Η αγορά αρκούδων επένδυση σε κρυπτονομίσματα Φέτος θα μπορούσε να σημάνει το τέλος πολλών έργων στον τομέα του DeFi. Αλλά η Aave και η Uniswap το είδαν όπως ήταν, μια κλήση αφύπνισης για να στηρίξουν τα θεμελιώδη τους στοιχεία. Και η σκληρή δουλειά τους φαίνεται να αποδίδει καρπούς, καθώς τα token τους (AAVE και UNI) έχουν διπλασιαστεί σε αξία από τον Ιούνιο. Ας εξετάσουμε λοιπόν τις πληροφορίες για καθένα από αυτά και γιατί η έξυπνη τοποθέτησή τους θα μπορούσε να τους προσφέρει μακροπρόθεσμες επενδυτικές ευκαιρίες σε κρυπτονομίσματα.
Γιατί να κάνουμε την επένδυσή μας σε κρυπτονομίσματα στο UNI;🦄
Το Uniswap ήταν το πρώτο αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (DEX) που χρησιμοποίησε την αυτόματη διαπραγμάτευση αγοράς (AMM). Το AMM επιτρέπει σε οποιονδήποτε να καταθέσει τα δικά του μάρκες στις ομάδες ρευστότητας της Uniswap και να δημιουργήσει εισόδημα από προμήθειες από οποιονδήποτε άλλον που τα εμπορεύεται. Αυτό είναι σε αντίθεση με τα κεντρικά χρηματιστήρια όπως το Binance και το Coinbase, όπου υπάρχουν αρκετοί θεσμικοί δημιουργοί αγοράς και το χρηματιστήριο παίρνει τη μερίδα του λέοντος των προμηθειών. Το Uniswap είναι ένα από τα μεγαλύτερα DEX βάσει συνολικής αξίας κλειδώματος (TVL) στα έξυπνα συμβόλαιά τους. Σύμφωνα με τον DeFiLlama, το πρωτόκολλο έχει επί του παρόντος ρευστότητα αξίας 5.680 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αποτελείται από όλους τους τύπους μάρκες. Δεδομένου ότι η τιμή των περισσότερων από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχει μειωθεί περισσότερο από 80% φέτος, το ποσοστό TVL αναμένεται να λάβει εξίσου μεγάλο χτύπημα. Αλλά αυτό δεν συνέβη, καθώς το TVL του έχει μειωθεί μόνο κατά 30% φέτος, αν το μετρήσουμε σε δολάρια, και στην πραγματικότητα έχει αυξηθεί κατά 120% αν το μετρήσουμε σε ETH. Με άλλα λόγια, η Uniswap συνεχίζει να κερδίζει δυναμική, παρά τους φόβους της bear market.
Κλειδωμένη συνολική αξία (TVL) του Uniswap κατά το έτος 2022. Πηγή: DefiLlama
Το ίδιο ισχύει και για τον όγκο συναλλαγών. Στις αρχές του τρέχοντος έτους, η Uniswap επεξεργαζόταν περίπου το ένα τρίτο του ποσού που επεξεργαζόταν η Coinbase. Αλλά αυτή τη στιγμή, είναι πρακτικά συνδεδεμένα, με την αποκεντρωμένη πρώτη να κερδίζει σταθερά μερίδιο αγοράς από την κεντρική δεύτερη.
Σύγκριση του όγκου συναλλαγών της Coinbase με το Uniswap. Πηγή: Kaiko.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο συνολικός όγκος συναλλαγών DEX εξακολουθεί να είναι μικρότερος από το 10% του συνδυασμένου όγκου συναλλαγών των Binance, FTX και Coinbase. Δεδομένου ότι το Uniswap αντιπροσωπεύει σχεδόν το 90% του συνολικού όγκου συναλλαγών DEX, θα μπορούσε να είναι μια καλή ευκαιρία επένδυσης σε κρυπτονομίσματα. Η Uniswap πρόκειται επίσης να προσθέσει τις συναλλαγές NFT στην πλατφόρμα της, αφού ανακοίνωσε ότι αγόρασε το Genie (έναν συγκεντρωτή αγοράς NFT) τον Ιούνιο. Αυτό μας υποδηλώνει ότι η UNI θα μπορούσε να μας προσφέρει αξία μακροπρόθεσμα. Ειδικά δεδομένου ότι έχει υποχωρήσει πάνω από 60% μέχρι στιγμής φέτος και 85% από το υψηλό του Μαΐου 2021. Η UNI μας δίνει επίσης το δικαίωμα να ψηφίσουμε για τυχόν αλλαγές στον τρόπο λειτουργίας του χρηματιστηρίου, κάτι σαν τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να ψηφίσουν οι μέτοχοι στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων.
Ιστορία των κινημάτων UNI κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους. Πηγή: Token Terminal
Γιατί να κάνουμε την επένδυσή μας σε κρυπτονομίσματα στην ΑΑΒΕ;👻
Η Aave είναι ένας γίγαντας στον χώρο δανεισμού DeFi. Μπορούμε να παραγγείλουμε και να δανείσουμε έναν αριθμό ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην Aave χωρίς να περάσουμε από έναν κεντρικό μεσάζοντα. Οι δανειστές δημιουργούν ενδιαφέρον προωθώντας το κεφάλαιο που μπορεί να δανείσει η πλατφόρμα στους πελάτες της. Εν τω μεταξύ, οι δανειολήπτες πληρώνουν τόκους και βάζουν περισσότερες εξασφαλίσεις από αυτές που δανείζονται. Αυτό αποτρέπει το σπάσιμο του κύκλου δανεισμού και εξαλείφει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου από αναξιόπιστους δανειολήπτες. Αυτό είναι σημαντικό επειδή δεν υπάρχει χρηματοπιστωτικό ίδρυμα στη μέση για να διαχειριστεί αυτόν τον κίνδυνο. Η Aave έχει λίγο περισσότερα από 6.000 δισεκατομμύρια δολάρια σε TVL αποθηκευμένα στα έξυπνα συμβόλαιά της αυτή τη στιγμή. Η πορεία του TVL δεν είχε την ίδια επιτυχία με το Uniswap φέτος. Υποχωρεί περίπου 57% σε δολάρια και 43% σε ETH. Αλλά αυτό δεν είναι που κάνει την Aave να αξίζει μια πιο προσεκτική ματιά σε κάθε περίπτωση.
Κλειδωμένη συνολική αξία (TVL) της Aave κατά το έτος 2022. Πηγή: DefiLlama
Σε αντίθεση με άλλες πλατφόρμες DeFi όπου κυριαρχεί η ανωνυμία, η Aave Arc διαθέτει ελέγχους γνωριμίας-πελάτη και καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (KYC) για όλους τους αντισυμβαλλομένους της. Και με δεδομένο το ισχυρό ιστορικό της Aave στην καινοτομία του DeFi, θα μπορούσε να είναι το πρώτο έργο που εξετάζουν τα ιδρύματα όταν αρχίζουν να ασχολούνται σοβαρά με τον δανεισμό και την πίστωση του DeFi. Εκτός από την κατασκευή μιας σειράς έργων για υιοθέτηση DeFi από ιδρύματα, η Aave έχει δύο εξίσου φιλόδοξα έργα σε εξέλιξη. Τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους, ξεκίνησε τη δική της αποκεντρωμένη πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης, Πρωτόκολλο φακού, σε μια προσπάθεια να αμφισβητήσει τις κεντρικές πλατφόρμες κοινωνικών μέσων όπως το Twitter ή το Facebook, υποστηρίζοντας ότι οι χρήστες δεν είναι προϊόντα και κατέχουν τα δικά τους δεδομένα.
Το πρωτόκολλο του φακού στοχεύει να αμφισβητήσει τη συγκέντρωση των κοινωνικών δικτύων. Πηγή: Lens Protocol
Η Aave ανακοίνωσε τα σχέδιά της να κυκλοφορήσει το δικό της αλγοριθμικό stablecoin που ονομάζεται GHO νωρίτερα αυτό το μήνα. Και παρά τα όσα συνέβησαν με την πρόσφατη κατάρρευση του Terra stablecoin, οι επενδυτές είδαν τα νέα θετικά, με την τιμή της ΑΑΒΕ να εκτινάσσεται γύρω στο 25%. Αυτό σημαίνει ότι το διακριτικό έχει υποχωρήσει περίπου 65% μέχρι στιγμής φέτος και 86% από το υψηλό όλων των εποχών τον Μάιο του περασμένου έτους.
Ιστορία των κινήσεων της ΑΑΒΕ τον τελευταίο χρόνο. Πηγή: Token Terminal
Πώς εκμεταλλευόμαστε αυτήν την ευκαιρία επένδυσης σε κρυπτονομίσματα;🤑
Όταν ολόκληρη η επενδυτική αγορά κρυπτονομισμάτων είναι στα σκοινιά, είναι λογικό να παραμείνουμε με τα ισχυρότερα έργα σε κάθε τομέα. Επειτα, Απενεργοποίηση(UNI) και Aave (AAVE) σίγουρα κυριαρχούν στις αγορές δανεισμού DEX και DeFi αντίστοιχα. Πρέπει να λάβετε υπόψη MakerDAO (MKR, δανεισμός κρυπτονομισμάτων) και CurveFinance (CRV, DEX) ως άλλα πιθανά επενδυτικά στοιχήματα σε κρυπτονομίσματα στον τομέα DeFi.
Αλλά πρέπει να έχουμε κατά νου ότι εξακολουθούμε να βρισκόμαστε σε ανοδική αγορά στις επενδύσεις κρυπτονομισμάτων μέχρι να αποδειχθεί το αντίθετο. Ως εκ τούτου, αν και τα θεμελιώδη στοιχεία φαίνονται επιτακτικά για την Aave και την Uniswap, οι τιμές μπορεί να εξακολουθήσουν να υποχωρούν εάν η αγορά αποφασίσει να προχωρήσει ακόμη ένα σκέλος χαμηλότερα. Όπως συμβαίνει με όλα τα ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία, ο μέσος όρος κόστους σε δολάρια είναι συνήθως ο καλύτερος τρόπος για να επωφεληθείτε από αυτήν την επενδυτική ευκαιρία σε κρυπτονομίσματα.
Τρέχουσα κατάσταση της ρύθμισης των επενδύσεων σε κρυπτονομίσματα παγκοσμίως. Πηγή: Thomson Reuters
Οι επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα στον τομέα του DeFi θα μπορούσαν επίσης να αντιμετωπίσουν προβλήματα με τις ρυθμιστικές αρχές κάποια στιγμή. Ωστόσο, μέχρι στιγμής φέτος, οι επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα στον τομέα DeFi έχουν διατηρηθεί πολύ καλύτερα από τις μεγάλες πλατφόρμες κεντρικού δανεισμού και πίστωσης (CeFi) όπως Κελσίου και Voyager, που κήρυξαν πτώχευση. Εξάλλου, με την επένδυση σε κρυπτονομίσματα DeFi, είναι όλα στο blockchain για να τα δουν όλοι. Με το CeFi, κανείς δεν βλέπει τίποτα μέχρι να είναι πολύ αργά για να το μετανιώσει.