Πρέπει να επενδύσουμε στο Coinbase μετά το κραχ του κρυπτονομίσματος;

Το Coinbase (COIN) έκανε το ντεμπούτο του στον τεχνολογικό δείκτη Nasdaq κατά τη διάρκεια του ράλι της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Αλλά σιγά-σιγά ένα χρόνο αργότερα, το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων σύρθηκε προς τα κάτω καθώς οι τιμές των κρυπτονομισμάτων έπεσαν. Με τις μετοχές της Coinbase τώρα να είναι 85% φθηνότερες από ό,τι όταν διαπραγματεύονταν στα ιστορικά υψηλά τους, έχουμε ερευνήσει εάν είναι μια ευκαιρία σε αυτές τις τιμές ή αν είναι φθηνές για κάποιο λόγο.

Φέρνουν αρκετά χρήματα μέσω κρυπτονομισμάτων;🚨

Η τελευταία τριμηνιαία έκθεση της Coinbase κυκλοφόρησε αυτόν τον μήνα. Και με την πρώτη ματιά, τα αποτελέσματα δεν ήταν πολύ καλά. Το τελευταίο τρίμηνο, η ανταλλαγή δημιούργησε καθαρό εισόδημα (πωλήσεις μείον τα άμεσα έξοδα που σχετίζονται με τις πωλήσεις) ύψους 1,160 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η πρόσφατη πτώση στην αγορά κρυπτονομισμάτων έχει να κάνει πολύ με αυτό. Αυτοί οι αριθμοί είναι λιγότεροι από το ήμισυ των εισπράξεων το προηγούμενο τρίμηνο (2,490 δισεκατομμύρια δολάρια), χειρότερο από οποιοδήποτε προηγούμενο τρίμηνο.

Το Coinbase έχει δύο τύπους εσόδων: έσοδα από συναλλαγές (συνολικά έσοδα από συναλλαγές) και άλλα έσοδα από προϊόντα και υπηρεσίες (συνολικά έσοδα από συνδρομές και υπηρεσίες). Όπως μπορούμε να δούμε στο παρακάτω διάγραμμα, τα έσοδα από συναλλαγές μειώθηκαν κατά περίπου 55% το περασμένο τρίμηνο και συνολικά φαίνεται να έχουν πτωτική τάση. Αυτό είναι αναμενόμενο: σε τελική ανάλυση, βρισκόμαστε σε πτωτική αγορά κρυπτονομισμάτων και υπάρχουν λιγότεροι επενδυτές που αγοράζουν και πωλούν κρυπτονομίσματα.

Αλλά στην άλλη πλευρά του νομίσματος, το χρηματιστήριο φαίνεται να δημιουργεί τις ροές εσόδων του εκτός των συναλλαγών κρυπτονομισμάτων. Τα καθαρά έσοδα από οτιδήποτε άλλο εκτός από τις συναλλαγές μειώθηκαν λιγότερο το τελευταίο τρίμηνο (περίπου 35%) και είναι υψηλότερα από τα τρία πρώτα τρίμηνα του περασμένου έτους. Έτσι, παρά την πτώση του περασμένου τριμήνου, εξακολουθεί να φαίνεται να έχει ανοδική τάση με την πάροδο του χρόνου, όπως και η αγορά κρυπτονομισμάτων.

Μήπως ξοδεύουν πάρα πολλά στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων;🛒

Το περασμένο τρίμηνο, η Coinbase δαπάνησε 1.700 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερα από οποιοδήποτε από τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα. Εδώ έχουμε μια ανάλυση των εξόδων σας (Δόξα τω Θεώ δεν είναι δικά μας...) :

Ψάχνοντας βαθύτερα στους αριθμούς, μπορούμε να δούμε ότι η Coinbase προετοιμάζεται για τη μελλοντική ανάπτυξη του οικοσυστήματος των κρυπτονομισμάτων. Ο αριθμός των εργαζομένων αυξήθηκε σχεδόν κατά 33% το τελευταίο τρίμηνο και η εταιρεία δαπάνησε 24% περισσότερο στην τεχνολογία και την ανάπτυξη. Διαθέτει επίσης περίπου 6.000 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, τα οποία μπορεί να χρησιμοποιήσει για να συνεχίσει να χτίζει εάν συνεχιστεί η πτώση της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Συνολικά, αυτά τα γεγονότα θα μπορούσαν να αποδώσουν καρπούς μακροπρόθεσμα.

Η μετοχή της Coinbase έχει φτάσει στο κάτω μέρος όπως τα κρυπτονομίσματα;💀

Ας δούμε τις τεχνικές πτυχές της μετοχής. Κάθε ράβδος στο παρακάτω γράφημα αντιπροσωπεύει μια εβδομάδα δράσης τιμών. Βλέπουμε ότι την περασμένη εβδομάδα οι επενδυτές «συνθηκολόγησαν» (δηλαδή πέταξαν πετσέτα) και πούλησαν τις μετοχές τους με τεράστιες ζημιές. Αυτό συμβαίνει συχνά όταν η τιμή πλησιάζει τα χαμηλά. Σε γενικές γραμμές, μπορούμε να δούμε ότι τρία πράγματα υποδηλώνουν μια συνθηκολόγηση:

• Η τιμή έγινε πραγματικά ασταθής την περασμένη εβδομάδα, με τα εβδομαδιαία Bollinger Bands της Coinbase να γίνονται όλο και πιο φαρδιά. Τα κρυπτονομίσματα έχαναν ταυτόχρονα.
• Η τιμή έσπασε πολύ έξω από το χαμηλότερο συγκρότημα Bollinger, φτάνοντας στο εβδομαδιαίο χαμηλό των 41 $ πριν τελειώσει η εβδομάδα κοντά στα $68, πράγμα που σημαίνει ότι οι αγοραστές αγόραζαν την πτώση με πεποίθηση. Ας θυμηθούμε την άμεση συσχέτιση των μετοχών της Coinbase με την αγορά κρυπτονομισμάτων.
• Όλα αυτά συνέβησαν κατά τη διάρκεια μιας αύξησης ρεκόρ στον όγκο συναλλαγών, δείχνοντας ακραίες πωλήσεις πανικού που συμπίπτουν με την κατάρρευση της αγοράς κρυπτονομισμάτων.

Και ενώ αυτή η συνθηκολόγηση είναι ένα καλό σημάδι, είναι πολύ νωρίς για να γνωρίζουμε αν έχει φτάσει ο πάτος. Η αγορά κρυπτονομισμάτων παραμένει λοξά, η τιμή θα μπορούσε εύκολα να πέσει ξανά για να ξαναδοκιμάσει τα νέα χαμηλά αρκετές φορές και να δημιουργήσει μια βάση από την οποία θα ανεβάσει την επόμενη ανοδική της επίθεση. Κάνοντας μεγέθυνση στο ημερήσιο γράφημα (όπου κάθε γραμμή αντιπροσωπεύει την ενέργεια τιμής μιας ημέρας), μπορούμε να δούμε ότι ένα εύρος συναλλαγών μεταξύ 41 $ και 74 $ αρχίζει να σχηματίζεται. Για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, ένα σπάσιμο πάνω από το υψηλό των 74 $ θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα επερχόμενο ράλι στην αγορά κρυπτονομισμάτων και επομένως μια ευκαιρία αγοράς, αλλά μπορεί να θέλουμε να χρησιμοποιήσουμε μια οριακή σειρά απωλειών για τη διαχείριση του κινδύνου.

Εάν τα κρυπτονομίσματα βρίσκονται σε υποστήριξη, είναι καλή στιγμή να μπείτε στο Coinbase;🚪

Δεν είμαστε πλέον σε μια ανοδική αγορά κρυπτονομισμάτων και οι επενδυτές είναι πολύ λιγότερο ενθουσιασμένοι με το Coinbase από ό,τι όταν εισήχθη για πρώτη φορά πριν από ένα χρόνο κατά τη διάρκεια του ράλι κρυπτονομισμάτων. Κιβωτός Επένδυση Η Cathie Wood's, η οποία επενδύει σε καινοτόμες εταιρείες σε βιομηχανίες που πιστεύει ότι έχουν τεράστιο δυναμικό ανάπτυξης, συγκέντρωσε 30 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές της Coinbase στην πρόσφατη πτώση. Ίσως η Cathie να έχει αγοράσει το πρόσφατο κραχ κρυπτονομισμάτων μέσω του Coinbase.

Σίγουρα, η Coinbase μόλις έκανε μια νέα αποκάλυψη που δεν έγινε τόσο καλά αποδεκτή από τους πελάτες της: αν χρεοκοπήσει ποτέ, ίσως χρειαστεί να αντιμετωπίσει τα κρυπτονομίσματα των πελατών ως χρέος της εταιρείας για να αποκρούσει τους πεινασμένους πιστωτές. Δεν φαίνεται καλά, αλλά έπρεπε να το αποκαλύψουν αφού είναι μια δημόσια εταιρεία των ΗΠΑ που ασχολείται με κρυπτονομίσματα. Τα ρυθμιστικά καθήκοντα της εταιρείας θα μπορούσαν επίσης να το επιβραδύνουν κατά την κυκλοφορία νέων προϊόντων κρυπτονομισμάτων, καθώς όλα πρέπει πρώτα να εγκριθούν από τη ρυθμιστική αρχή.

Αλλά το Coinbase παίζει το μακρύ παιχνίδι με τη ρύθμιση και αυτό θα μπορούσε να αποδώσει σημαντικά στη γραμμή. Δεδομένου του τι συνέβη μόλις με Τέρρα Λούνα, οι αρχές είναι πιθανό να ρίξουν μια πιο κριτική ματιά στα κρυπτονομίσματα στο μέλλον. Και όσον αφορά τη συμμόρφωση, το Coinbase έχει ένα δυνατό ξεκίνημα σε ανταγωνιστικά ανταλλακτήρια όπως το Binance και το FTX, επομένως θα πρέπει να αντιμετωπίσει τη ρυθμιστική καταιγίδα κρυπτονομισμάτων καλύτερα από άλλα.