Der er mange faktorer at overveje, når man skal vurdere en virksomhed. Mange investorer vælger at følge strategien værdiinvestering, også kendt som værdiinvestering. Til dette er det væsentligt at vide, hvordan man finder ud af, om aktierne er under eller over deres reelle værdi, eller i det mindste vide, hvordan man opgør deres værdi på regnskabsniveau. Til dette er der den teoretiske værdi af en aktie, som vi vil tale om i denne artikel.
Først vil vi forklare, hvad præcis den teoretiske værdi af en aktie er, og derefter vil vi vise dig, hvad dens formel er, og forklare beregningen med et eksempel. Derudover vil vi kommentere lidt på, hvad værdiinvestering er. Hvis du tænker på at investere, er disse begreber grundlæggende, Så jeg anbefaler, at du bliver ved med at læse.
Hvad er den teoretiske værdi af en aktie?
Også kendt som bogført værdi, den teoretiske værdi af en aktie Det er den værdi, som en virksomhed skal have på regnskabsniveau. Det opnås gennem en beregning foretaget med data udtrukket fra den pågældende virksomheds balance.
Et andet navn for denne værdi er bogført værdi. For at finde ud af hvad det er, Du skal beregne forskellen mellem de aktiver, som en virksomhed ejer, ved at trække dens betalingsforpligtelser eller forpligtelser fra dem. Resultatet divideres med det samlede antal aktier udstedt af selskabet.
Men hvad er den teoretiske værdi af en aktie for? Denne værdi fortæller os grundlæggende, hvad en virksomhed er værd, taler altid på regnskabsniveau. Den afspejler denne værdi, da summen af alle den pågældende virksomheds aktiver eller besiddelser, såsom bygninger, maskiner osv., bruges til at beregne den, fra resultatet trækker den gæld, som virksomheden har.
Det skal bemærkes, at den teoretiske bogværdi er ikke det samme som pålydende værdi. Begge begreber forveksles ofte meget ofte. Forskellen er, at for at opnå den pålydende værdi beregnes forholdet mellem aktiekapitalen (ikke aktiverne) og det samlede antal aktier udstedt af selskabet.
Hvordan beregnes den teoretiske værdi af en aktie?
Nu hvor vi ved, hvad den teoretiske værdi af en aktie er, lad os se, hvordan den beregnes. For at udføre denne opgave, Det er bydende nødvendigt, at vi kender både den pågældende virksomheds aktiver og passiver. Formlen til beregning af den underliggende bogførte værdi er som følger:
VTC (Theoretical Accounting Value) = Aktiver – Passiver
Som mange af jer allerede ved, Resultatet opnået ved at trække passiverne fra aktiverne i en virksomhed er kendt som nettoværdi. Derfor er den komplette formel til at opnå den teoretiske bogførte værdi af en virksomheds aktier som følger:
VTCa = Nettoværdi / antal udstedte aktier
Resultatet af denne operation er den teoretiske regnskabsmæssige værdi pr. aktie, som fortæller os, hvor meget en aktie i en virksomhed ville være værd i regnskabsmæssige termer. Dette koncept er meget nyttigt for investorer, når de overvejer at investere i en bestemt virksomhed. En god mulighed er at bruge den som reference, når det kommer til at se prisen på virksomhedens aktier inden for aktiemarkedet.
Under hensyntagen til det, vi lige har forklaret, kan vi udlede, at hvis den teoretiske værdi af aktien er lavere end den værdi, som aktien præsenterer på aktiemarkedet, er det et dårligt tidspunkt at købe den. I dette tilfælde er den pågældende virksomhed overvurderet, og de vækstforventninger, der er til den, er meget høje. I stedet, hvis den teoretiske værdi af aktien er højere end aktiens værdi på aktiemarkedet, så er det et godt tidspunkt at købe, da det er ret sandsynligt, at vi vil skabe overskud i fremtiden.
Regneeksempel
For at sikre os, at vi har forstået formlen til at beregne den teoretiske værdi af en aktie, vil vi give et lille eksempel. Antag, at vi har et børsnoteret selskab med aktiver på $200 millioner, for at lave runde tal. Derudover har de samlede forpligtelser på 50 millioner dollars.
Ved at vide, at hans nettoformue beløber sig til i alt 150 millioner dollars, det vil sige 200 millioner minus de 50 millioner forpligtelser, skal vi nu se på antallet af udestående aktier. Antag, at der i alt er udstedt 100 millioner aktier, vil formlen, der skal anvendes, være følgende:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
Dette fortæller os, at den teoretiske bogførte værdi af aktien er $1. Lad os huske, at hvis denne værdi er højere på aktiemarkedet, er det et dårligt køb, men hvis det er under det, er det et godt køb. Med andre ord, hvis aktierne på markedet, uanset årsagen, handles til $0, ville det være en meget interessant mulighed. Her vil opgaven være at finde ud af, om det er noget omstændigt på grund af en eller anden krise i sektoren, eller om virksomheden virkelig er ramt af en eller anden grund, som markedet allerede har diskonteret.
værdiinvestering
Til slut vil vi kommentere lidt på, hvad værdiinvestering er, også kendt som værdiinvestering. Det er en investeringsfilosofi, som har meget vigtige følgere og er blevet populær takket være Warren Buffett og hans lærer Benjamin Graham. Denne filosofi eller strategi Det er baseret på køb af værdipapirer, når deres markedspris er under deres reelle værdi.
Ifølge værdiinvestering, Det bedste tidspunkt at købe aktier er, når markedskursen er under aktiens fundamentale værdi. Dette skyldes, at chancerne for, at prisen stiger i fremtiden er meget høj, da markedet har en tendens til at tilpasse sig. Selvom det er rigtigt, at det er en meget god og meget logisk strategi, er der to store problemer ved at gennemføre den:
- Beregn eller anslå, hvad den iboende værdi af titlen eller andelen ville være.
- Ved, hvordan man forudsiger, hvor lang tid det vil tage, før værdien afspejles i markedet.
Hvorvidt vi er tilhængere af værdiinvestering, eller værdiinvestering, at vide, hvad det er, og hvordan man beregner den teoretiske værdi af en aktie, vil være praktisk, når man skal studere værdien af en virksomhed og minimere mulige tab. Viden fylder ikke!