Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική διαδικασία που προκαλείται από την υπάρχουσα ανισορροπία μεταξύ παραγωγής και ζήτησης. προκαλεί συνεχή αύξηση των τιμών των περισσότερων προϊόντων και υπηρεσιών, και απώλεια χρηματικής αξίας για να μπορέσετε να τα αποκτήσετε ή να τα χρησιμοποιήσετε. Δεν έχει καμία σχέση με την εξέλιξη των αγορών μετοχών. Αλλά, ωστόσο, γίνεται μέσω των πολιτικών που αναπτύσσονται βάσει αυτής της σημαντικής οικονομικής μεταβλητής. Στο σημείο που σε ορισμένες χρονικές στιγμές μπορεί να κάνει την άνοδο ή την πτώση του χρηματιστηρίου.
Κατ 'αρχήν, α ο χαμηλός πληθωρισμός βοηθά τις εισηγμένες εταιρείες αποδίδουν καλύτερα στις αγορές μετοχών. Το γεγονός αυτό οφείλεται στις συνέπειες που έχει για την πρόσληψη εργαζομένων, τις αναθεωρήσεις μισθών και ακόμη και τη χρηματοδότηση που αποκτούν για την εκτέλεση των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων. Όλα αυτά μεταφράζονται σε ένα πολύ πιο ευνοϊκό περιβάλλον για την ανάπτυξη των εταιρειών. Και ως εκ τούτου, θεωρητικά, θα πρέπει να μεταφερθεί στην αποτίμησή του στις αγορές μετοχών. Όμως με πολύ πιο αμφιβληστροειδές τρόπο παρά μέσω άλλων οικονομικών παραμέτρων
Ενώ από την άλλη πλευρά, δεν μπορούμε να ξεχάσουμε αυτή τη στιγμή ότι τα διεθνή χρηματιστήρια είχαν την καλύτερη συμπεριφορά τους σε περιόδους που ο πληθωρισμός ήταν περιορισμένος ή τουλάχιστον χαμηλότερος από το κανονικό. Με ανατιμήσεις που έχουν φτάσει σε πολύ σημαντικά επίπεδα σε όλες τις διεθνείς αγορές. Αυτή είναι μια πτυχή που πρέπει να λάβετε υπόψη στο εξής όταν πρόκειται να ανοίξετε θέσεις σε οποιονδήποτε από τους δείκτες μετοχών στον κόσμο. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και ίσως επίσης από την άποψη των βασικών της.
Υψηλότερο CPI
Από την άλλη πλευρά, ένας υψηλός ΔΤΚ μπορεί να δημιουργήσει πολύ σχετικές εντάσεις σε μια χώρα ή οικονομικό χώρο. Στο σημείο που μια από τις πιο επηρεαζόμενες αγορές είναι οι νομισματικές, με σταυρό με μεγάλη αστάθεια στα νομίσματα. Ειδικά αυτά που αναφέρονται στο δολάριο ΗΠΑ και το ευρώ. Με αυτό που σημαίνει να σχεδιάσουμε μια οικονομική πολιτική από κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο. Αυτό στην πράξη σημαίνει πραγματικά ότι ο υψηλότερος ΔΤΚ δεν είναι καλό για τα συμφέροντα των μικρομεσαίων επενδυτών. Οι χρηματιστηριακές αγορές συνήθως δεν αποδίδουν καλά σε αυτό το πληθωριστικό ή σενάριο υψηλών τιμών
Αν και από την άλλη πλευρά, πρέπει επίσης να ληφθεί υπόψη ότι μπορεί να επηρεάσει τον μισθό των εργαζομένων. Και με αυτή την έννοια, στο τέλος μεταφέρεται στο αποτέλεσμα εισηγμένων εταιρειών που ενδέχεται να χάσουν την αποτίμησή τους στις αγορές μετοχών. Αν και όχι με τόσο ορατό τρόπο όπως μέσω άλλων σημαντικών οικονομικών και νομισματικών παραμέτρων. Για παράδειγμα, το ΑΕγχΠ, τα στοιχεία ανεργίας και το έλλειμμα των επιχειρήσεων ή του κράτους. Τι καταλύτες της εξέλιξης του χρηματιστηρίου, όπως έχετε δει τα τελευταία χρόνια.
Αυτή είναι μια πτυχή που πρέπει να λάβετε υπόψη στο εξής όταν πρόκειται να ανοίξετε θέσεις σε οποιονδήποτε από τους δείκτες μετοχών στον κόσμο. Πέρα από άλλες εκτιμήσεις τεχνικής φύσης και ίσως επίσης από την άποψη των βασικών της.
Πώς να δράσετε σε αυτά τα σενάρια;
Φυσικά, δεν είναι πολύ εύκολο να λειτουργεί σε μετοχές βάσει των δεδομένων IPC. Αν όχι, αντιθέτως, είναι πολύ δύσκολο να πραγματοποιηθεί αυτό το είδος δράσης. Όπου πρέπει να συνοδεύονται από άλλα οικονομικά στοιχεία που έχουν κάποια σημασία, ώστε να μπορείτε να λάβετε μια απόφαση για τις επενδύσεις σας, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Επειδή στην πραγματικότητα, ο πληθωρισμός βραχυπρόθεσμα σίγουρα δεν περιλαμβάνεται στο χρηματιστήριο τουλάχιστον στην κλίμακα των μικρομεσαίων επενδυτών. Υπό αυτήν την έννοια, είναι πολύ πρακτικό να εφαρμόζουμε την επενδυτική στρατηγική ότι εάν μειωθεί ο πληθωρισμός μπορείτε εκθέστε περισσότερα χρήματα στο χρηματιστήριο. Αν και αν ανέβει μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα προβλήματα στους δείκτες μετοχών ολόκληρου του κόσμου.
Μια άλλη πτυχή που είναι ιδιαίτερα σημαντική όσον αφορά τον πληθωρισμό είναι ότι μπορεί να συνδέεται με άλλους παράγοντες για τους οποίους είναι εισηγμένες εταιρείες που είναι εισηγμένες στις αγορές μετοχών. Στο σημείο αυτό πολύ ήσυχα οι τιμές τους μπορεί να κυμαίνονται με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Όπου είναι πολύ κοινό οι ίδιοι οι μικρομεσαίοι επενδυτές να μην συνειδητοποιούν αυτήν την κατάσταση στο επιχειρηματικό τοπίο. Αυτό είναι κάτι που υπάρχει πάντα στον τομέα των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Ενώ από την άλλη πλευρά, ο πληθωρισμός μπορεί να θεωρηθεί ότι δεν επηρεάζει τόσο πολύ την ανάπτυξη ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου για τα επόμενα χρόνια. Για παράδειγμα, είναι ένας παράγοντας που αυτή τη στιγμή δεν είχε καμία σχέση με το σπάσιμο της στήριξης των 9.000 μονάδων στον δείκτη αναφοράς των ισπανικών μετοχών και αυτό έχει οδηγήσει σε όλους τους συναγερμούς στο Ibex 35. Δεν μπορεί να τονιστεί ότι τους επόμενους μήνες θα μπορούσε να φτάσει σε επίπεδα πολύ κοντά σε 8.300 βαθμούς.
Ο CPI αυτή τη στιγμή
Ανάκαμψη στο γενικό ΔΤΚ Το ετήσιο ποσοστό του γενικού Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (Δείκτης Τιμών Καταναλωτή) τον Ιούνιο είναι 0,4%, τέσσερα δέκατα χαμηλότερα από αυτό που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που παρέχονται από το Εθνικό Ινστιτούτο Στατιστικής (ΙΝΕ). Όπου αποδεικνύεται ότι οι ομάδες με τη μεγαλύτερη επιρροή στη μείωση του ετήσιου ποσοστού είναι: Μεταφορές, οι οποίες παρουσιάζει ετήσια διακύμανση 0,0%, σχεδόν δύο μονάδες χαμηλότερα από τον προηγούμενο μήνα. Αυτό οφείλεται στη μείωση των τιμών καυσίμων και λιπαντικών αυτόν τον μήνα, σε σύγκριση με την αύξηση που σημειώθηκε τον Ιούνιο του 2018.
Ένα άλλο είναι η στέγαση, της οποίας το ποσοστό μειώθηκε κατά περισσότερες από μία μονάδες, στο -1,5%, λόγω του μείωση των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας και υγρά καύσιμα, τα οποία αυξήθηκαν το 2018. Από την πλευρά του, ο όμιλος που ξεχωρίζει για τη θετική του επιρροή στον ετήσιο ρυθμό: Αναψυχή και πολιτισμός, ο οποίος τοποθετεί το ποσοστό του στο -0,4%, οκτώ δέκατα πάνω από τον Μάιο, κυρίως της αύξησης των τιμών των τουριστικών πακέτων, υψηλότερη από το 2018.
Υποκείμενος πληθωρισμός
Ενώ από την άλλη πλευρά, ο ετήσιος ρυθμός διακύμανσης του βασικού πληθωρισμού (γενικός δείκτης εξαιρουμένων των μη μεταποιημένων προϊόντων διατροφής και ενέργειας) αυξήθηκε δύο δέκατα, στο 0,9%, που είναι πέντε δέκατα πάνω από εκείνο του γενικού ΔΤΚ. Το ετήσιο ποσοστό του βασικού πληθωρισμού δεν ήταν υψηλότερο από το γενικό CPI από τον Ιανουάριο του 2018. Από την άλλη πλευρά, οι ομάδες με τη μεγαλύτερη αρνητική επίδραση στο μηνιαίο επιτόκιο του ΔΤΚ είναι: μεταφορές, των οποίων η διακύμανση του -1,4% έχει αντίκτυπο –0,222, λόγω της μείωσης των τιμών των καυσίμων.
Ρούχα και υποδήματα, με ποσοστό –1,3%, το οποίο αντικατοπτρίζει τη συμπεριφορά των τιμών στην αρχή της άνοιξης και του καλοκαιριού. Ο αντίκτυπος αυτής της ομάδας στο γενικό CPI είναι –0,083. Στέγαση, η οποία παρουσιάζει τη διακύμανσή της στο -0,6% και έχει αποτέλεσμα -0,080, ως αποτέλεσμα της πτώσης των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας και, σε μικρότερο βαθμό, του φυσικού αερίου.
Αύξηση στον ελεύθερο χρόνο και στα τρόφιμα
Από την πλευρά τους, οι ομάδες με τη μεγαλύτερη θετική επίδραση στο γενικό δείκτη είναι: Ελεύθερος χρόνος και πολιτισμός, με ποσοστό 1,7% και αντίκτυπο 0,140, εξηγείται σχεδόν εξ ολοκλήρου από το αύξηση των τιμών των τουριστικών πακέτων. Τρόφιμα και μη αλκοολούχα ποτά, τα οποία παρουσίαζαν ποσοστό 0,4% και αποτέλεσμα 0,074, λόγω της αύξησης των τιμών των φρούτων και, σε μικρότερο βαθμό, του κρέατος. Αξίζει επίσης να σημειωθεί, αν και στην αντίθετη κατεύθυνση, οι πτώσεις στις τιμές των ψαριών και των οστρακοειδών, των οσπρίων και των λαχανικών και των ελαίων και λιπών.
Το ετήσιο ποσοστό του ΔΤΚ μειώθηκε σε όλες τις αυτόνομες κοινότητες τον Ιούνιο σε σύγκριση με το Μάιο. Οι μεγαλύτερες μειώσεις σημειώθηκαν στην Cantabria και στην Castilla y León, με σταγόνες έξι δέκατων. Από την πλευρά τους, τα Κανάρια Νησιά και η Χώρα των Βάσκων είναι οι Αυτόνομες Κοινότητες των οποίων το ετήσιο ποσοστό σημείωσε τη χαμηλότερη μείωση, δύο δέκατα σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Αν και από την άλλη πλευρά, είναι απαραίτητο να υπογραμμιστεί ότι το ετήσιο ποσοστό διακύμανσης του ΕνΔΤΚ ανέρχεται στο 0,6%, τρία δέκατα κάτω από αυτό που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα. Ενώ από την άλλη πλευρά, η μηνιαία διακύμανση του ΕνΔΤΚ είναι -0,1%.
Δείκτες σταθερών τιμών
Κατά την περίοδο που αναλύθηκε από το Εθνικό Ινστιτούτο Στατιστικής (ΙΝΕ) αποκαλύπτεται ότι ο ετήσιος ρυθμός διακύμανσης του ΔΤΚ σε σταθερούς φόρους (CPI-IC) ανέρχεται στο 0,4%, ίδιος με αυτόν που καταγράφεται από τον γενικό CPI. Το μηνιαίο ποσοστό διακύμανσης του CPI-IC είναι –0,1%. Από την πλευρά του, ο ΕνΔΤΚ στους σταθερούς φόρους (ΕνΔΤΚ-IC) παρουσιάζει ετήσιο συντελεστή 0,6%, ίδιο με αυτόν του ΕνΔΤΚ. Ενώ τελικά, το μηνιαίο ποσοστό διακύμανσης του ΕνΔΤΚ-IC είναι -0,1%, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρέχονται από το INE.