Η Ρωσία διέκοψε τη ροή φυσικού αερίου μέσω του αγωγού Nord Stream για 10 ημέρες για προγραμματισμένη συντήρηση. Αυτή η εταιρεία είναι η κύρια υποδομή εισαγωγής φυσικού αερίου στην Ευρώπη. Για το λόγο αυτό, οι κυβερνήσεις ανησυχούν για το ενδεχόμενο η Ρωσία να εκμεταλλευτεί την ευκαιρία να κλείσει οριστικά τις βρύσες. Κατά συνέπεια, μπορεί να είναι μόνο θέμα χρόνου να κάνει το ίδιο για άλλους βασικούς αγωγούς φυσικού αερίου. Ωστόσο, αν και το μέτρο θα είχε σημαντικές συνέπειες για τους καταναλωτές, την οικονομία και τις επενδύσεις σε μετοχές, υπάρχει τρόπος να προστατεύσουμε τα χαρτοφυλάκια μας.
Τι θα συνέβαινε αν η Ρωσία έκλεινε τους αγωγούς φυσικού αερίου;🔚
Περίπου το 35% της ευρωπαϊκής κατανάλωσης φυσικού αερίου προέρχεται από ρωσικές εισαγωγές, κυρίως μέσω τριών αγωγών φυσικού αερίου:
- Yamal (μέσω Λευκορωσίας και Πολωνίας)
- Αδελφότητα (μέσω Ουκρανίας)
- Nord Stream (κάτω από τη Βαλτική Θάλασσα)
Εάν η Ρωσία διακόψει μόνιμα τη ροή του Nord Stream και συνεχίσει παρόμοια μέτρα στους άλλους δύο αγωγούς, οι τιμές του φυσικού αερίου θα εκτοξευθούν από τα ήδη υψηλά επίπεδά τους, γεγονός που με τη σειρά του θα ανέβαζε τους λογαριασμούς φυσικού αερίου των νοικοκυριών και, τελικά, θα έβλαπτε τις καταναλωτικές δαπάνες. Η Γερμανία και η Ιταλία, που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το ρωσικό αέριο, θα επηρεαστούν ιδιαίτερα. Η Goldman Sachs εκτιμά, για παράδειγμα, ότι ο λογαριασμός ενέργειας των ιταλικών νοικοκυριών θα αυξηθεί κατά 65% σε σύγκριση με τα σημερινά επίπεδα, έως και σχεδόν 500 ευρώ το μήνα. Αυτό αντιπροσωπεύει αύξηση σχεδόν 300% σε σύγκριση με μόλις πριν από δύο χρόνια.
Η Goldman Sachs εκτιμά ότι οι γερμανικές και ιταλικές βιομηχανίες έντασης αερίου (χημικά, γυαλί, χαρτί, χάλυβας, τσιμέντο, κεραμικά κ.λπ.) θα μπορούσαν να παράγουν 65% και 80% λιγότερο λόγω έλλειψης προσιτού φυσικού αερίου. Αυτό θα επηρέαζε άμεσα τη βιομηχανική δραστηριότητα, βασικό παράγοντα και για τις δύο οικονομίες.Αυτός ο θανατηφόρος συνδυασμός καταναλωτικών δαπανών και βιομηχανικής παραγωγής είναι μια αντανάκλαση του τι θα συνέβαινε σε ολόκληρη την Ευρώπη. Σχεδόν σίγουρα θα πυροδοτούσε ύφεση στην περιοχή. Αυτό είναι πιθανό να προκαλέσει την κατακόρυφη πτώση των μετοχών μας.
Πώς μπορούμε να προστατεύσουμε την επένδυσή μας σε μετοχές;🛡️
Μπορούμε φυσικά να συντομεύσουμε την επένδυση σε ευρωπαϊκές μετοχές, αλλά η κατάσταση του φυσικού αερίου δεν είναι ο μόνος παράγοντας που επηρεάζει την επιτυχία αυτού του εμπορίου. Μπορούμε να κάνουμε μια συναλλαγή όπου μπορούμε να ωφελήσουμε ειδικά σε περίπτωση που σταματήσει τελείως η ροή φυσικού αερίου από το ρωσικό νόμισμα , που θα αντιστάθμιζε τις ζημιές στα χαρτοφυλάκια μας. Για να γίνει αυτό, μπορούμε να πραγματοποιήσουμε μια πράξη επένδυσης σε μετοχές του ενεργειακού τομέα μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα. Μπορούμε να κάνουμε μια επένδυση σε μετοχές που θα ωφεληθούν από την πλήρη διακοπή των ροών ρωσικού φυσικού αερίου και να επενδύσουμε έναντι αυτών που δεν θα το έκαναν, και να κερδίσουμε τη διαφορά μεταξύ των δύο. Από τη μακροχρόνια πλευρά του εμπορίου, πρέπει να εξετάσουμε την επένδυση σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας αποθέματα. Αυτά θα γίνονται όλο και πιο σημαντικά για την ενίσχυση της ενεργειακής ασφάλειας. Τα αιολικά και ηλιακά πάρκα θα γίνουν επίσης πιο δημοφιλή στις κυβερνήσεις. Έχουν αποπληθωριστική επίδραση στις τιμές της ηλεκτρικής ενέργειας, αφού το κόστος παραγωγής τους είναι οριακό. Μεταξύ των μεγάλων Ευρωπαίων φορέων προώθησης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας που θα επωφεληθούν από αυτό είναι RWE, EDP Renovaveis y Ενεργοποίηση Ενέργειας.
Όσον αφορά τις βραχυπρόθεσμες δραστηριότητες, υπάρχουν δύο ομάδες επενδύσεων σε μετοχές της εταιρείας που είναι πιο επικίνδυνες:
- Επένδυση σε μετοχές εταιρειών διανομής που πωλούν φυσικό αέριο σε προμηθευτές σε σταθερές τιμές: Είναι συμβατικά υποχρεωμένοι να καλύπτουν τυχόν ελλείψεις φυσικού αερίου στην άμεση αγορά σε πολύ υψηλότερες τιμές και θα μπορούσαν να υποστούν σημαντικές απώλειες συναλλαγών ως αποτέλεσμα. Η πιο αξιόλογη εταιρεία είναι Uniper, που ήδη αντιμετωπίζει αυτή τη δυναμική.
- Επένδυση σε μετοχές παρόχων ενέργειας: Οι εταιρείες που πωλούν ηλεκτρική ενέργεια και φυσικό αέριο απευθείας στους καταναλωτές θα πληγούν από έναν συνδυασμό καταστροφής της ζήτησης και αθέτησης υποχρεώσεων των πελατών καθώς αυξάνονται οι τιμές τους. Μεταξύ των εταιρειών που θα πρέπει να εφαρμόσουν τις μεγαλύτερες αυξήσεις τιμών είναι EON, Engi y Enel, που βρίσκεται στη Γερμανία, τη Γαλλία και την Ιταλία, αντίστοιχα.
Θα μπορούσαμε να δομήσουμε τη στρατηγική αγορών και πωλήσεων απλώς εξισώνοντας τις δύο πλευρές και την ίδια την επένδυση σε μεμονωμένες μετοχές, ώστε να μπορέσουμε να εκμεταλλευτούμε τις διαφορετικές κατευθύνσεις που μπορούν να ακολουθήσουν οι επενδύσεις σε ευρωπαϊκές μετοχές:
