Πάντα λέγαμε ότι ο κύριος εχθρός για τις αγορές μετοχών είναι οι αμφιβολίες που δημιουργούνται στο οικονομία, πολιτική και για τον επιχειρηματικό κόσμο. Είναι αλήθεια ότι οι αμφιβολίες δημιουργούν σημαντική αστάθεια στις αγορές μετοχών. Στο σημείο που είναι ένας από τους κύριους λόγους για την κατάρρευση των δεικτών των μετοχών τους στη διαμόρφωση των τιμών τους. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και ίσως επίσης από την άποψη των βασικών της.
Εν πάση περιπτώσει, το μόνο πράγμα που είναι βέβαιο αυτήν τη στιγμή, υπάρχουν ακόμη πολλά ζητήματα που πρέπει να επιλυθούν, τόσο στις εθνικές αγορές μετοχών όσο και εκτός των συνόρων μας. Και αυτά θα είναι αυτά που θα καθορίσουν ότι η τσάντα να ανεβείτε ή να κατεβείτε τους επόμενους μήνες με βάση πολλές από αυτές τις μεταβλητές. Επομένως, από τώρα και στο εξής, δεν θα έχετε άλλη επιλογή από το να γνωρίζετε πολύ καλά αυτές τις σημαντικές παραμέτρους εάν θέλετε να κάνετε τις δραστηριότητές σας στο χρηματιστήριο επικερδείς. Τόσο όσον αφορά το άνοιγμα όσο και το κλείσιμο των αξιών τους.
Σε αυτό το γενικό πλαίσιο, θα σας προσφέρουμε μερικές από τις αμφιβολίες που δεν έχουν επιλυθεί ακόμα. Υπάρχουν πολλά αλλά σε κάθε περίπτωση πρόκειται να απαριθμήσουμε μερικά από τα πιο σημαντικά και ποια θα είναι αυτά που θα επηρεάσουν το συμπεριφορά των αγορών μετοχών από τώρα και στο εξής. Με τη μία ή την άλλη έννοια, καθώς θα μπορείτε να επαληθεύσετε από τώρα και στο εξής. Ειδικά για να αναπτύξετε τις επενδύσεις σας στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Περίοδος κατά την οποία πρέπει να επικεντρώσετε τις στρατηγικές σας στην επένδυση εάν πραγματικά δεν θέλετε να κάνετε λάθη που θέτουν σε κίνδυνο το διαθέσιμο κεφάλαιό σας.
Αμφιβολίες στην αγορά: ύφεση
Τα μακροοικονομικά δεδομένα δεν προσφέρουν καμία αμφιβολία: αντιμετωπίζουμε μια περίοδο οικονομικής επιβράδυνσης στη διεθνή τάξη. Λοιπόν, τώρα μένει να δούμε αν αυτή η κίνηση στη διεθνή οικονομία μπορεί να οδηγήσει σε νέα ύφεση. Υπό αυτήν την έννοια, οι τελευταίες αναφορές από διεθνείς οργανισμούς, όπως αυτές που εκπονήθηκαν από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ). Όπου είναι προφανές ότι πριν από ένα χρόνο, η οικονομική δραστηριότητα επιταχύνθηκε σε όλες σχεδόν τις περιοχές του κόσμου και η ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας προβλεπόταν στο 3,9% το 2018 και το 2019.
Πολλά έχουν αλλάξει από τότε: κλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας, μακροοικονομικές εντάσεις στην Αργεντινή και την Τουρκία, διαταραχές στην αυτοκινητοβιομηχανία στη Γερμανία, η σύσφιξη των πιστωτικών πολιτικών στην Κίνα και η συρρίκνωση των χρηματοοικονομικών συνθηκών που σημειώθηκαν παράλληλα με την εξομάλυνση της νομισματικής πολιτικής στις μεγαλύτερες προηγμένες οικονομίες συνέβαλαν στη σημαντική αποδυνάμωση της παγκόσμιας επέκτασης, ειδικά το δεύτερο εξάμηνο του 2018.
Προβλέψεις για το μέλλον του ΔΝΤ
Όπως προβλέπεται από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ), θεωρούν ότι η αδυναμία θα συνεχιστεί το 2019, στην έκθεσή τους για την παγκόσμια οικονομία (έκθεση WEO, για το ακρωνύμιο της στα αγγλικά), προβλέπεται μείωση του ρυθμού ανάπτυξης το 2019 για το 70% των κόσμο της οικονομίας. Η παγκόσμια ανάπτυξη, η οποία έφτασε το 4% το 2017, μειώθηκε σε 3,6% το 2018 και θα συνέχιζε να βρίσκεται αυτή η πορεία κατά 3,3% το 2019. Από την άλλη πλευρά, τονίζουν ότι η κατάσταση είναι χειρότερη από ό, τι αναμενόταν και ενθαρρύνουν τις κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο να ενεργοποιήσουν τις προειδοποιήσεις τους.
Ενώ από την άλλη πλευρά, αναφέρεται στην έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου ότι «οι προοπτικές που αντιμετωπίζουν πολλές χώρες είναι πολύ σκληρές, χαρακτηριζόμενες από σημαντική βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα, ιδίως ως ρυθμοί ανάπτυξης των προηγμένων οικονομιών σύγκλιση προς μέτρια μακροπρόθεσμη δυνατότητα ». Αυτό το γεγονός μπορεί να αντικατοπτρίζεται στις αγορές μετοχών, διορθώνοντας τις θέσεις τους όσο διαρκεί αυτό το σενάριο, το οποίο δεν είναι καθόλου αισιόδοξο για τις διεθνείς οικονομίες.
Πόλεμος μεταξύ Κίνας και Ηνωμένων Πολιτειών
Όλες οι χρηματοοικονομικές αγορές εκκρεμούν για το τι μπορεί να συμβεί με αυτόν τον παράγοντα. Βραχυπρόθεσμα, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αντικατοπτρίζεται στα χρηματιστήρια σε όλο τον κόσμο. Παρά την ελπίδα ότι το θέμα θα επιλυθεί θετικά στο τέλος. Πιθανότατα το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αλλά εν τω μεταξύ, μειώνει ακόμη και τα διεθνή χρηματιστήρια με πολύ σοβαρές πτώσεις σε ορισμένες συνεδρίες συναλλαγών, με αποσβέσεις άνω του 2%. Δεν προκαλεί έκπληξη, σύμφωνα με ορισμένες διεθνείς εκθέσεις, η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη θα εξαρτηθεί από αυτήν. Με αποφασιστική επίδραση στις αγορές μετοχών.
Ενώ από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι ένα γεγονός που φέρεται ότι τους επόμενους μήνες που θα μπορούσε να φέρει περισσότερη αστάθεια στις αγορές μετοχών σε όλο τον κόσμο. Οποιαδήποτε νέα σχετικά με αυτό το αξιοσημείωτο γεγονός εξετάζεται από τους διάφορους χρηματοοικονομικούς παράγοντες. Στο σημείο που μπορεί να προκαλέσει μεγάλες πτώσεις ή αυξήσεις στο χρηματιστήριο. Σε κάθε περίπτωση, αυτό που δημιουργεί είναι πολλά αστάθεια στις αγορές. Όπου η μεταβλητότητα είναι ένας από τους κύριους κοινούς παρονομαστές της σε όλα τα επίπεδα.
Αύξηση επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ
Αν και τους τελευταίους μήνες είναι ένα ζήτημα που έχει ξεχαστεί κάπως από τις αγορές μετοχών, υπάρχει εκεί. Έτσι ώστε οι μικροί και μεσαίοι επενδυτές να γνωρίζουν την εξέλιξή του για το πότε θα έρθει η ώρα να σχηματίσουν το επόμενο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Καταρχήν, είναι προγραμματισμένο τα επιτόκια ανεβείτε τον επόμενο χρόνο. Αλλά οποιαδήποτε αλλαγή στη στρατηγική μπορεί να οδηγήσει σε πολύ βίαιες κινήσεις στις αγορές μετοχών. Θα πρέπει να περιμένουμε πολύ τις αποφάσεις που μπορεί να λάβει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
Υπό αυτήν την έννοια, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι θα υπήρχαν μεγάλοι χαμένοι και οφέλη στους τίτλους που αποτελούν το εθνικό μεταβλητό εισόδημα. Όσον αφορά το πρώτο, θα ήταν οι τράπεζες που με σενάριο της τιμής του φθηνού χρήματος να έχουν λιγότερο περιθώριο διαμεσολάβησης για να δημιουργήσουν τα κέρδη τους. Ενώ από την άλλη πλευρά, Δικαιούχοι αυτού του μέτρου είναι οι εταιρείες ηλεκτρικής ενέργειας. Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι τους τελευταίους έξι μήνες εκτιμήθηκαν πάνω από 30%. Είναι μακράν ο καλύτερος τομέας των ισπανικών μετοχών. Επιπλέον, είναι αυτοί που διανέμουν το καλύτερο μέρισμα, με αποδόσεις άνω του 6%.
Οριστική έξοδος από το Brexit
Η οριστική έξοδος της Μεγάλης Βρετανίας από τους κοινοτικούς θεσμούς διαπραγματεύεται όλο και λιγότερο στο χρηματιστήριο λόγω του γεγονότος ότι αυτό το ενδεχόμενο έχει ήδη πραγματοποιηθεί. Θα πρέπει να μας ανησυχεί ακόμα, αλλά με την ένταση των τελευταίων μηνών. Όπου ουσιαστικά καθόρισε την εξέλιξη των σάκων από όλες τις πιθανές απόψεις. Από τώρα και στο εξής, δεν θα είναι τόσο αποφασιστικός παράγοντας όπως πριν, αν και μπορεί να δώσει κάτι περισσότερο από ένα φόβο σε μερικά από τα αποθέματα που επηρεάζονται περισσότερο. Καθώς είναι σε εθνικές μετοχές, Santander, Sabadell, Iberdrola και για την αεροπορική εταιρεία IAG. Ενδέχεται να υποστούν μεγάλες διορθώσεις στις τιμές τους από τώρα και στο εξής.
Η οριστική έξοδος της Μεγάλης Βρετανίας μπορεί να υποθέσει μια ανάπαυλα για τους μικρομεσαίους επενδυτές. Πάνω από οτιδήποτε άλλο γιατί θα αφαιρέσουν μια αμφιβολία από ψηλά και αυτό το γεγονός μπορεί να τους οδηγήσει να αναπτύξουν την επενδυτική τους στρατηγική με περισσότερη αισιοδοξία από ό, τι μέχρι τώρα. Τουλάχιστον θα είναι ένας παράγοντας που δεν θα εμφανίζεται πλέον στο χρηματιστήριο από εκείνη την ημερομηνία κατά την τελική έξοδο από τη Μεγάλη Βρετανία. Αναμένεται ότι αυτή η απόφαση δεν θα καθυστερήσει πολύ, ευτυχώς για ένα καλό μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών.
Η ευρωπαϊκή ατμομηχανή επιβραδύνεται
Η πολιτική και οικονομική αστάθεια μπορεί να φτάσει σε μια από τις πιο ισχυρές χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όπως η Γερμανία. Το φάντασμα του πρόωρες εκλογές Πετά σε όλες τις ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές και αυτό δεν είναι προς όφελος των μικρομεσαίων επενδυτών. Ότι βλέπουν πώς μια νέα αμφιβολία τους πιάνει για να πάρουν μια απόφαση από αυτές τις ακριβείς στιγμές και ότι σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία μπορεί να ασκήσει μια πολύ ισχυρή πίεση πώλησης στις αγορές μετοχών. Πέρα από άλλες τεχνικές εκτιμήσεις που θα αποτελέσουν το αντικείμενο μιας άλλης ανάλυσης.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε τη μεγάλη επιρροή που έχει η Γερμανία στην ανάπτυξη των χρηματοπιστωτικών αγορών σε ολόκληρη την ευρωπαϊκή ήπειρο. Όπου όλα τα δεδομένα δείχνουν με την έννοια ότι υπάρχει οικονομική πτώση που αξίζει να εξεταστεί. Και αυτό μπορεί να φτάσει στις τσάντες σε χαμηλότερα επίπεδα από τα οποία αναφέρονται αυτή τη στιγμή. Καθώς και το ψυχολογικό του αποτέλεσμα για μεγάλο μέρος των μικρομεσαίων επενδυτών. Στο βαθμό που θα μπορούσαν να επιλέξουν τις θέσεις πώλησης αντί των αγοραστών. Ή ακόμη και έτσι ώστε να είναι σε θέση να συνάψουν μια σειρά χρηματοοικονομικών προϊόντων με βάση το πτωτικό ρεύμα των χρηματιστηρίων. Με όλα όσα συνεπάγονται την εφαρμογή αυτής της στρατηγικής στις επενδύσεις. Πέρα από άλλες τεχνικές εκτιμήσεις που θα αποτελέσουν το αντικείμενο μιας άλλης ανάλυσης.