Při oceňování společnosti je třeba vzít v úvahu mnoho faktorů. Mnoho investorů se rozhodlo následovat strategii hodnota investice, známé také jako hodnotové investování. K tomu je nezbytné vědět, jak zjistit, zda jsou akcie pod nebo nad svou reálnou hodnotou, nebo alespoň vědět, jak jejich hodnotu na účetní úrovni vypočítat. K tomu existuje teoretická hodnota akcie, o kterém budeme hovořit v tomto článku.
Nejprve si vysvětlíme, jaká je přesně teoretická hodnota akcie a poté si ukážeme, jaký je její vzorec s vysvětlením výpočtu na příkladu. Kromě toho se trochu vyjádříme k tomu, co je to hodnotové investování. Pokud uvažujete o investování, tyto pojmy jsou základní, Doporučuji tedy pokračovat ve čtení.
Jaká je teoretická hodnota akcie?
Také známý jako účetní hodnota, teoretická hodnota akcie Je to hodnota, kterou by společnost měla mít na účetní úrovni. Toho je dosaženo pomocí výpočtu provedeného s údaji získanými z rozvahy příslušné společnosti.
Jiný název pro tuto hodnotu je účetní hodnota. Chcete-li zjistit, co to je, Musíte vypočítat rozdíl mezi aktivy, která společnost vlastní, tak, že od nich odečtete její platební závazky nebo závazky. Výsledek se vydělí celkovým počtem akcií vydaných uvedenou společností.
K čemu je ale teoretická hodnota akcie? Tato hodnota nám v podstatě říká, jakou má společnost hodnotu, vždy mluví na úrovni účetnictví. Odráží tuto hodnotu, protože pro její výpočet se používá součet všech aktiv nebo majetku dotyčné společnosti, jako jsou budovy, stroje atd., přičemž se od výsledku odečítají dluhy, které společnost má.
Je třeba poznamenat, že teoretická účetní hodnota není totéž jako nominální hodnota. Oba pojmy jsou často velmi často zaměňovány. Rozdíl je v tom, že pro získání jmenovité hodnoty se počítá poměr mezi základním kapitálem (nikoli majetkem) a celkovým počtem akcií vydaných společností.
Jak se vypočítá teoretická hodnota akcie?
Nyní, když víme, jaká je teoretická hodnota akcie, podívejme se, jak se počítá. Aby bylo možné tento úkol splnit, Je nezbytné, abychom znali jak aktiva, tak pasiva dané společnosti. Vzorec pro výpočet podkladové účetní hodnoty je následující:
VTC (Teoretická účetní hodnota) = Aktiva – Pasiva
Jak už mnozí víte, Výsledek získaný odečtením závazků od aktiv společnosti je známý jako čistého jmění. Úplný vzorec pro získání teoretické účetní hodnoty akcií společnosti je tedy následující:
VTCa = čisté jmění / počet vydaných akcií
Výsledkem této operace je teoretická účetní hodnota na akcii, která nám říká, jakou účetní hodnotu by měla akcie společnosti. Tento koncept je velmi užitečný pro investory, když uvažují o investici do určité společnosti. Dobrou možností je použít jej jako referenci, pokud jde o zobrazení ceny akcií společnosti v rámci akciového trhu.
S přihlédnutím k tomu, co jsme si právě vysvětlili, můžeme odvodit, že pokud je teoretická hodnota akcie nižší než hodnota, kterou akcie prezentuje na akciovém trhu, je špatný čas ji koupit. V tomto případě je daná společnost nadhodnocena a očekávání růstu, která pro ni existují, jsou velmi vysoká. Namísto, pokud je teoretická hodnota akcie vyšší než hodnota akcie na burze, pak je vhodná doba k nákupu, protože je dost pravděpodobné, že v budoucnu budeme mít zisky.
Příklad výpočtu
Abychom se ujistili, že jsme pochopili vzorec pro výpočet teoretické hodnoty akcie, uvedeme malý příklad. Předpokládejme, že máme veřejně obchodovanou společnost s majetkem 200 milionů dolarů, abychom udělali zaokrouhlená čísla. Navíc mají celkové závazky ve výši 50 milionů dolarů.
Když víme, že jeho čisté jmění činí celkem 150 milionů dolarů, tedy 200 milionů mínus 50 milionů závazků, musíme se nyní podívat na počet akcií v oběhu. Předpokládejme, že je vydáno celkem 100 milionů akcií, vzorec, který se má použít, by byl následující:
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 $ / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX $
To nám říká, že teoretická účetní hodnota akcie je 1 USD. Připomeňme si, že pokud je tato hodnota na burze vyšší, jde o špatnou koupi, ale pokud je pod ní, jde o dobrou koupi. Jinými slovy, pokud by se na trhu z jakéhokoli důvodu akcie obchodovaly za 0 USD, byla by to velmi zajímavá příležitost. Zde by bylo úkolem zjistit, zda se jedná o nějakou okolnost v důsledku nějaké krize v odvětví nebo jiné, nebo zda je společnost skutečně zasažena z nějakého důvodu, který trh již slevil.
hodnotná investice
Na závěr se trochu vyjádříme k tomu, co je hodnotové investování, známé také jako hodnota investice. Jde o investiční filozofii, která má velmi významné následovníky a díky níž se stala populární Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham. Tato filozofie nebo strategie Je založen na nákupu cenných papírů, když je jejich tržní cena nižší než jejich reálná hodnota.
Podle hodnoty investice, Nejlepší čas na nákup akcií je, když je tržní cena pod základní hodnotou akcie. Je to proto, že šance na zvýšení jeho ceny v budoucnu jsou velmi vysoké, protože trh má tendenci se přizpůsobovat. I když je pravda, že je to velmi dobrá a velmi logická strategie, její provádění má dva hlavní problémy:
- Vypočítejte nebo odhadněte, jaká by byla vnitřní hodnota titulu nebo akcie.
- Vědět, jak předpovědět, jak dlouho bude trvat, než se hodnota projeví na trhu.
Zda jsme, nebo nejsme zastánci hodnota investice, neboli hodnotové investování, vědět, co to je a jak vypočítat teoretickou hodnotu akcie, se vám bude hodit při studiu hodnoty firmy a minimalizaci případných ztrát. Znalosti nezabírají místo!