Et af de mest ukendte produkter fra små og mellemstore investorer er utvivlsomt de såkaldte patriotiske obligationer. For at du ved lidt bedre, hvad dette fastrentede afledte produkt består af, vil vi give dig nøglerne til dets struktur, og hvordan du kan ansætte det fra nu af. Fordi navnet ikke antyder, er det en udpræget nationalt produkt og det er konfigureret i hvert af de autonome samfund i vores land.
Patriotiske obligationer har haft meget negativ omtale i de senere år som et resultat af de mange risici, der er forbundet med deres formalisering. Til det punkt, de kunne mister en del af den investerede kapital og det er den virkelige årsag til at præsentere en højere rente end normalt i disse tilfælde. Som et incitament for dem at blive ansat af små og mellemstore investorer. Under alle omstændigheder er det praktisk at understrege, at vi har at gøre med et fastindkomstprodukt, der er noget atypisk.
Patriotiske obligationer er grundlæggende karakteriseret ved deres høj volatilitet, selvom de er knyttet til fast indkomst. I den forstand, at dets rentabilitet kan variere betydeligt fra et emne til et andet og inden for det samme autonome samfund. Med forskelle, der kan nå flere procentpoint, og som repræsenterer mange penge i investeringen foretaget af små og mellemstore investorer. Set fra dette synspunkt kan man med sikkerhed sige, at det er et meget ustabilt finansielt produkt og ikke viser den samme ensartethed gennem årene.
Patriotiske obligationer: Seneste udgaver
På dette tidspunkt er det netop Selvstyrende region Madrid den, der er flyttet til markedet, når de lancerer et investeringsprodukt med disse egenskaber. For faktisk er en ny udgave af bæredygtige obligationer "benchmark" for regionen Madrid for et beløb på 1.250 millioner euro blevet optaget til handel på BME AIAF-markedet. Dette er den femte bæredygtige udstedelse, som denne offentlige administration har registreret på AIAF-markedet siden 2016, hvilket gør det til en benchmarkudsteder inden for bæredygtig finansiering og konsoliderer AIAF-markedet som et benchmark i denne type udstedelse.
Obligationerne har en individuel værdi på 1.000 euro og en fast årlig kupon på 1,571%. Den endelige afskrivningsdato er 30. april 2029. På den anden side skal det bemærkes, at de finansielle enheder BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell og Banco Santander har fungeret som Bookrunners af emissionen. Madrid-regionen har vurderinger af Baa1, stabile udsigter, givet af Moody's; BBB +, stabile udsigter, af S&P, BBB, stabil, af Fitch og A-, stabil, af DBRS.
Grønne og sociale bånd
Gonzalo Gómez Retuerto, generaldirektør for BME Renta Fija, påpeger, at "Grønne og sociale obligationer er blevet en aktivklasse i sig selv og kræves meget af internationale investorer". Den samlede mængde udstedt i 2018 af denne type aktiver oversteg 167.000 millioner dollars. "Spanske udstedere indtager en enestående sjette position i den internationale rangordning." Madrid-regionen var den første spanske offentlige administration, der anmodede om at udstede på obligationsmarkedet for finansiere sociale projekter specifikt demonstrerer Fællesskabets store bekymring for ikke-strengt økonomiske aspekter såsom klimaforandringer og udvikling.
Ved denne lejlighed tilbyder denne modalitet i investeringer en rentabilitet tæt på 1,50%, eller hvad der er det samme, højere end det, der genereres af de vigtigste bankprodukter. Blandt dem tidsindskud, bankgæld eller endda konti med højt udbytte, hvor alle tilfælde ikke giver mere end 0,75% i renter til deres indehavere. De såkaldte patriotiske obligationer har dog ikke en indskudsgarantifond, som det er tilfældet med tidsindskud. I tilfælde af en hændelse, som de udstedende enheder af dette finansielle produkt kan udvikle sig. I dette tilfælde de autonome samfund selv.
Rentabiliteten af disse obligationer
Den rente, der genereres af denne klasse af finansielle produkter, er ikke altid den samme, ikke engang i det samme autonome samfund. Du kan normalt variere fra 1% til op til 8%. Hvor en streng maksimale er opfyldt, og er det da risikoen er højere, er rentabiliteten højere. Det er den strategi, hvormed patriotiske obligationer styres. Med andre ord, hvis du vil opnå en mere generøs vederlag, har du intet andet valg end at tage flere risici. I nogle meget høje som en konsekvens af den gældsstat, hvor nogle autonome samfund i vores land befinder sig.
På den anden side skal det bemærkes, at din betaling er ved udløb, hvor deres indehavere modtager deres økonomiske bidrag plus deres tilsvarende interesser. Under ingen omstændigheder sker der en ændring i den rentesats, der tilbydes bankkunder. Det er helt fast, da vi ikke kan glemme, at vi taler om et fastindkomstprodukt. Med dets fordele og ulemper, og det er noget, vi fra nu af skal analysere for at afgøre, om det er tilrådeligt at ansætte dem.
Fordele ved lokale obligationer
Et af bidragene fra patriotiske obligationer er, at de kan nå forbedre aflønningen af de mest konventionelle produkter med fast indkomst. I nogle situationer med meget store forskelle, der gør det muligt at vælge denne investeringsmodel på trods af de risici, der er forbundet med abonnementet. En anden af dens mest relevante fordele stammer fra det faktum, at du har mange bonusser af disse egenskaber at vælge imellem. Næsten alle de autonome samfund i vores land har et format som det, der er tale om i denne artikel. Baskerlandet, Catalonien, Andalusien, Navarra, La Rioja, Castilla y León osv.
Under alle omstændigheder betyder det ikke, at patriotiske obligationer altid er tilgængelige. Fordi det virkelig ikke er sådan, siden det blev sendt afhænger af finansieringsbehov af det autonome samfund selv. Og det kan tage lang tid for dem at udføre udstedelsen af denne slags finansielle produkter. Ud over andre tekniske overvejelser. Det faktum, at vi har at gøre med et ikke-komplekst finansielt produkt, spiller også i dets favør. Det er meget simpelt at formalisere og kræver ikke at lære at forstå al dets mekanik.
Ulemper ved patriotik
Mens vi tværtimod skal tage højde for de skygger, som patriotiske bånd præsenterer, og som er mange, som du vil være i stand til at bekræfte fra disse præcise øjeblikke. Fordi chancer for misligholdelse de er altid latente, og du løber den alvorlige risiko ved dine økonomiske bidrag. Stod over for finansieringsproblemer i det autonome samfund, der udsteder nogle af disse patriotiske obligationer. Det er den vejafgift, du bliver nødt til at betale for at få et afkast, der er mere tilpasset dine personlige interesser.
På den anden side må vi ikke glemme, at denne klasse af finansielle produkter normalt kræver meget lange varigheder. Ofte over 3 eller 4 år og det fører til, at du skal have pengene immobiliseret i en for lang periode. Naturligvis vil de, du ikke finder, være meget afgørende perioder, som det sker med tidsbegrænsede bankindskud. Hvor du kan investere dine penge om et par dage eller uger. Dette kan dog ikke gøres i de såkaldte patriotiske obligationer.
Forskelle fra et samfund til et andet
Det tilbud, der findes i denne klasse af fastforrentede produkter, er enormt, selvom det ikke altid er tilgængeligt, når du vil have det. Din rentabilitet vil være fast og garanteret, uanset hvad der sker på de finansielle markeder. I denne forstand er der ingen tvivl om, at det kan betragtes som et sikkert tilflugtssted på grund af ustabilitet på aktiemarkederne. Med de risici, vi har nævnt ovenfor, og som skal analyseres, fordi det er et meget komplekst produkt set fra dette synspunkt. Det er ikke praktisk at ansætte disse obligationer sådan til det gode. Ikke meget mindre.
På den anden side kan patriotiske obligationer ikke annulleres tidligt, og du kan heller ikke engang forny dem automatisk. De er meget specielle produkter, der styres af deres egne regler og frem for alt af de økonomiske forhold i nationens egne autonome samfund. Det vil være dem, der i sidste ende vil bestemme din reel rentabilitet. Ligesom den kupon, som du vil indsamle ved udløbet af denne model til den bestemte investering.
Hvor du altid vil opdage, at der er autonome samfund, der er mere pålidelige end andre, men at deres årlige interesse derfor vil være mindre. Dette er det grundlag, obligationer er baseret på, og som adskiller sig fuldstændigt fra andre fastindkomstderivater. Under alle omstændigheder er det et nyt alternativ, du har i øjeblikket for at gøre din tilgængelige kapital rentabel fra nu af. Frem for andre tekniske overvejelser, der vil være genstand for andre analyser for en bedre forståelse for alle.