Η προσαρμογή των τιμών των εισηγμένων τραπεζών είναι η γενική τάση αυτές τις μέρες και αυτό οδηγεί σε αυτές τις τιμές να βρίσκονται σε μία από τις χαμηλότερα επίπεδα τα τελευταία χρόνια. Αυτό αποκαλύπτεται μετά από την καναδική διεθνή τράπεζα επενδύσεων RBC Capital Markets. Μειώνοντας τις τιμές των τραπεζών που αναφέρονται στον επιλεκτικό δείκτη ισπανικών μετοχών, Ibex 35.
Η ώθηση αυτής της αναθεώρησης στις προοπτικές των εθνικών τραπεζών είναι το γεγονός ότι η τελευταία απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) θα διατηρήσει, τουλάχιστον, έως το πρώτο εξάμηνο του 2020 το επιτόκια στα τρέχοντα επίπεδα. Ως συνέπεια αυτής της δράσης, οι διάφορες εταιρείες έχουν ενημερώσει τις εκτιμήσεις τους για τις ισπανικές οντότητες. Σε όλες σχεδόν τις περιπτώσεις, μειώνοντας την τιμή-στόχο της και σε ορισμένες περιπτώσεις με μεγάλη ένταση στις περικοπές αυτών των τιμών στις αγορές μετοχών.
Αυτή η κατάσταση προκάλεσε το πίεση πώλησης να είσαι πολύ δυνατός αυτές τις μέρες. Στο σημείο που όλα τα χρεόγραφα του σημαντικού τραπεζικού τομέα βρίσκονται σε βαθιά πτωτική τάση. Ειδικά επειδή στοχεύει σε όλους τους όρους μονιμότητας: σύντομο, μεσαίο και μεγάλο. Χωρίς τις διορθώσεις που δίνουν βέλτιστα επίπεδα για αναίρεση θέσεων από τώρα και στο εξής. Σε ένα διεθνές οικονομικό περιβάλλον που δεν είναι ακριβώς πολύ ευνοϊκό για τα συμφέροντα αυτών των κινητών αξιών που είναι εισηγμένα στην εθνική συνεχή αγορά.
Μείωση τιμής: Bankia
Αναμφίβολα, μία από τις χειρότερες τιμές ανεργίας που έχουν προκύψει από αυτήν την αναθεώρηση τιμών είναι η Bankia. Όπου δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι οι αναλυτές της καναδικής τράπεζας μειώνουν την τιμή-στόχο τους από 2,2 ευρώ σε 2,1 ευρώ ανά μετοχή. Αυτό στην πράξη προϋποθέτει α προσαρμογή κοντά στο 5% και το αφήνει χωρίς δυνατότητα επανεκτίμησης στο χρηματιστήριο για το δεύτερο μέρος του τρέχοντος έτους. Δεν είναι περίεργο λοιπόν το γεγονός ότι οι μετοχές της Bankia έχουν μειωθεί αυτές τις μέρες περίπου 4,5% στις τιμές τους στο Ibex 35. Είναι μια από τις χειρότερες επιδόσεις αυτές τις μέρες.
Προς το παρόν, πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στα αποθέματα αυτής της αξίας, τα οποία είναι πιο πιθανό να πουλήσουν παρά να αγοράσουν. Μεταξύ άλλων λόγων επειδή εμπλέκεται σε μια επικίνδυνη πτωτική τάση που μπορεί να οδηγήσει σε σκοράρει τα 1,50 ευρώ η δράση σε ένα μάλλον σύντομο χρονικό διάστημα. Δεν είναι καν ενδιαφέρον να αναπτύξουμε συναλλαγές, καθώς παρουσιάζει μειωμένα εβδομαδιαία χαμηλά. Και αυτός ο παράγοντας δείχνει ότι θα συνεχίσει να υποτιμάται στις αγορές μετοχών. Πάνω από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και επίσης ίσως από την άποψη των βασικών της.
BBVA, από 9 έως 5 ευρώ
Η αξία της έχει υποτιμηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, χάνοντας σχεδόν το ήμισυ της αξίας της στις αγορές μετοχών. Διότι πράγματι, και παρά τις ειδήσεις που προέρχονται από τον τομέα, μερικά από αυτά είναι ειλικρινά θετικά. Για παράδειγμα, το γεγονός ότι μετά τη λήψη των απαραίτητων κανονιστικών εγκρίσεων, ο Όμιλος BBVA ολοκλήρωσε το πώληση στην Scotiabank του 68,19% του μεριδίου της στην BBVA Chile και άλλων εταιρειών στη χώρα.
Το ποσό της πώλησης ανέρχεται σε περίπου 2.200 εκατομμύρια δολάρια. Η πράξη θα δημιουργήσει καθαρό κέρδος κεφαλαίου περίπου 640 εκατομμυρίων ευρώ και θετικό αντίκτυπο στον δείκτη κεφαλαίου CET1 «πλήρως φορτωμένο» περίπου 50 μονάδων βάσης. Παρόλα αυτά, η κατάστασή της στο χρηματιστήριο είναι πραγματικά ανησυχητική για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών που έχουν δει τις αποταμιεύσεις τους στο χρηματιστήριο να έχουν μειωθεί δραστικά. Αν και είναι στην επιθυμία τους να μπορούν να τα ανακτήσουν και τουλάχιστον να τα μειώσουν σημαντικά. Με μερισματική απόδοση που είναι 5,4% σήμερα. Μέσω σταθερής και εγγυημένης πληρωμής κάθε χρόνο και με χρέωση λογαριασμού
Παροχές τραπεζών
Οι ισπανικές τράπεζες απέκτησαν αποδοτικό κέρδος 3.538 εκατομμυρίων ευρώ το πρώτο τρίμηνο της χρήσης 2019, που σημαίνει μείωση 11,4% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Με μικρή ανάπτυξη στον ισολογισμό, τη μικρή βελτίωση στα καθαρά έσοδα από τόκους και το μείωση του λειτουργικού κόστους δεν ήταν επαρκή για να αντισταθμίσουν τα χαμηλότερα αποτελέσματα που προέκυψαν από χρηματοοικονομικές πράξεις. Σε ένα περιβάλλον που χαρακτηρίζεται από χαμηλά επιτόκια στην Ευρώπη, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν 2,7% έως τον Μάρτιο και έφτασαν τα 14.822 εκατομμύρια ευρώ, ενώ τα καθαρά έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 0,5% την περίοδο αυτή.
Ενώ από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχαστεί ότι το το μικτό περιθώριο μειώθηκε 1,2% τους πρώτους τρεις μήνες του έτους και διαμορφώθηκαν στα 20.896 εκατομμύρια ευρώ, κυρίως λόγω της μείωσης των αποτελεσμάτων των χρηματοοικονομικών πράξεων και της μείωσης των άλλων καθαρών λειτουργικών αποτελεσμάτων. Παρά το γεγονός ότι το μέσο υπόλοιπο αυξήθηκε περισσότερο από 1,5% από έτος σε έτος, τα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά 1%, γεγονός που επέτρεψε τη διατήρηση του δείκτη απόδοσης στο 49,2%, μεταξύ των καλύτερων στο τραπεζικό σύστημα στο σύνολό του. Ευρωπαϊκή Ένωση. Όπου οι προβλέψεις και προβλέψεις για απομείωση περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν κατά 7,1% τους πρώτους τρεις μήνες του έτους, ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) διαμορφώθηκε στο 7,01%, σε σύγκριση με το αντίστοιχο 7,97% στην ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Οι παραβάσεις των πελατών αυξάνονται
Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να τονιστεί σε αυτόν τον σημαντικό τομέα του χρηματιστηρίου είναι αυτός που έχει να κάνει με την παραβατικότητα των χρηστών. Υπό αυτήν την έννοια, τα δεδομένα είναι πολύ σαφή όταν είναι σαφές ότι ο λόγος παραβατικότητας ήταν ελαφρώς κάτω του 4% μετά από μείωση άνω της μισής εκατοστιαίας μονάδας σε σχέση με το ποσοστό ενός έτους νωρίτερα, με επίπεδο κάλυψης ισοδύναμο με 67,4% των επισφαλών περιουσιακών στοιχείων, σε σύγκριση με 68,7% το προηγούμενο έτος.
Ενώ από την άλλη πλευρά, τα δεδομένα του τομέα δείχνουν επίσης ότι το καταθέσεις πελατών Έφτασαν τα 1,4 τρισεκατομμύρια ευρώ, 5,5% περισσότερο από ό, τι τον Μάρτιο του 2018, το οποίο αντιπροσωπεύει πλέον περισσότερο από το 55% του συνολικού ισολογισμού και επιτρέπει τη διατήρηση του λόγου των δανείων προς τις καταθέσεις στο 108%. Σε ένα διεθνές σενάριο, όπου τα οφέλη που έχουν αποφέρει αυτή την περίοδο είναι χαμηλότερα ως συνέπεια της φθηνότερης τιμής του χρήματος. Και αυτό οδήγησε το επιτόκιο στη ζώνη του ευρώ να είναι 0%, δηλαδή ουσιαστικά χωρίς αξία και αυτό αναμφίβολα επηρεάζει τα περιθώρια διαμεσολάβησης των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Ένας τομέας προς αποφυγή
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτή τη στιγμή, πρέπει να αποφεύγονται πράξεις που έχουν χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ως επίκεντρο. Μεταξύ άλλων λόγων επειδή υπάρχουν περισσότερα για να χάσετε παρά να κερδίσετε λόγω της πτώσης που δείχνουν οι τιμές τους. Το τελευταίο που συμμετείχε σε αυτήν την τάση ήταν Bankinter ότι ανά πάσα στιγμή μπορεί να αφήσει τα επίπεδα των 6 ευρώ ανά μετοχή. Όταν πριν από λίγους μήνες ήταν αυτός με την καλύτερη τεχνική πτυχή όλων. Αλλά τώρα αντιμετωπίζει ορισμένους κινδύνους σε επιχειρήσεις που μπορεί να είναι πολύ υψηλοί για τη λήψη θέσεων.
Ενώ από την άλλη πλευρά, υπάρχει επίσης μεταφορά χρημάτων από επενδυτές στα χρεόγραφα που λειτουργούν ως καταφύγιο σε περιόδους μεγαλύτερης αστάθειας στις αγορές μετοχών. Όπως συμβαίνει στη συγκεκριμένη περίπτωση του ηλεκτρικές εταιρείες ότι στα περισσότερα από αυτά είναι στο σχήμα της ελεύθερης άνοδος. Είναι το καλύτερο από όλα επειδή έχουν ήδη αντίσταση ιδιαίτερης σημασίας πάνω από τις τρέχουσες θέσεις τους. Επομένως, ενδέχεται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο στη διαμόρφωση των τιμών τους για τη δεύτερη δόση του έτους.
Περιμένετε με τις τράπεζες
Με αυτόν τον τρόπο, λίγα μπορούν να γίνουν αυτή τη στιγμή με τράπεζες που είναι εισηγμένες στις αγορές μετοχών. Εάν όχι, η μόνη έγκυρη επενδυτική στρατηγική είναι περίμενε, περίμενε και περίμενε. Μέχρι να υπάρξει μια οριστική αλλαγή στην τάση που βοηθά στο άνοιγμα θέσεων για τα επόμενα χρόνια. Σε κάθε περίπτωση, το ενδιαφέρον των μικρομεσαίων επενδυτών μειώνεται φέτος και αυτός είναι ένας παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά την ανάπτυξη μιας επενδυτικής στρατηγικής.
Επειδή είναι αλήθεια ότι πολύ λίγα πράγματα μπορούν να γίνουν στον τραπεζικό τομέα όταν βυθίζεται σε μια πτωτική τάση με μεγάλη ένταση. Αν και φαίνεται ότι δεν έχει αγγίξει ακόμη το έδαφος και οι χαμηλότερες τιμές είναι ορατές από αυτές που αναφέρονται σε αυτό το μέρος του έτους. Υπό αυτήν την έννοια, δεν χρειάζεται να διακινδυνεύσετε χρήματα με κανέναν τρόπο. Είναι το καλύτερο από όλα επειδή έχουν ήδη αντίσταση ιδιαίτερης σημασίας πάνω από τις τρέχουσες θέσεις τους. Επομένως, ενδέχεται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο στη διαμόρφωση των τιμών τους για τη δεύτερη δόση του έτους.