Sbohem dividendám? Společnosti je snižují

Jedním z hlavních tvrzení, že malí investoři musí vstoupit do akcií, jsou dividendy. Jedná se o platbu, kterou kótované společnosti provádějí svým akcionářům za výhody jejich podnikání. A co v Španělsko dosahuje výnosu až 10% v nejlepších návrzích akciových trhů. Tento trend však může být zmírněn v důsledku nestability akciových trhů na začátku roku, což může vést k účetním úpravám, které ovlivní tuto výplatu odměny.

První ze společností, které mohou letos snížit dividendy, je Repsol. Jeho choulostivá obchodní situace v důsledku znehodnocení jejích akcií v důsledku poklesu ceny ropy může být pro spořitele spouštěčem, který bude od nynějška dostávat méně velkorysou odměnu. V současné době se jeho ziskovost blíží 8%, se dvěma platbami přibližně 0,50 eura ročně. Tato strategie povzbuzuje mnoho střadatelů, aby se rozhodli pro tuto hodnotu a vytvořili spořící vak na několik příštích let.

Dopad na odpisy kótovaných společností na sebe nenechal dlouho čekat po vážném poklesu jejich cen. První, která se může pohybovat, je španělská ropná společnost Repsol. A to natolik, že se zdá, že snížení dividendy je otázkou malého času a v důsledku její strategie upravit své obchodní účty.

Navzdory tomu nebylo potvrzeno procento částky snížení dividend, které by akcionáři utrpěli. A pokud se novinky potvrdí, zůstala by jim platba pod 1 euro. Možná asi půl eura za celý rok, což by vedlo k 50% snížení ziskovosti.

Změna trendu ve společnostech?

Ačkoli jsou střadatelé znepokojeni škrty, které mohou dividendy od nynějška utrpět, je třeba si uvědomit, že se nejedná o bezprecedentní situaci ve španělských akciích. Ne nadarmo, Banco Santander již tuto úpravu provedl ve svém procesu odměňování při oznámení loňského roku snížení dividendy o 0,60 eura ročně ve volitelné variantě na 0,20 eura v hotovosti. V tomto případě nad polovinu.

A v důsledku tohoto opatření si jiné národní banky zvolily stejnou cestu, jak omezit výdaje na toto rozdělení odměn. Prvním účinkem, který ovlivní vaše osobní účty, je to, že již nebudete dostávat takové konkurenční platby, alespoň ve velké části společností Ibex-35, ale měli byste si zvyknout na myšlenku skromnějších částek, pravděpodobně pod 5% bariérou.

Aby této situace bylo dosaženo, musely být vydány dvě jasná varování od ekonomických úřadů. Na jedné straně Evropská centrální banka (ECB) požádala evropské banky o opatrnost při vyplácení dividend. A na druhé straně byla tato drastická doporučení uložena také vnitrostátními měnovými orgány. Konkrétně od Španělské banky - prostřednictvím dopisu zaměstnavatelům - požádala banku omezte svou hotovostní dividendu na 25% zisku.

V tomto smyslu byl bankovní sektor průkopníkem ve snižování dividendových výnosů. Nyní se zdá, že na řadě jsou ropné společnosti, který je velmi ovlivněn kolapsem akciových trhů, a nikdo nevylučuje, že se dostane do dalších obchodních segmentů. A někteří kandidáti, kteří mají mnoho volebních lístků, aby pokračovali v tomto trendu, jsou společnosti spojené se surovinami. Arcelor a Acerinox jsou pod dohledem poté, co jejich cenová nabídka dosáhla historických minin. Kdo bude další?

Jak se tato opatření přenesou na investora?

Akcionáři těchto společností budou první, kdo si všimne těchto změn ve výplatě dividend. Ne nadarmo, méně peněz každý rok půjde na vaše běžné účty. A to je může ovlivnit, aby opustili (prodali své akcie) pozice a usilovali o větší ziskovost svých akcií než tato pevná platba. I při velmi agresivních pohybech, které mohou ovlivnit cenu těchto společností.

Chcete-li ověřit skutečné účinky tohoto opatření, stačí si uvědomit, že jednotlivci, kteří právě nakupují akcie Repsol (za průměrnou cenu 9 eur), vaše odměna za inkasování dividend bude dvojnásobná s ohledem na ty, kteří otevřeli pozice jen před rokem. V důsledku toho by noví akcionáři měli mnohem vyšší roční výnos než ti starí. A z této obecné perspektivy to bude mnohem výnosnější operace pro úspory.

Tento dopad na akce španělského nepřetržitého trhu ovlivní defenzivnější investory mnohem více než ty, které jsou pouze spekulativní, nebo alespoň ty, které fungují s mnohem kratší dobou trvání. Může to dokonce ovlivnit nespočet španělských rodin, které po několik let ukládaly své úspory ve společnostech, které distribuovaly nejvyšší dividendy. Není divu, že zjistíte, že vaše platby výrazně poklesnou.

Španělský akciový trh, nejziskovější z dividend

Samozřejmě existuje nesporná skutečnost, a to, že španělský akciový trh je pro tento koncept jedním z nejziskovějších na starém kontinentu. La Ibex dividendový výnos je v současné době nad 4%, jeden z nejvyšších z velkých mezinárodních indexů. Mezi společnosti, které se rozhodly pro tuto strategii odměňování, jsou společnosti jako Repsol s očekávaným dividendovým výnosem 2016% v roce 9 a Telefónica, Red Eléctrica, Enagás a Endesa s procentním podílem nad 6%.

Obecně jsou některá odvětví citlivější než ostatní formalizovat tyto platby s větší bezpečností. Elektřina, finanční sektor, dálnice a ropné společnosti se umisťují na nejlepších pozicích rozdělit dividendy mezi své akcionáře. I když s největší pravděpodobností můžete s intenzitou předchozích cvičení ne. Alespoň v některých z těchto společností. Odtud držitelé těchto akcí otevírají řadu scénářů.

Strategické změny

V důsledku tohoto nového scénáře, který je představen velké části retailových investorů, jim nezbude než změňte svou investiční strategii, nasměrovat jej správně a podle vašich zájmů. Mají určité pokyny pro opatření, která mohou omezit snižování dividend, i když s většími obtížemi než jindy. A v každém případě se budete muset naučit žít s výrazně přísnějším platem, a v mnoha případech neuspokojivým.

Jde samozřejmě o nový problém, kterému čelíte na akciových trzích. Jedná se o novou koncepci, a proto je mnohem problematičtější ji vyřešit s určitým úspěchem nebo alespoň s uspokojivou operací pro vaše zájmy. V každém případě se zdá, že 10% výnosy poskytované těmito hodnotami jsou ve střednědobém a dlouhodobém horizontu na pokraji vyhynutí. A jak by to mohlo být jinak, Bude čas, abyste přesunuli token, abyste se neviděli zraněni ve vašem zájmu jako malý investor

K dosažení cílů vám nezbude nic jiného, ​​než dodržovat disciplinovaně několik jednoduchých pokynů pro chování na finančních trzích. S cílem, který nebude nic jiného, ​​než pokračovat ve stejné nebo podobné kupní síle jako dosud, a odvozený ze shromažďování těchto plateb za výhody společnosti.

• Můžete se uchýlit do společností, které udržují své vysoké dividendy. Možná ne s marží z dávných dob, ale určitě budou nad 5%, a to v důsledku dobrých obchodních výsledků, které budou každý rok prezentovat.
• Jako alternativní investici se můžete rozhodnout pro některé akciový investiční fond že je založen na společnostech, které rozdělují dividendy mezi své akcionáře, a že v každém případě poskytuje větší jistotu investičnímu portfoliu klientů.
• Může být ten správný čas rozhodnout se pro ostatní různé parametry při výběru hodnot vašeho investičního portfolia, kde dividendy hrají v jeho konfiguraci méně rozhodující roli.
• Pokud nejste příliš chamtiví, tyto cenné papíry zůstanou ziskové bez ohledu na to, a samozřejmě s mnohem uspokojivějším výkonem než produkty s pevným výnosem (vklady, bankovky, dluhopisy atd.), které zřídka překračují 1% bariéru.
• Mějte na paměti, že dividendy budou jsou zlevněny přímo z vaší nabídky, a v důsledku této operace se zředí skutečná cena akcií. I když tento účinek je obvykle možné dlouhodobě odepisovat.
• Pokud se chystáte udržet své investiční portfolio po mnoho let je opravdu pohodlné pravidelně to kontrolovat, protože s největší pravděpodobností budou dividendy ovlivněny během několika příštích měsíců, a může být konečným okamžikem upravit jejich složení.
• I když snižují hodnotu dividend, může vás operace o daňové zacházení že jejich operace vyžaduje. V tomto smyslu je vhodné se poradit se svým daňovým poradcem.
• Měli byste si být vědomi schůze valných hromad, kde budou možné dohody o provádění těchto opatření, a vědět, jaká opatření v těchto případech podniknete.
• A konečně zkuste pospíchat s posledními tahy těchto fixních a zaručených plateb, než přejdou do lepšího života a budou odpisovány společnostmi kótovanými na burze. Zejména v medvědím scénáři na mezinárodních akciových trzích, jako je ten, který se vyvíjí během posledních tří měsíců.