τις εκπτώσεις φόρου καταναλωτή αξίας 7.500 δολαρίων για την αγορά ενός νέου ηλεκτρικού οχήματος για άλλη μια δεκαετία (για εκτιμώμενη συνολική αξία 12.000 δισεκατομμυρίων δολαρίων). Αυτό θα βοηθήσει στην υποστήριξη της ζήτησης των πελατών για ηλεκτρικά οχήματα. Είναι σημαντικό ότι η φορολογική ελάφρυνση περιορίστηκε σε 200.000 αυτοκίνητα, που σημαίνει ότι οι γίγαντες ηλεκτρικών οχημάτων όπως Τέσλα, Η General Motors y Toyota Δεν ήταν επιλέξιμοι, αλλά αυτό το όριο καταργήθηκε. Αυτό θα αυξήσει τη ζήτηση για ηλεκτρικά οχήματα από αυτούς τους κατασκευαστές.

Και αυτό που θα μπορούσε να είναι ένα πρόσθετο πλεονέκτημα για αυτούς τους κατασκευαστές EV είναι ότι τα νέα αυτοκίνητα που κοστίζουν περισσότερα από 55.000 $ και τα SUV που κοστίζουν περισσότερα από 80.000 $ δεν είναι επιλέξιμα για τη φορολογική απαλλαγή. Η Tesla και η GM έχουν αυτοκίνητα που ταιριάζουν με τον λογαριασμό, αλλά οι ανταγωνιστές τους για startup Lucid Motors y Rivian όχι, οπότε θα είναι σε μειονεκτική θέση μέχρι να βγουν με φθηνότερα μοντέλα.

2. Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.♻️​

Η εταιρεία ηλιακών Σουνρούν, τον πάροχο αποθήκευσης ενέργειας και λογισμικού Στέλεχος και την εταιρεία υδρογόνου και κυψελών καυσίμου Τροφοδοσία είναι οι ακόλουθες. Όλοι τους πρόκειται να επωφεληθούν από φορολογικές εκπτώσεις ύψους 120.000 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το νομοσχέδιο. Υπάρχουν επίσης 30.000 δισεκατομμύρια δολάρια σε φορολογικά οφέλη για τους προμηθευτές πυρηνικής ενέργειας. Εταιρείες όπως Southern Co., Ενέργεια αστερισμού, Όμιλος επιχειρήσεων δημόσιας υπηρεσίας y Energy Harbour Είναι πιθανοί δικαιούχοι.

3. Εταιρείες πετρελαιοειδών.🛢️​

Οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου θα επωφεληθούν από τις υφιστάμενες φορολογικές εκπτώσεις για δέσμευση και αποθήκευση άνθρακα και οι νέες πιστώσεις για το «πράσινη» παραγωγή υδρογόνου για 10 χρόνια.

Και ποιοι είναι οι χαμένοι σε όλο αυτό;❌

1. Φαρμακευτικές εταιρείες.🩹​

Ο νέος νόμος θα το επιτρέπει Φαρμακοποιώ διαπραγματευτεί με μεγάλες φαρμακευτικές εταιρείες για τις τιμές των φαρμάκων για πρώτη φορά. Δεδομένης της διαπραγματευτικής δύναμης που είναι πιθανό να έχει το εθνικό πρόγραμμα ασφάλισης υγείας των ΗΠΑ, αυτό σημαίνει ότι θα επηρεαστούν τα έσοδα που είναι πιθανό να παράγουν οι φαρμακευτικές εταιρείες. Οι αναλυτές αναμένουν ότι οι φαρμακευτικές εταιρείες θα το αντισταθμίσουν εν μέρει αυξάνοντας τις τιμές των φαρμάκων για τους πελάτες ιδιωτικής ασφάλισης. Ωστόσο, οι ασφαλιστές είναι επίσης σημαντικοί πελάτες και ορισμένες φαρμακευτικές εταιρείες θα μπορούσαν να βρεθούν μεταξύ ενός βράχου και μιας δύσκολης θέσης όσον αφορά το κόστος κέρδους και συνεπώς την επένδυση σε μετοχές σε αυτόν τον τομέα. 

2. Εταιρείες τεχνολογίας.💻​

Μέρος του νομοσχεδίου εισάγει νέους φόρους, συμπεριλαμβανομένου ενός που θα χτυπήσει τις εταιρείες τεχνολογίας ακριβώς στο κάτω μέρος. Ελάχιστος φόρος 15% επί των κερδών των οικονομικών καταστάσεων. Οι μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας κατάφεραν να μειώσουν το ποσό των φόρων που πληρώνουν στην κυβέρνηση των ΗΠΑ, παρά το γεγονός ότι είναι πολύ κερδοφόρες εταιρείες κατά μέσο όρο, χάρη στις σκόπιμες ασυνέπειες μεταξύ των οικονομικών καταστάσεων που δείχνουν στους επενδυτές και εκείνων που δείχνουν στο δημόσιο ταμείο. Αλλά οι νέοι κανόνες ορίζουν ότι οποιοδήποτε κέρδος εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας (δηλαδή αυτά που βλέπουν οι επενδυτές) θα προσελκύει άμεσο φόρο. Το Bloomberg το πιστεύει Αλφάβητο y Meta Θα είναι πιθανώς οι πιο γνωστές εταιρείες που θα επηρεαστούν αρνητικά, αλλά αυτό μπορεί να αναμένεται να επηρεάσει όλες τις επενδύσεις σε μετοχές στον κλάδο της τεχνολογίας.

3. Εταιρείες που θέλουν να αγοράσουν ξανά τις δικές τους μετοχές.🛒​

Οι αμερικανικές εταιρείες ανακοίνωσαν ένα επίπεδο ρεκόρ εξαγορών μετοχών φέτος, αλλά ένας νέος φόρος θα κάνει τις μελλοντικές επαναγορές λιγότερο ελκυστικές. Οι εταιρείες θα πρέπει να πληρώσουν φόρο 1% για τις μετοχές που θα αγοράσουν ξανά. Βραχυπρόθεσμα, αυτό θα μπορούσε να ωθήσει τις εταιρείες να προχωρήσουν και να προβούν σε εξαγορές προτού επιβληθεί ο φόρος, κάτι που θα μπορούσε να δώσει ώθηση στις επενδύσεις σε μετοχές των ΗΠΑ. Μεσοπρόθεσμα, ωστόσο, υπάρχουν τρεις πιθανές επιπτώσεις που αξίζει να εξεταστούν:

1. Η επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή. Οι εξαγορές μειώνουν τον αριθμό των μετοχών, επομένως το ίδιο ποσό κερδών κατανεμημένο σε λιγότερες μετοχές δημιουργεί αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS), ένα βασικό μέτρο για τους επενδυτές. Εάν οι εταιρείες αποθαρρύνονται να αγοράσουν ξανά μετοχές, τα στοιχεία για το EPS θα μπορούσαν να είναι χαμηλότερα από τα αναμενόμενα.
2. Ο φόρος θα μπορούσε αρχικά να μειώσει τα συνολικά κέρδη και να αποθαρρύνει το ενδιαφέρον για επένδυση σε μετοχές. 

Μακροπρόθεσμα, εάν ο φόρος που εισήχθη πρόσφατα αυξηθεί περαιτέρω, θα βλάψει περαιτέρω το ενδιαφέρον των εταιρειών να αγοράσουν ξανά τις μετοχές τους, περιορίζοντας μια σημαντική πηγή ζήτησης για επενδύσεις σε αμερικανικές μετοχές.

Γιατί να δράσετε τώρα;📅​

Ο νέος νόμος των ΗΠΑ δεν έχει υπογραφεί ακόμη και οι νέοι φόροι και φορολογικές εκπτώσεις θα χρειαστούν χρόνο για να τεθούν σε ισχύ. Επιπλέον, το εύρος αυτών των νέων κινήτρων (και αντικινήτρων) είναι 10 χρόνια, όχι ένα ή δύο. Όλα αυτά παρουσιάζονται ως μια μακροπρόθεσμη επενδυτική ευκαιρία. Αλλά η επένδυση σε μετοχές θα δει τις τιμές τους με έκπτωση στο μέλλον. Κάνουν τις καλύτερες προβλέψεις τους για το πώς θα εξελιχθούν τα πράγματα για τις εταιρείες στο μέλλον. Εκτιμάται ότι θα έχει ισχυρό αντίκτυπο στα μελλοντικά κέρδη και, ως εκ τούτου, στις τιμές των επενδύσεων σε μετοχές. Και παρόλο που αυτή είναι μια αβέβαιη προσπάθεια, οι τιμές των επενδύσεων σε μετοχές θα έχουν ήδη κινηθεί για να αντικατοπτρίζουν τη μέση γνώμη των επενδυτών για τα πιθανά αποτελέσματα, ασκώντας πίεση στις επενδύσεις σε μετοχές ανάλογα.