Fed rentesænkning fra 50 basispoint Det har været en ny bevægelse på aktiemarkederne rundt om i verden. Hvor de store modtagere er de amerikanske virksomheder, der skal boostes med betydelige nedskæringer i finansieringsomkostningerne, og især dem, der er dedikeret til eksport. Men hvordan påvirker denne monetære ændring de børsnoterede virksomheder på aktiemarkedet i vores land? Nå på en anden måde, da det vil være muligt at kontrollere i denne artikel, og at det kan bruges til små og mellemstore investorer til at danne deres næste investeringsportefølje.
Denne beslutning fra Federal Reserve of the United States har en stor eksponering for de værdipapirer, der udgør det nationale kontinuerlige marked i en eller anden forstand. Indtil videre er de største ofre de finansielle grupper, der ikke holder op med at falde. Med nye nedture i sin pris, og som er faldet med mere end 4% i dagene efter denne beslutning. Især, Santander eller BBVA på grund af deres høje eksponering i Latinamerika, og at de vil blive berørt af denne foranstaltning. Men frem for alt fordi Den Europæiske Centralbank (ECB) kan gøre det samme i de kommende dage, og i hvilket tilfælde den vil uddybe tabene.
For faktisk er en af virkningerne af Fed-rentenedsættelsen på 50 basispoint, at den i Europa kan have den samme bevægelse på pengemarkedet. Og det er noget, som de nationale banker naturligvis slet ikke kan lide. Det ville derfor ikke være underligt, at den finansielle sektor førte til Ibex 35 at positionere sig meget tæt på 8.000 point eller endda på lavere niveauer på grund af den store specifikke vægt, som dette forretningssegment har inden for det selektive aktieindeks i vores land. Til det punkt, at det kan være det svageste indeks på hele det gamle kontinent, som det er blevet bekræftet i de seneste uger. Med en ekstrem svaghed, der kan skubbe dig til at gå endnu lavere end de nuværende niveauer.
Lavere satser: ofre
Under alle omstændigheder, hvis valutaen for verdens førende magt svækkes, er der ingen tvivl om, at de største tabere er dem, der er opført med tilstedeværelse i USA og derfor fakturerer i dollars. Denne gruppe inkluderer virksomheder af stor relevans i Ibex 35, såsom Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols og Iberdrola. Nogle af dem havde ikke gjort det meget efter de begivenheder, der har udviklet sig med udseendet af coronavirus. Og at det kan forstyrre sin opsving, da det er en af de værdipapirer, der bedst har modstået den afmatning, der er skabt på aktiemarkederne.
Mens vi på den anden side ikke kan glemme, at der er mange værdipapirer, der er noteret uden for Ibex 35, som også vil blive påvirket af denne monetære foranstaltning. Især dem, der allerede har fabrikker i USA og især dem, der er dedikeret til eksport. De vil blive alvorligt påvirket af det faktum, at deres produkter fra nu af bliver dyrere på grund af apprecieringen af euroen. Og derfor er det mest logiske, at dens værdiansættelse på aktiemarkederne lider. Med betydelige fald i deres priser, der kan føre dem til niveauer, der ikke var tænkelige for et par måneder siden. Med panik blandt investorer.
Virksomheder, der kommer ud vindere
Tværtimod vil de monetære myndigheders nylige bevægelse være til gavn for de stærkt gældsektorer. Som for eksempel forsyningsselskaber og til en vis grad telekommunikation, der kan fungere som sikre havne i lyset af et scenarie, der er meget uønsket af små og mellemstore investorer. Selv med muligheden for, at de kan revurderes i de kommende måneder og under alle omstændigheder at have dig i den investeringsportefølje, som vi bliver nødt til at forny i disse måneder. Endesa er en af de klareste sager for at forstå denne nye beslutning på børser rundt om i verden, og at det kan føre til, at den igen noteres til omkring 26 euro pr. Aktie.
Men der er andre forretningssegmenter, der kan komme meget godt ud af denne nye monetære situation. Det handler om Socimis fordi de tilbyder et højt udbytteudbytte og derfor øger deres tiltrækningskraft sammenlignet med fastforrentede aktiver. Ikke overraskende genererer sidstnævnte en rente, der er under niveauer på 2%, klart utilfredsstillende for små og mellemstore investorers interesser. Mens kuponen for disse udbytter bevæger sig i et interval, der ligger mellem 3% og 7% ca. En præstation, der kan bruges til at skabe en mere stabil sparepose på mellemlang og lang sigt.
Byggefirmaer venter
Denne vigtige sektor af vores lands variable indkomst forbliver for sin del i en mere neutral tone end resten. Hvad gør operationer vanskelige for små og mellemstore investorer, når de træffer deres beslutning om at købe aktier fra nu af. For faktisk er det måske heller ikke tid til at købe i byggesektoren. Dette er en af de mest traditionelle sektorer, hvor kapitalen hos små investorer har været koncentreret i årevis, men som har mistet styrke i de sidste to år. Hvor ACS og især Ferrovial Det har været de børsnoterede virksomheder, der har præsteret bedst i denne periode.
På den anden side skal det også understreges, at andre modtagere af denne nye situation er de virksomheder, der er mere knyttet til mad. Men uden en tilstedeværelse i USA, og det kan man værdsætte fra nu af, dog ikke uden stor indsats på grund af det dårlige miljø, hvor disse virksomheder er noteret, og som kan veje dem ned på et eller andet tidspunkt i året. Men i det mindste skal de tage højde for, når de opretter den næste investeringsportefølje. På den anden side, i alle tilfælde det faktum, at
Nydt godt af stigningen
Mens derimod en af de store vindere af denne monetære strategi er virksomheder i den elektroniske sektor og virksomheder, der har et højere gældsniveau. I det omfang det kan klare sig bedre på aktiemarkederne. Med afbødningen, at de nu også er nedsænket i nedbruddet, der er forårsaget af spredning af coronavirus. Men et fald i rentesatser hilses altid velkommen af denne klasse af børsnoterede virksomheder. Hvordan man tager positioner i aktier, såsom Iberdrola, Endesa eller Naturgy.
Under denne investeringsstrategi analyseres også andre forbrugsvaner. Ikke forgæves, renteforhøjelsen vil også slappe af pant i sidste ende og lån, som vil blive afspejlet i ejendoms- og bilmarkederne. Fra dette synspunkt er forbrugere andre segmenter, der drager fordel af denne beslutning fra centralbanker. I den forstand, at lave renter gavner debitorer, da det giver dem mulighed for at betale mindre for deres gæld ud over at gøre nye lån billigere. På grund af den lave værdi i prisen på penge og kan derfor aktivere forbruget i de kommende måneder.
Hvorfor lavere priser?
Endelig fremhæv det faktum, at et af målene med de lave rater er at forsøge at hæve inflationen, og at det under alle omstændigheder stiger, når forbruget gør det. Hvad der sker er, at i øjeblikket margenerne, som Den Europæiske Centralbank (ECB) til at gennemføre disse foranstaltninger er meget mindre end på den anden side af Atlanten. Fordi prisen på penge allerede er i negativt område, på 0%. Og derfor er deres manøvredygtighed meget mindre, og der vil være flere problemer med at anvende denne strategi i jagtpolitikken i dette økonomiske område. Tværtimod er den finansielle sektor endnu et af ofrene for ECB's politik, da sidstnævnte opkræver en sats på -0,2% for tidsindskud, og det har negativ interesse for driften af små og mellemstore virksomheder.
I denne forstand skal det bemærkes, at ECB's øverste leder. Cristina Lagarde, tænker at fortsætte sin forgængers Mario Draghis politik med ukonventionelle politikker. Men med alvorlige problemer med at fortsætte med at sænke renten, fordi den ikke længere har en manøvre, der kan være effektiv til at bekæmpe den økonomiske recession, der er truende efter udbruddet af coronavirus siden februar. Og som aktiemarkederne vil vente på, især aktiemarkederne på det gamle kontinent.