Ο Jack Schwager, Αμερικανός έμπορος και συγγραφέας, πέρασε τα τελευταία 30 χρόνια παίρνοντας συνεντεύξεις με μερικούς από τους καλύτερους επενδυτές και εμπόρους στον κόσμο και το τελευταίο του βιβλίο, Unknown Market Wizards, παρουσιάζει επενδυτές που (παρόλο που δεν έχουν κάνει όνομα στον επενδυτικό κόσμο) έχουν καλύτερο ιστορικό από μερικούς από τους καλύτερους επαγγελματίες επενδυτές. Και δεδομένου ότι είναι κανονικοί άνθρωποι σαν εμάς, σκεφτήκαμε να αναλύσουμε τα 10 μαθήματα για να συνεχίσουμε να εμπλουτίζουμε την εκπαίδευση στις συναλλαγές μας…
Ποια είναι τα 10 μαθήματα που κάνουν τη διαφορά;🧐
1. Δεν υπάρχει φόρμουλα νίκης.🧪
Το κύριο πράγμα είναι ότι η επιτυχία της επένδυσης δεν είναι να βρούμε τη σωστή προσέγγιση για την επένδυση, αλλά να βρούμε τη σωστή προσέγγιση για εμάς. Αυτό δηλαδή που είναι συμβατό με τις προτιμήσεις και την προσωπικότητά μας. Ένας έμπορος, για παράδειγμα, ξεκίνησε χρησιμοποιώντας τεχνική ανάλυση, αλλά δεν κατάλαβε γιατί η βάση των επενδυτικών αποφάσεων σε μοτίβα γραφημάτων θα έπρεπε να λειτουργεί. Έτσι αποφάσισε να βελτιώσει την εκπαίδευσή του στις συναλλαγές και μεταπήδησε στη θεμελιώδη ανάλυση και ήταν πολύ πιο επιτυχημένος.
2. Κρατήστε αρχείο των εργασιών μας.✍🏼
Ένα ημερολόγιο συναλλαγών μπορεί να μας παρέχει δύο τύπους κρίσιμων πληροφοριών, τόσο τι κάνουμε σωστά όσο και τι κάνουμε λάθος. Αυτές είναι πολύτιμες πληροφορίες που πρέπει να αναθεωρούμε για να βελτιώνουμε συνεχώς τη διαδικασία μας, ενισχύοντας αυτά που κάνουμε καλά και μαθαίνουμε από αυτά που κάνουμε λάθος.
Για να βελτιώσουμε την εκπαίδευσή μας στις συναλλαγές, πρέπει να ελέγξουμε το ιστορικό των εργασιών μας.
Ένας από τους εμπόρους που ρωτήθηκαν στο βιβλίο του Schwager ανακάλυψε στο ημερολόγιο συναλλαγών του ότι τα μεγαλύτερα κέρδη του προέρχονταν από συναλλαγές που είχαν πολλά κοινά χαρακτηριστικά. Αυτό τον βοήθησε να ανακαλύψει το πλεονέκτημά του, που τον οδήγησε να επιτύχει στρατοσφαιρικά επενδυτικά αποτελέσματα. Και μιλώντας για πλεονέκτημα...
3. Γνωρίστε τα πλεονεκτήματά μας και διατηρήστε τα.💁♂️
Για την εκπαίδευσή μας στις συναλλαγές, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε ποια είναι τα δυνατά και τα αδύνατα σημεία μας. Ο στόχος της επένδυσης δεν είναι να είσαι ειδικός σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και σε κάθε αγορά. Ο στόχος της επένδυσης είναι να βγάλουμε χρήματα, και αν αυτό σημαίνει να αποκτήσουμε πλεονέκτημα σε κάτι τόσο διφορούμενο όπως οι μετοχές των καταναλωτών μικρής κεφαλαιοποίησης, τότε φυσικά θα πρέπει να διατηρήσουμε τις θέσεις μας. Εάν το πλεονέκτημά μας είναι να προσδιορίζουμε μετοχές που είναι έτοιμες να επωφεληθούν από τις μεγάλες θεματικές τάσεις, για άλλη μια φορά, μην μπείτε στον πειρασμό να πραγματοποιήσετε συναλλαγές εκτός του τομέα εξειδίκευσής σας μόνο και μόνο επειδή «θα έπρεπε» να το κάνετε. Το να ακολουθούμε τις μάζες δεν είναι πάντα το σωστό και συχνά μας οδηγεί σε λάθη.
4. Προσπαθήστε να βρείτε επεμβάσεις με ασύμμετρα οφέλη.⚖️
Οι καλύτερες συναλλαγές είναι εκείνες στις οποίες το πιθανό κέρδος είναι πολλές φορές μεγαλύτερο από την πιθανή απώλεια. Για παράδειγμα, ένας από τους εμπόρους που ρωτήθηκαν στο βιβλίο ψάχνει συνεχώς για "τενμπάγκερ«, δηλαδή πράξεις που καταφέρνουν να πολλαπλασιάσουν την αξία τους επί δέκα. Αυτό το δυνητικό κέρδος 1.000% είναι πολύ μεγαλύτερο από τη θεωρητική μέγιστη απώλεια 100% που μπορεί να υποστούμε όταν επενδύουμε σε μία μόνο επιχείρηση.
Τα Tenbagger είναι λειτουργίες με ελάχιστη ανάπτυξη x10. Πηγή: Tradingview.
Από την άλλη πλευρά, κανένας καλός έμπορος δεν θα κρατούσε μια συναλλαγή που βρίσκεται σε καλό δρόμο να χάσει 100%, καθώς σχεδόν όλοι οι επιτυχημένοι έμποροι εφαρμόζουν αυστηρές πολιτικές διαχείρισης κινδύνου για να περιορίσουν τις απώλειές τους. Ο ευκολότερος τρόπος για να γίνει αυτό είναι μέσω εντολών stop-loss, οι οποίες περιορίζουν τη μέγιστη ζημία μας σε μια συναλλαγή και βελτιώνουν την ασυμμετρία κέρδους. Αλλά να θυμάστε ότι δεν χρειάζεται πάντα να περιμένουμε τη στάση μας για να ενεργοποιηθεί. Εάν, για παράδειγμα, πιστεύουμε ότι η επενδυτική μας διατριβή δεν ισχύει πλέον μετά το άνοιγμα μιας συναλλαγής, απλώς την κλείνουμε για να μειώσουμε τις μακροπρόθεσμες απώλειες.
5. Διαχείριση κινδύνου στο χαρτοφυλάκιό μας.🧮
Αυτό δεν είναι ένα μάθημα, πρέπει να επικεντρωθούμε ως νόμος στο πλαίσιο της κατάρτισης συναλλαγών μας. Δεν αρκεί να έχουμε εντολές stop-loss για τις επιμέρους θέσεις του χαρτοφυλακίου μας, πρέπει επίσης να σκεφτούμε τις συσχετίσεις μεταξύ των επιμέρους θέσεων μας. Εάν οι διαφορετικές θέσεις έχουν υψηλή συσχέτιση, δεν θα έχει σημασία αν κάθε θέση έχει εντολή διακοπής.
Η διαχείριση κινδύνου μπορεί να απομακρύνει πολλούς περιττούς πονοκεφάλους. Πηγή: TRC Capitals.
Αυτό συμβαίνει επειδή οι διαφορετικές συναλλαγές θα μπορούσαν να χάσουν χρήματα όλα μαζί. Εάν συμβαίνει αυτό, πρέπει να εξετάσουμε το ενδεχόμενο να μειώσουμε το μέγεθος κάθε θέσης ή να προσθέσουμε αντιστρόφως συσχετισμένες θέσεις στο χαρτοφυλάκιό μας. Είναι πολύ σημαντικό να διατηρήσουμε την ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου μας προκειμένου να εξασφαλίσουμε κέρδη και να ελαχιστοποιήσουμε τις ζημίες.
6. Κάντε ένα διάλειμμα αν ζήσουμε μια μεγάλη απώλεια.📉
Πολλοί από τους εμπόρους που ρωτήθηκαν στο βιβλίο έκαναν μια πλήρη παύση εάν τα χαρτοφυλάκια τους παρουσίαζαν απώλεια 10-20% και υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους αυτή είναι μια καλή ιδέα:
- Μια μεγάλη απώλεια θα μπορούσε να σημαίνει ότι αυτό που κάνουμε δεν λειτουργεί και ότι πρέπει να επανεκτιμήσουμε την επενδυτική διαδικασία.
- Τα συναισθήματά μας τείνουν να παρεμποδίζουν όταν βιώνουμε μια μεγάλη απώλεια και αρχίζουμε να παίρνουμε επενδυτικές αποφάσεις σε μια προσπάθεια να ανακτήσουμε τις απώλειες. Αυτό μπορεί να γίνει ένας απύθμενος λάκκος που οδηγεί σε ακόμη μεγαλύτερη απώλεια, κάτι που μπορούμε να αποφύγουμε κάνοντας ένα διάλειμμα για να καθαρίσουμε το μυαλό μας.
7. Αν ανοίξουμε μια επέμβαση από καθαρό FOMO, καλύτερα να την κλείσουμε.🎰
Ας πούμε ότι βλέπουμε ότι μια ενέργεια ή κρυπτογράφηση τυχαία που δεν έχουμε ακούσει ποτέ ανεβαίνει. Ο φόβος της απώλειας (περισσότερο γνωστός με το ακρωνύμιο FOMO) ξεκινά και καταλήγουμε να αγοράζουμε. Στη συνέχεια, καθόμαστε περιμένοντας να ανέβει η τιμή της μετοχής ή του κρυπτονομίσματος, αντί να καταλάβουμε πραγματικά γιατί πρέπει να ανέβει σε αξία. Αν μας βρείτε να περιμένουμε να λειτουργήσει απλώς μια συναλλαγή, είναι σαφές σημάδι ότι παίζουμε τζόγο αντί να συναλλαγούμε με βάση μια σταθερή διαδικασία. Και αν συμβαίνει αυτό, θα κάνουμε μια τεράστια χάρη στον εαυτό μας μακροπρόθεσμα βγαίνοντας από αυτή τη συμφωνία.
Οι κύκλοι FOMO μπορούν να μας βοηθήσουν να προσδιορίσουμε πότε υπάρχει μια τάση. Πηγή: Basque Chronicle.
8. Διάκριση μεταξύ των αποτελεσμάτων των πράξεων και των αποφάσεων που λαμβάνονται. 💭
Ένα κακό αποτέλεσμα μιας επέμβασης δεν σημαίνει απαραίτητα ότι ήταν μια κακή επέμβαση και το αντίστροφο. Αν καταλήξουμε να κλείσουμε μια πράξη που έχουμε πραγματοποιήσει παρορμητικά και χωρίς να ακολουθήσουμε μια διαδικασία με κέρδος, δεν είναι καλή πράξη. Ομοίως, εάν μια συναλλαγή καταλήγει σε απώλεια και είμαστε καλοί έμποροι, υπάρχουν μόνο δύο εξηγήσεις. Είτε ακολουθήσαμε τη διαδικασία μας και η απώλεια συναλλαγών ήταν εντός του ποσοστού των αναπόφευκτων χαμένων συναλλαγών, είτε κάναμε λάθος. Αυτό συμβαίνει και το υποθέτουμε αν είμαστε καλοί σε αυτό που κάνουμε. Οι κακοί έμποροι, από την άλλη πλευρά, θα έχουν πάντα κάποια δικαιολογία για να δικαιολογήσουν τις απώλειές τους.
9. Κάνε υπομονή.🤦♂️
Όπως λέει και η παροιμία: η υπομονή είναι η μητέρα της επιστήμης. Αυτό είναι ένα χαρακτηριστικό που έχουν όλοι οι καλοί έμποροι και επενδυτές. Ένα δύσκολο χαρακτηριστικό για να καλλιεργηθεί, δεδομένου ότι απαιτεί να ξεπεράσουμε τα φυσικά μας ένστικτα και επιθυμίες. Υπάρχουν δύο τύποι υπομονής που είναι απαραίτητοι για την επιτυχία της επένδυσης:
- Η υπομονή να περιμένουμε επενδυτικές ευκαιρίες που εμπίπτουν στον τομέα της εξειδίκευσής μας και ταιριάζουν με τα συγκεκριμένα κριτήρια και τις διαδικασίες μας. Πρέπει να προσπαθήσουμε να μην πέσουμε στον πειρασμό να κάνουμε κακές συναλλαγές μόνο και μόνο επειδή δεν έχει εμφανιστεί τίποτα εδώ και καιρό.
- Η υπομονή για τη διατήρηση νικηφόρων λειτουργιών. Όταν μια συναλλαγή είναι κερδοφόρα, είναι δελεαστικό να βγείτε πρόωρα για να κλείσετε με κέρδος. Αλλά μια καλύτερη στρατηγική είναι να ακολουθείτε υπομονετικά τις κερδοφόρες συναλλαγές και απλώς να αποκλείετε μερικά από τα κέρδη πουλώντας μικρά ποσά στην πορεία.
10. Η σταθερή κερδοφορία δεν είναι ρεαλιστικός στόχος.📊
Οι επενδυτικές ευκαιρίες είναι σποραδικές και η επιδίωξη σταθερής κερδοφορίας σε περιόδους χαμηλής δραστηριότητας μπορεί να είναι αντιπαραγωγική, οδηγώντας μας να κάνουμε πράξεις που καταλήγουν σε ζημίες. Αυτό είναι που κάνει τις συναλλαγές τόσο δύσκολες για τα προς το ζην. Τα κέρδη είναι ασταθή, με περιστασιακές περιόδους ζημιών, ακόμη και όταν πρέπει να πληρώσουμε ενοίκιο. Έτσι, εάν σκέφτεστε να αφήσετε τη δουλειά σας για να αφοσιωθείτε στις συναλλαγές, ίσως το καλύτερο πράγμα θα ήταν να σκεφτείτε προσεκτικά και να συνεχίσετε να βελτιώνετε την εκπαίδευσή σας στις συναλλαγές...