Φέτος για τις επενδύσεις σε μετοχές μπορεί να ήταν ανώμαλη, όταν όλοι οι αγορές κατέρρευσαν και άφησαν πολλά πονεμένα πορτοφόλια. Αλλά ας είμαστε ρεαλιστές. Είναι δύσκολο να γνωρίζουμε πότε οι τιμές έχουν φτάσει στο χαμηλότερο σημείο τους, και ακόμη πιο δύσκολο να γνωρίζουμε πώς να κινηθείτε σε αυτές τις καταστάσεις για να δημιουργήσετε κέρδη. Έτσι, σήμερα σας παρουσιάζουμε τρεις στρατηγικές που θα σας βοηθήσουν να εντοπίσετε το κάτω μέρος της αγοράς στην επένδυσή σας σε μετοχές, ακόμα κι αν δεν γνωρίζετε ακριβώς πότε θα φτάσει.
Στρατηγική 1: Εισέλθετε σταδιακά στην αγορά🛒
Η πρώτη στρατηγική βασίζεται στη σταδιακή αύξηση των επενδύσεών μας σε μετοχές καθώς οι τιμές πέφτουν. Με αυτόν τον τρόπο θα μειώσουμε τη μέση τιμή εισόδου μας και θα μεγιστοποιήσουμε τα μακροπρόθεσμα κέρδη μας.Υπάρχουν διαφορετικοί τρόποι να αυξήσουμε την επένδυσή μας σε μετοχές καθώς πέφτουν οι τιμές. Ας υποθέσουμε ότι θέλουμε να κάνουμε μια συνολική επένδυση 500 $. Εάν έχουμε την αντίληψη ότι η αγορά πλησιάζει στο να πιάσει πάτο, θα μπορούσαμε να αγοράσουμε $300 τώρα, $100 όταν φτάσει σε ένα προκαθορισμένο χαμηλότερο επίπεδο και άλλα $100 παρακάτω. Η πτώση θα μπορούσε πιθανώς να είναι πιο μακριά. Θα μπορούσαμε να ξεκινήσουμε με 100 δολάρια και σταδιακά να αγοράζουμε από 150 έως 250 δολάρια κάθε φορά που οι τιμές φτάνουν σε χαμηλότερο επίπεδο. Εάν δεν έχουμε ισχυρή γνώμη, θα μπορούσαμε να αγοράσουμε 100 $ και στη συνέχεια ίσο ποσό στα τέσσερα χαμηλότερα επίπεδα τιμών.
Σύγκριση άπαξ αγοράς έναντι αγοράς με το μέσο κόστος. Πηγή: SDT Planning
Φυσικά, η διαδικασία σταδιακής οικοδόμησης μεγαλύτερων θέσεων καθώς πέφτουν οι τιμές θα ελαχιστοποιήσει τη μέση τιμή εισόδου μας, αλλά καθιστά επίσης πιο πιθανό ότι δεν θα επενδυθούμε πλήρως εάν πραγματοποιηθεί ένα ράλι. Επομένως, η απόφαση για το πώς να εφαρμόσετε αυτήν τη στρατηγική εξαρτάται από το πώς αισθάνεστε για αυτήν την ανταλλαγή.
Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτής της στρατηγικής;🕵️
Αυτή η στρατηγική έχει μια άμεση και μηχανική προσέγγιση και κάθε επίπεδο μπορούμε εύκολα να ορίσουμε εκ των προτέρων με «αγορές ορίου εντολών», μια εντολή αγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου σε συγκεκριμένη τιμή ή καλύτερη. Επιπλέον, δεν θα μας αναγκάσει μόνο να αναπτύξουμε ένα σχέδιο δράσης, αλλά να το σεβαστούμε, μειώνοντας τον αντίκτυπο των συναισθημάτων μας. Επιπλέον, εάν οι τιμές συνεχίσουν να πέφτουν πριν ανακάμψουν, θα έχουμε εισέλθει σε μια πολύ πιο ελκυστική μέση τιμή, η οποία θα μπορούσε να αυξήσει σημαντικά τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία μας (η δύναμη της σύνθεσης είναι αρκετά μαγική σε μεγάλο ορίζοντα).
Παράδειγμα στρατηγικής μέσης τιμής αγοράς. Πηγή: OKX
Το βασικό μειονέκτημα είναι ότι πρέπει να επιλέξουμε σε ποια τιμή θα αγοράσουμε και σε ποια ποσότητα. Και είναι μια λεπτή ισορροπία: εάν επενδύσουμε πολύ λίγα πολύ αργά, θα μπορούσαμε να εγκαταλείψουμε μεγάλο μέρος των κερδών εάν οι τιμές ανακάμψουν νωρίτερα από το αναμενόμενο, αλλά εάν επενδύσουμε πολύ νωρίς, θα παραμείνουμε εκτεθειμένοι εάν οι τιμές των επενδύσεων σε μετοχές πέσουν πολύ περισσότερο.
Στρατηγική 2: Ακολουθήστε τη δυναμική των τιμών🎢
Η ακόλουθη στρατηγική βασίζεται στην παρακολούθηση της ορμής τιμής της επένδυσης σε μετοχές Μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τον δείκτη "βελτιωμένη ορμή", ο οποίος μας επιτρέπει να παρατηρήσουμε εάν η τρέχουσα τιμή της επένδυσης μετοχών είναι υψηλότερη από αυτή πριν από τέσσερις, οκτώ μήνες. μήνες και 12 μηνών. Εάν η απάντηση είναι καταφατική περισσότερες από μία φορές, μπορούμε να πούμε ότι η τιμή παρουσιάζει θετική δυναμική, καθιστώντας την ιδανική στιγμή για να πραγματοποιήσουμε την επένδυσή μας σε μετοχές. Εάν η απάντηση είναι όχι, θα πρέπει να μείνουμε μακριά ή να πάμε λίγο.
Με την ορμή τιμών που ακολουθεί τη στρατηγική, μπορούμε να δημιουργήσουμε κέρδη από τις επενδύσεις μας σε μετοχές. Πηγή: Finbold
Φυσικά, μπορούμε να κάνουμε συναλλαγές με διαφορετικές χρονικές περιόδους μειώνοντας ή προσθέτοντας περισσότερες από αυτές, επεκτείνοντας ή μειώνοντας (όσο μικρότερη είναι η περίοδος, τόσο πιο αντιδραστικός θα είναι ο δείκτης σε μικρές αναπηδήσεις) ή ακόμα, ας πούμε, αγοράζοντας αμέσως μόλις η τιμή Η τρέχουσα τιμή υπερβαίνει την ιστορική της τιμή μόνο σε μία από τις περιόδους.
Ποια είναι τα υπέρ και τα κατά;🕵🏻
Όπως και με την πρώτη στρατηγική, έτσι και αυτή θα βελτιώσει τις πιθανότητές σας να πάρετε τις σωστές, αν και δύσκολες, αποφάσεις. Ποτέ δεν ξέρεις πόσο μακριά μπορούν να φτάσουν οι αγορές και το να βασίζεσαι σε έναν δείκτη που μας λέει πότε να επιστρέψουμε σημαίνει ότι είναι πολύ πιο πιθανό να είμαστε εκτός αγοράς για το μεγαλύτερο μέρος του φθινοπώρου, ειδικά εάν είναι σημαντικό .
Σύγκριση μεταξύ παλμικής αντιστροφής, χωρίς επικάλυψη και με επικάλυψη. Πηγή: Klementon Investing.
Το κύριο μειονέκτημα είναι ότι αυτός ο δείκτης είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένος σε λανθασμένα ράλι: όταν οι τιμές αυξάνονται και ενεργοποιούν ένα σήμα αγοράς, προτού αντιστραφεί και πέσει ξανά. Επιπλέον, το Momentum είναι ένας δείκτης υστέρησης, που σημαίνει ότι θα δίνει πάντα ένα σήμα αγοράς αφού οι τιμές έχουν αρχίσει να ανακάμπτουν και δεν θα επενδύσουμε ποτέ ακριβώς στο κάτω μέρος.
Στρατηγική 3: Αγορά επιλογών📋
Ο ευκολότερος τρόπος για να επωφεληθείτε από μια πιθανή ανάκαμψη είναι να αγοράσετε επιλογές κλήσεων. Εάν οι τιμές ανακάμψουν, μπορούμε να έχουμε μεγάλα κέρδη. Και αν πέσουν οι τιμές, η ζημιά μας περιορίζεται στο ασφάλιστρο που καταβάλλεται για το δικαίωμα επιλογής. Φυσικά, αυτό το ασφάλιστρο αυξάνεται με βάση τη μεταβλητότητα, η οποία είναι πιθανό να είναι μεγαλύτερη εάν το δικαίωμα αγοράς αγοράζεται όταν οι τιμές πέφτουν. Επομένως, ακόμα κι αν έχουμε δίκιο και οι τιμές ανακάμψουν, το υψηλό ασφάλιστρο επιλογής θα αντισταθμίσει ορισμένα από τα κέρδη μας. Ευτυχώς, έχουμε τρόπους να περιορίσουμε την έκθεσή μας στην αστάθεια και να μειώσουμε το ασφάλιστρο που καταβάλλεται για την επιλογή. Το πρώτο είναι η εφαρμογή ενός «εξάπλωση κλήσης ταύρου», που συνίσταται στην αγορά ενός δικαιώματος αγοράς και στην πώληση ενός άλλου σε υψηλότερη «τιμή άσκησης», δηλαδή στην τιμή στην οποία κάποιος έχει το δικαίωμα να πουλήσει. Το μόνο πρόβλημα με αυτό είναι ότι, αν και μειώνουμε το κόστος του, μειώνουμε και το πλεονέκτημά του. Το δικαίωμα αγοράς που πουλήσαμε θα περιορίσει τα κέρδη μας εάν οι τιμές αυξηθούν πάνω από την υψηλότερη τιμή εξάσκησης.
Παράδειγμα της στρατηγικής Bull Call Spread. Πηγή: Fidelity Investments
Εάν θέλετε πιο επιθετική έκθεση σε μια αναπήδηση, το Spread αναλογίας αγοράς 1×2 Είναι μια πραγματικά ενδιαφέρουσα επιλογή. Μας προσφέρει έναν τρόπο να επωφεληθούμε από μια ισχυρή ανάκαμψη με μηδενικό κόστος. Δηλαδή, αν πέσουν οι τιμές των επενδύσεων σε μετοχές, δεν χάνουμε τίποτα και αν αυξηθούν πολύ οι τιμές, ωφεληθούμε πολύ. Το μειονέκτημα είναι ότι μπορούμε να χάσουμε κάποια χρήματα (αν και είναι περιορισμένο ποσό) εάν οι τιμές αυξηθούν μόνο κατά ένα μικρό ποσοστό. Αυτό σημαίνει ότι αυτή η λειτουργία είναι κατάλληλη μόνο εάν πιστεύετε ότι οι τιμές της επένδυσης σε μετοχές πρόκειται να πέσουν πολύ περισσότερο ή ότι πρόκειται να ανακάμψουν έντονα.
Παράδειγμα διαφορικής στρατηγικής αναλογίας αγορών 1×2. Πηγή: Fidelity Investments
Ποια είναι τα υπέρ και τα κατά;🕵🏾
Το κύριο πλεονέκτημα των στρατηγικών επιλογών που έχουμε αναλύσει είναι ότι έχουμε ασύμμετρο προφίλ. Θα έχουμε πλήρη ανοδική έκθεση, ενώ θα περιορίσουμε τις απώλειές μας σε περίπτωση που κάνουμε λάθος. Φυσικά, το κύριο μειονέκτημα είναι ότι πληρώνετε για αυτήν την επιλογή με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Μπορεί να οφείλεται σε υψηλότερο ασφάλιστρο στην περίπτωση του δικαιώματος αγοράς, μέσω περιορισμένης αύξησης για το ανοδικό spread ή λόγω απώλειας εάν οι τιμές αυξηθεί ελαφρά στην περίπτωση της διαφοράς αναλογίας αγοράς 1x2. Επιπλέον, δεν είναι τόσο εύκολο να εφαρμοστούν και να διαχειριστούν, επομένως είναι κατάλληλα μόνο για πιο έμπειρους επενδυτές. Με αυτόν τον τρόπο, θα μπορέσουμε να καλύψουμε τις πιθανές απώλειες που ενδέχεται να υποστούν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια μετοχών μας όταν πέσει η αγορά.