Federální rezervní systém Spojených států (FED) ukončil ekonomický proces a rozhodl se zvýšit úrokové sazby o 0,25%. Po měsících zmatku se americký regulační orgán konečně rozhodl zvýšit cenu peněz. Není to silný vzestup, o tolik méně velkolepý, ale má velmi důležitou zátěž symboliky, protože skončilo velmi dlouhé období peněžních stimulů. Konkrétně tak neučinilo prakticky deset let, konkrétně v roce 2006, krátce před vypuknutím vážné hospodářské krize, která zasáhla hlavní země.
Důsledky šly daleko za jeho hranice, jak je logické pochopit, a existuje nespočet uživatelů a investorů, kteří se na této straně Atlantiku diví jak je toto významné peněžní opatření ovlivní. Zejména ve vztahu k akciovým trhům, ale také ve vazbě na spořicí produkty.
Janet Yellen, prezidentka Federálního rezervního systému, vysvětlila zavedení měnové výměny prohlášením, že „oživení prošlo dlouhou cestou, přestože ještě není dokončeno“. Celé prohlášení o záměru, které naznačuje, kam bude směřovat ekonomika prvního potenciálu na světě. I když ve správní radě není méně důležitá otázka, která se dotkne Evropanů: ¿půjde Evropská unie stejnou cestou?
Měnový scénář v Evropě
Silnice na starém kontinentu je prozatím diametrálně opačná než ta americká. Měnová politika je zcela expanzivní a očekává se, že bude trvat alespoň několik měsíců. Důvodem není nic jiného než nedostatečná konsolidace ekonomiky komunity, která vedla k pokračování kurzu měnových stimulů. Ne nadarmo, na příští schůzi v březnu, Mario Draghi, prezident evropské emisní banky, již ohlásil zavedení nových měnových stimulů.
Jen si to pamatujte cena peněz v eurozóně prakticky neexistuje, téměř na nulu, v důsledku výše uvedené ekonomické strategie. A jeden z jeho hlavních účinků měl dopad na tradiční spořicí produkty. Jeho ziskovost je pod historickými minimy, přičemž výnosy z termínovaných vkladů se pohybují kolem ročního průměru 0,35% a které kontrastují s těmi, které byly generovány velkorysěji před několika lety. Lze vidět procenta blízká 5%, ještě vyšší u nejagresivnějších bankovních návrhů.
Naopak žadatelé o půjčky nebo hypotéky jsou nejvíce upřednostňováni aplikací měnové politiky v Evropské unii. Zájmy jejích produktů v posledních letech výrazně poklesly a tam, kde jsou hypotéky generované bankami, nejlepším představitelem. Není divu, že evropská referenční hodnota, Euribor, je na úrovních, které také nejsou známy. Formalizace jejích operací proto těží z tohoto scénáře ekonomiky Společenství.
Dopad na investory
V Evropě se nepředpokládá, že úrokové sazby porostou, přinejmenším do doby, než budou uvedeny první známky jejího ekonomického oživení. A v tomto smyslu pokles produktivní činnosti společnosti Čína hraje proti změně trendu v měnové politice. Protože by to mohlo ovlivnit spotřebu i inflaci.
Tento scénář bude mít dopad na akciové trhy. V důsledku zvýšení sazeb ve Spojených státech nejvíce ovlivněnými hodnotami španělského akciového trhu budou ty, které souvisejí se surovinami a základními zdroji. Některé z obětí budou Arcelor, Acerinox nebo Repsol. Ale také další vystavené rozvíjejícím se ekonomikám, zejména těm z Latinské Ameriky. V tomto smyslu bude toto opatření nepochybně nejvíce zasaženo společností Telefónica a některými špičkovými bankami.
Pokud jde o vítěznou stranu, není pochyb o tom, že budou dobře zastoupeny vyvážejícími společnostmi, jako v konkrétním případě Inditexu. Dalším z vítězných koní budou společnosti cestovního ruchu (NH Hoteles, Sol Melia nebo Amadeus). A samozřejmě letecké společnosti - s IAG jako nositelem hlavní vlajky - a jejichž akce bude také podpořena poklesem ceny ropy. Analytici akciových trhů jsou jednou z nejvíce doporučených možností.
A co španělský spořič?
Jinou velmi odlišnou situací je situace, která ovlivňuje malé španělské střadatele. Bude nízká návratnost nejlepších úsporných produktů pokračovat? Banky jsou touto otázkou, kterou kladou jejich hlavní zákazníci, často sužováni. Zejména konzervativnější střadatelé, kteří mají své úspory uložené v těchto produktech (termínované vklady, bankovní směnky, spořicí účty nebo penzijní plány).
Pokud jde o dopady zvýšení sazeb na druhé straně Atlantiku, budou dopady na úspory uživatelů španělských bank o něco menší než znatelné. Nepochybně si všimnete velmi malého rozdílu. Není divu, že běžné účty a termínované vklady nebudou téměř ovlivněny. Další velmi odlišnou věcí by bylo použití tohoto opatření v eurozóně. Pak ano, dopady by si rychle všimly všechny tyto finanční produkty se zvýšením jejich výnosů.
Místo toho, dopady na malé a střední podniky, pokud se začnou zdůvodňovat. Růst ceny peněz ve Spojených státech zvyšuje konkurenceschopnost těch, jejichž činnost je založena na vývozu, a přináší výhody těm v odvětví cestovního ruchu. Budou to oni, kdo se pokusí dosáhnout toho, aby toto opatření bylo ziskové, s většími příležitostmi v jejich podnikání. V žádném případě nebudou osvobozeni od dalších vazeb s jinými ekonomickými parametry, ať už národními, nebo mimo naše hranice.
Je čas investovat na akciovém trhu?
Tváří v tvář tomuto novému ekonomickému scénáři si mnoho malých a středních investorů klade otázku, zda může být vhodný čas začít zaujímat pozice na akciových trzích. V zásadě je třeba poznamenat, že pohyby sazeb směrem nahoru nejsou investory dobře přijímány. Samozřejmě že ne, právě naopak. A má tendenci generovat pohyby dolů na akciových trzích, někdy s velmi nadměrnými reakcemi. Někteří analytici se domnívají, že jsou již diskontovány akciemi společností.
Z tohoto pohledu Evropské trhy jsou při oceňování cennější než severoamerické trhy, zejména ve střednědobém a dlouhodobém horizontu. Se silnějším růstovým potenciálem, i když prozatím je jeho trend směrován pod silným tlakem v prodejním proudu. A to ho v národním referenčním indexu vede k testování psychologické bariéry 8.000 XNUMX bodů. V jednom z nejhorších měsíců posledních let, jako je leden.
V každém případě se nejedná pouze o trend na národním akciovém trhu, ale všechny indexy akciového trhu byly během prvních týdnů roku v záporném teritoriu, některé dokonce s podobnou virulencí. A to i při příliš nepravidelných pohybech, které vám brání ve výběru správné strategie pro provoz.
Deset tipů pro investování
Tento scénář, jehož epicentrem je ekonomika Spojených států, by měl vést k malé změně strategie pro retailové investory. Musí přizpůsobit svá investiční portfolia podle měnové politiky v různých ekonomických oblastech planety a v důsledku toho dodržovat řadu doporučení založených na následujících opatřeních.
- Rozhodněte se pro evropské trhy před Severoameričany nebo jinými sekundárními ekonomikami. Budou těmi, kdo tyto pohyby využijí na maximum, a to i se strukturálními problémy v jejich ekonomice, jak je dnes vidět na jejich vývoji.
- Prozatím se zbavte jakékoli pozice na rozvíjejících se trzích které jsou tímto typem expanzivních měnových opatření nejvíce ovlivněny a které mohou v příštích měsících vyvinout důležité opravy. Prozatím je tento trend patrný již na začátku tohoto nového roku.
- Nakupujte akcie cenných papírů, z nichž toto opatření těží, na úkor společností spojených se surovinami nebo dokonce s energií. A kde správný výběr z nich bude ideálním pasem pro hledání lepšího výkonu pro úspory rodin.
- Jednejte opatrně, vzhledem k možnosti silných pohybů volatility, které velmi ztěžují provádění jakékoli strategie působení na finančních trzích.
- Ochrana našeho dědictví bude společným jmenovatelem všech vašich činůA pokud je nutné odpočívat v našich vztazích s akciemi, nezbude než se do toho rychle pustit.
- Investoři by stejně jako ve vašem případě měli hledat produkty, které jsou co nejbezpečnější, pokud je to možné zaručit finanční příspěvky s minimálním výnosem, a to bez očekávání výrazných přecenění během zbytku roku.
- Pro vaše zájmy budou existovat další výhodnější alternativy, a že mohou pocházet z investičních fondů s absolutním výnosem, cenných papírů s vysokými dividendovými výnosy, a to i v případě, že by se jednalo o nákup severoamerických dluhopisů.
- Měli byste se vyhnout kontaktu s jakýmkoli toxickým produktem nebo alespoň se silným vystavením riziku. V současném ekonomickém scénáři nejsou nejvíce doporučovány. Ne nadarmo můžete přijít o velmi důležitou část svého kapitálu.
- Nespěchejte do rozhodovánía je lepší meditovat o pořadí, které se chystáte vzít. Jakýkoli nesprávný výpočet může způsobit, že přijdete o spoustu peněz, více, než si dokážete představit. Nezapomeň.
- A konečně, nebude existovat jiné řešení, jak obejít měnový scénář, než vyberte nejpružnější modely. Mohou se přizpůsobit všem podmínkám na finančním trhu, a to v expanzivní i recesní situaci.