Η σταθερότητα στα ισπανικά κρατικά ομόλογα είναι ένας κοινός παρονομαστής που διατηρήθηκε τα τελευταία χρόνια. Επηρεάζει πολλά προϊόντα για επενδύσεις και αποταμιεύσεις. Αλλά τώρα ενδέχεται να βρίσκονται σε σοβαρό κίνδυνο σύμφωνα με τον οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Moody's, ο οποίος προειδοποίησε για πιθανή υποβάθμιση της κυριαρχικής αξιολόγησης της Ισπανίας.. Αυτή τη στιγμή καταγράφεται σε επίπεδα «Baa1» με «σταθερή» προοπτική, εάν αντιστραφούν οι μεταρρυθμίσεις εργασίας και συντάξεων, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε η εταιρεία αυτή την Τρίτη.
Αυτό στην πράξη σημαίνει ότι εάν επρόκειτο να συμβεί αυτή η κατάσταση, θα καταλήξει να επηρεάζει τα ομόλογα της χώρας μας. Αλλά και σε άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα, όπως επενδυτικά κεφάλαια σταθερού εισοδήματος, χρηματιστηριακά κεφάλαια, συνταξιοδοτικά προγράμματα και, γενικότερα, τα περισσότερα μοντέλα για την απόδοση αποταμιεύσεων για μικρούς και μεσαίους επενδυτές. Σε αυτήν την περίπτωση, η αποζημίωσή σας θα μειωνόταν κατά μία ένταση ή άλλη με βάση τη νέα πιστοληπτική ικανότητα της Moody's. Σε κάθε περίπτωση, είναι μια προειδοποίηση για τους πλοηγούς που δεν αξίζει να υποτιμηθεί, επειδή μπορεί να επηρεάσει μεγάλο μέρος των χρηστών.
Αν και από την άλλη πλευρά, θα ήταν ένα σκληρό πλήγμα για τις μετοχικές αγορές της χώρας μας, διότι θα μειωνόταν από αυτήν την αποφασιστικότητα εκ μέρους των διεθνών χρηματοοικονομικών παραγόντων. Επειδή πράγματι, δεν μπορεί να ξεχαστεί αυτή τη στιγμή ότι το εργατικές και συνταξιοδοτικές μεταρρυθμίσεις Βρίσκονται στο τραπέζι μιας σειράς μέτρων από τη νέα κυβέρνηση που σχηματίζεται στη χώρα μας από τώρα και στο εξής. Με περισσότερο από διαβόητο αντίκτυπο στην εθνική οικονομία και αυτό θα έχει αναμφίβολα τις επιπτώσεις του στα χρηματιστήρια.
Κυβερνητικά ομόλογα: πώς συνάπτονται;
Αυτό το προϊόν από σταθερό εισόδημα υλοποιείται βασικά μέσω ενός άμεσες συμβάσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Με κερδοφορία που ανανεώνεται κάθε μήνα ανάλογα με τις μεταβλητές που παρέχονται από τη χώρα. Προς το παρόν, ο εθνικός κρατικός δεσμός είναι ένα από τα πιο κερδοφόρα περιφερειακά που μπορούν να εντοπιστούν. Πάνω από άλλους με παρόμοια χαρακτηριστικά όπως το ιταλικό ομόλογο. Προϊόν που τιμωρείται από τις χρηματοπιστωτικές αγορές για την πολιτική που έχει αναπτύξει αυτή η λατινική χώρα.
Το ισπανικό ομόλογο, από την άλλη πλευρά, μπορεί να έχει διαφορετική διάρκεια και για το λόγο αυτό μπορεί να θεωρηθεί ως ένα πολύ ευέλικτο χρηματοοικονομικό προϊόν. Απευθύνεται σε περιόδους μονιμότητας βραχυπρόθεσμα, αλλά και σε άλλους τρόπους μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Με κερδοφορία που είναι γνωστή πριν από την πρόσληψή της και αυτή τη στιγμή κινείται με περιθώρια διαμεσολάβησης 1,12% έως 1,90% κατά προσέγγιση. Σε κάθε περίπτωση, είναι ένα επιτόκιο που είναι πάντα σταθερό και εγγυημένο κάθε χρόνο.
Μέσω επενδυτικών κεφαλαίων
Σε κάθε περίπτωση, ο απλούστερος και πιο άνετος τρόπος για τους μικρούς και μεσαίους επενδυτές να συνάψουν ένα προϊόν αυτών των χαρακτηριστικών είναι μέσω επενδυτικών κεφαλαίων με βάση το σταθερό εισόδημα. Είναι παρόντα σε μεγάλο μέρος των επενδυτικών χαρτοφυλακίων που έχουν αναπτύξει εταιρείες διαχείρισης, τόσο εθνικά όσο και εκτός των συνόρων μας. Μέσα από διάφορες μορφές που είναι διαθέσιμες, ώστε να μπορούν να εγγραφούν από τους χρήστες. Πέρα από μια άλλη σειρά τεχνικών θεμάτων.
Αν και από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αυτή η κατηγορία κεφαλαίων συνδυάζεται με άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Τόσο από σταθερό εισόδημα όσο και από μεταβλητό εισόδημα, καθώς και από άλλες εναλλακτικές επιλογές. Με τον πρωταρχικό στόχο του διαφοροποιούν τις επενδύσεις για την προστασία των νομισματικών συνεισφορών στις πιο δυσμενείς στιγμές για τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Είναι επίσης παρόντες υπό ενεργή ή παθητική διαχείριση, ανάλογα με την επενδυτική στρατηγική του ίδιου του διαχειριστή. Με προμήθειες που κυμαίνονται από 0,7% έως 1,5% ανάλογα με τη σύνθεσή του.
Ενσωματωμένο σε ETF
Αυτό είναι ένα άλλο χρηματοοικονομικό προϊόν που περιλαμβάνει εθνικά κρατικά ομόλογα. Είναι ένα μοντέλο αποταμίευσης που συνδυάζει επενδυτικά κεφάλαια με την αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο. Κατευθύνεται σε ένα βραχύτερη διάρκεια διαμονής από ότι σε πιο συμβατικά επενδυτικά ταμεία. Από την άλλη πλευρά, χαρακτηρίζεται επίσης επειδή η έκθεσή της σε άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι σημαντικά χαμηλότερη. Πολύ εύκολο στη σύμβαση και έχουν γίνει μια σαφής εναλλακτική λύση για τις επενδύσεις τα τελευταία χρόνια λόγω των ιδιαίτερων χαρακτηριστικών τους.
Από την άλλη πλευρά, δεν μπορεί να ξεχνάμε ότι αυτό το χρηματοοικονομικό προϊόν είναι διαθέσιμο στην τρέχουσα προσφορά των πιστωτικών ιδρυμάτων με ευρύ φάσμα μοντέλων διαφορετικής φύσης. Για να μπορούν οι μικρομεσαίοι επενδυτές να επιλέξουν τη μορφή που ταιριάζει καλύτερα στο προφίλ τους ως επενδυτή. Αν και σε αυτήν την περίπτωση, ξεχωρίζουν επειδή δεν υπάρχει εγγυημένη απόδοση ανά πάσα στιγμή και όλα εξαρτώνται από την εξέλιξή τους στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αν και συνήθως δημιουργούν μια μικρή απόδοση κάθε χρόνο. Ανάκτηση των χρηματικών συνεισφορών και των αντίστοιχων συμφερόντων τους κατά τον διακανονισμό τους.
Διαφορές σε σχέση με άλλα ομόλογα
Το ισπανικό ομόλογο διατηρεί ορισμένες σταθερές που πρέπει να αποτιμώνται κατά τη στιγμή της σύμβασής του και οι οποίες είναι οι ακόλουθες που εκθέτουμε παρακάτω. Πρόκειται για μπόνους που είναι λιγότερο ασφαλές από το γερμανικό ή το αμερικανικό δεδομένου ότι δεν λειτουργεί ως καταφύγιο σε περιόδους αστάθειας στις αγορές χρηματοοικονομικών μετοχών. Ενώ από την άλλη πλευρά, δεν δημιουργεί αστάθεια τη στιγμή του ιταλικού ομολόγου. Όπου ο παράγοντας ασφαλίστρου κινδύνου είναι καθοριστικός για την ενίσχυση της κερδοφορίας του στις χρηματοπιστωτικές αγορές, με διακυμάνσεις από μήνα σε μήνα βάσει αυτών των μεταβλητών.
Σε κάθε περίπτωση, αυτή η κατηγορία προϊόντων παραγώγων σταθερού εισοδήματος στοχεύει ειδικά σε ένα πολύ καλά καθορισμένο προφίλ επενδυτή. Αυτό ενός συντηρητικού ή αμυντικού ατόμου όπου η ασφάλεια υπερισχύει μιας άλλης κατηγορίας προβληματισμών έναντι μιας άλλης κατηγορίας πιο επιθετικών στρατηγικών και που στις περισσότερες περιπτώσεις έχει να κάνει με την κερδοφορία της. Δεν είναι προϊόν εικασίας ούτε να επιτύχουμε μεγάλα κέρδη κεφαλαίου, αλλά αντίθετα είναι ιδανικό να δημιουργήσουμε μια περισσότερο ή λιγότερο σταθερή ανταλλαγή αποταμιεύσεων μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Πλεονεκτήματα των εθνικών ομολόγων
Πρέπει να λάβετε υπόψη μια σειρά συνεισφορών στη συνδρομή σας και αυτές είναι αυτές που εκθέτουμε παρακάτω: έτσι ώστε με αυτόν τον τρόπο, είμαστε σε θέση να εκτιμήσουμε αυτήν τη λειτουργία στις αγορές μετοχών.
- Δημιουργήστε ένα αποδοτικότητα, το οποίο παρόλο που δεν είναι ειλικρινά θεαματικό, σας επιτρέπει τουλάχιστον να δημιουργείτε χρήματα κάθε χρόνο.
- Είναι γενικά ένα χρηματοοικονομικό προϊόν έχει τη λήξη του και ότι σε όλες τις περιπτώσεις πρέπει να τηρείται.
- Είναι ένα προϊόν που είναι πολύ εύκολο να προσληφθεί και επομένως δεν απαιτεί ειδική μάθηση στις λειτουργίες του ή στην κατανόησή του.
- Είναι παρούσα στην προσφορά που έχουν αναπτύξει όλες οι τράπεζες της χώρας μας και δεν θα υπάρχει πρόβλημα για τη σωστή τυποποίησή της.
- Οι προμήθειές σας δεν είναι πολύ επεκτατικά και σε κάθε περίπτωση είναι χαμηλότερες από εκείνες που εφαρμόζονται στην αγορά και πώληση μετοχών στο χρηματιστήριο.
- Είναι μια επένδυση που θεωρείται με πολύ λίγους κινδύνους στις δραστηριότητές του, αν και εξαρτάται από τις εξελίξεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
- Και τέλος, πρέπει να σημειωθεί ότι αυτή η κατηγορία ομολόγων είναι ενσωματωμένη για το πιο συντηρητικές ή αμυντικές επενδύσεις από μικρομεσαίους επενδυτές.
Σε βάρος των συνταξιοδοτικών μεταρρυθμίσεων
Σε κάθε περίπτωση, τα εθνικά ομόλογα ενδέχεται να είναι υπό εξέταση ανάλογα με το αν η μεταρρύθμιση της εργασίας και των συντάξεων τελικά αντιστρέφεται. Αυτός είναι ένας από τους κινδύνους που πρέπει να ληφθούν υπόψη από εδώ και στο εξής. Υπό την έννοια, ο πιστωτικός οργανισμός τοποθετεί αυτήν την αντιστροφή των μεταρρυθμίσεων και αποσχιστικά αιτήματα της Καταλονίας ως τους κύριους πιστωτικούς κινδύνους που έχει τώρα η χώρα. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν θα ήταν τόσο κερδοφόρο ένα χρηματοοικονομικό προϊόν όσο μπορεί να είναι τώρα. Επομένως, αυτή η νέα κατάσταση πρέπει να αξιολογηθεί με τις νέες παραμέτρους από τις οποίες εξαρτάται η κερδοφορία της.
Ενώ από την άλλη πλευρά, "η ισχύς της ισπανικής οικονομίας αντικατοπτρίζει μια βελτίωση στην ανταγωνιστική θέση που έχει ως αποτέλεσμα διαρκή εξωτερικά πλεονάσματα και σημαντικά πιο απολαυστική ανάπτυξη από ό, τι στο παρελθόν", δήλωσε η Moody's στη δήλωσή της. Όντας με οποιονδήποτε τρόπο μία από τις σκιές που παρουσιάζει αυτό το προϊόν για επένδυση για τους επόμενους μήνες ή ακόμα και χρόνια. Με την αστάθεια που μπορεί να προκαλέσει στη ζήτηση των μικρομεσαίων επενδυτών.
Όπως αυτό που μπορεί να συμβεί στην αγορά εργασίας, δεδομένου ότι μία από τις προθέσεις του Pedro Sánchez είναι να καταργήσει την εργατική μεταρρύθμιση που προώθησε ο Mariano Rajoy εν μέσω της οικονομικής κρίσης. Με καθόλου θετικές επιπτώσεις στην κερδοφορία αυτής της κατηγορίας ομολόγων και, ως εκ τούτου, θα χάσει την ανταγωνιστικότητα με ξένους επενδυτές από εκείνη τη στιγμή και μετά.