Σε ένα πλαίσιο μεγάλης αβεβαιότητας, και με εξαιρετική αστάθεια στις αγορές, τα επενδυτικά ταμεία γνώρισαν προσαρμογή στον όγκο των περιουσιακών στοιχείων τους τις τρεις πρώτες εβδομάδες του Μαρτίου. 26.800 millones του ευρώ, κυρίως λόγω της υποτίμησης των χαρτοφυλακίων λόγω της επίδρασης στην αγορά (81% της συνολικής μείωσης των ιδίων κεφαλαίων) και μόνο το 19% (5.100 εκατομμύρια) οφείλεται σε καθαρές αποπληρωμές, όπως φαίνεται από την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Συντάξεων Ταμεία (Inverco). Αυτός ο όγκος επιστροφών, που είναι σχετικός, δεν είναι ο υψηλότερος στην ιστορική σειρά επειδή ήταν υψηλότερος σε έξι προηγούμενες περιπτώσεις.
Όταν μια βραχυπρόθεσμη στρατηγική εκποίησης βασίζεται σε συναισθήματα και όχι μεσοπρόθεσμους στόχους, πολλαπλασιάζεται η πιθανότητα σφάλματος και αυξάνει την πιθανότητα απώλειας. Δεν αποτελεί έκπληξη ότι οι βιαστικές βραχυπρόθεσμες αποφάσεις εκποίησης δημιουργούν χαμένες ευκαιρίες κερδοφορίας για τους μετόχους. Ένα άλλο συμπέρασμα που μπορεί να εξαχθεί από την πώληση θέσεων σε αυτό το χρηματοοικονομικό προϊόν είναι ότι για όσους διατήρησαν τη θέση τους σε κεφάλαια με μεσοπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο επενδυτικό στόχο, οι λανθάνουσες απώλειες μετατράπηκαν αργότερα σε κέρδη. και για εκείνους που έκαναν νέες συνδρομές εκείνη τη στιγμή, δημιουργήθηκε επακόλουθη κερδοφορία.
Από την άλλη πλευρά, είναι απαραίτητο να επηρεαστεί, όπως και στο χρηματιστήριο, ότι δεν είναι καιρός να πουλήσει τις ανοικτές θέσεις σε ένα επενδυτικό ταμείο. Επειδή Είναι πολύ αργά και θα πραγματοποιήσουμε αυτήν τη λειτουργία στο χαμηλότερο μέρος της τιμής των τίτλων της. Με κάθε βεβαιότητα ότι με την απώλεια της αποτίμησής του στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτό ισχύει τόσο για σταθερό όσο και για μεταβλητό εισόδημα ή ακόμη και για εναλλακτικά μοντέλα. Στο σημείο που είναι πολύ βολικό τα δεδομένα κερδοφορίας να αναλύονται από τους συμμετέχοντες ξεχωριστά, ανάλογα με τη στιγμή κατά την οποία εγγράφηκαν το επενδυτικό ταμείο και την κερδοφορία που έχουν συσσωρεύσει και λαμβάνοντας υπόψη τον επενδυτικό τους ορίζοντα.
Πουλήστε τα χρήματα: δεν είναι η ώρα
Σίγουρα δεν είναι ο καλύτερος ή πιο ευνοϊκός χρόνος για την πραγματοποίηση αυτής της δράσης, καθώς τα επενδυτικά κεφάλαια, όπως έκαναν σε παρόμοιες ή χειρότερες καταστάσεις της αγοράς, συνεχίζουν να διευκόλυνση της ρευστότητας στους συμμετέχοντες που το χρειάζονται, αλλά και κερδοφόρες ευκαιρίες για άλλους. Ως συνέπεια αυτού, υπάρχουν περισσότερα που μπορούμε να χάσουμε παρά να κερδίσουμε και επομένως πρέπει να ενεργούμε με σύνεση πριν λάβουμε μια απόφαση, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Υπό αυτήν την έννοια, είναι πολύ πιο συνετό να περιμένουμε μέχρι το τέλος του έτους και να ελέγξουμε την πραγματική κατάσταση των επενδύσεών μας. Για να επαληθεύσουμε την κερδοφορία τους και να δούμε αν είναι βολικό για εμάς να μεταφέρουμε σε άλλα επενδυτικά κεφάλαια.
Εάν στο τέλος η απόφαση που πρόκειται να λάβουμε είναι η μεταφορά σε άλλα επενδυτικά κεφάλαια, πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί με τα κεφάλαια σταθερού εισοδήματος, καθώς η ανάκτησή τους θα είναι πολύ πιο αργή από ό, τι στις άλλες μορφές. Στο σημείο που θα μας κοστίσει περισσότερο για την ανάκτηση του κεφαλαίου που επενδύθηκε φέτος. Από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να εκτιμήσουμε τα πλεονεκτήματα που μας παρέχει το γεγονός ότι πραγματοποιεί μεταφορές από φορολογική άποψη. Δεν προκαλεί έκπληξη, είναι πράξεις που δεν θα επηρεάσουν τον λογαριασμό ταμιευτηρίου μας, καθώς πρόκειται για κινήσεις που εξαιρούνται από κάθε είδους πληρωμή και μπορούν να μας ωφελήσουν στις επενδυτικές στρατηγικές που πρόκειται να πραγματοποιήσουμε από τώρα και στο εξής. Σε αντίθεση με τις αποδόσεις που θα έχουν ποινή 19% σε περίπτωση που το τελικό υπόλοιπο των επενδύσεων είναι θετικό από την αρχή.
Κλειδιά σε ένα χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων
Πρέπει να μάθουμε από το παρελθόν, και με αυτήν την έννοια τι συνέβη σε αυτήν την άσκηση θα πρέπει να μας βοηθήσει να μην κάνουμε τα ίδια λάθη με μέχρι τώρα. Μία από τις συνταγές για την επίτευξη αυτού του πολύ επιθυμητού στόχου είναι η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου των αμοιβαίων κεφαλαίων. Δεν κουράζουμε ποτέ να επαναλάβουμε αυτόν τον καλύτερο τρόπο προστατεύστε τις οικονομίες μας Προέρχεται από τη διαφοροποίηση αυτών των προϊόντων που στοχεύουν στην ιδιωτική εξοικονόμηση. Δεν πρέπει να συγκεντρώνουμε όλα τα χρήματα στο ίδιο καλάθι. Αν όχι, αντίθετα, πρέπει να το διανείμουμε σε πολλές και διαφορετικής φύσης. Έτσι, με αυτόν τον τρόπο μπορούμε να παρακάμψουμε αποτελεσματικότερα ένα σενάριο όπως αυτό που βιώνουμε αυτή τη στιγμή, και ακόμα κι αν είναι ένα εξαιρετικό γεγονός.
Από την άλλη πλευρά, ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που δεν θα έπρεπε ποτέ να λείπει στο χαρτοφυλάκιο επενδυτικών ταμείων είναι εκείνο που συνδέεται με τις χρηματιστηριακές αγορές. Ειδικά μετά τη θεαματική πτώση της τιμής των μετοχών εισηγμένων εταιρειών. Στο σημείο της αναπαράστασης αυθεντικών επιχειρηματικές ευκαιρίες λόγω της αποτίμησης που έχουν σήμερα στις αγορές μετοχών. Τόσο όσον αφορά την αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο όσο και τα ίδια τα επενδυτικά κεφάλαια. Με δυνατότητα επανεκτίμησης που μπορεί να εκτιμηθεί ιδιαίτερα λόγω του βάθους της και που μπορεί να μας βοηθήσει να βελτιώσουμε την κερδοφορία αυτών των χρηματοοικονομικών προϊόντων από τώρα και στο εξής. Πάνω από την κατάσταση του διεθνούς σταθερού εισοδήματος.
Δίκαιη διανομή
Αυτό που δεν μπορεί να γίνει είναι να προσλάβετε διάφορα επενδυτικά κεφάλαια διαφόρων ειδών. Δεν έχει νόημα δεδομένου ότι το μόνο πράγμα που προτιμά είναι η ενίσχυση και ερευνήστε το ίδιο πρόβλημα. Παρά το γεγονός ότι είναι λάθος που πολλοί μικρομεσαίοι επενδυτές τείνουν να κάνουν με κάποια συχνότητα, ειδικά εκείνοι που έχουν λιγότερες γνώσεις σε αυτό το είδος επένδυσης. Πέρα από τη συμπεριφορά που μπορεί να δημιουργήσουν τα επόμενα χρόνια. Αν όχι, αντίθετα, είναι απαραίτητο να πηγαίνουμε σε κεφάλαια που μπορούν να αλληλοσυμπληρώνονται και ακόμη και με κάποιον τρόπο να εξουδετερώνουν τις πιο αρνητικές επιπτώσεις τους όσον αφορά την κερδοφορία. Όχι μόνο όσον αφορά τα επιλεγμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά και στις γεωγραφικές περιοχές όπου επικεντρώνονται.
Αν και από την άλλη πλευρά, δεν είναι λιγότερο σημαντικό το γεγονός ότι πρέπει να είμαστε πιο προσεκτικοί από ποτέ για τη μείωση ή την αναστολή των μερισμάτων σε μεγάλο μέρος των επενδυτικών κεφαλαίων. Υπό αυτήν την έννοια, δεν μπορεί να ξεχαστεί ότι βρισκόμαστε σε μια στιγμή που οι επενδυτές εξετάζουν εάν πρόκειται να εισπράξουν το μέρισμά τους λόγω καταρράκτης αναστολών και μειώσεων των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που κάνουν αυτήν την αμοιβή στους μετόχους. Τόσο σε σχέση με αυτά από μετοχές και σταθερό εισόδημα. Πρέπει να δώσετε μεγαλύτερη προσοχή στην ποιότητά τους και ότι διαχειρίζονται με πολύ αποτελεσματικό τρόπο και μπορούν να προσαρμοστούν σε όλα τα σενάρια στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ακόμη και στις πιο δυσμενείς. Θα πρέπει να περιμένουμε μέχρι το τέλος του έτους και να ελέγξουμε την κατάσταση των επενδύσεων και επομένως ο στόχος είναι να δούμε αν είναι βολικό για εμάς να μεταφέρουμε σε άλλα επενδυτικά κεφάλαια.
Οι διαπραγματεύσεις για το χρηματιστήριο ανεβαίνει στα ύψη
Η ισπανική χρηματιστηριακή αγορά διαπραγματεύθηκε σε μετοχές 55.468 εκατομμύρια ευρώ τον Μάρτιο, 59,9% περισσότερο από τον ίδιο μήνα του προηγούμενου έτους και 46,4% περισσότερο από ό, τι τον Φεβρουάριο. Ο αριθμός των διαπραγματεύσεων τον Μάρτιο ήταν 7,61 εκατομμύρια, 142,3% περισσότερο από τον Μάρτιο του 2019 και 82,9% περισσότερο από τον προηγούμενο μήνα. Τον Μάρτιο, η BME έφτασε σε μερίδιο αγοράς στο εμπόριο ισπανικών τίτλων 72,39%. Το μέσο εύρος το Μάρτιο ήταν 14,96 μονάδες βάσης στο πρώτο επίπεδο τιμών (16% καλύτερα από τον επόμενο τόπο διαπραγμάτευσης) και 21,43 μονάδες βάσης με βάθος 25.000 ευρώ στο βιβλίο παραγγελιών (26,1, XNUMX% καλύτερα).
Αυτά τα στοιχεία περιλαμβάνουν τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται στους τόπους διαπραγμάτευσης, τόσο στο βιβλίο με διαφανή παραγγελία (LIT), συμπεριλαμβανομένων των δημοπρασιών, όσο και στη μη διαφανή συναλλαγή (σκοτεινή) που πραγματοποιείται εκτός του βιβλίου. Ενώ από την άλλη πλευρά, ο συνολικός όγκος που συρρικνώθηκε στα πάγια έσοδα ήταν 31.313 εκατομμύρια ευρώ τον Μάρτιο, που αντιπροσωπεύει αύξηση 26,1% σε σύγκριση με τον Φεβρουάριο. Οι εισαγωγές προς διαπραγμάτευση, συμπεριλαμβανομένων των εκδόσεων δημοσίου χρέους και ιδιωτικών σταθερών εσόδων, ανήλθαν σε 42.626 εκατομμύρια ευρώ, με αύξηση 19,5% σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα του 2019 και 83,7% σε σύγκριση με τον Φεβρουάριο του τρέχοντος έτους. Το οφειλόμενο υπόλοιπο ανήλθε σε 1,59 τρισεκατομμύρια ευρώ, πράγμα που σημαίνει αύξηση 0,9% σε σύγκριση με τον Μάρτιο του 2019 και 2% στη συσσωρευμένη χρονιά.
Κατά τη διάρκεια του μήνα Μαρτίου, οι συναλλαγές στην αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων συνέχισαν να αυξάνονται. Ειδικά στο Index Futures, σε ένα μήνα που χαρακτηρίζεται από αυξημένη μεταβλητότητα. Στις 12 Μαρτίου, διαπραγματεύθηκαν 77.763 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης IBEX 35 PLUS, ένα ιστορικό ιστορικό, εξαιρουμένων των εβδομάδων λήξης. Ο όγκος των Futures στο IBEX 35 αυξήθηκε κατά 74,6% και στο Futures Mini IBEX κατά 200,8% σε σύγκριση με τον Μάρτιο του προηγούμενου έτους. Στις Μετοχές, ο Μάρτιος ήταν ο τρίτος συνεχόμενος μήνας ανάπτυξης σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2019, με αύξηση 60,4%.