Η τελευταία δεκαετία όσον αφορά τις επενδύσεις σε μετοχές έχει οριστεί από την άνοδο των εταιρειών στον τομέα της τεχνολογίας, πιο γνωστές ως «FAANG” (Facebook, Amazon, Apple, Netflix και Google). Με την έναρξη αυτής της νέας δεκαετίας, αυτός ο συνδυασμός εταιρειών έχει χάσει τη δύναμή του, κυρίως λόγω των αυξήσεων των επιτοκίων, της αύξησης του πληθωρισμού όσο ποτέ και της χαμηλής οικονομικής ανάπτυξης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αναλυτές στρατηγικής της Bank of America και της Merrill Lynch (BAML) έχουν ανανεώσει τα γράμματα αυτού του γνωστού ακρωνύμιου και έχουν αναδιανείμει τα γράμματα μεταξύ διαφορετικών τομέων για να τα προσαρμόσουν στη νέα εποχή. Σήμερα θα εξετάσουμε τους διάφορους τομείς που απαρτίζουν το νέο «FAANG»* και πώς μπορούμε να τοποθετήσουμε το επενδυτικό μας χαρτοφυλάκιο σε μετοχές. *(Θυμόμαστε ότι το ακρωνύμιο του νέου «FAANG» προέρχεται από αγγλικές λέξεις).
Ποιοι τομείς απαρτίζουν το νέο "FAANG";🤷♂️
F για καύσιμα.⚡
Όπως είδαμε τους τελευταίους μήνες, η σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας πυροδότησε α ενεργειακή κρίση δεν έχει δει ποτέ. Αυτές οι γεωπολιτικές εντάσεις μας οδήγησαν σε περιορισμό των προμηθειών, που προκαλείται από τις μικρές επενδύσεις στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αυτοί οι δύο παράγοντες, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση, θα διατηρήσουν τις τιμές του ενεργειακού τομέα υψηλές για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Πρόβλεψη εξέλιξης των τιμών στον ενεργειακό τομέα. Πηγή: ΕΚΤ.
Ο ενεργειακός τομέας πήρε πίσω θέση κατά τη δεκαετία της ευημερίας και της ανάπτυξης που βιώσαμε μετά τη μεγάλη κρίση του 2008. Τα κεφάλαια κινήθηκαν προς πιο «πράσινα» περιουσιακά στοιχεία. Αυτό οδήγησε σε αύξηση του κόστους κεφαλαίου για αυτόν τον τομέα, κυρίως λόγω των πολιτικών ΕΙΝΑΙ Γ. Αυτό οδήγησε σε μεγάλη μείωση του ενδιαφέροντος για επενδύσεις στην παραγωγή πετρελαίου. Σύμφωνα με την Goldman Sachs, οι παραγωγοί πετρελαίου προς το παρόν έχουν μόνο κίνητρα να αναπτύξουν νέα έργα στα 90 δολάρια το βαρέλι. Εάν το κόστος κεφαλαίου ήταν χαμηλότερο, θα τους παρείχαν κίνητρο στα 57 δολάρια το βαρέλι. Αυτό μας οδήγησε σε περιορισμένη προσφορά πετρελαίου μαζί με υψηλότερες τιμές πετρελαίου για πολύ περισσότερο.
Πώς τοποθετούμαστε;🚏
Για να εκμεταλλευτούμε το πρώτο γράμμα που αποτελεί το ανανεωμένο «FAANG», έχουμε αρκετές επενδυτικές ευκαιρίες σε μετοχές στον τομέα της τεχνολογίας. πρώτες ύλες. Ο Warren Buffett είναι λάτρης του ενεργειακού τομέα, συσσωρεύοντας τεράστια μερίδια σε δύο από τους μεγαλύτερους αμερικανικούς παραγωγούς πετρελαίου: Σιρίτι (CVX) και Δυτικός (ΟΞΥ). Ταυτόχρονα, αποτελούν επίσης καλό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, αλλά πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι, σε περίπτωση ύφεσης, είναι πιθανό να πέσει η τιμή του πετρελαίου και κατά συνέπεια οι πετρελαϊκές εταιρείες. Μπορούμε να επενδύσουμε στον ενεργειακό τομέα κάνοντας την επένδυσή μας σε μεμονωμένες μετοχές. Αν θέλουμε να διαφοροποιήσουμε την έκθεσή μας, το iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) ή το iShares Global Energy ETF (IXC) είναι οι πιο βιώσιμες επιλογές για να επωφεληθείτε από την άνοδο του ενεργειακού τομέα.
Το πρώτο Α στον τομέα της αεροδιαστημικής και της άμυνας.🛡️
Από τότε που ξεκινήσαμε φέτος, το 2022, είδαμε ότι δεν μας προέβλεψε ένα ήρεμο μέλλον. Η έναρξη της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας και οι εντάσεις μεταξύ Κίνας και Ταϊβάν έχουν προκαλέσει αύξηση των στρατιωτικών δαπανών τόσο στις ευρωπαϊκές χώρες όσο και στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Επί του παρόντος, οι δαπάνες για άμυνα Δεν περιορίζεται πλέον στην κατασκευή τεθωρακισμένων οχημάτων ή αρμάτων μάχης. Με την καινοτομία του τομέα της τεχνολογίας, οι πόλεμοι ασκούν επί του παρόντος μεγάλη δύναμη μέσω του δικτύου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι κυβερνήσεις και οι βιομηχανίες επενδύουν μεγάλα ποσά κεφαλαίων στην ασφάλεια στον κυβερνοχώρο.
Πώς τοποθετούμαστε;🚏
Μια άμεση αύξηση των εσόδων είναι απίθανη στον τομέα της αεροδιαστημικής και της άμυνας, καθώς τα αμυντικά έργα έχουν συνήθως πολυετή χρονοδιαγράμματα. Είναι όμως πιθανό να επιτύχουν μεγαλύτερη σταθερότητα στο εισόδημα μεσοπρόθεσμα. Αν θέλουμε να εκμεταλλευτούμε το δεύτερο γράμμα του νέου FAANG, μπορούμε να επενδύσουμε στο iShares US Aerospace & Defense ETF (Ιταλία), στις Invesco Aerospace & Defense ETF (ΟΛΠ), στις SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (Επέκταση XAR) ή το SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE).
Το δεύτερο Α για τη γεωργία.🚜
Οι γεωπολιτικές εντάσεις προκάλεσαν επίσης αύξηση του κόστους των τροφίμων λόγω των περικοπών της προσφοράς ή των πρόσφατων ξηρασιών που υποστήκαμε αυτό το καλοκαίρι. Με τον ρυθμό που πηγαίνουμε, δεν θα υπάρχει αρκετό φαγητό για να ταΐσουμε όλους. Σύμφωνα με το Παγκόσμιο Ινστιτούτο Πόρων, η παραγωγή τροφίμων θα πρέπει να αυξηθεί κατά 69% έως το 2035 για να τροφοδοτήσει τον αυξανόμενο πληθυσμό και την επέκταση της μεσαίας τάξης. Ο παγκόσμιος αγροτικός τομέας είναι τεράστιος. Δεν αφορά μόνο τα τρόφιμα, αλλά αποτελείται επίσης από γεωργικά μηχανήματα, λιπάσματα, φυτοφάρμακα, παραγωγούς καλλιεργειών και σπόρων. Δεν θα αποφέρουν όλα τα μέλη αυτού του κλάδου τα ίδια οφέλη δίκαια ενόψει της αυξανόμενης ζήτησης. Οι αυξήσεις των τιμών των τροφίμων μπορεί να διαφέρουν μεταξύ τους.
Πώς τοποθετούμαστε;🚏
Αν θέλουμε να επενδύσουμε στο δεύτερο γράμμα Α, πρέπει να σκεφτούμε τα μέρη της αλυσίδας παραγωγής αυτού του κλάδου με τα υψηλότερα εμπόδια εισόδου και που βοηθούν περισσότερο στη βελτίωση της αλυσίδας παραγωγής. Όπως, για παράδειγμα, οι παραγωγοί σπόρων. ο κάθετη καλλιέργεια Είναι επίσης ένας ενδιαφέρον τρόπος να κάνουμε την επένδυσή μας σε μετοχές στον αγροτικό τομέα. Με τη σειρά μας, συμβάλλουμε στη διατήρηση του περιβάλλοντος. Εάν θέλουμε να αποκτήσουμε έκθεση σε αυτόν τον τομέα με διαφοροποιημένο τρόπο, μπορούμε να επενδύσουμε στο ETF iShares MSCI Global Agriculture Producers (ΛΑΧΑΝΙΚΑ) ή το iPath Series B Bloomberg Livestock Subindex Συνολική απόδοση (ΑΓΕΛΑΔΑ).
Χωρίς πυρηνικές και ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.☢️
Η πυρηνική ενέργεια βιώνει μια αναζωπύρωση χρόνια αφότου έπεσε σε δυσμένεια μετά την καταστροφή του εργοστασίου του Τσερνομπίλ. Οι κυβερνήσεις αναζητούν αξιόπιστες πηγές ενέργειας με χαμηλές εκπομπές άνθρακα. Οι υψηλές τιμές του φυσικού αερίου και της ηλεκτρικής ενέργειας στην Ευρώπη, που προκαλούνται από τη διακοπή του φυσικού αερίου από τη Ρωσία, αναγκάζουν την Ευρώπη και τον υπόλοιπο κόσμο να επανεξετάσουν τα σχέδιά τους για κλείσιμο πυρηνικών σταθμών. Τόσο η πυρηνική όσο και η ανανεώσιμη ενέργεια δεν εκπέμπουν άνθρακα και είναι απαραίτητες για να συμβάλουν στην επίτευξη των στόχων του ΟΗΕ για την κλιματική αλλαγή.
Πώς τοποθετούμαστε;🚏
Η Ευρώπη βυθίζεται σε μια ενεργειακή κρίση, αφού η Ρωσία διέκοψε την παροχή φυσικού αερίου. Τους τελευταίους μήνες οι χώρες της γηραιάς ηπείρου γέμισαν όσο μπορούσαν τις δεξαμενές αποθήκευσης αερίου τους. Με τη σειρά τους, έχουν αρχίσει να στρέφονται σε άλλες εναλλακτικές πηγές ενέργειας, όπως το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Αλλά η αγορά LNG από τις Ηνωμένες Πολιτείες δεν είναι μια μακροπρόθεσμη λύση, καθώς εξακολουθεί να είναι ένα κόστος που βλάπτει την ανάπτυξη του μπλοκ. Από την άλλη πλευρά, η πυρηνική ενέργεια θα μπορούσε να είναι. Για να επενδύσουμε στην πυρηνική ενέργεια, μπορούμε να αγοράσουμε το Global X Uranium ETF (ΓΕΙΑ ΣΑΣ) ή να επενδύσουν απευθείας σε ουράνιο μέσω του Sprott Physical Uranium Trust (Η.Α.).
Ζ για χρυσό και μέταλλα/ορυκτά. ⚒️
Μπορεί να περάσουν άλλα εκατό χρόνια χρυσός Θα θεωρείται πάντα το κατ' εξοχήν περιουσιακό στοιχείο του καταφυγίου. Οι επενδυτές θέλουν να το έχουν για ασφάλεια όταν τα πράγματα πάνε άσχημα. Υπάρχουν όμως και άλλοι λόγοι για να επενδύσεις σε ορυκτά ή μέταλλα. Η μετάβαση στα ηλεκτρικά οχήματα, για παράδειγμα, θα είναι έντασης ορυκτών και μετάλλων. Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας (IEA), η κατασκευή ηλεκτρικών οχημάτων απαιτεί έξι φορές περισσότερα «κρίσιμα» ορυκτά από ένα συμβατικό αυτοκίνητο με κινητήρα εσωτερικής καύσης (ICE), τα πιο σημαντικά είναι ο χαλκός, το νικέλιο, το μαγγάνιο, το κοβάλτιο, το λίθιο και γραφίτης. Βραχυπρόθεσμα, οι αυξήσεις των επιτοκίων δεν πρόκειται να βοηθήσουν την κερδοφορία του χρυσού. Εξάλλου, ο χρυσός προσφέρει μηδενικές αποδόσεις σε σύγκριση με τα ομόλογα του Δημοσίου, των οποίων οι αποδόσεις συνεχίζουν να αυξάνονται. Ωστόσο, ο χρυσός μπορεί να συνεχίσει να αποδίδει καλά ως αντιστάθμιση, εάν ο πληθωρισμός επιμείνει και οι γεωπολιτικές εντάσεις αυξηθούν.
Πώς τοποθετούμαστε;🚏
Εάν θέλουμε να κάνουμε την επένδυσή μας σε μεμονωμένες μετοχές, μπορούμε να αγοράσουμε μετοχές της Newmont (NEM) Ή Χρυσό μπάρικ (ΧΡΥΣΌΣ). Εάν, από την άλλη, προτιμάτε να διαφοροποιήσετε τον κίνδυνο, ο καλύτερος τρόπος είναι μέσω ETF όπως π.χ SPDR Gold Shares ETF (GLD) ή το iShares Gold Trust ETF (ΕΓΩ ΠΑΙΡΝΩ). Η αλυσίδα εφοδιασμού μετάλλων/ορυκτών, όπως και η γεωργία, είναι αρκετά περίπλοκη. Ένας από τους πιο άμεσους τρόπους επένδυσης σε αυτά είναι μέσω της επένδυσης σε κρίσιμα ορυκτά μέσω του VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX).
Λοιπόν, είναι καλή ιδέα να κάνουμε την επένδυσή μας σε μετοχές στο νέο FAANG;💭
Οι αποδόσεις των νέων FAANG μπορεί να μην είναι τόσο ελκυστικές όσο αυτές που δημιουργούνται από τα FAANG του κλάδου της τεχνολογίας στην εποχή τους. Αυτή η μετατόπιση μας δίνει μια πιο διαφοροποιημένη και αμυντική προσέγγιση στις επενδύσεις μας σε μετοχές, με κατά κύριο λόγο χαμηλή έκθεση σε βήτα και χαμηλή μεταβλητότητα στην αεροδιαστημική και την άμυνα, τη γεωργία και τον χρυσό. Φυσικά, θα απαιτήσουν πολύ περισσότερη υπομονή, δεδομένου ότι οι τομείς της αεροδιαστημικής και της αμυντικής βιομηχανίας, της γεωργίας, της πυρηνικής και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και του χρυσού μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να αναπτυχθούν. Αλλά αν θέλετε μια αχτίδα ελπίδας, τόσο ο Elon Musk όσο και ο Warren Buffett συμφωνούν σε τουλάχιστον δύο από τα ζητήματα: τα καύσιμα και την πυρηνική ενέργεια.
Πρόβλεψη επενδύσεων σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας από το 2006 έως το 2030. Πηγή: Industry Tap.
Το νέο FAANG είναι ένα στοίχημα για την κλιματική αλλαγή, τις αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις και τον επίμονα υψηλό πληθωρισμό. Έτσι, εάν πιστεύετε ότι αυτός ο κόσμος θα είναι πολύ πιο ασταθής, αυτή η προσέγγιση θα μπορούσε να είναι η καταλληλότερη για το επενδυτικό μας χαρτοφυλάκιο μετοχών.