Priserne på verdensindekserne i marts har vist en modsat adfærd i de to aftener af samme. Mens korrektionerne var meget bemærkelsesværdige i de første 16 dage i måneden, har de i anden fjorten dage genoprettet en relevant del af den tidligere justering. For eksempel Ibex 35 korrigeret din vurdering med 30% i de første 16 dage, men pr. denne dato blev der registreret en revaluering på mere end 11% indtil udgangen af marts ifølge de seneste data fra Association of Collective Investment Institutions and Pension Funds (Inverco).
Dette viser, at den, der afhændede positioner i første halvdel af måneden, baseret på markedets dårlige opførsel, ikke kun skulle bære tabene i disse dage, men også var ude af stand til at drage fordel af korrektionen af de efterfølgende dage, hvilket bekræftede at den korrekte strategi Investering er en, der fokuserer sit mål på mellemlang og lang sigt. Rentemarkederne registrerede også værdifald med stigninger i IRR på langvarig offentlig gæld op til 0,54% for året. 10-årig spansk obligation (fra 0,30% i den foregående måned) eller - 0,49% for tysk langfristet statsgæld fra -0,61% i den foregående måned.
På den anden side udgør risikopræmien 110 basispoint. Frygten for en global økonomisk recession på grund af virkningerne af krisen forårsaget af coronavirus-pandemien har skabt ekstrem volatilitet på de finansielle markeder og genereret bemærkelsesværdige værdiforringelser i alle indekser. Meddelelsen fra Den Europæiske Centralbank (ECB) om et nyt program til nødkøb med pandemi med et beløb på 750.000 millioner euro indtil årets udgang sammen med USA's godkendelse af et økonomisk stimuleringsprogram på 2 billioner dollars.
Finansielle aktiver: højt udbytte
En af de finansielle aktiver, der er mest berørt af det nuværende økonomiske scenario, er utvivlsomt højt udbytte. Bedre kendt som uønskede obligationer. Disse er investeringsprodukter, der udstedes af lande eller virksomheder, der har fået en lav rating. af risikovurderingsbureauer, og de skal betale højere renter til investoren, fordi de tager mere risiko ved at købe dem. I denne forstand vurderer agenturer som Standard & Poor's, Moody's eller Fitch, for at nævne den mest repræsentative erhvervsobligationer i henhold til den sikkerhed, der tilbydes investoren.
Under alle omstændigheder er obligationer med højt udbytte eller uønskede produkter et produkt, der bærer flere risici end resten, hvilket viser sig i denne nye økonomiske krise. Fordi det kan forstås som et finansielt aktiv knyttet til økonomiske cyklusser. I den forstand, at de tilbyder deres bedste rentabilitet i ekspansive perioder af økonomien og tværtimod har deres dårligst præstation i recessioner, som den, der opleves med ankomsten af coronavirus. Med volatilitet, der er meget mere omfattende end i andre finansielle aktivklasser.
Perifere obligationer
Det er en anden af de store tabere i denne økonomiske krise, fordi de ikke giver investorerne tillid. Som for eksempel i det specifikke tilfælde af Spanske og italienske obligationer der ikke er stoppet med at miste rentabilitet i de seneste uger. Til det punkt, at en god del af de små og mellemstore investorer har forladt deres positioner i disse finansielle aktiver på grund af den reelle risiko for, at de fortsat mister deres værdiansættelse i de kommende uger. Som den lille tillid, de genererer mellem de forskellige agenter eller finansielle formidlere. At være et af de produkter, der er bestemt til investering i, hvad der skal være fraværende i disse ekstraordinære dage for alle.
På den anden side kan det ikke glemmes, at perifere obligationer er til stede i en god del af investeringsfonde baseret på fast indkomst. Enten individuelt eller som en del af andre finansielle aktiver af anden art. Samt det faktum, at det betragtes som en investering beregnet til de mest defensive eller konservative investorprofiler. Men denne gang ikke den bedste ledsager til at gøre besparelserne rentable fra nogen form for investeringsstrategi. Med tab i investeringsfonde i løbet af marts måned mellem 10% og 13%. Skønt det på den anden side har vist et let opsving i de første dage i denne måned af april.
Nye markeder
Med hensyn til indfrielser var de kategorier, der blev mest sanktioneret i marts, både kortfristede renteindkomstfonde og globale fonde (Henholdsvis 1.590 og 1.417 millioner euro). Men under alle omstændigheder er det de nye aktiemarkeder, der har de værste udsigter på kort sigt. Fordi de vil lide mere end de store aktiemarkeder, og de kan generere meget farlige kapitalgevinster for alle små og mellemstore investorer. Med negativt afkast, der kan nærme sig niveauer meget tæt på 30% eller endda med højere intensiteter. Især på grund af den tvivl, der skyldes disse gæld i flere år i disse lande. I et miljø, der bestemt ikke er særlig gunstigt for deres adfærd på aktiemarkederne.
På den anden side skal nye markeder ikke indtaste deres positioner, fordi de er det større chancer for at miste penge end at vinde. Og derfor kan der ikke tages unødvendige risici, da resultaterne i sidste ende kan være meget negative for vores familie eller personlige interesser. Der er meget få markeder med disse egenskaber, der har modstået den brutale salgsstrøm, som vi har lidt siden de første dage af marts. Det er en refleksion, som en god del af små og mellemstore investorer bør overveje fra nu af. Først og fremmest for at bevare dine penge over andre mere aggressive strategier.
Olie domineret af volatilitet
Det kunne have været en af de tilflugtsværdier par excellence, men i virkeligheden har det ikke været sådan. Hvis ikke, tværtimod, har det været en del af problemet, da prisen på de finansielle markeder styrtede ned til de farlige niveauer på 20 amerikanske dollars pr. Tønde. Fra dette synspunkt er det mere et problem end en løsning på vores investeringsproblemer i disse vanskelige dage, som dette nye år har bragt os. Det er et meget befordrende aktiv at operere i handel på grund af den store forskel mellem dets maksimale og minimale priser, og som giver dig mulighed for at optimere operationer mere effektivt, hvis du har en vis læring i denne form for bevægelser på de finansielle markeder.
På den anden side kan du ikke glemme, at der har været en aftale mellem Rusland og Saudi-Arabien, der tillader at øge produktionen af dette råmateriale fra nu af. Og det vil derfor og logisk nok få prisen på en tønde til at stige betydeligt. Faktisk er det allerede på niveauer på $ 30 pr. Tønde og med udsigter til, at det kan gøre det i disse komplicerede handelsdage. I en ny sammenhæng, der vil henlede opmærksomheden hos en god del af de små og mellemstore investorer, der er i tvivl om, hvad de skal gøre i disse dage. På lignende niveauer for andre finansielle aktiver, såsom køb og salg af aktier på aktiemarkedet eller investeringsfonde af enhver art og betingelse. Det vil sige med vaner, der er helt nye for brugerne i vores land.
Værdier inden for teknologisektoren
Der er en kendsgerning, der henleder særlig opmærksomhed fra små og mellemstore investorer, og det er, at Nasdaq i øjeblikket kun har svækket 7% siden årets første dage. Dette betyder i praksis, at tech-aktier ikke klarer sig dårligt på de finansielle markeder. Hvis ikke, tværtimod og på en bestemt måde, fungerer de som sikre havne i dette nye scenario, som aktiemarkederne præsenterer over hele verden. Med nogle af dem selv på positive niveauer, og som også åbner op for det gamle kontinentets handelsgulve, og som i øjeblikket er genstand for bevægelser af pengestrømme.
Mens det endelig skal bemærkes, at værdierne i teknologisektoren er et af de segmenter, der bedst har modstået dette markante fald i aktiemarkedet. Altid over de mest traditionelle indekser på de internationale aktiemarkeder. Og under alle omstændigheder bekræfter det, at ikke det hele vil være dårlige nyheder for finansielle aktiver i en tid med udbredt omvæltning. Hvis ikke, tværtimod, kan der indtages positioner for at opnå hurtige gevinster i disse handelssessioner. Skønt med fortjenstmargener, der ikke er så høje som i andre mere normale perioder, såsom indtil denne uforudsete begivenhed har fundet sted. Med en vigtig ændring i vores investeringsvaner.
Operationer på det spanske aktiemarked
Det er 59,9% mere end i samme måned som året før og 46,4% mere end i februar
Antallet af aktiehandler udgjorde 7,61 mio. I marts, hvilket svarer til en stigning i forhold til året før på 142,3%. Mens der på den anden side registreres en månedlig vækst på 26,1%, der handles med fast indkomst. Hvor der blev handlet 12 IBEX 77.763 PLUS futureskontrakter den 35. marts, en daglig historisk rekord eksklusive udløbsuge.
På den anden side handlede den spanske børs 55.468 millioner euro i variabel indkomst i marts, 59,9% mere end samme måned året før og 46,4% mere end i februar. Antallet af forhandlinger i marts var 7,61 millioner, 142,3% mere end i marts 2019 og 82,9% mere end den foregående måned. I marts nåede BME en markedsandel i handelen med spanske værdipapirer på 72,39%. Det gennemsnitlige interval i marts var 14,96 basispoint på det første kursniveau (16% bedre end den næste handelsplads) og 21,43 basispoint med en dybde på 25.000 euro i ordrebogen (26,1, XNUMX% bedre), ifølge den uafhængige LiquidMetrix-rapport. Disse tal inkluderer handel udført i handelscentre, både i den transparente ordrebog (LIT), inklusive auktioner, og den ikke-transparente handel (mørk), der udføres uden for bogen.
Investering i fast indkomst
Den samlede volumen kontraheret i fast indkomst var 31.313 millioner euro i marts, hvilket repræsenterer en vækst på 26,1% i forhold til februar. Optagelser til handel, herunder udstedelse af offentlig gæld og privat fast indkomst, beløb sig til 42.626 millioner euro med en vækst på 19,5% sammenlignet med samme måned i 2019 og 83,7% i forhold til februar i år. Den udestående saldo udgjorde 1,59 billioner euro, hvilket indebærer en stigning på 0,9% sammenlignet med marts 2019 og 2% i årets akkumulerede.
I marts måned fortsatte handelen med markedet for finansielle derivater med at vokse. Især i Index Futures i en måned præget af en stigning i volatiliteten. Den 12. marts handles 77.763 IBEX 35 PLUS futureskontrakter, en daglig historisk rekord eksklusive udløbsuge. Volumen af futures på IBEX 35 steg med 74,6% og i Futures Mini IBEX med 200,8% sammenlignet med marts måned året før. I aktieoptioner var marts den tredje måned i træk med vækst sammenlignet med samme periode i 2019 med en stigning på 60,4%. Mens aktiviteten på BME-derivatmarkedet på den anden side registrerede en vækst år-til-år på 17,8%.
Kontraktering af bæredygtige obligationer
BME gennem Bilbao Stock Exchange indrømmer i dag at handle med den nye udstedelse af bæredygtige obligationer, der blev lanceret af den baskiske regering for et beløb på 500 millioner euro. Obligationerne har en løbetid på 10 år (deres endelige løbetid er planlagt til 30. april 2030) og vil påløbe en årlig kupon på 0,85%. Dette er den tredje udstedelse af obligationer knyttet til miljømæssige, sociale eller styringsmæssige (ESG) faktorer, der udføres af den baskiske regering, hvis samlede beløb når 1.600 millioner euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis og Nomura har deltaget i placeringen af emnet.
Den baskiske regering har en A3-rating, stabile udsigter, efter Moody's; A +, positive udsigter fra S&P; og AA-, stabile udsigter, af Fitch. Sendingen er udviklet inden for rammerne af De Forenede Nationers mål for bæredygtig udvikling (SDG). De kategorier, der skal finansieres, svarer i 83% til sociale programmer og i 17% til miljøprogrammer. Blandt andet dækker områderne og handlingspolitikkerne i den baskiske regerings bæredygtige emissionsramme: overkommelige boliger, adgang til vigtige tjenester såsom uddannelse og sundhed, socialpolitik, jobskabelse, vedvarende energi, bæredygtig transport, forebyggelse og kontrol med forurening miljømæssig og bæredygtig forvaltning af vand og spildevand. Denne udgave af bæredygtige obligationer fra den baskiske regering er i tillæg til den, der blev udført i februar sidste år af den autonome region Madrid.
Overtagelsesbud på det spanske aktiemarked
Mens det endelig skal bemærkes, at BME's bestyrelse i dag godkendte den obligatoriske rapport om det offentlige udbud til erhvervelse af aktier, der er lanceret af SIX for 100% af selskabets kapital. Operationen modtog tilladelse fra Ministerrådet den 24. marts, og CNMV godkendte informationsbrochuren for overtagelsestilbudet den 25. marts.
BME's bestyrelse har enstemmigt udsendt en positiv udtalelse om OPA i nævnte rapport. Rådet "vurderer tilbudsprisen positivt" og finder, at "de forpligtelser, SIX påtager sig, og de betingelser og forholdsregler, der er pålagt ved bemyndigelse fra Ministerrådet, som helhed er tilstrækkelige til at beskytte den passende udvikling af det officielle sekundære markeder og spanske systemer, som disse tilsagn henviser til ”.
Med inkorporeringen af disse tre virksomheder indvies EpMs vækstsegment, som er beregnet til virksomheder med en bredere track record inden for alle typer sektorer.
De to nye partnere i dette BME-program er det sydlige spanske forretningsforbund, CESUR, der søger at forbedre de forretningsmæssige, økonomiske og sociale forhold i det sydlige Spanien og AtZ Financial Advisors, en finansiel rådgivningsbutik, der er specialiseret i vedvarende energiprojektprojekter i Spanien og Latam, opnåelse af gæld og egenkapital i finansiering, projektstrukturering og M & A-operationer.
Opkaldet til miljøet før markedet for at modtage nye virksomheder er åbent for inkorporeringer. For at få adgang til programmet skal virksomheder være aktieselskaber eller aktieselskaber med en minimumsalder på 2 år, forelægge revideret årsregnskab og fremlægge deres forretningsplan i 3 år.
"Siden starten i 2017 er miljøet før markedet ikke stoppet med at vokse og opfylder sit mål om at hjælpe virksomheder med at forberede sig på at springe til aktiemarkedet og bidrage til større diversificering i finansieringskilderne til forretningsmaterialet. Spansk" , forklarer Jesús González Nieto, administrerende direktør for MAB.