Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από ένα ευρύ φάσμα τραπεζών για να αξιοποιήσουν τις αποταμιεύσεις τους σε αυτή τη δύσκολη χρονιά για τις αγορές μετοχών. Μία από αυτές τις επιλογές αντιπροσωπεύεται από μια οικονομική ομάδα μεσαίο καπάκι καθώς η Bankia είναι αυτή τη στιγμή και στην οποία ορισμένοι χρηματοοικονομικοί αναλυτές επισημαίνουν τις υψηλές δυνατότητες επανεκτίμησης βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Παρόλο που φυσικά δεν θα είναι μια απόφαση χωρίς κίνδυνο, καθώς θα μπορείτε να επαληθεύσετε σε αυτό το άρθρο.
Η Bankia απέκτησε ένα αποδοθέν κέρδος 703 εκατομμυρίων ευρώ το 2018, που αντιπροσωπεύει αύξηση 39,2% σε σύγκριση με το 2017. Σε συνήθη όρους, το κέρδος ήταν 788 εκατομμύρια, το οποίο αντιπροσωπεύει μείωση 3,4% σε σύγκριση με τα 816 εκατομμύρια που κερδίστηκαν στην προηγούμενη άσκηση. Αυτά είναι αποτελέσματα, τα οποία, από την άλλη πλευρά, δεν έχουν γίνει δεκτά από μικρούς και μεσαίους επενδυτές που επέλεξαν μαζικές πωλήσεις στις αγορές μετοχών. Αν και σε ένα πολύ bearish πλαίσιο στις χρηματοπιστωτικές αγορές και αυτό μπορεί να ερμηνεύσει αυτήν την απόδοση στα επίπεδα συναλλαγών των εθνικών μετοχών.
Από την άλλη πλευρά, κατά τη διάρκεια του προηγούμενου οικονομικού έτους, η Bankia αυξήθηκε κατά 5,5% το περιθώριο επιτοκίου, έως 2.049 εκατομμύρια ευρώ (ωστόσο, εάν η BMN είχε συμπεριληφθεί στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το 2017, αυτή η γραμμή θα μειωνόταν κατά 9,6%). Αυτός μπορεί να είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους αυτά τα δεδομένα δεν έχουν εγκριθεί από τους επενδυτές. Σε ένα σενάριο που δεν ωφελεί γενικά τα συμφέροντα του τραπεζικού ομίλου. Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι οι πτώσεις αυτές τις μέρες επηρεάζουν όλες τις τραπεζικές οντότητες, χωρίς εξαίρεση οποιουδήποτε είδους. Μέχρι το σημείο που μπορείτε να σκεφτείτε εάν είναι καλή στιγμή να εισαγάγετε αυτήν την αξία των ισπανικών μετοχών.
Τριμηνιαία κέρδη Bankia
Ο Goirigolzarri έχει επίσης δείξει μεγάλη εμπιστοσύνη στον μετασχηματισμό της οντότητας κατά το έτος που μόλις ξεκίνησε. «Μπαίνουμε στο 2019 με έναν νέο οργανισμό. Ένας οργανισμός σχεδιασμένος για το μέλλον, ένας πολύ πιο ευέλικτος και πολύ πιο φιλόδοξος οργανισμός. Και αυτό, φυσικά, θα μας δώσει αποτελέσματα βραχυπρόθεσμα, αλλά και μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα ». Από την πλευρά του, ο Διευθύνων Σύμβουλος της οντότητας, José Sevilla, έχει εκτιμήσει ότι «όλο το 2018 έχουμε αναπτυχθεί στα βασικά τμήματα της επιχείρησής μας, όπως η καταναλωτική πίστη και η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων, στα οποία έχουμε αυξήσει τις επισημοποιήσεις και αυξήσαμε το μερίδιο αγοράς μας» .
Η Σεβίλλη υπογράμμισε ότι ένα έτος κλείνει «πολύ σημαντικό σε όλα όσα σχετίζονται με την υγεία του ισολογισμού και την αύξηση του δείκτη κεφαλαίου μας, το οποίο θα φτάσει το 12,51% όταν κλείσουν οι τρέχουσες συναλλαγές, γεγονός που μας κρατά ως μία από τις πιο διαλυτές οντότητες στον τομέα ». Κατά τη διάρκεια του 2018, η Bankia αύξησε το περιθώριο επιτοκίου της κατά 5,5%, σε 2.049 εκατομμύρια ευρώ (ωστόσο, εάν η BMN είχε συμπεριληφθεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων του 2017, αυτή η γραμμή θα μειωνόταν κατά 9,6%). Έσοδα προμήθειας αυξήθηκε κατά 25,3% (3,4% στην ομοιογενή σύγκριση) και τα αποτελέσματα από χρηματοοικονομικές πράξεις αυξήθηκαν κατά 11,5%, γεγονός που επέτρεψε στο ακαθάριστο περιθώριο να αυξηθεί κατά 11,3% (μειώθηκε κατά 6,3% με τη BMN) και διαμορφώθηκε στα 3.368 εκατομμύρια.
Αύξηση μερίσματος ανά μετοχή
Με αυτά τα αποτελέσματα, το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει στη Γενική Συνέλευση των Μετόχων αύξηση 5% το μέρισμα ανά μετοχή, έως 11,576 σεντ (11,024 σεντ το 2017). Έτσι, το συνολικό ποσό που θα καταβληθεί στους μετόχους της Bankia θα ανέλθει σε 357 εκατομμύρια ευρώ, σε σύγκριση με 340 εκατομμύρια το προηγούμενο έτος. Η πληρωμή φτάνει έτσι το 50%.
Με το σημερινό μερίδιο 61,4% που έχει ο FROB στην Bankia, αυτό το μέρισμα θα αποτελέσει μια περαιτέρω πρόοδο στη διαδικασία αποπληρωμής της ενίσχυσης ύψους 219 εκατομμυρίων ευρώ. Έτσι, η συνολική ενίσχυση επιστροφή χρημάτων μετά την πληρωμή, το οποίο αναμένεται τον Απρίλιο, θα ανέλθει σε 3.083 εκατομμύρια ευρώ, εκ των οποίων τα 961 εκατομμύρια αντιστοιχούν στα πέντε μερίσματα που καταβλήθηκαν από το 2014.
Χορήγηση πιστώσεων
Από την άλλη πλευρά, και όσον αφορά τη δραστηριότητα, οι επίσημες υποθήκες αυξήθηκαν κατά 6%, σε 2.928 εκατομμύρια ευρώ. ενώ οι καταναλωτικές πιστώσεις αυξήθηκαν κατά 13%, σε 2.286 εκατομμύρια, και αυτές των καταναλωτών χρηματοδότηση επιχειρήσεων Αυξήθηκαν κατά 13%, σε 14.484 εκατομμύρια. Με τον τρόπο αυτό, το υπόλοιπο της καταναλωτικής πίστης αυξήθηκε 14,1% και του ισοζυγίου των εταιρειών, 4,4%. Ομοίως, η τράπεζα σημείωσε σημαντική πρόοδο στον τομέα των μέσων πληρωμής.
Η χρέωση του τερματικά σημείου πώλησης (POS) αυξήθηκε κατά 15,2% και οι πληρωμές με κάρτες πελατών στα καταστήματα αυξήθηκαν 12,8%. Όλα αυτά μεταφράστηκαν σε νέα αύξηση των μεριδίων αγοράς, η οποία ανερχόταν στο 12,39% στην περίπτωση των τερματικών POS και στο 12% στις αγορές καρτών.
Από την πλευρά των πόρων του πελάτες λιανικής, έκλεισε το έτος με μείωση 0,3%, στα 147.149 εκατομμύρια ευρώ. Σε αυτήν την εξέλιξη, η απόδοση των επενδυτικών κεφαλαίων ξεχώρισε, η οποία, σε μια πολύ δύσκολη χρονιά για τις αγορές, αύξησε το μερίδιό τους κατά 17 μονάδες βάσης, στο 6,55%.
Με περισσότερους πελάτες
Η τράπεζα αύξησε τον αριθμό των πελατών κατά 120.576 κατά τη διάρκεια του έτους και αύξησε την αφοσίωσή της, καθώς στο τέλος του έτους είχε 103.000 περισσότερους πελάτες με έσοδα από άμεσες χρεώσεις.
Στην πελατειακή βάση, σημειώθηκε επίσης αύξηση στο ποσοστό ψηφιοποίησηςΈτσι, στο τέλος του έτους, το 45,4% των πελατών ήταν ψηφιακό και το 25,8% των πωλήσεων πραγματοποιήθηκαν μέσω αυτού του καναλιού, σε σύγκριση με 15,7% το προηγούμενο έτος. Πρέπει να σημειωθεί ότι το 31,4% των παραχωρήσεων καταναλωτικής πίστης πραγματοποιήθηκε ψηφιακά, όπως και το 19,4% των συμβάσεων συνταξιοδοτικών προγραμμάτων ή 12,6% των επενδυτικών κεφαλαίων.
Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, είναι ένας από τους χρηματοοικονομικούς ομίλους που έχει αποδώσει τα καλύτερα στο χρηματιστήριο τα τελευταία χρόνια. Πάνω από τις τράπεζες ιδιαίτερης σημασίας, όπως για παράδειγμα στις περιπτώσεις BBVA και Banco Santander. Από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αυτή η τράπεζα προέρχεται από έναν χρηματοοικονομικό όμιλο με σοβαρά προβλήματα και ότι στην αρχή έχει προκαλέσει ένα μεγάλο μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών να έχουν δείξει αμφιβολίες για να ανοίξουν θέσεις σε αυτήν την αξία η ισπανική μεταβλητή δείκτη επιλεκτικού εισοδήματος.
Περίπου 2,50 ευρώ
Η αποτίμηση των τιμών της τράπεζας είναι περίπου 2,50 ευρώ. Αν και σε κάθε περίπτωση, ένας από τους κοινούς παρονομαστές του είναι ο δικός του υψηλή μεταβλητότητα και αυτό οδήγησε σε μεγάλες διαφορές μεταξύ των μέγιστων και των ελάχιστων τιμών στις περισσότερες συνεδρίες συναλλαγών. Υπό αυτήν την έννοια, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε ότι πριν από λίγα χρόνια, η τιμή της μετοχής αυτής της εμπορικής τράπεζας ήταν λίγο περισσότερο από μία μονάδα ευρώ. Αυτό σημαίνει στην πράξη ότι η αποτίμησή σας έχει διπλασιαστεί σε αυτό το χρονικό διάστημα.
Ωστόσο, μετά τις αυξήσεις που σημειώθηκαν τα τελευταία χρόνια, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι είναι ανοδική δυνατότητα έχει εξαντληθεί και είναι ήδη πολύ πιο περίπλοκο που μπορεί να επανεκτιμηθεί, τουλάχιστον όπως τα προηγούμενα χρόνια. Αλλά το αντίθετο, ότι υπάρχουν σημαντικές διορθώσεις στις τιμές τους και ότι θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη θέσεων σε πολύ πιο ανταγωνιστικές τιμές από ό, τι αυτή τη στιγμή. Πέρα από άλλα τεχνικά ζητήματα και ίσως επίσης από την άποψη των θεμελιωδών του στοιχείων.
Ηγέτης στις άμεσες μεταφορές
Μια άλλη από τις πιο σχετικές πτυχές αυτού του χρηματοοικονομικού ομίλου προέρχεται από το γεγονός ότι η Bankia ηγείται της επιχείρησης άμεσων μεταβιβάσεων κατά τη διάρκεια του 2018, το πρώτο έτος ύπαρξης αυτού του τύπου δραστηριότητες στην ισπανική αγορά, όταν επιτευχθεί ποσόστωση 39% του μεταφερόμενου ποσού. Ομοίως, η οντότητα ηγήθηκε αυτής της επιχείρησης με αριθμό πράξεων, με το 28% των μεταφορών να πραγματοποιούνται στην Ισπανία.
Από τον Φεβρουάριο του 2018, τον μήνα κατά τον οποίο ξεκίνησε το σύστημα άμεσης μεταφοράς στη χώρα μας, στο τέλος του έτους, το σύστημα μετέφερε 16.800 εκατομμύρια ευρώ σε περισσότερες από 23,2 εκατομμύρια επιχειρήσεις, σύμφωνα με στοιχεία της Iberpay σχετικά με τις πράξεις που πραγματοποιούνται μέσω της υπηρεσίας ASI4. Από αυτές, η Bankia πραγματοποίησε 6,6 εκατομμύρια μεταφορές με συνολικό ποσό 6.500 εκατομμυρίων ευρώ.
Σε κάθε περίπτωση, είναι μία από τις αξίες των ισπανικών αγορών μετοχών, από τις οποίες πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί στο εξής. Επειδή μπορεί να αναπτύξει μια νέα ανοδική δυναμική που μπορεί να φτάσει σε επίπεδα πολύ κοντά στα τρία ευρώ ανά μετοχή. Είναι κάτι που φυσικά δεν μπορεί να αποκλειστεί μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, ανάλογα με το πώς εξελίσσονται οι διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές τις επόμενες εβδομάδες.
Η αποτίμηση των τιμών της τράπεζας είναι περίπου 2,50 ευρώ. Αν και σε κάθε περίπτωση, ένας από τους κοινούς παρονομαστές του είναι ο δικός του υψηλή μεταβλητότητα και αυτό οδήγησε σε μεγάλες διαφορές μεταξύ των μέγιστων και των ελάχιστων τιμών στις περισσότερες συνεδρίες συναλλαγών. Υπό αυτήν την έννοια, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε ότι πριν από λίγα χρόνια, η τιμή της μετοχής αυτής της εμπορικής τράπεζας ήταν λίγο περισσότερο από μία μονάδα ευρώ. Αυτό σημαίνει στην πράξη ότι η αποτίμησή σας έχει διπλασιαστεί σε αυτό το χρονικό διάστημα.