Zdá se, že jsme se ještě nedokázali vzpamatovat z velkého pádu, do kterého jsme byli ponořeni od začátku letošního roku 2022. Byl to docela těžký rok, abychom mohli generovat zisky nákupem kryptoměn, protože geopolitická situace je vůbec ne dobrý. Ale to není omluva, protože Defi Nedají pokoj. V tomto školení o kryptoměnách uvidíme, jak můžeme pomocí našich kryptoměn generovat pasivní příjem prostřednictvím 3 způsobů, jak toho dosáhnout.
1. Půjčky v kryptoměnách (půjčování)
První strategií tohoto školení o kryptoměnách jsou půjčky na kryptoměny. V angličtině jsou lépe známé jako půjčování a umožňují nám ukládat naše krypto aktiva na platformách pro půjčování kryptoměn, abychom vystupovali jako dlužníci výměnou za pravidelnou platbu úroku. Platby těchto půjček lze provádět denně, týdně nebo měsíčně. Je to dobrý způsob, jak generovat pasivní příjem v našich krypto aktivech, protože současně také umožňujeme dalším lidem přístup k půjčkám na kryptoměny za účelem vytváření investičních strategií v Defi. Nejoblíbenější platformou pro půjčování kryptoměn jsou protokoly jako např Aave o Sloučenina. Můžeme najít různé typy kryptopůjček:
Srovnání mezi tradičními půjčkami a krypto půjčkami. Zdroj: Gemini.
Půjčky se zárukou
Nejoblíbenější jsou zajištěné půjčky. Budeme potřebovat uloženou kryptoměnu, která bude použita jako zajištění půjčky. Většina platforem vyžaduje nadměrné zajištění, což znamená, že dlužníci mají přístup pouze do určitého procenta uloženého zajištění. Obvykle je nižší než 90 % hodnoty úvěru. Čím nižší je poměr úvěru k hodnotě (LTV), tím nižší je úroková sazba. Budeme mít také menší riziko, že utrpíme likvidaci naší půjčky.
Vysvětlení poměru mezi úvěrem a hodnotou aktiva. Zdroj: Nexo.
Úvěrový rámec pro kryptoměny
Některé platformy nabízejí úvěrovou linku pro kryptoměny, místo aby nabízely tradiční půjčku s předem stanoveným termínem, . Jedná se o typ zajištěného úvěru, který uživatelům umožňuje půjčit si určité procento z uloženého kolaterálu, ale nejsou zde stanoveny podmínky splácení. Uživatelům jsou zase účtovány pouze úroky z vybraných prostředků.
Nezajištěné půjčky
Půjčky bez registru nejsou v rámci vzdělávání v oblasti kryptoměn tak oblíbené, ale fungují podobně jako osobní půjčky. Dlužníci musí ke schválení vyplnit žádost o úvěr, projít ověřením totožnosti a absolvovat test bonity. Tyto půjčky jsou těmi, u kterých je nejvyšší riziko ztráty pro věřitele, protože neexistuje žádná záruka na likvidaci v případě nezaplacení.
Příklady nezajištěných úvěrů. Zdroj: Mint-Intuit.
Flash půjčky
Flash půjčky jsou obvykle dostupné na kryptoměnových burzách a jedná se o okamžité půjčky. To znamená, že kryptoměny jsou půjčovány a vráceny ve stejné transakci. Tyto půjčky jsou nejrizikovější ze všech, obvykle se využívají k využití příležitostí tržní arbitráže. Jasným příkladem by byl nákup kryptoměny za nižší cenu na jedné burze následovaný okamžitým prodejem za vyšší cenu na jiné burze, vše v rámci stejné transakce.
Vysvětlení, jak funguje blesková půjčka. Zdroj: BlockImpulse.
2. Uzamkněte naše kryptoměny ve Staking poolech
Pojďme se podívat na druhou možnost, kterou vás naučíme na tomto školení o kryptoměnách. Staking je hlavní bezpečnostní mechanismus používaný blockchainy, které používají PoS (Proof of Stake nebo Proof of Validation ve španělštině), jako např. Ethereum, Avalanche nebo Solana. Uzamčením našich tokenů na blockchainu pomáháme, aby byly tyto blockchainy bezpečnější. Výměnou získáme malé procento nově vygenerovaných tokenů plus část poplatků za ověření transakce.
Vysvětlení, jak funguje staking. Zdroj: Medium.
Tato možnost generování pasivního příjmu je možná s blockchainovými tokeny jako ETH, AVAX, SOL nebo DOT nebo s protokolovými tokeny jako CRV, SUSHI, UNI… Protokolové tokeny však nemají funkci zabezpečení sítě. Tokeny protokolu Defi poskytují pobídky pro držitele, kteří své tokeny dlouhodobě uzamknou a umožňují hlasovat při řízení protokolu. Ziskovost závisí na protokolu a pohybuje se od 5 % na ETH do 13,5 % na Polkadot. Největší nevýhodou, se kterou se můžeme setkat při zamykání našich tokenů v sázkových fondech, jsou doby zamykání, které se mohou lišit od jednoho protokolu k druhému. V současné době je jedním z nejznámějších protokolů DeFi pro staking Lido. Uzamčením tokenů na jejich platformě získáme vsazený token (jako stETH), který můžeme použít v jiných aplikacích DeFi.
Různé blockchainy pro vsazení Lido. Zdroj: Lido.
3. Poskytněte likviditu (LP)
Podívejme se na třetí a poslední možnost, jak generovat pasivní příjem z tohoto školení o kryptoměnách. Poskytování likvidity je jedním z nejdůležitějších procesů v prostředí decentralizované burzy (DEX). Bez likvidity by DEXy a protokoly krypto ekosystému nemohly fungovat. Poskytovatel likvidity, známý také jako tvůrce trhu, je někdo, kdo poskytuje své kryptoměny platformě na podporu decentralizace. Výměnou za to jsou odměňováni provizemi generovanými obchody na této platformě, což lze považovat za formu pasivního příjmu. Je důležité si uvědomit, že poskytovaná aktiva jsou na platformě uzamčena tak dlouho, dokud se uživatel rozhodne poskytnout likviditu.
Jak můžeme zajistit likviditu?
S cílem zajistit likviditu se může protokol na první pohled zdát jako odysea, ale po několika jednoduchých krocích uvidíme, jak jednoduché to nakonec je:
- Nejprve je zaregistrován nový pár žetonů, čímž se vytvoří nový trh pro tento pár žetonů. Tím se pro tento pár tokenů vytvoří pool likvidity (známější jako Liquidity Pool), kterému mohou uživatelé poskytovat likviditu.
- Jakmile poskytovatel likvidity (LP) poskytne likviditu páru, obdrží LP tokeny představující množství likvidity, které poskytl.
- Odtud, když dojde k operaci spojené s konkrétním fondem likvidity, bude uživateli, který ji provede, za operaci účtována provize ve výši 0,3 %. Tyto provize jsou proporcionálně rozděleny mezi držitele LP tokenů, kteří poskytli likviditu příslušnému poolu.
Provoz likviditních poolů. Zdroj: Chainlink.
Jednou z výhod, kterou nám poskytování likvidity protokolům poskytuje, je možnost vybrat si kryptoměny, kterými jsme přispěli, kdykoli budeme chtít, z fondů likvidity. Na druhou stranu, jak jsme viděli dříve, ve Staking poolech mají někdy odemykací období od okamžiku, kdy požádáme o odemčení tokenů. Konečně existují rizika nestálých ztrát (netrvalá ztráta přeložená do angličtiny). To znamená, že naše pozice v likviditním poolu může během kolísání trhu dočasně klesnout na hodnotě, jak se mění zůstatky každého aktiva. V tomto smyslu výběr fondů s vysokou likviditou sníží riziko nestálých ztrát. Obvykle však nabízejí nižší výnosy.
Výpočet nestálých ztrát s ohledem na kolísání cen. Zdroj: Finematics.
Závěry z tohoto školení o kryptoměnách
Po prostudování tohoto školení o kryptoměnách o způsobech generování pasivního příjmu si chceme připomenout, že musíme pečlivě sledovat protokoly, které poskytují likviditu nebo blokují naše kryptoměny. Jedním z hlavních faktorů, které je třeba vzít v úvahu, je likvidita poolů, kam se chystáme uložit svá aktiva. Vysoké výnosy se mohou zdát sladké, ale také nebezpečné, vzhledem k tomu, že tyto fondy nemusí mít vždy dostatek likvidity, aby nám umožnily likvidovat naše tokeny. Také vám doporučujeme, abyste, když odemykáte své žetony ve sázkových fondech, v závislosti na době odemykání, které mají, analyzovali graf, abyste předpověděli správný čas odemknout naše žetony, abyste je mohli využít, když se cení. Můžete se podívat na stránku Sázení odměn se dozvíte více o blockchainovém ekosystému s dostupnými staking pooly.