Den potentielle opadgående retning på internationale aktiemarkeder vil være meget tæt på to cifre hvis de vækstniveauer, der er angivet i officielle rapporter, respekteres. Selvom der i løbet af året vises en række indikatorer, der giver mere end et signal om at åbne eller fortryde positioner på de finansielle markeder. Under alle omstændigheder er næste år meget kompliceret for små og mellemstore investorers interesser, der bliver nødt til at finjustere deres lagerforslag for at gøre din drift rentabel på aktiemarkederne.
Internationale aktiemarkeder starter fra et af de højeste niveauer i de sidste fem år. Med opskrivninger på 86%, 32% og 22% i XNUMX Dow Jones, Eurostoxx og Ibex 35, henholdsvis. Nu er spørgsmålet at vide, om denne tendens kan opretholdes under denne øvelse, eller om tværtimod rettelserne vil blive installeret i parketgulvet. Under alle omstændigheder vil der være meget pålidelige parametre, der bestemmer dens udvikling i løbet af de næste tolv måneder. Vil du vide, hvilke der er de vigtigste?
I alle tilfælde vil det være meget vigtigt, at investeringsstrategien pålægges dig i dette nye regnskabsår bevarelse af din kapital investeret ud over andre tekniske overvejelser og måske også grundlæggende. Du bør åbne op for nye finansielle aktiver, hvis du ikke ønsker at halte bagefter andre investorer. For der er selvfølgelig liv ud over aktiemarkedet, og der er markeder for ædle metaller, råmaterialer eller alternative investeringer for at demonstrere denne tendens, der kan pålægges i løbet af det næste år, der er ved at starte.
Nøgler: global økonomisk vækst
Prognoserne for dette år vil være en af de motorer, der tilskynder til eller trækker udviklingen på aktiemarkedet tilbage afhængigt af de korrektioner, der foretages i de kommende måneder. I denne forstand er den seneste rapport fra Den Internationale Valutafond (IMF) har hævet sin verdensvækstprognose til 3,7%. Mens den fra Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling opretholder den samme vækstlinje for den internationale økonomi. Selvom vi påpegede, at opsvinget ikke er stærk nok.
På den anden side er analyseafdelingen for Bankinter det advarer om, at økonomien er nedsænket i en vækstfase, der kan forlænges. Set over for dette scenario er de for aktier som det mest rentable investeringsinstrument. Specifikt satte de Ibex 35-målet til omkring 11.000 point, 9% over nuværende niveauer. Selvom der selvfølgelig er mange tvivl, der skal ryddes fra nu af. Især dem, der er bestemt til landene i euroområdet. Under alle omstændigheder vil det være et meget komplekst kursus på aktiemarkedet, meget mere end i tidligere år.
Forretnings forventninger
De resultater, der præsenteres af børsnoterede selskaber hvert kvartal, vil være en parameter af afgørende betydning for vurderingen af aktiekursen. I mangel af resultater for fjerde kvartal, blev virksomhedsoverskud noteret på Ibex 35 voksede i 2018 med omkring 13%. Med en afmatning sammenlignet med første kvartal, hvor den økonomiske aktivitet steg til 20%. En af investorernes bekymringer ligger imidlertid i, hvordan effekten af det catalanske problem vil blive overført til virksomhedernes regnskaber i de kommende måneder. I det omfang det vil være en af nøglerne til at betingelse for den sti, som det selektive indeks vil tage.
Under alle omstændigheder viser de første tegn allerede en vis afmatning i den spanske økonomi og i forlængelse af den internationale. Til det punkt, at det kan generere, at virksomhedernes overskud er mindre end i disse år. Og dette kan overføres til prisen på aktierne, der korrigeres i større eller mindre grad. En faktor, der kan få de internationale aktiemarkeder til at falde markant. Dette er en af de risici, du udsætter dig for, hvis du vælger aktier i de kommende måneder. Det kan være det rigtige tidspunkt at ændre din investeringsportefølje. Både på aktiemarkedet og i andre finansielle produkter, såsom investeringsfonde.
Reduktion af monetære stimuli
Pengepolitik på begge sider af Atlanten er en af nøglerne til aktiemarkedets udvikling i 2019. De viser dog visse forskelle mellem de to økonomiske zoner. På den ene side har USA's Federal Reserve besluttet at afslutte året med renter over 1% efter at have hævet dem med et kvart point. Dette er den fjerde stigning i prisen på penge, siden han ændrede sin økonomiske strategi. For dette nye år forventes det, at processen med stimulus tilbagetrækning, selvom det vil være gradvis, som de insisterer fra FED. Denne beslutning har ikke været en undskyldning for, at Dow Jones er steget 25% det sidste år og har slået sig ned på alle tiders højder.
I Den Europæiske Union er billedet på den anden side lidt anderledes, som vi fortsætter med prisen på penge mindst 0%. Fra januar reducerer Den Europæiske Centralbank det halve af det køb af offentlig og privat gæld, der blev lanceret for at øge det økonomiske opsving i euroområdet. Forudsat at de europæiske aktiemarkeder har revalueret næsten 30% i de sidste fem år. Imidlertid vil der i 2019 være et nyt scenario på grund af det europæiske reguleringsorgans intentioner om at stoppe med at stimulere de finansielle markeder. Nyheder, der ikke modtages godt af små og mellemstore investorer.
Olieprisudvikling
Et andet fokus, hvor man skal være opmærksom, er på priser på råolie. Enhver væsentlig opad- eller nedadgående afvigelse vil generere pludselige ændringer i priserne på aktieindekserne. I det første scenario, fordi det vil skabe inflationsspændinger i de vigtigste internationale økonomier. Mens det handler under $ 40 - som det skete for et og et halvt år siden - ville det skabe forvridninger i de lande, der er mest knyttet til dette finansielle aktiv. Under alle omstændigheder er gennemsnitsprisen pr. Tønde omkring 65 dollars med en årlig stigning på 24%. Prognoser peger på, at råolie stiger med omkring 10% i år, ifølge den seneste Goldman Sachs-rapport.
Udsigterne for dette nye år er, at sortguldtrenden igen er bullish. Dette er noget, der kan straffe en god del af de finansielle markeder. Selv om det tværtimod kan være et godt tidspunkt at indtage positioner i børsnoterede virksomheder, der er knyttet til dette vigtige finansielle aktiv. På den anden side er det en kendsgerning, at du kan skade økonomien i verden vokser på samme måde som indtil nu. Dette er en anden risiko forbundet med indgangen til det nye år, som det er indrømmet af et stort antal finansielle analytikere.
Valg i Italien og Tyskland?
Den politiske faktor vil også være afgørende for aktier at tage den ene eller den anden vej i de kommende måneder. I denne forstand vil det valg, der kan finde sted i Italien i de næste tolv måneder, være af stor betydning. Det kan ikke glemmes, at det transalpine land er den tredjestørste økonomi i Den Europæiske Union, kun bagud Tyskland og Frankrig. Og den ottende i verden med et bruttonationalprodukt på $ 1.850.735. Ethvert resultat, der genererer mere ustabilitet til at danne en regering, vil få konsekvenser på de finansielle markeder og især på aktiemarkedet.
På den anden side afventer aktiemarkedet forhandlinger mellem de to majoritetspartier (CDU og SPD) om at forblive i regeringen i Tyskland. For hvis ikke, ville det være dømt til nyt valg om foråret. Med et signal om ustabilitet på de finansielle markeder, fordi de mest presserende spørgsmål inden for EU kunne blive lammet. Denne følelse bliver genert hentet af Tysk DAX der har været næsten 1% i prisen i den sidste måned. Til hvilket skal føjes styrken af de partier, der er kendt som populistiske.
Tilbagetrækning af bistand i EU
En anden faktor af særlig relevans er den, der henviser til tilbagetrækning af stimuli i EU, og som vil finde sted i år. Denne kendsgerning kan være en lavt slag i posen da de korte positioner klart kan pålægges køberne. Under alle omstændigheder vil det være en anden faktor, der skal regnes med for næste år og ikke netop under en mindre intensitet med hensyn til værdiansættelsen i aktiekursen.
Ikke overraskende vil det være mange penge, der bevæger sig væk fra aktiemarkederne for at søge andre forretningsmuligheder. Både i fast indkomst og i den betragtes som en alternativ investering. Til det punkt, at det kan markere udviklingen på aktiemarkedet i 2019. Nyheder, der ikke modtages godt af små og mellemstore investorer.