Πολλά λέγονται αυτές τις μέρες για την απότομη πτώση των μετοχών στην Ισπανία ως αποτέλεσμα της απόφασης της Μεγάλης Βρετανίας να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Αλλά όχι τόσο πολύ άμεσες και έμμεσες επιπτώσεις που θα έχει αυτό το μέτρο στην Ισπανία και η ζωή των Ισπανών. Κάτι εντελώς φυσιολογικό σε έναν παγκοσμιοποιημένο κόσμο, όπως ο σημερινός, όπου οικονομικές σχέσεις τείνουν να συνδέονται πιο συχνά.
Προς το παρόν, υπάρχουν χιλιάδες και χιλιάδες αποταμιευτές που έχουν αφήσει ένα μεγάλο μέρος του κεφαλαίου που επενδύεται σε χρηματοοικονομικά προϊόντα στο παρασκήνιο. Όχι μόνο στο χρηματιστήριο, αλλά και σε άλλους που μπορεί να ξεχαστούν, και ότι ακόμη και οι τίτλοι της μπορεί να μην γνωρίζουν τις πραγματικές τους συνέπειες. Δεν αναφερόμαστε συγκεκριμένα σε επενδυτικά κεφάλαια, τα οποία χρησιμοποιούνται από τους Ισπανούς για τη συγκέντρωση των αποταμιεύσεών τους, δεδομένης της έλλειψης εναλλακτικών λύσεων που προσφέρουν τα κύρια προϊόντα αποταμίευσης (προθεσμιακές καταθέσεις, τραπεζογραμμάτια κ.λπ.). Και ότι στο σύνολό τους σπάνια υπερβαίνουν το όριο του 0,50% που παρέχουν στους αιτούντες.
Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα είναι άλλα μεγάλα θύματα αυτής της καταστροφής στην ισπανική χρηματιστηριακή αγορά, και κατ 'επέκταση στις ευρωπαϊκές και παγκόσμιες αγορές. Πολλά από αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα βασίζουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο σε μετοχές, ειδικά στις πιο επιθετικές μορφές. Και ότι σε αυτή τη δύσκολη κατάσταση θα έχετε δει πώς μειώθηκαν οι αποταμιεύσεις ζωής σας σε μερικές περιπτώσεις. Σε ορισμένες περιπτώσεις με μολυσματικό τρόπο, και ασυνήθιστο σε κάθε περίπτωση. Κατά συνέπεια, οι αποταμιευτές θα έχουν λιγότερα χρήματα για αυτά τα προϊόντα.
Επιδράσεις στην οικονομία γενικά
Σε υψηλότερο και πιο αποφασιστικό επίπεδο, μία από τις πτυχές που αφορούν περισσότερο τους πολίτες είναι ο τρόπος με τον οποίο οι Βρετανοί εξέρχονται από τα κοινοτικά θεσμικά όργανα θα τους επηρεάσουν στην καθημερινή τους ζωή. Θα είναι σίγουρα μια από τις σκέψεις που έχετε κατά τη διάρκεια αυτών των ημερών. Όχι όσο προβλέπουν ορισμένες ανησυχητικές αναφορές, αλλά φυσικά δεν θα προκύψουν χωρίς τραυματισμό από αυτό το τρένο στην παλιά ήπειρο. Και λοιπόν θα έχει τον μεγαλύτερο εκθέτη στην απασχόληση ως προς τα αποτελέσματα που θα δημιουργήσει αυτή η αμφιλεγόμενη απόφαση στο δημοψήφισμα.
Για αρχάριους, αρκετές εταιρείες αξιολόγησης με υψηλό βαθμό έχουν ήδη προειδοποιήσει ότι το Brexit θα σημαίνει περικοπή περίπου μισής εκατοστιαίας μονάδας στην οικονομική ανάπτυξη για το επόμενο έτος. Επί του παρόντος, οι κυβερνητικές προβλέψεις υπερβαίνουν το 2,7% που θα δείξουν το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) για την επόμενη χρήση. Σε κάθε περίπτωση, δεν θα έχει καμία επίπτωση, ή θα είναι πολύ μικρή, για το τρέχον έτος, όπως δήλωσε ο Υπουργός Οικονομίας, Λουίς ντε Γκουίνδος.
Τι σημαίνει αυτό? Λοιπόν, οι επιπτώσεις στην ισπανική οικονομία θα είναι πιο εμφανείς από το επόμενο έτος, και με εξαίρεση τον τουρισμό, όπως μπορείτε να δείτε αργότερα σε αυτό το άρθρο. Η συρρίκνωση, αν και μικρή, στο ΑΕγχΠ θα έχει επίδραση στην απασχόληση, δημόσια χρηματοδότηση, ακόμη και στην πολιτική προσαρμογής των μισθών των εργαζομένων. Αν και όλοι οι οικονομολόγοι επισημαίνουν ότι η απόκλιση κατά μισό βαθμό στην ανάπτυξη δεν είναι πολύ εντυπωσιακή, καθώς επηρεάζει τον πληθυσμό με έναν πολύ ιδιαίτερο τρόπο.
Το πρώτο αποτέλεσμα θα είναι στον τουρισμό
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο πρώτος αντίκτυπος που θα έχει η αναχώρηση των Βρετανών θα είναι στον τουρισμό και από αυτό το καλοκαίρι. Ο λόγος είναι επειδή η βρετανική λίρα θα υποτιμήσει σημαντικά έναντι του νομίσματός μας, του ευρώ. Και ως συνέπεια αυτού, η ροή των Άγγλων τουριστών στους προορισμούς μας θα μειωθεί σημαντικά, και από αυτόν τον μήνα. Τα τελευταία στοιχεία από τον τομέα δείχνουν ότι έξι εκατομμύρια τουρίστες επισκέφτηκαν τη χώρα μας τον τελευταίο χρόνο. Επομένως, τα εκατομμύρια ευρώ που συλλέγονται για αυτήν την ιδέα θα είναι πολύ λιγότερα. Επηρεάζει όλες τις εταιρείες στον τουριστικό τομέα (ξενοδοχεία, εστιατόρια, μπαρ, ντίσκο, ενοικιάσεις αυτοκινήτων, αναψυχή κ.λπ.).
Ελλείψει αυτών των πελατών, πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν θα έχουν άλλη επιλογή από μειώσει την παραγωγή του, μείωση υπηρεσιών και, σε ορισμένες περιπτώσεις, έως ότου κλείσει η επιχείρηση (σε παραθαλάσσιους ή νησιωτικούς τουριστικούς προορισμούς). Και όλα αυτά θα σημαίνει ότι απαιτείται λιγότερο προσωπικό, έτσι ώστε η πρόσληψη σε αυτόν τον επιχειρηματικό τομέα να είναι χαμηλότερη από τώρα και στο εξής. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι θα έχει άμεσο αντίκτυπο στον δείκτη απασχόλησης, ο οποίος θα μειώσει αρκετά δέκατα ως άμεση συνέπεια του αντίκτυπου του Brexit στον τουρισμό.
Πρέπει να θυμόμαστε ότι ο βρετανικός τουρισμός είναι ο πρώτος εκδότης επισκεπτών στην Ισπανία, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που παρέχονται από το Υπουργείο Οικονομίας. Πάνω από τους Γάλλους, τους Γερμανούς και τους Ιταλούς. Από αυτή την άποψη, θα επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό την οικονομική δραστηριότητα στην Ισπανία. Επιπλέον, το κράτος θα συγκεντρώσει λιγότερα χρήματα για αυτήν τη δραστηριότητα, επηρεάζοντας άλλα στοιχεία που περιλαμβάνονται στους γενικούς κρατικούς προϋπολογισμούς.
Ισπανία: χαμηλότερες εξαγωγές
Ένας άλλος από τους μεγάλους ηττημένους σε αυτή τη σκληρή οικονομική μάχη θα είναι ο εταιρείες με ενδιαφέροντα στο Ηνωμένο Βασίλειο. Αφενός, μέσω των εξαγωγών της, που θα αντικατοπτρίζει τη νέα πραγματικότητα στους γεωγραφικούς χάρτες. Η κατάργηση του προσωπικού, η μείωση των παροχών τους και η μεγαλύτερη προσαρμογή των προϋπολογισμών τους θα είναι μια από τις πιο άμεσες συνέπειες στην εφαρμογή αυτού του μέτρου.
Οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στον ισπανικό επιλεκτικό δείκτη δεν θα είναι δωρεάν, αλλά το αντίθετο. Εκείνοι που είναι περισσότερο εκτεθειμένοι στην αγγλική οικονομία θα τιμωρηθούν περισσότερο από τις χρηματοπιστωτικές αγορές, όπως αναπτύχθηκε κατά τη διάρκεια της ημέρας του χρηματιστηρίου την περασμένη Μαύρη Παρασκευή. Οι Banco Santander, Sabadell, Ferrovial, Iberdrola ή Telefónica θα είναι μερικές από τις πιο επηρεασμένες από αυτήν την εκδήλωση. Με συμπεριφορές στην τιμή του χειρότερες από τις αντίστοιχες μετοχές. Και σε κάθε περίπτωση, θα είναι το πιο επικίνδυνο να ανοίγουν θέσεις στις αγορές από τώρα και στο εξής.
Atony στην αγορά ακινήτων
Αυτός ο τομέας που συνδέεται τόσο στενά με το τούβλο θα υποστεί τα αποτελέσματα αυτής της απόφασης. Καθώς η λίρα χάνει το ειδικό βάρος της έναντι του ευρώ, πολλοί Βρετανοί χρήστες θα μειώσουν τη θέση τους στην αγορά ακινήτων, ειδικά εκείνη του οποίου το σημείο αναφοράς είναι το τμήμα των διακοπών. Μην το ξεχασεις η αγγλική αγορά είναι η πιο ενεργή για να αναζητήσετε τη δεύτερη κατοικία σας στην Ισπανία.
Ως συνέπεια αυτής της τάσης, θα υπάρξει λιγότερη δραστηριότητα στον τομέα. Οι επιπτώσεις είναι πολύ σαφείς, λιγότερη δουλειά και μείωση στα κέρδη των εταιρειών που είναι αφιερωμένες σε αυτήν τη σημαντική οικονομική δραστηριότητα. Και από την άλλη πλευρά, συνδέεται έτσι με την ανάπτυξη του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕγχΠ), που μπορεί να μειωθεί κατά μερικά δέκατα από το δεύτερο εξάμηνο του 2016. Αυτός είναι ένας άλλος παράγοντας που μπορεί να επιδεινώσει την ισπανική οικονομία από αυτές τις προσεγγίσεις.
Αύξηση του ασφαλίστρου κινδύνου
Αυτό το πρόβλημα φαινόταν ξεχασμένο, αλλά την περασμένη Παρασκευή, στις βάναυσες πτώσεις στις αγορές μετοχών, προστέθηκε η ανάκαμψη στο ασφάλιστρο κινδύνου. Φτάνοντας τα επίπεδα των 170 πόντων, και σε κάθε περίπτωση, δεν τα βλέπουμε τα τελευταία δύο χρόνια. Αυτή η τάση μπορεί να είναι πολύ επιβλαβής για την εθνική οικονομία. Αρκεί να ελέγξουμε τι συνέβη πριν από τέσσερα χρόνια για να συνειδητοποιήσουμε πόσο σοβαρά αυτά τα σημαντικά μακροοικονομικά δεδομένα θα μπορούσαν να αυξηθούν ξανά.
Η επιδείνωσή του θα προκαλούσε, μεταξύ άλλων, ότι οι δυσκολίες χρηματοδότησης είναι μεγαλύτερες. Ή με άλλα λόγια, θα είχαν ένα πιο απαιτητικό κόστος εφαρμόζοντας υψηλότερο επιτόκιο. Αυτό το αποτέλεσμα θα είχε άμεσο αντίκτυπο στις κρατικές δαπάνες, οι οποίες θα ήταν πιο εκτεταμένες. Με την πιθανότητα να αποκοπούν από άλλα αντικείμενα που συνδέονται περισσότερο με τους πολίτες: υγεία, κοινωνικές παροχές ή εκπαιδευτικά έξοδα.
Εάν αυξηθεί το spread με το γερμανικό ομόλογο, το οποίο είναι ακριβώς το ασφάλιστρο κινδύνου, θα υπάρχει κίνδυνος αύξησης των φόρων. Είτε άμεσα, μέσω ΦΠΑ είτε του φόρου επί της δήλωσης φυσικών προσώπων (IRPF), ή έμμεσα, και ανάλογα με την κυβέρνηση που σχηματίστηκε μετά τις γενικές εκλογές που πραγματοποιήθηκαν την Κυριακή.
Επίδραση ντόμινο σε άλλες χώρες
Ωστόσο, ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τα συμφέροντα της Ισπανίας θα είναι ότι αυτή η διαδικασία διαχωρισμού θα φτάσει σε άλλα κοινοτικά έθνη: Γαλλία, Δανία, Ολλανδία, Σουηδία ή Ιταλία. Και σε αυτήν την περίπτωση, η διαδικασία της ευρωπαϊκής επέκτασης θα καταρρεύσει σίγουρα. Και με τρομερές συνέπειες για όλους τους Ισπανούς πολίτες. Ομοίως, η Ισπανία θα χάσει έναν σημαντικό σύμμαχο όσον αφορά τη θέσπιση της Διατλαντικής Συνθήκης για το εμπόριο και τις επενδύσεις, γνωστή με το ακρωνύμιο της: TTIP.
Και τέλος, μια καθαρά λογιστική πτυχή, αλλά έχει μεγάλη σημασία για την ανάπτυξη μιας χώρας. Δεν είναι τίποτα άλλο από τη λιγότερη χρηματοδότηση που θα έχει η Ευρωπαϊκή Ένωση, ελλείψει της Βρετανίας, η οποία θα μεταφερθεί στα εθνικά συμφέροντα, δεδομένου ότι θα είχε λιγότερη βοήθεια σε διάφορες παραγωγικές δραστηριότητες, και έχει μεγάλη σημασία για την οικονομική ανάπτυξη.
Όλοι αυτοί οι παράγοντες μπορεί να οδηγήσουν την ισπανική χρηματιστηριακή αγορά να επιστρέψει σε μεγάλες υποτιμήσεις τις επόμενες ημέρες. Και αυτό θα μπορούσε να αναπτυχθεί με την εμφάνιση κάποιας ανάκαμψης από μια άλλη σε τιμές που θα μπορούσαν να προσελκύσουν την προσοχή των χρηστών του χρηματιστηρίου. Στο σημείο να τους ενθαρρύνει να εισέλθουν στις αγορές, εκμεταλλευόμενοι τη χαμηλή τιμή των μετοχών.
Αν και στην τελευταία περίπτωση θα πρέπει να περιμένουμε λίγους μήνες για να βαθμολογήσουμε τις επιπτώσεις που θα έχει η περασμένη Παρασκευή το μέτρο που εγκρίθηκε από τον Άγγλο. Δεν αποκλείει καμία πιθανότητα για τα πιθανά αποτελέσματά της.