Η τιμή του πετρελαίου Brent λειτούργησε στα 54,78 δολάρια το βαρέλι, χάνοντας - 1,62% σε σύγκριση με 55,68 στο κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας στη χρηματοοικονομική αγορά του Λονδίνου. Αλλά αυτό που είναι πραγματικά σημαντικό για αυτήν την τιμή είναι ότι έχει αναπτύξει μια bearish ράλι αφού αυτό το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο ήταν περίπου 70 δολάρια το βαρέλι. Δηλαδή, με απόσβεση μόλις πάνω από 20%. Σε αυτό που αποτελεί μια από τις ισχυρότερες πτώσεις αργού πετρελαίου τα τελευταία χρόνια. Σε αυτήν την περίπτωση, προκαλείται από τις επιπτώσεις στη διεθνή οικονομία του ιός στην Κίνα και αυτό οδηγεί σε κατάρρευση αυτής της σημαντικής πρώτης ύλης
Αλλά μια παράπλευρη πτυχή στο πτώση αργού πετρελαίου Είναι πώς επηρεάζεται γενικά οι αγορές μετοχών. Επειδή στην πραγματικότητα, τα πλοκάμια του φτάνουν επίσης στο χρηματιστήριο, με την μία ή την άλλη έννοια και που μπορούν να χρησιμοποιηθούν στις πράξεις των μικρομεσαίων επενδυτών για την προσαρμογή των χαρτοφυλακίων τους. Υπό αυτήν την έννοια, είναι πολύ σαφές ότι υπάρχουν μερικοί μεγάλοι χαμένοι και δικαιούχοι αυτού του νέου σεναρίου που προκάλεσε την απώλεια αποτίμησης στο πετρέλαιο.
Από αυτό το γενικό σενάριο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα μεγάλα θύματα των εταιρειών πετρελαίου που βλέπουν την αποτίμησή τους στο χρηματιστήριο αυτές τις μέρες είναι χαμηλότερη από ό, τι πριν από μερικές εβδομάδες. Με υποτιμήσεις που κυμαίνεται μεταξύ 2% και 8% και βρίσκονται κάτω από μεγάλη πίεση πώλησης αυτές τις μέρες. Στο σημείο που ένα μεγάλο μέρος του κεφαλαίου των διεθνών εταιρειών διαχείρισης πηγαίνει σε άλλους, ασφαλέστερους τομείς χρηματιστηρίου. Κατά προτίμηση εταιρείες ηλεκτρικής ενέργειας που προσφέρουν μια πιο ικανοποιητική απόδοση εξοικονόμησης στα συμφέροντα των λιανοπωλητών και με μέση ετήσια κερδοφορία 6%.
Πτώση αργού πετρελαίου: το πιο επηρεασμένο
Όλες οι εταιρείες πετρελαίου άφησαν πολλά ευρώ στο δρόμο αυτές τις μέρες. Μέσα στο εθνικό μεταβλητό εισόδημα είναι ο μεγαλύτερος εκθέτης Repsol που έχει απομείνει σχεδόν 5% έως ότου είναι πολύ κοντά στα επίπεδα των 12 ευρώ για κάθε μετοχή. Όταν πριν από λίγους μήνες ήταν πάνω από 14 ευρώ και ως μία από τις αναδυόμενες τιμές του επιλεκτικού δείκτη του χρηματιστηρίου της χώρας μας, το Ibex 35. Υπό αυτήν την έννοια, έχει πάει από την εμφάνιση μιας εξαιρετικής τεχνικής πλευράς σε μια επιδείνωση της εξέλιξής του στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Στο σημείο που ένα πολύ σημαντικό μέρος των χρηματοοικονομικών αναλυτών επέλεξαν να αναιρέσουν τις θέσεις σε αυτήν την αξία. Δεδομένων των πραγματικών κινδύνων που ενδέχεται να συνεχίσει να μειώνεται τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες.
Επιπλέον, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι πραγματοποιείται διόρθωση μιας συγκεκριμένης έντασης που μπορεί να οδηγήσει αυτήν την πρώτη ύλη σε επίπεδα ακόμη χαμηλότερα από τα σημερινά. Με άλλα λόγια, έχετε πολύ περισσότερα να χάσετε παρά να κερδίσετε τώρα και επομένως δεν αξίζει να διακινδυνεύσετε τις θέσεις σας στις αγορές μετοχών. Από αυτήν την προσέγγιση στην επένδυση, είναι καλύτερα να επιλέξετε άλλους τομείς μετοχών που έχουν καλύτερη εμφάνιση στην τεχνική τους ανάλυση και που σας επιτρέπουν να κάνετε κερδοφόρες εξοικονομήσεις με μεγαλύτερη ασφάλεια και εγγυήσεις ότι αυτές οι αποδόσεις στο κεφάλαιο θα ικανοποιηθούν.
Repsol στο στόχο των καταβάσεων
Η εταιρεία πετρελαίου Ibex 35 έχει περάσει σε λίγες μέρες από το να είναι μια από τις πιο συνιστώμενες αξίες των μετοχών της χώρας μας σε θέση πώλησης αφού έχει σπάσει σημαντικά στηρίγματα στην τεχνική της ανάλυση. Μόλις εντοπίσει ότι οι κίνδυνοι είναι μεγαλύτεροι από τα οφέλη που μπορούν να αποκτηθούν κατά το άνοιγμα των θέσεών τους. Και αυτό έχει ενισχυθεί τις τελευταίες ημέρες από τα αποτελέσματα του κοροναϊού στην Κίνα. Χωρίς αυτή τη στιγμή έχουν εκπέμψει τις επιπτώσεις τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Δεν αποτελεί έκπληξη ότι είναι ένα από τα περισσότερες πτωτικές τιμές στο χρηματιστήριο της Ισπανίας. Με απώλεια στην αποτίμηση του χρηματιστηρίου μέχρι στιγμής φέτος λίγο περισσότερο από 5%, στην ομάδα των πιο bearish τους πρώτους μήνες του έτους.
Όλα αυτά και παρά το γεγονός ότι η Repsol απέκτησε ένα καθαρό κέρδος 1.466 εκατομμυρίων ευρώ τους πρώτους εννέα μήνες του έτους, σε σύγκριση με 2.171 εκατομμύρια την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Όπου το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος, το οποίο μετρά συγκεκριμένα την πρόοδο της επιχείρησης της εταιρείας, διαμορφώθηκε στα 1.637 εκατομμύρια ευρώ, σε σύγκριση με τα 1.720 εκατομμύρια που επιτεύχθηκαν μεταξύ Ιανουαρίου και Σεπτεμβρίου 2018. Η ισχύς των αποτελεσμάτων της εταιρείας και η ικανότητά της να παράγει μετρητά οδήγησε στο Διοικητικό Συμβούλιο Διοικητικών Συμβούλων που συμφωνούν να προτείνουν στην επόμενη γενική συνέλευση πρόσθετη βελτίωση της αμοιβής των μετόχων μέσω της απόσβεσης του 5% του μετοχικού κεφαλαίου.
Επωφεληθείτε από την πτώση του αργού πετρελαίου
Αντιθέτως, υπάρχει μια άλλη ομάδα αξιών που ενισχύονται από την πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου. Ένα από αυτά είναι αυτό των αεροπορικών γραμμών που επωφελούνται από αυτό το νέο σενάριο σε αυτήν την πρώτη ύλη. Αλλά με την αντίφαση ότι είναι επίσης μια άλλη από τις μεγάλες ζημιές από την εμφάνιση του κοροναϊού στην Κίνα. Με μια πολύ σπάνια αίσθηση ότι αφήνει μεταξύ των μικρομεσαίων επενδυτών που δεν ξέρουν τι να κάνουν με αυτήν την κατηγορία κινητών αξιών, όπως για παράδειγμα στο συγκεκριμένη περίπτωση IAG. Δεδομένου ότι από τη μία πλευρά, τους κοστίζει λιγότερα χρήματα για καύσιμα, αλλά ταυτόχρονα βλέπει πόσες πτήσεις ακυρώνονται, ειδικά εκείνες που κατευθύνονται προς την Άπω Ανατολή.
Ενώ από την άλλη πλευρά, ένας άλλος από τους τομείς που βγαίνουν πολύ καλά από αυτήν την κατάσταση είναι ο ηλεκτρισμός. Εγκαθιστώντας ως καταφύγιο σε τέτοιου είδους σενάρια όπως συμβαίνει ιστορικά για πολλά χρόνια. Όπου οι επενδυτές αναζητούν καταφύγιο για να εξοικονομήσουν τις αποταμιεύσεις τους και με αυτήν την έννοια δεν υπάρχει τίποτα καλύτερο από τις εταιρείες που προσφέρουν επαναλαμβανόμενη κερδοφορία σχεδόν κάθε χρόνο. Επιπλέον, διανέμουν ένα από τα υψηλότερα μερίσματα του μεταβλητού εισοδήματος της χώρας μας, με ετήσιο επιτόκιο που γύρος 6%. Πολύ περισσότερο από ό, τι προσφέρουν όλα τα τραπεζικά προϊόντα ή παράγωγα των αγορών σταθερού εισοδήματος.
Άλλοι τίτλοι που δεν συνδέονται με το αργό πετρέλαιο
Ένα από τα δεδομένα που αντικατοπτρίζει την εξέλιξη των κύριων ευρωπαϊκών δεικτών μετοχών είναι ότι το Ibex 35 πλήττεται περισσότερο από άλλους ευρωπαϊκούς δείκτες. Ακόμα κι έτσι, τα αποθέματα στον τομέα των τροφίμων ξεπερνούν τα υπόλοιπα. Με ρόλο εξίσου καταφύγιο από ανεπιθύμητα σενάρια στις αγορές μετοχών. Όπου το επενδυμένο κεφάλαιο μπορεί να διατηρηθεί πολύ πιο ασφαλές από μια άλλη σειρά πιο επιθετικών προτάσεων χρηματιστηρίου, όπως για παράδειγμα συμβαίνει με τις εταιρείες πετρελαίου ή συνδέεται με την τιμή του αργού πετρελαίου.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αυτή η κατηγορία κινητών αξιών δεν είναι τόσο ευμετάβλητη και δημιουργεί επίσης χαμηλότερη απόδοση, αν και με πολύ πιο περιορισμένους κινδύνους από ό, τι στους υπόλοιπους. Επιπλέον, έχουν γενικά απόδοση μερίσματος που μπορεί να είναι πολύ ενδιαφέρουσα για τους μικρομεσαίους επενδυτές. Περίπου 4% ή 5%, ανάλογα με τις τιμές μετοχών που επέλεξαν οι λιανοπωλητές. Αν και από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι μια πιο κατάλληλη επενδυτική επιλογή για επενδυτές με πιο αμυντικό προφίλ ή περικοπή και στην οποία η διατήρηση της επένδυσής τους υπερισχύει έναντι άλλων ειδών. Υποθέτοντας ότι δεν θα πραγματοποιηθούν μεγάλα κέρδη στις περισσότερες περιπτώσεις. Με σημαντική διαφοροποίηση μέσω διαφορετικών τομέων: τροφίμων, διανομής κ.λπ. όπου οι θέσεις μπορούν να ληφθούν από τώρα και στο εξής.
Exxon κάτω από τις προσδοκίες
Στην Exxon Mobil Corp, το σχέδιο του Διευθύνοντος Συμβούλου Darren Woods για αναζωογόνηση των κερδών της μεγαλύτερης εταιρείας πετρελαίου και φυσικού αερίου της Αμερικής απορρίπτεται φυσικά από τις δύο επιχειρήσεις που γνωρίζει καλύτερα: χημικά και διύλιση. Σύμφωνα με αναλυτές του κλάδου, ένα ακόμη έτος αργών κερδών θα μπορούσε να αναγκάσει την Exxon να επανεξετάστε τα φιλόδοξα σχέδια δαπανών σας ή να αποδυναμώσει την ικανότητά του να αντέξει μια περαιτέρω πτώση των τιμών του πετρελαίου. Εν προκειμένω, πρέπει να σημειωθεί ότι η Exxon πρέπει ήδη να δανειστεί ή να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει μέρος της πληρωμής μερίσματος στους μετόχους.
Η εταιρεία πετρελαίου θεωρήθηκε από καιρό ως μία από τις εταιρείες με τη μεγαλύτερη διαχείριση και ήταν σε θέση να αντιμετωπίσει την αστάθεια των τιμών λόγω του μεγέθους της. Ωστόσο, αυτά τα οφέλη έχουν μειωθεί τα τελευταία χρόνια, ως αποτέλεσμα της πτώσης προηγουμένως σταθερών κερδών από χημικές ουσίες. Η συνολική απόδοση στους μετόχους της ήταν αρνητική (-13%) τα τελευταία 5 χρόνια (μέχρι αυτόν τον μήνα), σε σύγκριση με κέρδος + 25% στην Chevron Corp και + 82% στην BP, σύμφωνα με τις τελευταίες εκθέσεις της τομέας.
Είτε έτσι είτε αλλιώς, είναι ένας από τους πιο ασταθείς τομείς αυτή τη στιγμή, και επομένως η καλύτερη απόφαση είναι να απομακρυνθούμε από τις αξίες του. Τουλάχιστον για τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας απόσβεσης αργού.