Πρέπει να αγοράσουμε το Cathie Wood Innovation ETF;

Το κύριο ταμείο του Κιβωτός Επένδυση, το ARKK Innovation ETF, το οποίο εξειδικεύεται σε «innovation stocks» όπως π.χ Τέσλα, Coinbase y teladoc, υποχωρεί κατά 76% από την κορύφωσή της, με τα υψηλότερα επιτόκια και την βραδύτερη οικονομική ανάπτυξη να προκαλούν τον όλεθρο στα περιουσιακά της στοιχεία. Και τώρα, οι επενδυτές στρέφονται εναντίον της ιδρυτή του ταμείου, Cathie Wood. Λοιπόν, ας ρίξουμε μια ματιά στο αν πρέπει να ακούσουμε τους haters ή να αγοράσουμε το ταμείο ενώ βρίσκεται σε βαθιά διόρθωση.

Γιατί να αγοράσουμε το ARKK;✅

Από τη μια πλευρά, ο κόσμος βιώνει έναν από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς μετασχηματισμούς στην ιστορία. Οι εταιρείες που διαταράσσουν τις βιομηχανίες τους είναι πιθανό να ανταμειφθούν αδρά. Και όπως υποστήριξε η ομάδα της Κιβωτού στο α πρόσφατο άρθρο, οι μετοχές καινοτομίας δεν αντιπροσωπεύονται ιδιαίτερα σε παραδοσιακούς δείκτες όπως ο S & P 500. Αυτό σημαίνει ότι οι μελλοντικοί νικητές υποτιμώνται υπέρ των σημερινών. Επομένως, η διατήρηση μιας θέσης για καινοτομία στα χαρτοφυλάκια μας θα μπορούσε να μας βοηθήσει να επιτύχουμε ελκυστικές μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές φαίνεται τώρα να τιμολογούν στοσταθεροποίηση«, δηλαδή η αργή οικονομική ανάπτυξη και ο υψηλός πληθωρισμός, στις αγορές, και ήταν βασικός λόγος για το πρόσφατο ξεπούλημα των μετοχών τεχνολογίας. Έτσι, οποιαδήποτε θετική έκπληξη για το αντίθετο θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική ανατροπή. Ας πούμε ότι η Federal Reserve (Fed) καταφέρνει να σταματήσει την άνοδο των τιμών χωρίς να προκαλέσει ύφεση: Το επενδυτικό κλίμα θα μπορούσε να γίνει ξανά ανοδικό και οι αναπτυσσόμενες μετοχές θα μπορούσαν ξαφνικά να καλύψουν τη διαφορά. Και ακόμη κι αν η οικονομία επιβραδύνθηκε, η Federal Reserve θα μείωνε γρήγορα τα επιτόκια ξανά. Αυτό θα μπορούσε να είναι θετικό για τις μετοχές ανάπτυξης, αυξάνοντας την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών τους. Ας αναλογιστούμε επίσης ότι οι επενδυτές που αναζητούν διψήφιες ευκαιρίες ανάπτυξης σε μια επιβραδυνόμενη οικονομία θα μπορούσαν επίσης να συμμετάσχουν, αυξάνοντας ξανά τις αποτιμήσεις τους.

Γιατί να μην αγοράσουμε το ARKK;❌

Αν και η αγορά έπεσε πρόσφατα, είναι δύσκολο να πούμε ότι οι αποτιμήσεις των αποδιοργανωτικών και υψηλής ανάπτυξης εταιρειών στις οποίες επενδύει η Ark είναι πολύ φθηνές. Αν μη τι άλλο, η διόρθωση επέστρεψε τις αξιολογήσεις τους σε πιο κανονικά επίπεδα. Αλλά εδώ είναι το πράγμα: οι αποτιμήσεις των εταιρειών συχνά δεν σταματούν στις εύλογες αξίες τους. Στην πραγματικότητα, συνήθως ξεπερνούν το σημάδι και πάνε πολύ πιο κάτω. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αυτή τη στιγμή, όταν ένα περιβάλλον επικίνδυνης οικονομικής ανάπτυξης και υψηλού πληθωρισμού αποδεικνύεται ιδιαίτερα προκλητικό για τις αναπτυσσόμενες μετοχές, ακριβώς όταν η εμπιστοσύνη των επενδυτών θα μπορούσε να επιδεινωθεί περαιτέρω. Εάν οι επενδυτές αρχίσουν να πωλούν πιο επιθετικά, οι αναπτυσσόμενες μετοχές δεν θα σωθούν μόνο και μόνο επειδή έχουν ήδη πέσει. Ούτε το ARKK, το οποίο θα μπορούσε να πέσει ακόμη περισσότερο από… καλά, ρίξτε μια ματιά στο γράφημα και κρίνετε μόνοι σας…

Να θυμάστε επίσης ότι οποιαδήποτε μείωση μπορεί να έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στα χαρτοφυλάκια μας από ό,τι νομίζουμε. Ας υποθέσουμε ότι μια μετοχή έχει διορθωθεί κατά 80%, από $100 σε $20. Αγοράζετε λοιπόν, ελπίζοντας ότι το μειονέκτημά σας περιορίζεται στο 20%. Αλλά αυτό δεν ισχύει: αν αυτό γίνει διόρθωση 90%, η μείωση (από 20 $ σε 10 $) είναι άλλο 50%. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει περιθώριο για σημαντικές ποσοστιαίες απώλειες. Μια άλλη ανησυχία είναι ότι πολλές μετοχές καινοτομίας τείνουν να ανήκουν σε μεγάλα κεφάλαια όπως η Ark Invest, πράγμα που σημαίνει ότι είναι πολύ λιγότερο ρευστοποιήσιμα από άλλες μετοχές. Εάν οι ρευστοποιήσεις αναγκάσουν αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια να περιορίσουν τις θέσεις τους, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει τις τιμές πολύ χαμηλότερες. Και αν οι υπεύθυνοι της αγοράς και οι αλγόριθμοι προβλέπουν αυτή τη δυνατότητα, θα μπορούσε να πέσει ακόμα πιο γρήγορα. Με άλλα λόγια, οι τιμές θα μπορούσαν να πέφτουν πολύ πριν ανέβουν, πράγμα που σημαίνει ότι η αγορά με βουτιά είναι πάντα μια επικίνδυνη πρόταση.

Λοιπόν, είναι καλή επιλογή να αγοράσετε το ARKK;❓

Νομίζω ότι το να έχεις τουλάχιστον κάποια μακροπρόθεσμη έκθεση στις πιο ενοχλητικές επιχειρήσεις έχει νόημα, ειδικά όταν μπορείς να αγοράσεις σε αυτά τα επίπεδα. Τούτου λεχθέντος, το προφίλ υψηλού κινδύνου και υψηλής απόδοσης σημαίνει ότι θα πρέπει να είμαστε προσεκτικοί με την εφαρμογή του: ρισκάρουμε μόνο ένα ποσό που θα ήσασταν διατεθειμένοι να χάσετε εντελώς και αγοράζετε σε διαφορετικά χρονικά διαστήματα για να επωφεληθείτε από τον μέσο όρο του κόστους σε δολάρια. Θα μπορούσαμε να επενδύσουμε τα μισά τώρα και τα μισά σε 3 μήνες, για παράδειγμα, με την επιλογή αγοράς νωρίτερα εάν οι τιμές πέσουν περαιτέρω. Όσο για το τι να αγοράσουμε, έχουμε δύο επιλογές. Το πρώτο, προφανώς, είναι να αγοράσετε το ARK Innovation ETF (ARKK), η οποία επενδύει στις καλύτερες επιλογές της εταιρείας. Η επένδυση στο ARK μοιάζει λίγο με την επένδυση σε ένα ταμείο επιχειρηματικού κεφαλαίου. Αυτό σημαίνει να κρίνουμε τα αποτελέσματα του ταμείου σε πολύ μεγαλύτερο ορίζοντα από αυτόν που θα μπορούσαμε να έχουμε συνηθίσει. Φυσικά, θα μπορούσαμε να προσπαθήσουμε να τα πάμε καλύτερα, αλλά αν δεν έχουμε τον χρόνο ή την εμπειρία, η επένδυση στο ARKK είναι αναμφισβήτητα ένας καλός τρόπος για να στηρίξουμε τους διαταράκτες.

Μπορεί επίσης να διστάζετε να αγοράσετε λόγω όλων των αρνητικών σχολίων γύρω από το ταμείο. Αλλά πρέπει να σεβαστείτε την Cathie Wood: έχει εκδημοκρατίσει την πρόσβαση σε πληροφορίες μοιράζοντας ανοιχτά την έρευνά της, ακόμη και τις πραγματικές της συναλλαγές, με τους επενδυτές. Επιπλέον, παίρνει δύσκολες αλλά έξυπνες αποφάσεις, όπως η μείωση του αριθμού των συμμετοχών στα ταμεία του και η αύξηση της συγκέντρωσης στα κύρια όταν οι καιροί είναι δύσκολοι. Αυτό αναγκάζει τους αναλυτές να επικεντρωθούν στις πιο αφοσιωμένες πεποιθήσεις του Ark, πολύ μακριά από τους μάνατζερ που απλώς αγκαλιάζουν τα σημεία αναφοράς τους και ακολουθούν το κοπάδι. Και φυσικά, ο Wood εστιάζει πολύ στις ιστορίες και τις αφηγήσεις πίσω από τις εταιρείες. Αλλά αυτή είναι η φύση των εταιρειών στις οποίες επενδύετε: Κάνουν μεγάλα, τολμηρά στοιχήματα που θα αποδώσουν μόνο σε λίγα χρόνια, καθιστώντας τους τρέχοντες οικονομικούς αριθμούς λιγότερο σχετικούς από την προοπτική για το πού θα βρίσκονται στο μέλλον.

Τι θα συμβεί αν δεν είμαι πεπεισμένος για την αγορά του ETF;🤯

Εάν εξακολουθείτε να μην είστε πεπεισμένοι, η δεύτερη επιλογή είναι να επιλέξετε μεταξύ των μετοχών εντός των κεφαλαίων τους. Οι ταύροι των κρυπτογράφησης μπορεί να θέλουν να αποκτήσουν μερίδια ανταλλαγής κρυπτογράφησης Coinbase, η οποία έχει υποχωρήσει σε ιστορικά χαμηλά λόγω της πτώσης των αγορών κρυπτογράφησης και των απογοητευτικών κερδών. Η Ark φαίνεται επίσης ανοδική για την υγειονομική περίθαλψη, με τρεις εταιρείες στην πρώτη 10άδα: ExactScience Corp (ανίχνευση καρκίνου), teladoc (εικονικές υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης) Και Crispr Therapeutics (γονιδιακή επεξεργασία). Και η πιο παραδοσιακή τεχνολογία: Zoom (βιντεοσυναντήσεις), έτος (τηλεοπτική μετάδοση), Αποκλεισμός (Πληρωμές), Twilio (επικοινωνίες cloud) και UIPath (ρομποτική) συμπλήρωσε το top 10. Α, και χωρίς να το ξεχνάμε Τέσλα: εδώ και καιρό το φαβορί και η μεγαλύτερη θέση στο ταμείο.