Οι χρηματιστηριακές αγορές σε όλο τον κόσμο έχουν εκτιμηθεί περισσότερο από 20% σε πολύ λίγες συνεδρίες διαπραγμάτευσης και εξακολουθούν να βρίσκονται σε περίοδο επέκτασης του κοροναϊού. Επειδή στην πραγματικότητα αυτό που έχει μειωθεί στην αποτίμηση των μετοχών είναι ότι η οικονομική δραστηριότητα επιστρέφει στις κύριες χώρες του κόσμου. Με αυτόν τον τρόπο, ο επιλεκτικός δείκτης του μεταβλητού εισοδήματος της χώρας μας, το Ibex 35, έχει περάσει από τα επίπεδα των 6.600 μονάδων για να προσεγγίσει το εμπόδιο που έχει στις 8.000 μονάδες. Σε μια ανοδική πορεία που έχει προσελκύσει την προσοχή ενός μεγάλου μέρους των μικρομεσαίων επενδυτών που σε πολλές περιπτώσεις έχουν μείνει εκτός θέσεων σε αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
Όμως, λίγοι χρηματοοικονομικοί αναλυτές πιστεύουν ότι αυτό το σενάριο δεν είναι ρεαλιστικό μετά την απώλεια κύκλου εργασιών εταιρειών που είναι εισηγμένες στις αγορές μετοχών. Από αυτήν την άποψη, δεν μπορεί να αποκλειστεί ότι μπορεί να συμβεί προσαρμογή στις τιμές μιας συγκεκριμένης έντασης τις επόμενες ημέρες. Υπό αυτήν την έννοια, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι τομείς όπως ο τραπεζικός ή ο τουρισμός έχουν διατηρήσει αυξήσεις τιμών άνω του 30% ή ακόμη περισσότερο σε ορισμένες πολύ συγκεκριμένες προτάσεις. Σε κάποιο βαθμό παράλογο, ανάλογα με την πραγματικότητα που παρουσιάζουν αυτές οι εισηγμένες εταιρείες.
Από αυτήν την άποψη, η καλύτερη επενδυτική στρατηγική που μπορεί να ληφθεί είναι να είναι πολύ πιο επιλεκτική από ποτέ στη διαμόρφωση του χαρτοφυλακίου μας από τώρα και στο εξής. Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι μικροί και μεσαίοι επενδυτές ενδέχεται να υποστούν υπερβολική αισιοδοξία. Λαμβάνοντας υπόψη τη σαφή προειδοποίηση από τους αναλυτές της αγοράς μετοχών ότι η κρίση θα είναι χειρότερη από το αναμενόμενο και ότι οι αγορές επικεντρώνονται σε μέτρα τόνωσης από κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες. Υπό αυτήν την έννοια, μπορεί να ειπωθεί ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι ντοπαρισμένες και το σενάριο μπορεί να αλλάξει μόλις λήξει το κίνητρο.
Λανθασμένοι κίνδυνοι: λιγότερα οφέλη
Ένα από τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν οι χρηματιστηριακές αγορές είναι ότι τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών μειώθηκαν λόγω της κατάστασης που δημιουργήθηκε από την επέκταση του κοροναϊού σε όλο τον κόσμο. Ένα σενάριο που θα ληφθεί τουλάχιστον υπόψη κατά το δεύτερο και ίσως το τρίτο τρίμηνο του έτους. Όπου οι λογαριασμοί της επιχείρησής σας θα υποφέρουν από αυτήν τη σημαντική κατάσταση βραχυπρόθεσμα. Με άμεση επίδραση στην αποτίμηση των μετοχών αυτών των εταιρειών. Με περικοπές που μπορούν να συμβούν στις τιμές πολλών από τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο σε σχέση με την τρέχουσα αποτίμησή τους. Είναι προς το παρόν σαφώς υπερτιμημένο, ειδικά σε ορισμένους από τους πιο σχετικούς τομείς στις αγορές μετοχών.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αυτό το έτος δεν θα είναι πολύ θετικό για την οικονομία αυτές τις μέρες και αυτό είναι ένας από τους άλλους παράγοντες που παίζουν ενάντια στην άνοδο του χρηματιστηρίου τους επόμενους μήνες. Όπως και το γεγονός ότι οι πωλήσεις θα υποστούν αυτές τις περιόδους και συνεπώς η τιμή των μετοχών της θα πρέπει να προσαρμοστεί τους επόμενους μήνες ή τουλάχιστον εβδομάδες. Υπό αυτήν την έννοια, πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί σε ό, τι μπορεί να συμβεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές από εδώ και στο εξής υπό το φως του τι μπορεί να συμβεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ειδικά αν υπάρχει ένα δεύτερο κύμα στην επέκταση του κοροναϊού και σε αυτήν την περίπτωση, αυτό το υποτιμητικό αποτέλεσμα θα ενισχυθεί. Πρόκειται για μια πτυχή στην οποία οι μικροί και μεσαίοι επενδυτές πρέπει να προσέχουν.
Μείωση της οικονομικής ανάπτυξης
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να διορθωθεί από τώρα και στο εξής είναι η μείωση της οικονομικής ανάπτυξης στις χώρες με το μεγαλύτερο ειδικό βάρος στον κόσμο. Στο σημείο που θα μπορούσε να είναι η αιτία για την πτώση της τιμής της μετοχής τις επόμενες ημέρες ή εβδομάδες. Με μια προβλέψιμη πτωτική πτώση σε εκείνες που αναφέρονται σε αυτήν την περίοδο και αυτό μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια πολλών χρημάτων σε ανοικτές δραστηριότητες στις αγορές μετοχών. Από αυτήν την άποψη, είναι προτιμότερο να βρίσκεστε εκτός των χρηματοπιστωτικών αγορών, έτσι ώστε με αυτόν τον τρόπο να μπορείτε να αγοράζετε μετοχές εταιρειών με πιο προσαρμοσμένη τιμή από ό, τι μέχρι τώρα. Με περισσότερες από τις πιθανές αποσβέσεις στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο σε αυτό το μέρος του τρέχοντος έτους.
Ενώ από την άλλη πλευρά, δεν είναι λιγότερο σημαντικό το γεγονός ότι από τώρα και στο εξής τα αποτελέσματα του κοροναϊού θα είναι πιο ορατά στους λογαριασμούς των εισηγμένων εταιρειών. Με τη μείωση των χρεώσεων τους και αυτό θα κάνει την τιμή ανά μετοχή να είναι χαμηλότερη από την εκτιμώμενη αυτή τη συγκεκριμένη στιγμή. Μια άλλη συνέπεια αυτού του νέου σεναρίου στις διεθνείς αγορές μετοχών είναι ότι στο τέλος η έλλειψη ανάπτυξης επηρεάζει τους λογαριασμούς των ίδιων των εισηγμένων εταιρειών. Στο σημείο που μπορεί να είναι το σημείο αναφοράς για να ξεκινήσετε μια πτωτική κούρσα τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, με σημαντική μείωση της αποτίμησης των τιμών τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Διόρθωση τιμής
Φυσικά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι όλες οι αγορές μετοχών αναπτύσσονται εδώ και πολλά χρόνια. Μέχρι το σημείο να βυθιστείτε στην πιο αξιοσημείωτη ανοδική φάση των τελευταίων 78 ετών και δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτό το σενάριο πρέπει αργά ή γρήγορα να τελειώσει σε κάποιο σημείο ή άλλο. Δεν προκαλεί έκπληξη ότι τίποτα δεν ανεβαίνει για πάντα, πολύ λιγότερο στις αγορές μετοχών. Από αυτήν την άποψη, μια διόρθωση στις τιμές των εισηγμένων εταιρειών θα ήταν φυσιολογική και ακόμη λογική. Επειδή στην πραγματικότητα, θα είναι ο τρόπος προσαρμογής στο δίκαιο της προσφοράς και της ζήτησης εντός αυτών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Δεν μπορούμε να ξεχνάμε ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι υπερεκτιμημένες ακόμη και λαμβάνοντας υπόψη ακόμη και την πτωτική έλξη ως συνέπεια της επέκτασης του κοροναϊού.
Αν και από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να τονίσουμε το σχετικό γεγονός ότι η διόρθωση των τιμών είναι μια από τις πιο κοινές διαδικασίες στις αγορές μετοχών. Δεν πρέπει να ανησυχούμε υπερβολικά για αυτόν τον παράγοντα και, αντίθετα, μπορεί να μας βοηθήσει να αγοράσουμε τις μετοχές σε πολύ πιο αυστηρή τιμή από ό, τι μέχρι τώρα. Έτσι, με αυτόν τον τρόπο, είμαστε σε θέση να έχουμε μεγαλύτερη δυνατότητα επανεκτίμησης στις προτάσεις του χαρτοφυλακίου τίτλων μας. Αυτή είναι μια πολύ θετική πτυχή για τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές που είναι εκτός θέσεων αγοράς και σας δίνουν την ευκαιρία να επωφεληθείτε από τις πραγματικές επιχειρηματικές ευκαιρίες που δημιουργούνται από αυτές τις στιγμές. Και επομένως, είναι καιρός να το εκμεταλλευτούμε, εάν αυτό το σενάριο που προτείνουμε πράγματι προκύψει.
Προσαρμογή χαρτοφυλακίων επενδύσεων
Μια άλλη πτυχή που πρέπει να διορθωθεί από τώρα και στο εξής είναι εκείνη που σχετίζεται με την ευκαιρία που προσφέρουν οι χρηματοπιστωτικές αγορές να αλλάξουν το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μας. Με μια αλλαγή που μπορούμε να πάρουμε με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που δείχνουν την καλύτερη τάση αυτή τη στιγμή. Για την αντιμετώπιση άλλων που παρέχουν μια καλύτερη τεχνική πτυχή και που παρέχουν καλύτερες επιλογές για να κάνουν την εξοικονόμηση κερδοφόρα από μια αλλαγή στην επενδυτική στρατηγική. Είναι ένα σύστημα που όλοι οι επενδυτές πρέπει να κάνουν από καιρό σε καιρό για να δώσουν στο επενδυτικό τους μοντέλο περισσότερη φρεσκάδα και ως εκ τούτου να το βελτιώσουν από την άποψη της κερδοφορίας τους. Όπως επίσης και το γεγονός ότι δεν θα δώσει νέες ευκαιρίες για την αντιμετώπιση άλλων εναλλακτικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που δεν είχαμε μέχρι τώρα. Ίσως είναι η στιγμή να το εφαρμόσουμε από μια καινοτόμο προσέγγιση και να προσαρμοστούμε στις τρέχουσες συνθήκες της διεθνούς οικονομίας.
Προώθηση νέων επενδύσεων
Από την άλλη πλευρά, η προσαρμογή των επενδυτικών χαρτοφυλακίων μπορεί να μας βοηθήσει από τώρα και στο εξής να προωθούμε νέες επενδύσεις με μεγαλύτερες εγγυήσεις επιτυχίας από ό, τι μέχρι τώρα. Από αυτήν την άποψη, είναι ένα νέο καθήκον που πρέπει να κάνουν τώρα οι μικρομεσαίοι επενδυτές. Ως φόρμουλα για τη βελτίωση των αποτελεσμάτων των επενδύσεών μας και της παρουσίας μας σε χρηματοπιστωτικές αγορές κάθε είδους και φύσης. Στο τέλος της ημέρας, είναι μια ενέργεια που μπορεί να είναι πολύ θετική για όλους τους χρήστες και ότι σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό πρέπει να πραγματοποιείται με μια αυστηρή ανάλυση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που πρέπει να επιλέξουν για να βελτιώσουν τις επενδύσεις τους, ακόμη και με εναλλακτικά μοντέλα. με τα οποία δεν είχαμε αυτήν τη στιγμή.
Πρέπει επίσης να επικεντρωθούμε σε ένα άλλο πολύ σχετικό γεγονός, όπως αυτό που προκύπτει από την καθαριστική του πτυχή. Δηλαδή, να επικεντρωθούμε στα καλύτερα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία της στιγμής και επομένως να βελτιστοποιήσουμε το διαθέσιμο κεφάλαιο που διαθέτουμε για τέτοιου είδους δραστηριότητες στις σχέσεις μας με τον κόσμο του χρήματος. Από αυτήν την άποψη, πρέπει να σημειωθεί ότι ο αντίκτυπος της κοινότητας των επενδυτών αντιμετωπίζει τον τρόπο με τον οποίο η κρίση του κοροναϊού θα επηρεάσει την ανάπτυξη και πώς θα πληρώσουν οι επιχειρηματίες που αναζητούν κεφάλαια σε χώρες χαμηλού εισοδήματος.
Ασφαλέστερες επενδύσεις
Τις τελευταίες εβδομάδες, έχουν ξεκινήσει αρκετοί νέοι συνασπισμοί και προσπάθειες για καλύτερη συνεργασία. Μερικοί βλέπουν μια ευκαιρία για τον μετασχηματισμό της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας και την ολοκλήρωση των επιπτώσεων, ενώ άλλοι ανησυχούν ότι τα χρήματα ενδέχεται να διαφεύγουν αναζητώντας αυτό που ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ως ασφαλέστερες επενδύσεις. Το νέο αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να επεκτείνει τις επενδυτικές επιπτώσεις μέσω συλλογικής δράσης. Το Tipping Points Fund, που ξεκίνησε από μια ομάδα ιδρυμάτων, στοχεύει να βοηθήσει στην οικοδόμηση του πεδίου των επενδυτικών επιπτώσεων. Εδώ είναι πώς θα λειτουργήσει και τι θα εστιάσετε πρώτα.
Η οικονομική αναταραχή της πανδημίας COVID-19 οδήγησε τους περισσότερους επενδυτές να χάσουν χρήματα, πολλοί να υιοθετήσουν ένα είδος διατήρησης και μεγάλο αριθμό να αποσυρθούν από επενδύσεις σε χώρες χαμηλού εισοδήματος. Η διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών για το εμπόριο και την ανάπτυξη προβλέπει ότι οι άμεσες ξένες επενδύσεις σε παγκόσμιο επίπεδο θα μπορούσαν να μειωθούν μεταξύ 30% και 40% από το 2020-2021 και σημαντικές μειώσεις έχουν ήδη παρατηρηθεί στην υποσαχάρια Αφρική σε αρκετούς μήνες.
Επιτάχυνση του ρυθμού των επενδύσεων
Ωστόσο, πολλοί επενδυτές που επηρεάζουν εξακολουθούν να επενδύουν, ανέφεραν εμπειρογνώμονες και επενδυτές στη Devex, προσπαθώντας να βοηθήσουν τις εταιρείες που συνεργάζονται με την αύξηση της αντίδρασης στην πανδημία ή να κοιτάξουν μπροστά για να δουν ποιες επενδύσεις μπορούν να βοηθήσουν στην ανάκαμψη και να δημιουργήσουν ανθεκτικότητα στο μέλλον.
Η πανδημία είναι μια «δοκιμασία για τον τομέα των επενδυτικών επιπτώσεων», δήλωσε ο Sean Hinton, Διευθύνων Σύμβουλος του Ταμείου Οικονομικής Ανάπτυξης Soros. Ο Amit Bouri, Διευθύνων Σύμβουλος του Global Impact Investing Network, δήλωσε ότι η επένδυση αντίκτυπου είναι "πιο σημαντική από ποτέ" και κάλεσε τους επενδυτές αντίκτυπου να "σταθούν αυτή τη στιγμή".
Το περιβάλλον χρηματοδότησης για τους κοινωνικούς επιχειρηματίες δεν διευκολύνει τα πράγματα, αλλά οι επενδυτές που επηρεάζουν επιδιώκουν να συνεργαστούν καλύτερα για να επιταχύνουν τον ρυθμό των επενδύσεων και να βελτιώσουν τις μετρήσεις και τις πρακτικές. Ορισμένοι πιστεύουν ακόμη ότι αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημείο καμπής για τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά συστήματα, ανέφεραν ειδικοί και επενδυτές στη Devex.
"Δεν μπορούμε να επιτρέψουμε τον αντίκτυπο να μην βρίσκεται στο επίκεντρο της ανάκαμψης, διότι ο τρόπος προσέγγισης της φάσης ανάκαμψης θα καθορίσει εάν κινούμαστε προς μια νέα οικονομική τάξη με αντίκτυπο στο κέντρο", δήλωσε ο Sebastián Welisiejko, διευθυντής πολιτικής στο Global Διευθύνουσα ομάδα για επενδυτικές επιπτώσεις.
Υπάρχει η επένδυση;
Τα οικονομικά σοκ, η αστάθεια της αγοράς και η αβεβαιότητα συχνά οδηγούν τους επενδυτές να πάρουν μια πιο συντηρητική στάση, και ενώ αυτό ισχύει, ορισμένοι επενδυτές έχουν αντίκτυπο αναφέρουν ότι συνεχίζουν να κάνουν νέες επενδύσεις. Ενώ ορισμένοι επενδυτές έχουν σταματήσει να κάνουν νέες επιχειρήσεις εν μέσω αβεβαιότητας, οι επενδυτές αντίκτυπου είναι λίγο πιο ευκαιριακοί, δήλωσε ο Meredith Shields, διευθυντής του επενδυτικού αντικτύπου στο Sorenson Impact Foundation, και εξακολουθούν να αναζητούν τρόπους για την ανάπτυξη του κεφαλαίου σας παρά τις προκλήσεις.
Τα επόμενα δύο χρόνια είναι πιθανό να επιστρέψουν σε επίπεδα επενδύσεων πριν από ιούς στην Αφρική, με τομείς που ανακάμπτουν σε διαφορετικά ποσοστά, και η τουριστική επιχείρηση ειδικότερα είναι πιθανό να υποφέρει για μεγάλο χρονικό διάστημα, δήλωσε ο Yemi Lalude., TPG Growth Managing Partner για την Αφρική , σε μια πρόσφατη διαδικτυακή εκδήλωση. Ενώ οι επενδυτές είναι απίθανο να σπεύσουν σε αναδυόμενες αγορές όταν σε "χωρίς κίνδυνο" προσανατολισμό, οι θεμελιώδεις μοχλοί των επενδυτικών ευκαιριών στην Αφρική δεν έχουν αλλάξει, σημείωσε.
Εναλλακτικές αγορές
Οι επενδυτές που εργάζονται σε χώρες με χαμηλό εισόδημα μπορούν επίσης να διαδραματίσουν σημαντικότερο ρόλο, ιδίως όσον αφορά τη δέουσα επιμέλεια. Η Alitheia Capital που εδρεύει στη Νιγηρία είχε ζητήσει από τους μετατροπείς να ζητήσουν από την εταιρεία να ηγηθεί των δραστηριοτήτων της δέουσας επιμέλειας, δήλωσε ο Tokunboh Ishmael, συνιδρυτής και συνεργάτης της Alitheia.
Η Alitheia Capital επικεντρώνει πάντα τις επενδύσεις της σε βασικούς τομείς όπως η υγειονομική περίθαλψη, η εκπαίδευση, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και η ενέργεια και είναι «αισιόδοξη» για να συνεχίσει να επενδύει σε αυτούς τους τομείς, οι οποίοι θα μπορούσαν να ανακάμψουν μετά την κρίση, είπε. Ενώ ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να συνεχίσουν να χρησιμοποιούν κεφάλαια, ο τρόπος τους αλλάζει καθώς ενσωματώνουν νέους κινδύνους. Ως αποτέλεσμα, θα είναι πιο δύσκολο για τους επιχειρηματίες να λάβουν μεγάλες αποτιμήσεις, καθώς οι επενδυτές θα αναζητήσουν προστασία όπως προτιμήσεις διακανονισμού σε αυτές τις συναλλαγές.
Αλλά οι εταιρείες δεν πρέπει να ανησυχούν για τις αποτιμήσεις και τους όρους τους - αν μπορούν να πάρουν μετρητά τώρα, θα έπρεπε, δήλωσε ο Justin Stanford, συνιδρυτής γενικός συνεργάτης της 4Di Capital. Ο Ishmael επανέλαβε αυτή τη συμβουλή, προσθέτοντας ότι οι εταιρείες πρέπει να είναι πιο ενεργές στην άντληση κεφαλαίων και να καταλάβουν πώς να κάνουν αυτό που έχουν μεγαλύτερη διάρκεια.
Νέος αντίκτυπος στις επενδύσεις
Οι επενδυτές Impact συμμετέχουν σε μια σειρά συνεργατικών προσπαθειών για καλύτερο συντονισμό και επιτάχυνση της ανταπόκρισης του κλάδου στην πανδημία και, σε ορισμένες περιπτώσεις, δεσμεύονται να μοιράζονται πληροφορίες σχετικά με τον αγωγό ή τις διαδικασίες δέουσας επιμέλειας με τρόπο που δεν έχουν γίνει πριν.
Το Παγκόσμιο Δίκτυο Επενδύσεων Επιπτώσεων ξεκίνησε πρόσφατα τον Επενδυτικό Συνασπισμό για Ανταπόκριση, Ανάκαμψη και Ανθεκτικότητα για τον εξορθολογισμό των επενδυτικών προσπαθειών για την αντιμετώπιση των κοινωνικών και οικονομικών συνεπειών της πανδημίας. Ο συνασπισμός θα συνδέσει τους επενδυτές και θα επιδιώξει να αναδείξει τις επενδυτικές ευκαιρίες, να βοηθήσει στην κάλυψη των κενών χρηματοδότησης και την ταχεία ανάπτυξη κεφαλαίου.