Εάν ο S&P 500 έχει έναν αγαπημένο μήνα, ο Σεπτέμβριος σίγουρα δεν θα είναι αυτός. Ιστορικά ο δείκτης είχε πάντα προβλήματα αυτή την εποχή. Αυτό είναι που είναι γνωστό στην αγορά ως «φαινόμενο του Σεπτεμβρίου». Και αν κρίνουμε από μερικούς τεχνικούς δείκτες, οι επιπτώσεις φέτος είναι πιθανό να είναι σκληρές. Έτσι, στο σημερινό μάθημα για την επενδυτική σας εκπαίδευση, θα εξετάσουμε τι μπορεί να σημαίνει για τις αγορές και πώς μπορούμε να προετοιμαστούμε για έναν δύσκολο μήνα...
Ποιο είναι το εφέ Σεπτεμβρίου;😨
Αν δούμε τη μέση μηνιαία κερδοφορία του S&P 500 από το 1928, βλέπουμε πώς ο Σεπτέμβριος παρουσιάζει τη μεγαλύτερη πτώση κατά μέσο όρο, κοντά στο 1%. Υπάρχουν μόνο δύο ακόμη μήνες στους οποίους ο μέσος όρος ήταν αρνητικός, τον Φεβρουάριο και τον Μάιο. Αν και οι πτώσεις του σε σχέση με αυτές του Σεπτεμβρίου είναι ελάχιστες, μόλις αγγίζουν το 0,10%. Οι υπόλοιποι μήνες, κατά μέσο όρο, κατέγραψαν κέρδη.
Η επίδραση του Σεπτεμβρίου σημειώθηκε επίσης στις κύριες χρηματιστηριακές αγορές του κόσμου και στους άλλους σημαντικούς δείκτες των ΗΠΑ. Ο Nasdaq σημείωσε μέση πτώση 0,6% τον μήνα από τότε που άρχισε να διαπραγματεύεται το 1971. Και ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones σημείωσε μέση πτώση 0,7% τον μήνα Σεπτέμβριο μεταξύ 1950 και 2020.
Είναι περίεργο που μια τέτοια αδυναμία επαναλαμβάνεται χρόνο με τον χρόνο. Θα μπορούσαμε να περιμένουμε από τους επενδυτές να αναμένουν την επερχόμενη πτώση και να τοποθετηθούν για να την εκμεταλλευτούν, για παράδειγμα πουλώντας τον Αύγουστο πριν από την αναμενόμενη αδυναμία τον Σεπτέμβριο. Ωστόσο, ακόμη και τα τελευταία 25 χρόνια, ο S&P 500 συνέχισε το σερί του Σεπτεμβρίου, με μέση πτώση 0,7%. Το 2021, μάλιστα, οι απώλειες τον Σεπτέμβριο ήταν ιδιαίτερα ισχυρές, με απώλειες 4,7%, μετά από επτά συνεχόμενους μήνες κερδών.
Τι οδηγεί αυτές τις πωλήσεις;🩸
Αν η ιστορική αδυναμία της αγοράς τον Σεπτέμβριο είναι ξεκάθαρη, οι αιτίες της δεν είναι τόσο ξεκάθαρες. Κάποιοι λένε ότι αυτές οι απώλειες συμβαίνουν όταν οι διαχειριστές μεγάλων επενδυτικών κεφαλαίων επιστρέφουν από τις καλοκαιρινές διακοπές και απαλλάσσονται από περιουσιακά στοιχεία που δεν τους αρέσουν. Η λογική μας λέει ότι αυτές οι κινήσεις προκαλούν νέα πίεση πωλήσεων, η οποία προκαλεί πτώση των αγορών. Κάποιοι λένε ότι η επιθυμία για πώληση χτίζει κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, όταν ο όγκος της αγοράς είναι ισχνός. Και υπάρχει επίσης ένας άλλος παράγοντας. Όταν οι άνθρωποι επιστρέφουν από τις καλοκαιρινές διακοπές με λογαριασμούς πιστωτικών καρτών για να πληρώσουν, πολλοί ψάχνουν να πουλήσουν κάποιες μετοχές για να τις εξοφλήσουν.
Τι μπορεί να συμβεί τον Σεπτέμβριο;🤦♂️
Αυτό που θα επηρεάσει περισσότερο τις μετοχές αυτόν τον Σεπτέμβριο θα είναι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η επικείμενη απόφασή της για τα επιτόκια καθώς προσπαθούν να ελέγξουν το πληθωρισμού της χώρας χωρίς να καταρρεύσει ολόκληρη η οικονομία. Μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη άνοδος πιθανότατα θα οδηγούσε τη μετοχή σε πτώση. Μια μικρότερη άνοδος πιθανότατα θα έστελνε τη μετοχή υψηλότερα. Ας ρίξουμε μια ματιά στον κινητό μέσο όρο περιόδου 200 (κίτρινη γραμμή). Είναι ένας χρήσιμος δείκτης για την επενδυτική μας εκπαίδευση γιατί μας βοηθά να εντοπίσουμε μακροπρόθεσμες τάσεις και πιθανές αλλαγές κατεύθυνσης.
Ο κινητός μέσος όρος χρησιμεύει επίσης ως υποστήριξη ή αντίσταση για ένα περιουσιακό στοιχείο, σε αυτήν την περίπτωση, τον S&P 500. Στο γράφημα μπορούμε να δούμε ότι ο S&P 500 (λευκά και κόκκινα κεριά) έχει ανέβει στην κίτρινη γραμμή του κινητού μέσου όρου, αλλά δεν έχει καταφέρει να το ξεπεράσει μέχρι στιγμής. Με άλλα λόγια, ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών φαίνεται να λειτουργεί ως επίπεδο αντίστασης για τον S&P 500. Οι γραμμές τάσης είναι ένα άλλο πολύ χρήσιμο τεχνικό εργαλείο για την επενδυτική σας εκπαίδευση. Μας βοηθά να αναλύουμε τις τιμές σε βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους χρονικούς ορίζοντες. Μπορούμε να θεωρήσουμε μια γραμμή τάσης που συνδέει τουλάχιστον δύο σημεία σε ένα γράφημα και συνήθως επεκτείνεται για να δούμε πού μπορούμε να βρούμε αντίσταση και υποστήριξη στο μέλλον. Η γραμμή τάσης (με κόκκινο) ξεκινά από το μέγιστο του Ιανουαρίου 2022, συνδέεται με το φθίνον μέγιστο του Μαρτίου 2022 και το αγγίζει ξανά στις 4.337 μονάδες στις 16 Αυγούστου. Κατάφερε να πλησιάσει, αλλά δεν κατάφερε να ξεπεράσει αυτό το επίπεδο αντίστασης.
Τώρα που είδαμε δύο χρήσιμα εργαλεία για την επενδυτική μας εκπαίδευση, είδαμε πώς ο κινητός μέσος όρος της περιόδου 200 λειτουργεί ως αντίσταση για να νικήσει, όπως ακριβώς η γραμμή πτωτικής τάσης απορρίφθηκε από το υψηλό του 2022. Με άλλα λόγια, το φαινόμενο Σεπτεμβρίου πιθανότατα θα είναι ακόμα ζωντανός φέτος.
Πώς μπορούμε να εκμεταλλευτούμε αυτήν την ευκαιρία;🧐
Ο Σεπτέμβριος είναι μόνο ένας μήνας του έτους και αν η εστίασή μας είναι στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, οι μηνιαίες κινήσεις της αγοράς δεν πρέπει να μας ανησυχούν. Φυσικά, εάν ανησυχείτε για το ενδεχόμενο η αγορά να συνεχίσει να έχει απώλειες τις επόμενες οκτώ εβδομάδες, έχουμε τη δυνατότητα να εκμεταλλευτούμε αυτές τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις. Για παράδειγμα, θα μπορούσαμε να συντομεύσουμε το ETF SPDR S&P 500 (ΚΑΤΆΣΚΟΠΟΣή στο Invesco QQQ ETF (QQQ).
Εάν ο S&P 500 καταφέρει να ξεπεράσει τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών και την πτωτική τάση που χαράξαμε παραπάνω, αυτό θα μπορούσε να μας πει ότι η αγορά θα μπορούσε να είναι έτοιμη να ξεκινήσει μια ανοδική τάση. Θυμηθείτε να διαβάσετε τις συμβουλές που σας έχουμε δώσει για την επενδυτική σας εκπαίδευση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτούς τους δείκτες ως οδηγό για να καθορίσετε τα επίπεδα εισόδου και εξόδου.