Το διοικητικό συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) αποφάσισε να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στις τελευταίες του συνεδριάσεις. Το σώμα προεδρεύεται από τον Ιταλό Mario Draghi συνεχίζει με τη στρατηγική της αγοράς περιουσιακών στοιχείων, αν και με λιγότερη ένταση από ό, τι πέρυσι το 2019. Αυτά τα νέα είναι καλά για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών που δεν αναμένουν ότι το γεγονός αυτό θα έχει υπερβολικό αντίκτυπο στις μετοχικές αγορές της παλιάς ηπείρου σε αυτό το νέο έτος του οποίου ασκούμαστε για λίγες μέρες.
Μια άλλη πολύ ενδιαφέρουσα πτυχή που προκύπτει από τα συμφέροντα της ευρωπαϊκής τράπεζας είναι εκείνη που αναφέρεται στην ανάπτυξη της κοινοτικής οικονομίας. Υπό αυτήν την έννοια, πρέπει να σημειωθεί ότι η κεντρική τραπεζική οντότητα έχει αναθεωρήσει τις προβλέψεις της για αύξηση του ΑΕΠ για το τρέχον έτος κατά το ένα δέκατο, μειώνοντας τις από 1,8% έως 1,7% και αφήνει τις ίδιες προοπτικές για το 2020 σε ανάπτυξη 1,7%. Σε κάθε περίπτωση, είναι μια ελάχιστη απόκλιση που δεν θα έχει μεγάλο αντίκτυπο στις αγορές μετοχών. Αν και δεν θα είναι πολύ περίεργο το ότι θα αναθεωρηθεί τους επόμενους μήνες.
Από την άλλη πλευρά, και όσον αφορά το πληθωρισμού, η ανάλυσή τους είναι στο ίδιο πνεύμα όπως παραπάνω. Όπου αποδεικνύεται ότι θα αυξηθεί τους επόμενους μήνες, με επίσημη πρόβλεψη που κυμαίνεται από 1,7% σε 1,8%, ενώ αντίθετα, ο πληθωρισμός για το 2020 θα μειωθεί στο 1,6% από 1,7%. Επίσης, δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικά περιθώρια για την κίνηση των μετοχικών αγορών προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση. Μερικές φορές δεν είναι δεδομένα που είναι καθοριστικά για να επηρεάσουν τις αξίες των χρηματιστηριακών αγορών της παλιάς ηπείρου. Πέρα από άλλα τεχνικά ζητήματα και ακόμη και από τη θεμελιώδη άποψη.
ΕΚΤ: επιτόκια
Σε κάθε περίπτωση, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) επιβεβαιώνει ότι για το τρέχον έτος το ισχύοντα συμφέροντα οι κύριες χρηματοδοτικές πράξεις θα κινηθούν αυτή τη στιγμή χωρίς διακύμανση ή τουλάχιστον πολύ ελάχιστες, σε επίπεδα 0,00%, 0,25% και -0,40%, αντίστοιχα για μία από τις περιόδους που αναλύθηκαν. Όπου, από τον ευρωπαϊκό νομισματικό οργανισμό, επισημαίνεται ότι «οι κίνδυνοι που περιβάλλουν τις προοπτικές ανάπτυξης της ζώνης του ευρώ μπορούν ακόμη να αξιολογηθούν ως ισορροπημένοι». Ένας παράγοντας που είναι πιο συζητήσιμος και που στην περίπτωση αυτή μπορεί να επηρεάσει τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Σε μια άλλη πτυχή, πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι τονίζει ότι «τα τρωτά σημεία στις αναδυόμενες αγορές και η αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές». Ωστόσο, αυτό είναι δίκοπο μαχαίρι καθώς ένα μεγάλο μέρος των διεθνών χρηματοοικονομικών αναλυτών τονίζει ότι ακριβώς αυτές οι αγορές μετοχών μπορούν να αυξηθούν περισσότερο τους επόμενους δώδεκα μήνες ή τουλάχιστον μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους που μόλις εμφανίστηκε. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι έχει υψηλότερο δυναμικό επανεκτίμησης από ότι σε άλλους δείκτες μετοχών στην ευρωπαϊκή σκηνή.
Με μεταρρύθμιση στις δημοσιονομικές πολιτικές
Σε κάθε περίπτωση, μια άλλη πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη από τώρα και στο εξής είναι το δημοσιονομική πολιτική στη ζώνη του ευρώ. Με αυτόν τον τρόπο ο Mario Draghi τον προειδοποίησε όταν προειδοποίησε σε πρόσφατη συνάντηση με τα μέσα ενημέρωσης ότι "είναι απαραίτητο να προστατευθούν οι σταθερές δημοσιονομικές θέσεις". Είναι μια σαφής προειδοποίηση για τους ναυτικούς που μετακινούνται στον πάντα περίπλοκο κόσμο των χρημάτων και φυσικά του επενδυτικού. Διότι στην πραγματικότητα, θα είναι μια από τις πιο άμεσες μεταρρυθμίσεις που θα πραγματοποιηθούν σε αυτήν τη σημαντική γεωγραφική περιοχή.
Από την άλλη πλευρά, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι από το τρέχον έτος, πολλά θα έχουν να πουν η πανίσχυρη Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Όπου μία από τις κύριες ειδήσεις που μπορεί να φιλοξενήσει δεν είναι τίποτα λιγότερο και τίποτα περισσότερο από την αντικατάσταση του ισχυρού προέδρου του, επί του παρόντος του Ιταλού Mario Draghi. Τα πάντα για να δείξει ότι η ανακούφιση του θα είναι από τους ισχυρούς Γερμανικός τραπεζικός τομέας, αν και δεν προβλέπονται πολλές αλλαγές στη νομισματική πολιτική που έχει αναπτυχθεί έως τώρα. Με πολύ λίγες παραλλαγές, όπως ανέφεραν πολλοί από τους πιο σχετικούς οικονομικούς αναλυτές.
Αύξηση τύπου
Σε κάθε περίπτωση, εάν αυτό το νέο έτος πρόκειται να διακριθεί για κάτι, είναι επειδή θα πέσει στην ιστορία ως το έτος κατά το οποίο τα επιτόκια αυξήθηκαν. Αν και σε κάθε περίπτωση, αναμένεται ότι η ένταση δεν θα είναι πολύ υψηλή και θα υλοποιηθεί σε ένα τέταρτο του σημείου, το οποίο είναι το ποσό που οι αγορές μετοχών της παλιάς ηπείρου προεξοφλούν. Υπό αυτήν την έννοια, οτιδήποτε ήταν υψηλότερο θα αισθανόταν αλλά πολύ κακό για τους επενδυτές. Με πιθανή απόσβεση των κινητών αξιών που είναι εισηγμένες στο ευρωπαϊκό χρηματιστήριο. Πέρα από άλλα τεχνικά ζητήματα και ίσως ακόμη και από την άποψη των θεμελιωδών του στοιχείων.
Σε κάθε περίπτωση, υπάρχει ένα πράγμα στα σίγουρα και ότι η τιμή των χρημάτων δεν θα είναι τόσο φθηνή όσο μέχρι τώρα. Πρέπει να θυμόμαστε ότι είναι τώρα στο 0%, πράγμα που σημαίνει ότι είναι ένα επίπεδο ιστορικών χαμηλών και ότι πραγματικά σημαίνει ότι τα χρήματα δεν αξίζουν τίποτα αυτή τη στιγμή. Η πρώτη άνοδος προβλέπεται τοποθετείται σε επίπεδα 0,25%, αλλά όχι πολύ άλλο αυτή τη στιγμή. Αν και κάτι διαφορετικό είναι αυτό που πρόκειται να συμβεί μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Επειδή εκτιμάται ότι μπορεί να υπάρξουν προοδευτικές αυξήσεις έως ότου αποφασίσουν οι αρχές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).
Η επένδυση τιμωρείται
Αυτή η προβλέψιμη νομισματική απόφαση της ΕΚΤ θα σταθμίσει τις δραστηριότητες των μικρομεσαίων επενδυτών. Μεταξύ άλλων λόγων επειδή μπορεί να δημιουργήσει ένα πτωτική τάση στις μετοχικές αγορές της ζώνης του ευρώ. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ένα από τα μέτρα που προτείνει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι η κατάργηση των νομισματικών κινήτρων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ως συνέπεια αυτού του νέου σεναρίου στην παλιά ήπειρο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η πίεση πώλησης θα επικρατήσει έναντι της αγοραστικής πίεσης στο χρηματιστήριο.
Όλοι αυτοί οι σημαντικοί παράγοντες μπορούν να κάνουν πολύ πιο δύσκολο για εισηγμένους τίτλους από τώρα και στο εξής. Και πολύ περισσότερο όταν οι ευρωπαϊκές μετοχές έχουν αλυσοδέσει η μεγαλύτερη ανοδική πορεία τα τελευταία χρόνια, χωρίς σχεδόν καθόλου διαλείμματα. Μέχρι το 2018, η χρηματιστηριακή αγορά παρέμεινε στις εκτιμήσεις της πάνω από 10% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Κάτι που μπορεί να επαναληφθεί φέτος που μόλις ξεκινήσαμε πριν από λίγες εβδομάδες. Και επομένως, δεν θα υπάρχει άλλη επιλογή από το να είμαστε πολύ προσεκτικοί σε αυτές τις μεταβλητές από τις οποίες μπορεί να εξαρτάται το χρηματιστήριο τους επόμενους μήνες.
Τα προϊόντα εξοικονόμησης επωφελήθηκαν
Αντιθέτως, οι μεγάλοι δικαιούχοι αυτής της νομισματικής στρατηγικής στη ζώνη του ευρώ θα είναι αναμφίβολα προϊόντα εξοικονόμησης (Προθεσμιακές τραπεζικές καταθέσεις, τραπεζογραμμάτια και λογαριασμοί υψηλού εισοδήματος, μεταξύ μερικών από τους πιο σχετικούς). Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι θα δουν τα περιθώρια διαμεσολάβησης βελτιωμένα για να προσφέρουν πιο ενδιαφέρουσες αποδόσεις στην εξοικονόμηση από ό, τι μέχρι τώρα. Όχι σε πολύ υψηλή ένταση, αλλά τουλάχιστον έτσι ώστε ένα μεγάλο μέρος των ιδιωτικών αποταμιεύσεων να ενδιαφέρεται ξανά για αυτού του είδους τα μοντέλα εξοικονόμησης. Υπό αυτήν την έννοια, μπορούν να προσφέρουν έως και 2%, ενώ αυτή τη στιγμή περιορίστηκε σε ελαφρώς λιγότερο από 1%.
Από την άλλη πλευρά, υπάρχει ένας πολύ σημαντικός παράγοντας για την επιλογή αυτών των προϊόντων εξοικονόμησης είναι επειδή εγγυώνται ένα σταθερή και εγγυημένη απόδοση κάθε χρόνο. Ό, τι συμβαίνει στις αγορές μετοχών και ακόμη και στα πιο δυσμενή σενάρια για αυτές. Πάντα με ορισμένους όρους μόνιμης διάρκειας και που σε ορισμένες περιπτώσεις απαιτούν την ακινητοποίηση των χρημάτων για υπερβολικό χρόνο. Αυτός είναι ένας από τους πιο αρνητικούς παράγοντες για την πρόσληψη ορισμένων από αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις που θα αναλυθούν σε άλλα άρθρα για να κατανοήσουμε καλύτερα όλες αυτές τις έννοιες.
Όπως θα μπορούσατε να επιβεβαιώσετε, το γεγονός ότι φέτος μπορείτε να κερδίσετε χρήματα στο χρηματιστήριο θα εξαρτηθεί, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, από τα οικονομικά μέτρα που αναπτύσσονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα από τώρα και στο εξής. Είτε για να σας ωφελήσει είτε αντίθετα, να πάρετε περιστασιακά δυσαρέσκεια στις θέσεις σας στις αγορές μετοχών. Επομένως, θα πρέπει να γνωρίζουμε όλα όσα κάνει το 2019 και επίσης τι λένε τα πιο σχετικά μέλη του.
Δεν προκαλεί έκπληξη ότι δεν μπορούμε να κρύψουμε ότι αντιμετωπίζουμε μια αλλαγή στον κύκλο του οικονομικού ή του χρηματιστηρίου. Αυτό είναι, τελικά, το σενάριο που παρουσιάζουν οι αγορές μετοχών. Και με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να αναπτύξετε τις δραστηριότητές σας με μεγαλύτερες εγγυήσεις επιτυχίας. Υπό αυτήν την έννοια, μπορούν να προσφέρουν έως και 2%, ενώ αυτή τη στιγμή περιορίστηκε σε λίγο λιγότερο από 1%.