En af de udfordringer, som små og mellemstore investorer har, er hvad de skal gøre med aktiemarkedet det næste år. Fordi der næsten ikke er alternativer til aktiemarkederne. I et scenarie, hvor firmaet Julius Baer forudser, at den frygtede recession vil ankomme i slutningen af 2020, men før poserne fra næste sommer eller januar næste år de ville skyrocket med omkring 20%. Til det punkt, at en af nøglerne til at komme uskadt fra forsøget på at investere, er at vælge aktiv ledelse.
Under alle omstændigheder synes alt at indikere, at det er et meget delikat år for små og mellemstore investorer. Allerede det vil ikke være så let at generere afkast i posen som i går. Hvis ikke, tværtimod, bliver vi nødt til at være mere opmærksomme på, hvad der sker på de finansielle markeder. For selv om det er rigtigt, at reelle forretningsmuligheder præsenteres, er det ikke mindre sandt, at der kan tjene mange penge lettere end før. Dette er en af de risici, investorer er udsat for fra nu af.
En af nøglerne til at fremhæve, hvor aktiemarkederne går i denne periode, er hvad der kan ske med en række fakta eller begivenheder, der kan ske i denne periode. Og hvad vil i sidste ende være afgørende for den retning posen tager i den ene eller den anden retning. Ud over en anden række tekniske overvejelser og måske også med hensyn til dets fundamentale. Under alle omstændigheder vil vi udsætte dig for de største risici, som aktiemarkedet vil have i de kommende måneder.
Risici: manglende kontrol med inflationen
Den årlige sats for det generelle forbrugerprisindeks (CPI) er 0,4%, fire tiendedele lavere end den, der blev registreret den foregående måned. Hvor de grupper, der har størst indflydelse på årligt rentefald De er som følger: transport, der udgjorde en årlig variation på 0,0%, næsten to point lavere end sidste måned. Dette skyldes faldet i brændstof- og smøremiddelpriserne denne måned sammenlignet med den stigning, der blev registreret i juni 2018.
En anden af de mest relevante er boliger, hvis sats faldt med mere end et point og ligger på –1,5% på grund af fald i elpriserne og flydende brændstoffer, der steg i 2018. Den gruppe, der skiller sig ud for sin positive indflydelse på den årlige sats, er: fritid og kultur, som placerer sin sats på –0,4%, otte tiendedele over maj, hovedsagelig som følge af stigningen i priserne på turistpakker, højere end i 2018. På den anden side placerer det harmoniserede forbrugerprisindeks (HICP) sin årlige sats på 0,6% og falder således tre tiendedele i forhold til den foregående måned.
Stigning i renter
En anden faktor, der kan straffe aktiemarkederne markant, er den mulige stigning i renten i euroområdet. Hvor det fra Bankinter-analyseafdelingen påpeges, at ECB vil opretholde referencerenten, som i øjeblikket er 0,0% uændret indtil 2021 og vil forsinke stigningen i indlånsrenten, der gælder for banker fra -0,40, nuværende 0,20% op til -2021% i 2020 mod det foregående 10. På den anden side anslår de, at IRR fra det tyske Bund ved 2019 A vil fortsætte tæt på sine historiske nedture i 0,30 (-0,10% / - 0,10%) for gradvist at glide mod (-0,20% / +2020 %) i 0,20 og (+ 0,40% / 2021%) i XNUMX.
Mens servicesektoren på den anden side udvikler sig tilfredsstillende, men branchen viser tegn på svaghed. Inflation væk fra ECB-målet (~ 2,0%), på trods af lønindvindingen og stigningen i pengemængden (M3). Den underliggende rente - mindre ustabil - har været inden for rækkevidde i to år (+ 1,0% / 1,4%), og de langsigtede inflationsudsigter er på rekordlave (~ 1,2%). Under alle omstændigheder vil det være en af de faktorer, man skal være opmærksom på for at vise, om det er et godt tidspunkt at komme ind på aktiemarkederne.
Opførsel i olie
Et andet aspekt, som der skal lægges særlig vægt på, er udviklingen i prisen på råolie. I den henseende sænkede Barclays sine olieprisprognoser for 2020 og sagde, at de forventer en lavere efterspørgsel vækst på grund af en svagere global makroøkonomisk kontekst end forventet. Fordi det ikke kun ville påvirke oliesektorens værdier, men også alle dem, der udgør de vigtigste indekser for de internationale børser. Til det punkt, at det kan blive en af de mest afgørende faktorer i denne periode.
"Vi mener dog, at bekymring med overudbud er overdreven og lagerudviklingen i USA og resten af verden forbliver gunstig," sagde analytikere i banken og tilføjede, at "markedet undervurderer efterspørgslen og overvurderer udbudsvæksten ved det nuværende prisniveau" . Forbrugsvæksten ville aftage til lidt over 1 million tønder om dagen år-til-år i 2020, da "voksende protektionisme midt i den nuværende globale industrielle afmatning" vejer tungt efter olieefterspørgslen.
Handelsforhold mellem Kina og USA
Denne sæbeopera vil utvivlsomt fortsætte i denne nye periode og derfor bestemme den retning, som aktiemarkederne tager på en eller anden måde. Til det punkt, det kan generere høj volatilitet i overensstemmelse med priserne, som det er sket i indeværende år. Under alle omstændigheder bliver vi nødt til at vænne os til at leve med dette midlertidige problem, fordi denne vigtige faktor i internationale forbindelser kan være udløseren for banker og stålvirksomheder til at kollapse på aktiemarkedet i år.
Selv om det af samme grund kan medføre, at den generelle saldo på vores værdipapirkonto stiger betydeligt. Under alle omstændigheder vil det være en parameter, som du bliver nødt til at være meget opmærksom på og regelmæssigt. Gennem hurtige operationer, der ikke kræver for høje permanensniveauer. For når alt kommer til alt kan de skabe en uønsket effekt hos små og mellemstore investorer. Med meget store forskelle mellem maksimums- og minimumspriser. Et aspekt, der kan favorisere handelsoperationer eller endda udføres i samme handelssession.
Vækst i økonomien
Funcas-panelet har for første gang medtaget prognoser for 2020, det år, hvor den spanske økonomi vil vokse 1,9%, tre tiendedele mindre end i 2019. Prognosen for dette år forbliver på 2,2% med en stabil kvartalsprofil med renter på 0,5% i de fire kvartaler, uændret i forhold til det forrige panel. I begge år er den gennemsnitlige vækstrate, som paneldeltagerne forventer, fortsat at være over prognosen for euroområdet.
Situationen på ejendomsmarkedet
Med hensyn til den nationale variable indkomst er et andet af de aspekter, der vil være afgørende, dem, der er knyttet til ejendomsmarkedet. I denne forstand skal det huskes, at antallet af pant i boliger Det er 29.032, 0,1% mindre end i april 2018. Det gennemsnitlige beløb er 124.655 euro med en stigning på 0,7%. Det gennemsnitlige beløb, der er registreret i ejendomsregistrene i april (fra tidligere offentlige handlinger) er 142.440 euro, 1,8% højere end samme måned i 2018, ifølge de seneste data fra National Institute of Statistics (INE).
Mens derimod for realkreditlån udgør det samlede antal ejendomme i april, er den gennemsnitlige rentesats i starten 2,51% (5,1% lavere end i april 2018) og den gennemsnitlige løbetid på 23 år. 58,7% af pantene har en variabel rente og 41,3% til en fast rente. Den gennemsnitlige rente i starten var 2,23% for realkreditlån (6,4% lavere end i april 2018) og 3,07% for fastlån (4,8% mere under).
Det samlede antal realkreditlån med ændringer i deres betingelser registreret i ejendomsregistrene er 4.814, 20,9% mindre end i april 2018. Baseret på typen af ændring i betingelser blev der produceret 3.932 novationer i april (eller ændringer produceret med den samme finansielle enhed) ) med et årligt fald på 19,3%. På den anden side faldt antallet af operationer, der skifter enhed (subrogationer til kreditor) med 27,8%, og antallet af prioritetslån, hvor ejeren af det pantsatte aktiv ændrede sig (subrogations til debitor) faldt med 25,3%.
Med hensyn til den nationale variable indkomst er et andet af de aspekter, der vil være afgørende, dem, der er knyttet til ejendomsmarkedet. I denne forstand skal det huskes, at antallet af pant i boliger Det er 29.032, 0,1% mindre end i april 2018. Det gennemsnitlige beløb er 124.655 euro med en stigning på 0,7%. Det gennemsnitlige beløb, der er registreret i ejendomsregistrene i april (fra tidligere udførte offentlige handlinger) er 142.440 euro, 1,8% højere end samme måned i 2018.