Μετά το κενό τον Αύγουστο, οι αγορές ανέκαμψαν τον Σεπτέμβριο τη θετική τάση των προηγούμενων μηνών, επιτρέποντας στα επενδυτικά ταμεία να αυξήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε 270.153 εκατομμύρια ευρώ, που αντιπροσωπεύουν αύξηση τον Σεπτέμβριο σχεδόν 1.500 εκατομμυρίων ευρώ (0,6% περισσότερο από τον προηγούμενο μήνα), σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία από την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco). Όπου αποδεικνύεται ότι κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2019, τα επενδυτικά ταμεία έχουν συσσωρεύσει αύξηση 4,9% (12.638 εκατομμύρια περισσότερα από ό, τι τον Δεκέμβριο του 2018).

Είναι τότε η κατάλληλη στιγμή για τους επενδυτές να σκεφτούν πώς να δημιουργήσουν ένα προσαρμοσμένο και ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο επενδυτικών κεφαλαίων στο οποίο λαμβάνεται υπόψη η οικονομική πραγματικότητα της στιγμής. Δηλαδή, η οικονομική ύφεση, τα επιτόκια σε αρνητικά επίπεδα και το έξοδος της Μεγάλης Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση και είναι γνωστό ως Brexit. Φυσικά, είναι νέες μεταβλητές που θα καθορίσουν ότι επιλέγουμε πιο κατάλληλα επενδυτικά κεφάλαια από άλλα.

Ο στόχος αυτής της επενδυτικής στρατηγικής δεν είναι παρά να είναι σε θέση να διατηρήσει την κερδοφορία σε ορισμένες περιόδους πολύπλοκη για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Οπου η ασφάλεια πρέπει να έρθει πρώτα πάνω από άλλες σειρές πιο επιθετικών αξιολογήσεων που πρέπει να εξαλειφθούν από τώρα και στο εξής για να αποφευχθούν ανεπιθύμητες καταστάσεις. Σε αυτό το πλαίσιο, υπάρχουν πολλοί συνδυασμοί που μπορούν να γίνουν με επενδυτικά κεφάλαια. Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, θα προσφέρουμε τις καλύτερες ιδέες ώστε να επιτύχουμε μια πιο ενδιαφέρουσα απόδοση εξοικονόμησης.

Χαρτοφυλάκια κεφαλαίων

Τα ίδια κεφάλαια δεν μπορούν να απουσιάζουν κατά την προετοιμασία του επόμενου χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Αλλά σε όλες τις περιπτώσεις είναι πολύ επιλεκτικοί στην επιλογή τους και αυτό θα είναι το κλειδί που μπορούμε να έχουμε λίγο περισσότερη κερδοφορία από τώρα και στο εξής. Υπό αυτήν την έννοια, οι μετοχές είναι το μέρος των κεφαλαίων που μπορούν να μας προσφέρουν την μεγαλύτερη κερδοφορία, αν και ενέχει συγκεκριμένους κινδύνους στις πράξεις. Η προσέγγιση της επενδυτικής μας στρατηγικής πρέπει να στοχεύει στη σύναψη συμβάσεων κεφάλαια που διαφοροποιούνται  η προσφορά εθνικών και διεθνών χρηματιστηρίων ως φόρμουλα για τη διατήρηση του επενδυμένου κεφαλαίου μας.

Υπό αυτήν την έννοια, μια από τις καλύτερες προτάσεις αυτή τη στιγμή υλοποιείται από ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο όπου το ΗΠΑ και ευρωπαϊκές τσάντες αρκετά. Χωρίς την παρουσία αναδυόμενων αγορών, οι οποίες, αν και με μεγάλο αναπτυξιακό δυναμικό, είναι οι χρηματοπιστωτικές αγορές που θα μπορούσαν να υποφέρουν περισσότερο σε ένα σενάριο ύφεσης, όπως αυτό που προκύπτει από τώρα και στο εξής. Έτσι, με αυτόν τον τρόπο, οι κίνδυνοι μπορούν να εξαλειφθούν στις αγορές μετοχών, σε ορισμένες περιπτώσεις σαφώς περιττοί.

Με αμυντικές αξίες

Μια άλλη επενδυτική στρατηγική που πρέπει να αντιμετωπίσουμε σχετίζεται με τους τίτλους που αποτελούν αυτά τα χαρτοφυλάκια. Θα είναι πολύ σημαντικό αυτό προέρχονται από αμυντικούς τομείς που μπορεί να αποδώσει καλύτερα στα πιο δυσμενή σενάρια για τις χρηματοοικονομικές αγορές μετοχών. Όπως για παράδειγμα, αυτά από ηλεκτρισμό, καταναλωτικά αγαθά, αυτοκινητόδρομους και σε ορισμένες περιπτώσεις εταιρείες διανομής. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτή η σύνθεση θα μειώσει σημαντικά τους κινδύνους που ενδέχεται να φέρουν οι μικρομεσαίοι επενδυτές. Έτσι, το ενδιαφέρον που έχουμε στο τέλος του έτους μπορεί να είναι υψηλότερο σε σύγκριση με άλλα επενδυτικά μοντέλα στα ταμεία.

Μια άλλη πολύ ενδιαφέρουσα ιδέα για τους ιδιώτες επενδυτές είναι να επιλέξουν κεφάλαια που λαμβάνουν υπόψη το διανομή μερισμάτων από εισηγμένες εταιρείες. Θα είναι μια άλλη εγγύηση για την αποφυγή περισσότερων από περίπλοκων καταστάσεων τους επόμενους μήνες ή το χρόνο. Δεν προκαλεί έκπληξη ότι η συμπεριφορά του μπορεί να είναι καλύτερη από ό, τι στις υπόλοιπες αξίες του χρηματιστηρίου και επομένως δεν μπορούμε να απορρίψουμε αυτήν την πρόταση που μπορεί να μας προσφέρει περισσότερα οφέλη από τώρα και στο εξής. Στο βαθμό που υπάρχουν επενδυτικά κεφάλαια που βασίζονται αποκλειστικά σε αυτό το χαρακτηριστικό των κινητών αξιών. Τόσο στον τομέα των εθνικών αγορών μετοχών όσο και εκτός των συνόρων μας.

Πιο προσεκτικοί με το σταθερό εισόδημα

Παρά το γεγονός ότι ορισμένες μικρές και μεσαίες επενδύσεις μπορεί να πιστέψουν αυτή τη στιγμή, οι επενδύσεις σε σταθερό εισόδημα δεν είναι καθόλου ασφαλείς. Αν όχι, αντίθετα, και στο τρέχον πλαίσιο, μπορεί να περιπλέξει περαιτέρω την κατάστασή μας σχετικά με τον περίπλοκο κόσμο του χρήματος. Με κίνδυνο υψηλότερο από αυτόν των μετοχών, κάτι που δεν έχει συμβεί σε άλλες περιπτώσεις, αλλά τώρα και απέναντι συσσώρευση χρέους Μπορεί να μας δώσει περισσότερες από μία αρνητικές εκπλήξεις ανά πάσα στιγμή. Δεν θα έχουμε άλλη επιλογή από το να είμαστε πολύ προληπτικοί με αυτό το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο στα επενδυτικά ταμεία.

Για να αποφύγετε καταστάσεις που είναι πολύ ανεπιθύμητες για τους επενδυτές, η καλύτερη πρόταση είναι να επιλέξετε αξιόπιστα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να λειτουργήσουν ως καταφύγιο σε αυτές τις καταστάσεις. Ένα από τα πιο συνιστώμενα είναι τα αμερικανικά ομόλογα, τα οποία μπορεί να είναι τα πιο σταθερά σε αυτή τη νέα οικονομική προοπτική που μας περιμένει από τώρα και στο εξής. Όπου μπορείτε να δημιουργήσετε ετήσια απόδοση περίπου 2% ή 3%. Σε κάθε περίπτωση, θα πρέπει να συμπεριληφθεί στο επόμενο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που θα αναπτύξουμε τους επόμενους μήνες. Όπως και τα γερμανικά ομόλογα, αν και σε μικρότερο βαθμό, καθώς μπορούν να αντέξουν καλύτερα αυτήν την οικονομική κατάσταση με καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης.

Εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία

Οι πιο επιθετικοί επενδυτές μπορούν να περιλαμβάνουν εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια που μπορούν να κάνουν καλύτερα από την υπόλοιπη αγορά. Συγκεκριμένα, σε αυτές που βασίζονται σε ορισμένες πρώτες ύλες όπως λάδι, χρυσό, ασήμι ή αέριο. Αν και είναι επίσης πολύ αλήθεια ότι οι κίνδυνοι είναι σημαντικά υψηλότεροι από ό, τι σε άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Αλλά με το πλεονέκτημα ότι μερικά από αυτά βυθίζονται σε μια σαφώς ανοδική τάση, όπως στη συγκεκριμένη περίπτωση του κίτρινου μετάλλου. Από την άλλη πλευρά, λειτουργεί επίσης ως ασφαλές καταφύγιο στα σενάρια της μεγαλύτερης αδυναμίας για τις αγορές μετοχών.

Αν και από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι μια πολύ ενδιαφέρουσα επιλογή για τη βελτίωση των περιθωρίων διαμεσολάβησης των επενδυτικών κεφαλαίων. Όπως ένα κλειδί για να εξηγήσει το καλύτερη συμπεριφορά ορισμένων χαρτοφυλακίων επενδύσεων έναντι άλλων και ότι τελικά θα πρέπει να είναι ένας από τους κύριους στόχους μας τα επόμενα χρόνια. Θα πρέπει επίσης να σημειωθεί ότι τα εναλλακτικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία χαρακτηρίζονται από την υψηλή μεταβλητότητά τους και αυτό μπορεί να μας κάνει δύσκολο να επενδύσουμε με τους βραχύτερους όρους μόνιμης διάρκειας.

Αμυντικά κομμένα πορτοφόλια

Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, μπορεί να είναι μια εξαιρετική λύση για να προσπαθήσουμε να μην μειωθεί η αγοραστική μας δύναμη τους επόμενους μήνες ως αποτέλεσμα της αστάθεια στα διεθνή χρηματιστήρια. Αλλά ποτέ στο χαρτοφυλάκιο δεν πρόκειται να αναπτυχθούν οι μικρομεσαίοι επενδυτές μιας πιο συντηρητικής ή αμυντικής περικοπής. Μεταξύ άλλων λόγων επειδή μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα από ένα προβλήματα τους επόμενους μήνες λόγω των διακυμάνσεων των τιμών. Αυτό που δεν πρέπει ποτέ να κάνουν είναι να βασίζονται σε μια στρατηγική που βασίζεται στην κερδοσκοπία στις χρηματιστηριακές αγορές.

Σε αυτές τις περιπτώσεις, είναι καλύτερο να πάτε σε κάποιο άλλο νομισματικό ταμείο, αλλά γνωρίζοντας ότι δεν θα μας προσφέρει καμία κερδοφορία ή στην περίπτωσή σας θα είναι πραγματικά ελάχιστο. Αλλά θα εξυπηρετήσει τουλάχιστον έτσι ώστε οι μικρομεσαίοι επενδυτές να μην χάνουν χρήματα στις θέσεις τους, μια πτυχή που σίγουρα πρέπει να εκτιμηθεί στις πιο αμυντικές επενδυτικές στρατηγικές όπου η ασφάλεια και η διατήρηση των αποταμιεύσεων υπερισχύουν πάνω από όλα. Αυτός είναι ο μόνος στόχος που πρέπει να εγγραφεί σε ένα επενδυτικό ταμείο με αυτά τα χαρακτηριστικά και ότι από την άλλη πλευρά είναι αυτά που έχουν χαμηλότερη προμήθεια, καθώς και στα έξοδα για τη διαχείριση ή τη συντήρησή του. Αλλά με μια ελάχιστη πρόσληψη τα τελευταία χρόνια ως έλλειψη ενδιαφέροντος από την πλευρά των χρηστών.

Κερδοφορία κεφαλαίου

Μετά αμφιβολίες που δημιουργήθηκαν τον Αύγουστο, οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανέκαμψαν τον Σεπτέμβριο τη θετική τάση των προηγούμενων μηνών και έκλεισαν το τρίμηνο με θετικές αποδόσεις στους κύριους δείκτες χρηματιστηρίου, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία από την Ένωση Ιδρυμάτων Συλλογικών Επενδύσεων και Ταμείων Συντάξεων (Inverco) .. Σε αυτό Στην περίπτωση αυτή, ο ισπανικός δείκτης αναφοράς Ibex 35 ξεχώρισε, ο οποίος τον Σεπτέμβριο σημείωσε θετική απόδοση άνω του 4%, αν και οι άλλοι δείκτες παρουσίασαν επίσης θετικές αποδόσεις.

Σε ένα περιβάλλον μεγαλύτερης σταθερότητας, το IRR του γερμανικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε σε -0,57% από -0,70% τον προηγούμενο μήνα και η απόδοση του ισπανικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε ελαφρά σε 0,13%. Το ασφάλιστρο κινδύνου στην Ισπανία μειώθηκε και έκλεισε τον μήνα στα 73 bps (83 bps τον Αύγουστο). Η συναλλαγματική ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου έκλεισε στο 1,09, πράγμα που σημαίνει ότι για τρίτο συνεχόμενο μήνα το αμερικανικό νόμισμα γνώρισε επανεκτίμηση του 1% έναντι του ευρώ. Ως μία από τις επιλογές για τη λήψη θέσεων τα επόμενα χρόνια.