Η BME, μέσω του Χρηματιστηρίου του Μπιλμπάο, παραδέχεται ότι διαπραγματεύεται αύριο τη νέα έκδοση βιώσιμων ομολόγων που ξεκίνησε από την κυβέρνηση των Βάσκων για ποσό 600 εκατομμυρίων ευρώ. Τα ομόλογα έχουν 10ετή διάρκεια (η τελική τους διάρκεια έχει προγραμματιστεί για τις 30 Απριλίου 2029) και θα συγκεντρώσουν ετήσιο κουπόνι 1,125%. Αυτό το τεύχος αποτελεί μέρος της εξουσιοδότησης της βασκικής κυβέρνησης της 5ης Φεβρουαρίου για τη διενέργεια μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών πράξεων με μέγιστο ποσό 1.260,53 εκατομμυρίων ευρώ.
Οι Norbolsa, BBVA και Crédit Agricole έχουν ενεργήσει ως Global Coordinators και μαζί με την HSBC, την Santander, την Banco Sabadell και την Caixabank υπήρξαν οι Joint Bookrunners στην τοποθέτηση του τεύχους. Από την άλλη πλευρά, θα πρέπει να σημειωθεί ότι σε αυτό το τεύχος, η κυβέρνηση των Βάσκων έχει βαθμολογία σε μια κατηγορία που ταξινομείται ως Α3, δηλαδή σταθερή προοπτική, από τη Moody's. A +, θετικές προοπτικές, από την S&P; και A - σταθερή προοπτική, από τον Fitch. Το τεύχος έχει λάβει τη δική του βαθμολογία A3 / A- από τους Moody's και Fitch, αντίστοιχα.
Σε αυτήν την περίπτωση, είναι το δεύτερο τεύχος βιώσιμων ομολόγων που έχει ξεκινήσει η κυβέρνηση των Βάσκων τα τελευταία χρόνια και το οποίο έχει εισαχθεί προς διαπραγμάτευση από τα ισπανικά χρηματιστήρια και τις αγορές (BME). Όπου, η εκπομπή πραγματοποιείται στο πλαίσιο του Στόχοι αειφόρου ανάπτυξης των Ηνωμένων Εθνών (ODS) και περιλαμβάνει έργα σχετικά με την εκπαίδευση, την υγεία, την κοινωνικοοικονομική πρόοδο, τη δημιουργία θέσεων εργασίας ή τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, μεταξύ μερικών από τα πιο συναφή στον τομέα της συνεργασίας.
Βασικά ομόλογα: η κερδοφορία τους
Αυτό το νέο προϊόν από το γενικό περιφερειακό σταθερό εισόδημα μια ετήσια απόδοση αποταμιεύσεων 1,125%. Δεν είναι μια πολύ απαιτητική απόδοση για τους μικρούς και μεσαίους αποταμιευτές, αν και παρέχει σταθερό και εγγυημένο ενδιαφέρον κάθε χρόνο πάνω από τα κύρια τραπεζικά προϊόντα. Μεταξύ αυτών, καταθέσεις ορισμένου χρόνου, τραπεζογραμμάτια και κάθε είδους δημόσιο χρέος. Ακριβώς στο τελευταίο, οι λόγοι που αντικατοπτρίζουν τις τελευταίες δημοπρασίες δείχνουν ότι το πενταετές ομόλογο προσφέρει εκτιμώμενη ετήσια απόδοση 5%, σαφώς κάτω από αυτό το νέο χρηματοοικονομικό προϊόν.
Δεν είναι κερδοφόρο προϊόν αυτή τη στιγμή, αλλά είναι προορίζεται για πολύ συντηρητικά προφίλ επενδυτών. Όπου προτιμούν να διατηρούν τις αποταμιεύσεις τους σε σχέση με άλλες πιο επιθετικές εκτιμήσεις. Ωστόσο, ένα από τα πιο σχετικά πλεονεκτήματα είναι ότι μπορούν να εγγραφούν από πολύ προσιτές ποσότητες σε όλα τα νοικοκυριά. Σε αντίθεση με την αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο που απαιτούν μεγαλύτερη νομισματική απαίτηση. Είναι μια από τις πιο έντονες διαφορές του μαζί με τη δομή του προϊόντος που είναι εντελώς διαφορετική.
Άλλη μορφή: Κυβερνητικά ομόλογα
Είναι βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος που εκπροσωπούνται αποκλειστικά από εγγραφές βιβλίων. Δημιουργήθηκαν τον Ιούνιο του 1987, όταν η αγορά δημόσιου χρέους σχολιασμών τέθηκε σε λειτουργία. Όσον αφορά τους λογαριασμούς, εκδίδονται με δημοπρασία. Το ελάχιστο ποσό κάθε αιτήματος είναι από 1.000 ευρώκαι τα αιτήματα για υψηλότερο ποσό πρέπει να είναι πολλαπλάσια των 1.000 ευρώ. Όσον αφορά τη γενική δομή του, πρόκειται για τίτλους που εκδίδονται με έκπτωση, επομένως η τιμή κτήσης τους είναι χαμηλότερη από το ποσό που θα λάβει ο επενδυτής κατά τη στιγμή της εξαγοράς. Η διαφορά μεταξύ της αξίας εξαγοράς του λογαριασμού (1.000 ευρώ) και της τιμής απόκτησής του θα είναι ο τόκος ή η απόδοση που δημιουργείται από το Υπουργείο Οικονομικών.
Από την άλλη πλευρά, είναι επίσης σημαντικό να αναφερθεί ότι τα κρατικά ομόλογα και οι υποχρεώσεις είναι τίτλοι που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Και τα δύο χρηματοοικονομικά προϊόντα είναι τα ίδια σε όλα τα χαρακτηριστικά τους εκτός από τον όρο, ο οποίος στην περίπτωση των ομολόγων κυμαίνεται μεταξύ 2 και 5 ετών, ενώ σε ομόλογα είναι μεγαλύτερη από 5 χρόνια. Εκδίδονται από ανταγωνιστική δημοπρασία και η ελάχιστη ονομαστική αξία που μπορεί να ζητηθεί σε μια δημοπρασία είναι 1.000 ευρώ και τα αιτήματα για υψηλότερα ποσά πρέπει να είναι πολλαπλάσια του προαναφερθέντος ποσού.
Με όρους 3 και 5 ετών
Επί του παρόντος, το Υπουργείο Οικονομικών εκδίδει ομόλογα 3 και 5 ετών, ενώ οι υποχρεώσεις έχουν σημαντικά μεγαλύτερη διάρκεια ισχύος, δηλαδή 10, 15 και 30 ετών. Από την άλλη πλευρά, οι χρηματοοικονομικές οντότητες έχουν γενικά καθιερώσει προμήθειες για την πώληση χρεογράφων στα επιτόκια τους, οι οποίες κυμαίνονται μεταξύ 0,10% και 1,00% του ονομαστικού ποσού της συναλλαγής και το ποσό της οποίας θα προεξοφληθεί από την τιμή πώλησης. Λάβετε υπόψη ότι όλα τα χρεόγραφα μπορούν να πωληθούν πριν από τη λήξη τους στη δευτερογενή αγορά. Για αυτό, αρκεί να δώσετε την εντολή πώλησης στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα όπου αποκτήθηκαν.
Όσον αφορά αυτήν την πτυχή, πρέπει να τονιστεί ότι όταν ο επενδυτής αποφασίσει να πουλήσει τις αξίες του στη δευτερογενή αγορά, μπορεί να υποστεί ζημίες από την επένδυση που έκανε αρχικά, κάτι που δεν συμβαίνει. εάν οι τίτλοι διατηρούνται έως τη λήξη. Ένα από τα αξιοθέατα του είναι ότι η απόδοση συλλέγεται στην αρχή της σύμβασής της και δεν θα είναι απαραίτητο να περιμένουμε τη λήξη της για να έχει περισσότερη ρευστότητα στον λογαριασμό ταμιευτηρίου, όπως συμβαίνει, για παράδειγμα, σε τραπεζικές καταθέσεις ορισμένου χρόνου. Σε κάθε περίπτωση, είναι ένα εντελώς ασφαλές προϊόν που έχει την πλήρη κρατική εγγύηση.
Τι είναι οι πατριωτικοί δεσμοί;
Ήταν ένα πολύ δημοφιλές προϊόν πριν από μερικά χρόνια, αλλά η έκκλησή τους έχει μειωθεί απότομα. Είναι τα ομόλογα που εκδίδονται από τις διάφορες αυτόνομες κοινότητες της χώρας μας. Δηλαδή, με εκπομπή στα Καστίγια και Λεόν, στις Βαλεαρίδες Νήσους, στη Μαδρίτη, στη Χώρα των Βάσκων ή στη Γαλικία. Με το χαρακτηριστικό ότι κάθε ένα από αυτά προσφέρει διαφορετική κερδοφορία. Κινείται σε ένα περιθώριο που πηγαίνει από 1% έως 6% ανάλογα με τη μετάδοσή του. Με πολύ ευέλικτους όρους διαμονής μεταξύ όλων αυτών και μετακινούνται μεταξύ 12 και 48 μηνών, έτσι ώστε να μπορούν να προσαρμοστούν σε όλα τα προφίλ των μικρομεσαίων επενδυτών.
Ενώ από την άλλη πλευρά, αυτοί που εκφράζονται ως πατριωτικοί δεσμοί δεν είναι πάντα διαθέσιμοι στην προσφορά που δημιουργείται. από τις διάφορες αυτόνομες κοινότητες. Αν όχι, αντίθετα, η παρουσία του αυτή τη στιγμή είναι μάλλον σπάνια λόγω των προβλημάτων χρηματοδότησης εκ μέρους των αυτόνομων οντοτήτων. Στο σημείο που είναι πολύ δύσκολο να τα εντοπίσετε αυτή τη στιγμή. Αυτή είναι μια γενική τάση που επαναλαμβάνεται από την τελευταία οικονομική κρίση. Με λίγες πολύ συγκεκριμένες προτάσεις που έχουν εμφανιστεί στην προσφορά σε αυτήν την κατηγορία προϊόντων.
Διαφορετικά περιθώρια κερδοφορίας
Το γεγονός ότι το επιτόκιο που προσφέρουν τα πατριωτικά ομόλογα είναι τόσο διαφορετικό οφείλεται στον κίνδυνο που φέρει καθένας από αυτούς. Όπου καθώς η αποδοτικότητα είναι υψηλότερη, είναι επίσης υψηλότερη Ενώ από την άλλη πλευρά, αυτοί που δημιουργούν ένα μικρότερο ενδιαφέρον, περίπου 1% ή 2%, είναι αυτοί που προσφέρουν περισσότερη ασφάλεια και οι κίνδυνοι μειώνονται ιδιαίτερα. Όλα αυτά βασίζονται στους βαθμούς που απονέμονται από τους οργανισμούς αξιολόγησης. Υπό αυτήν την έννοια, και για να δώσουμε ένα πρακτικό παράδειγμα, η έκδοση ομολόγων στην Καταλονία παράγει την υψηλότερη κερδοφορία, επειδή ο κίνδυνος είναι ακριβώς ο υψηλότερος. Με λίγες πολύ συγκεκριμένες προτάσεις που έχουν εμφανιστεί στην προσφορά σε αυτήν την κατηγορία προϊόντων που προορίζονται για ιδιωτικές και ιδιωτικές επενδύσεις.
Αυτά τα χαρακτηριστικά είναι ένας κοινός παρονομαστής αυτού του προϊόντος που στοχεύει στην εξοικονόμηση και ταυτόχρονα επιτρέπει στους μικρούς και μεσαίους επενδυτές να επιλέξουν το πιο επιθυμητό μοντέλο τους. Όπου πρέπει να συνδυάσετε την κερδοφορία με τους κινδύνους στους πατριωτικούς δεσμούς. Για να επιτύχετε μια πιο ισορροπημένη εξίσωση με βάση όλες αυτές τις μεταβλητές. Με ζητήματα που είναι διαθέσιμα με διαφορετικά ποσά για σύμβαση. Πέρα από άλλα τεχνικά ζητήματα και ίσως επίσης από την άποψη των θεμελιωδών του στοιχείων.
Πλεονεκτήματα αυτών των προϊόντων
Πρέπει να επισημανθούν τα οφέλη που προκύπτουν από τη σύναψη αυτών των μοντέλων εξοικονόμησης. Μεταξύ αυτών που ξεχωρίζουν τις παρακάτω συνεισφορές που εκθέτουμε παρακάτω:
- Προσφέρουν ένα σταθερή κερδοφορία αν και πολύ πενιχρό για τα συμφέροντα των κατόχων του.
- Μπορείτε να επιλέξετε μεταξύ διαφορετικά μοντέλα σύμβαση βάσει των πραγματικών αναγκών των χρηστών τραπεζών.
- Η κερδοφορία σας χρεώνεται στην αρχή της τυποποίησής του και όχι στη λήξη για να δημιουργήσει μεγαλύτερη έλξη για εγγραφή.
- Είναι φτιαγμένα με διαφορετικές προθεσμίες της μονιμότητας και ως εκ τούτου παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία για να την προσλάβετε ανά πάσα στιγμή.
- Είναι προϊόντα που είναι επικυρωμένο από δημόσιο φορέα και όχι ιδιωτικό και ότι με αυτήν την έννοια μπορεί να δημιουργήσει μεγαλύτερη ασφάλεια στην κερδοφορία που δημιουργείται από τα ομόλογα
- Είναι ένα προϊόν παράγωγο σταθερού εισοδήματος και αυτό σημαίνει ότι η αποδοτικότητά τους είναι πολύ πιο περιορισμένη και σε πολλές περιπτώσεις είναι σε ελάχιστα επίπεδα, όπως συμβαίνει αυτή τη στιγμή.
- Δεν είναι ένα ομοιογενές χρηματοοικονομικό προϊόν, αλλά αντίθετα υπάρχουν διαφορετικές μορφές που μπορούν να συναφθούν: κρατικά ομόλογα, πατριωτικά ομόλογα κ.λπ.
- Και τέλος, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι είναι μια άλλη εναλλακτική λύση που μπορείτε να επιλέξετε για να κάνετε τις αποταμιεύσεις σας κερδοφόρες.