Hvis investorer hidtil ikke har dumpet deres positioner, har de intet andet valg end at udholde regnskyl. Men på disse niveauer er det ikke længere et spørgsmål om at ændre investeringsstrategi. Bare varier opholdets varighed, gå fra kort til mellemlang og især lang sigt. Som en vaccine for at forhindre os i at have et betydeligt tab i værdipapirporteføljen. Hvor det bliver klart, at der er ingen tilflugtsværdier på aktiemarkeder. De er alle under et hidtil uset salgstryk i de seneste årtier.
Inden for disse dystre udsigter spekulerer flertallet af små og mellemstore investorer på, hvad de skal gøre på dette nøjagtige tidspunkt. Det få panik over coronavirus det er bevæget endnu stærkere ind på de internationale aktiemarkeder. Det selektive af det nationale aktiemarked er faldet omkring 35% og er et af de indekser, der er mest berørt af dette nye scenario. Mens de amerikanske aktiemarkeder yderligere har begrænset deres tab med afskrivninger på 27%. Men frygten blandt aktiebrugere er, at tingene kan blive værre fra nu af.
Under alle omstændigheder er alle finansielle eksperter enige om et aspekt: ikke at træffe beslutninger vi kan fortryde det om et par måneder. Under alle omstændigheder er den mest direkte effekt, som investorer vil føle, den større mangel på likviditet som følge af ikke at lukke deres positioner på aktiemarkedet. På den anden side kan det ikke udelukkes, at de mest aggressive investorer vælger beslutningen om at åbne positioner fra en mere risikabel og meget aggressiv strategi. Derfor er der mange dilemmaer, der åbnes fra nu af. I hvad der udgør et meget komplekst svar, som brugerne skal tage.
Kortsalg er suspenderet
National Securities Market Commission (CNMV) meddelte i torsdags, at i løbet af dagen på denne fredag er kortsalg på aktier i 69 virksomheder forbudt efter faldet på aktiemarkederne på grund af den alvorlige forekomst af pandemien i det nye coronavirus. Specifikt rapporterede markedsovervågeren sent på torsdag, at denne beslutning vil påvirke alle likvide aktier, hvis pris er faldet med mere end 10% under sessionen denne torsdag og alle illikvide aktier der har registreret et fald på mere end 20%.
Den vedtagne beslutning trådte i kraft med øjeblikkelig virkning fra offentliggørelsen på CNMV-webstedet. Beslutningen er truffet i overensstemmelse med artikel 23 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 236/2012, som bemyndiger de kompetente nationale myndigheder til midlertidigt at begrænse short selling i tilfælde af et markant fald i prisen.
Aftalen er taget under hensyntagen til udviklingen på aktiemarkederne i sammenhæng med situationen skabt af COVID-19-viruset, der har registreret ekstraordinære fald i priserne på europæiske aktier (-14,06% på IBEX 35) med adskillige værdier, der overstiger variationsprocenten i ovennævnte forordning (EU) 236/2012 og dens gennemførelsesbestemmelser. Ligeledes risikoen for, at der i de næste par dage kan være uordnede prisbevægelser på det europæiske aktiemarked, inklusive det spanske. Short sales er dem, der er defineret i artikel 2.1.b i ovennævnte forordning (EU) 236/2012.
Netop i disse dage er mange af de nationale egenkapitalværdier blevet angrebet af kreditsalg, og som til en vis grad har været ansvarlige for de alvorlige fald i disse uger, og især de af denne torsdag, der var tilbage næsten 15%.
Aktiemarkedspanik: vent og vent
Den mest forsigtige regel, der anbefales af finansielle eksperter, er, at du skal udholde den storm, der opleves på aktiemarkederne. På dette tidspunkt har vi intet andet valg end at antage denne virkelighed og vente på, at scenariet ændrer sig på den hurtigste tid. I denne forstand er et af tipene til folk, der vil sælge deres aktier, at de ikke er formaliseret "til markedspris". Fordi de kan udføres til en meget ugunstig pris for aktiebrugernes interesser. Årsagen skyldes den store volatilitet, som aktiemarkederne oplever. Med svingninger der nå op til 10% i samme handelssession.
På den anden side skal du bevæge dig væk fra korte vilkår, hvor du altid har alt at tabe på grund af de lave priser på alle aktier på aktiemarkedet. Derfor går løsningen igennem ændre investeringsstrategi at dirigere det til flere år set. Men dette er muligvis ikke muligt for nogle investorer af forskellige årsager: mangel på likviditet, presserende betalinger, gæld eller andre indenlandske hændelser. I disse tilfælde vil løsningen være meget mere kompleks, da der muligvis ikke er andet valg end at udføre en dårlig operation fra nu af.
Investorer med likviditet
Det er meget bedre for brugere, der er fuldt likvide på deres opsparingskonto. Fordi de kan findes med reelle forretningsmuligheder ved at tilbyde de aktiekurser, der kan betragtes som virkelig attraktive. Med rabatter sammenlignet med et par uger siden på mellem 30% og 40%. Santander handler lidt over den dobbelte euro, Telefónica omkring 4 euro og Repsol til 7 euro, for blot at nævne nogle få af de mest relevante eksempler.
I dette tilfælde er rentabiliteten af investeringerne praktisk taget sikret. Måske ikke på kort sigt, men på mellemlang og især lang sigt. Til det punkt, at det i nogle tilfælde kan være bøjet eller endda tredobbelt rentabilitet af investeringer. Som en god del af analytikerne på aktiemarkederne siger, bør disse operationer ikke behandles som spekulation, men som investering. Når alt kommer til alt er det den sande betydning af disse bevægelser på kapitalmarkederne. Og i den forstand er det en god mulighed for at købe aktier på aktiemarkedet og på trods af at de kan fortsætte med at falde i de kommende dage eller uger.
Er kapitulationen ankommet?
En af nøglerne til at etablere den strategi, der skal følges, er at kende kapitulationens øjeblik. Fordi det bliver den bøjningspunkt på aktiemarkederne, og når aktiekurserne begynder at tage fart. Det ser ud til, at vi allerede er meget tæt på disse niveauer, eller måske behøver vi ikke vente længe. I denne generelle sammenhæng handler turistværdipapirer til utrolige priser, hvilket diskonterer det værste tilfælde. Derfor kunne de også være dem med størst opsving og med et potentiale for revaluering, der er en af de mest slående i de seneste årtier.
Mens derimod kapitaliseringstidspunktet kan ledsages af et prisfald på op til 10%. Som en sidste prolog til et af de største fald i aktiemarkedernes historie rundt om i verden. Og det kan tage Ibex 35 til niveauer meget tæt på 5000 point, dvs. med en 50% korrektion af priserne i slutningen af februar. Hvilke er de penge, som små og mellemstore investorer har mistet positioner i disse hektiske dage for alle borgere. Gennem et hidtil uset scenario, og som ingen havde regnet med for bare et par uger siden.
Risikoen for omvendte produkter
Den bedste investeringsstrategi for at drage fordel af dette brutalt baisse scenarie er omvendte produkter. Både ved køb og salg af aktier på aktiemarkedet som i andre økonomiske modeller: investeringsfonde, CFD'er, så garantererblandt nogle af de mest relevante. Men med en alvorlig risiko at nå disse niveauer i tilbudene, fordi en ændring i trend kan forekomme på ethvert andet tidspunkt. I denne forstand er det meget risikabelt at tage positioner i dette produkt, fordi virkningerne i sidste ende kan være uønskede. Hvis ikke, tværtimod, kan det i sidste ende skabe flere problemer end fordele.
Det kan ikke glemmes, at inverse produkter er et investeringsformat, der øger volatiliteten i finansielle aktiver. Og derfor kan du tjene mange penge i hver af operationerne, selvom du også kan efterlade en masse euro på aktiemarkederne. Med margener, der ligger mellem 10% og 20% i en enkelt handelssession, og som kun er forbeholdt investorer med en meget aggressiv profil, og især hvor spekulation hersker i forhold til andre investeringsstrategier. Det er netop i disse dage, at mange af de nationale aktier er blevet angrebet af salg på kredit.