Το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ έχει υπολογίσει ότι περισσότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας οικονομικής παραγωγής (αξίας 44 τρισεκατομμυρίων δολαρίων) εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από αυτό που είναι γνωστό ως «φυσικό κεφάλαιο». Το φυσικό κεφάλαιο συνίσταται στην επένδυση σε μερίδια φυσικών περιουσιακών στοιχείων (αέρας, γη και νερό) που παρέχουν υπηρεσίες (τρόφιμα, νερό και ξύλο) και οφέλη για το οικοσύστημα (όπως ρύθμιση της υγείας του εδάφους και του κλίματος). Και παρόλο που μπορεί να μην φαίνεται σαν η πιο προφανής επένδυση, είναι δυνητικά επικερδές να επενδύσεις σε αυτήν την τεράστια αγορά, σε δάση και γεωργικές εκτάσεις.
Γιατί να κάνετε μια επένδυση σε μετοχές φυσικού κεφαλαίου;💚
1. Η επένδυση σε αποθέματα φυσικού κεφαλαίου επωφελείται από την ευνοϊκή δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης️
Οι αυξανόμενοι πληθυσμοί θα απαιτήσουν περισσότερη τροφή, φυτικές ίνες και ξύλο. Η ζήτηση για αυτές τις καλλιέργειες παραμένει επίσης σταθερή καθ' όλη τη διάρκεια των οικονομικών κύκλων. Όμως, καθώς η ζήτηση για τρόφιμα, ίνες και ξυλεία αυξάνεται, η ξυλεία και οι γεωργικές εκτάσεις αντιμετωπίζουν περιορισμούς προσφοράς σε ορισμένα μέρη του κόσμου. Για παράδειγμα, για την καταπολέμηση της αποψίλωσης των δασών και της μη βιώσιμης διαχείρισης, τα εναπομείναντα φυσικά δάση και λιβάδια προστατεύονται όλο και περισσότερο για τη βιοποικιλότητα και τη διατήρηση του κλίματος. Η γεωργική γη σε όλο τον κόσμο χάνεται λόγω υποβάθμιση του εδάφους.
2. Η επένδυση σε αποθέματα φυσικού κεφαλαίου προσφέρει καλά οφέλη🤑
Επειδή η ξυλεία και η γεωργική γη έχουν χαμηλές συσχετίσεις με τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως η επένδυση σε αποθέματα και τα χρηστά, μπορεί να ενισχύσει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου μας και να βελτιώσει τις αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο. Εξάλλου, ένα μέρος των επενδυτικών αποδόσεων σε ξυλεία και γεωργική γη δημιουργείται μέσω της βιολογικής ανάπτυξης, η οποία είναι ανεξάρτητη από τις κινήσεις της αγοράς. Η απόκτηση πιστώσεων άνθρακα και η λήψη πληρωμών για υπηρεσίες οικοσυστήματος, όπως η δέσμευση και αποθήκευση άνθρακα, παρέχουν πρόσθετες πηγές ασύνδετων αποδόσεων.
3. Η επένδυση σε αποθέματα φυσικού κεφαλαίου αντιστέκεται στον πληθωρισμό🎈
Επιπλέον, η ξυλεία και η γεωργική γη, όπως και άλλα ακίνητα περιουσιακά στοιχεία, παρέχουν προστασία έναντι του πληθωρισμού. Η απόδοσή του συσχετίζεται θετικά με τον πληθωρισμό, επειδή πολλά εμπορεύματα (τρόφιμα και οικοδομικά υλικά) αποτελούν συστατικά μέτρα για τον πληθωρισμό, όπως ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (IPC). Η ξυλεία και η γεωργική γη παρέχουν επίσης ελκυστικές αποδόσεις και μια σταθερή πηγή εισοδήματος. Επιπλέον, τείνουν να διατηρούν την αξία τους κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης επειδή καθοδηγούνται από μακροπρόθεσμες κοσμικές τάσεις, όπως η αύξηση του πληθυσμού, και επειδή η ζήτηση για αυτές τις καλλιέργειες είναι σχετικά σταθερή.
4. Η επένδυση σε μετοχές φυσικού κεφαλαίου συνεργάζεται με το περιβάλλον🌍
Η επένδυση σε αποθέματα φυσικού κεφαλαίου επιτρέπει στους ανθρώπους να συνεισφέρουν θετικά σε παγκόσμιες λύσεις βιωσιμότητας, να βελτιώσουν την κλιματική ανθεκτικότητα και να αποκαταστήσουν τον αέρα, τη γη, το νερό και τη βιοποικιλότητα του πλανήτη μας. Για παράδειγμα, τα δάση και τα εδάφη έχουν τη φυσική ικανότητα να συλλέγουν και να αποθηκεύουν άνθρακα. Σε παγκόσμιο επίπεδο, η γη χρησιμεύει ως καταβόθρας άνθρακα και μια σημαντική άμυνα κατά της κλιματικής αλλαγής. Περίπου 2.600 δισεκατομμύρια τόνοι CO2, το ένα τρίτο της ποσότητας που απελευθερώνεται από την καύση ορυκτών καυσίμων, απορροφάται από τα δάση κάθε χρόνο.
Η επένδυση σε μετοχές φυσικού κεφαλαίου συνεργάζεται με τον κύκλο του άνθρακα. Πηγή: Concept
Πώς εκμεταλλευόμαστε αυτή την ευκαιρία;🎇
Σύμφωνα με μια εκτίμηση, έως και 350 δισεκατομμύρια δολάρια νέες επενδύσειςs κάθε χρόνο για την επίτευξη βιώσιμων συστημάτων τροφίμων και χρήσης γης έως το 2030, συμπεριλαμβανομένης της προστασίας και της αποκατάστασης των φυσικών οικοσυστημάτων. Αυτή είναι μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία σε μετοχές που είναι ζωτικής σημασίας για την πρόοδο του πλανήτη.
Κρυφό κόστος των παγκόσμιων συστημάτων τροφίμων και χρήσης γης. Πηγή: foodandlandusecoalition.org
Τώρα, για να έχουμε τα πλήρη οφέλη του χαρτοφυλακίου από την επένδυση σε αποθέματα ξυλείας και γεωργικών εκτάσεων, θα πρέπει είτε να επενδύσουμε απευθείας σε αυτά είτε να επενδύσουμε σε ιδιωτικά κεφάλαια που επενδύουν και διαχειρίζονται δασοκομία και γεωργική γη. Δυστυχώς, είναι αρκετά δύσκολο για τους ιδιώτες επενδυτές (δηλαδή εμείς...). Πρέπει λοιπόν να αναζητήσουμε την επόμενη καλύτερη εναλλακτική: να επενδύσουμε REIT ξυλείας και γεωργικών εκτάσεων. Υπάρχουν τέσσερις εισηγμένες REIT ξυλείας στις ΗΠΑ: Weyerhaeuser (WY), Rayonier (ΡΥΝ), PotlatchDeltic (PCH) και CatchMark Timber Trust (CTT). Οι REIT γεωργικής γης συνήθως αγοράζουν γεωργική γη και στη συνέχεια τη μισθώνουν σε αγρότες. Δύο που διαπραγματεύονται δημόσια στις ΗΠΑ είναι οι Farmland Partners (FPI) και Gladstone Land (ΓΗ). Αυτά τα δύο αποθέματα ήταν σχετικά πιο ασταθή από τα ξαδέρφια τους στο δάσος. Δυστυχώς, δεν υπάρχει ETF γεωργικής γης που να προσφέρει καλύτερη διαφοροποίηση.
Εναλλακτικά, μπορούμε να επενδύσουμε στο iShares Global Timber & Forestry ETF (ΞΥΛΟΥ). Αυτό το διαφοροποιημένο ETF επενδύει σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας, από τις REIT της ξυλείας μέχρι τις εταιρείες χαρτιού και συσκευασίας.
Προσοχή, επειδή τα REIT διαπραγματεύονται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι τείνουν να συσχετίζονται θετικά με το χρηματιστήριο. Δεν είναι τέλειος συσχετισμός, επομένως εξακολουθούν να προσφέρουν ορισμένα οφέλη διαφοροποίησης. Αλλά όχι τόσο όσο η επένδυση σε γεωργικές εκτάσεις και αποθέματα ξυλείας. Ακριβώς όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια εκδημοκρατίζονται σιγά-σιγά και ανοίγονται στους μικροεπενδυτές, θα υπάρξει κάποια στιγμή στο μέλλον που οι άμεσες επενδύσεις σε ξυλεία και γεωργική γη θα είναι επίσης διαθέσιμες στις μάζες. Και τώρα που γνωρίζουμε ποια είναι και τα οφέλη τους, είμαστε σε καλύτερη θέση να επενδύσουμε.😎