Technická analýza na akciovém trhu byl vyvinut s ohledem na Teorie akciového trhu Charlese Henryho Dowa. Jeho cílem je předpovědět budoucí cenu akcií, surovin, futures a obchodovatelných cenných papírů; vzhledem k předchozím cenám a výkonu těchto hodnot.
Technická analýza bude aplikovat zákon nabídky a poptávky, aby bylo možné odvodit a logicky pochopit, jak funguje akciový trh a akciové trhy, a také být schopen identifikovat stávající trendy.
Grafy se v zásadě používají k předpovědi budoucích cenových trendů.
the Dowovy teorie Pokud jde o investice, budou základem této analýzy a umožní studium finančních trhů.
Tento typ studia se většinou zaměřuje na hledání rychlých výsledků, ale stále existuje „Základní analýza”, Který se zaměří na dlouhodobé, víceleté finanční údaje.
Kontrola a studium grafů a grafů cen akcií je úkol, který bude muset analytik provést, aby zjistil cenové trendy mimo jiné. Bude také nutné porozumět pojmům podpory a odporu. Podívejme se na tyto a další obsah níže.
Základy, kterými se řídí technická analýza
Hlavní předpoklady, na nichž je technická analýza založena, budou:
- Cena vše slevy.
- Ceny se budou pohybovat v trendech.
- Historie se opakuje.
První princip (Cena vše slevy), Bude to základ technické analýzy.
Zvažte všechny faktory, které ovlivní trh; ekonomické, spekulativní, politické, sociální atd. se odrážejí v cenové akci.
Z toho vyplývá, že při analýze cenové akce daného trhu bude standardně analyzována suma faktorů souvisejících se studovaným trhem, i když ne přímo.
Cena bude odrážet změny v rovnováha mezi nabídkou a poptávkou.
Pokud se cena zvýší, bude to proto, že poptávka převyšuje nabídku, a pokud klesá, nabídka převyšuje poptávku.
Při provádění technické analýzy se nepokouší rozpoznat ty faktory, které změny způsobují, ale budou analyzovány spíše důsledky těchto změn, kterými budou ceny.
Pokud jde o koncept trendu, "Ceny se budou pohybovat v trendech", Je třeba si uvědomit, že v technické analýze je cílem identifikovat trend v jeho rané fázi, aby bylo možné zahájit operace stejným směrem.
Studiem minulosti lze pochopit budoucnost. To vysvětluje premisu "Historie se opakuje."
Technické formace, které lze v grafech sledovat, vycházejí z býčích nebo medvědích projekcí trhu a budou mít tendenci k podobnému chování za stejných nebo podobných okolností.
Technická analýza vs. základní analýza
Jak jsme viděli v premise, “Cena vše slevy”, Události, které mohou ovlivnit akci na trhu, budou snižovat váhu ceny. To znamená, že se pak má za to, že nebude nutné znát základy nebo novinky, které způsobí cenovou akci, místo toho bude stačit provést analýza grafů.
zatímco technická analýza Zaměří se na studium působení na trhu, základní analýza se zaměří na ekonomické síly nabídky a poptávky, které posunou cenu tak, aby rostla, zůstala stejná nebo klesala.
Tento přístup bude analyzovat ty relevantní faktory, které mohou ovlivnit cenu finančního nástroje, aby se stanovila skutečná hodnota uvedeného nástroje.
Tyto dva přístupy se snaží vyřešit stejný problém: určitým způsobem předpovídat budoucí ceny, což každý z nich dělá různými formami nebo strategiemi.
Fundamentalisté budou studovat příčiny pohybu a techničtí analytici zaměří se na jeho důsledky.
Dowova teorie
Charles H. Dow na konci devatenáctého století odhalil teorie, které jsou základem technické analýzy. Jedná se o provozovny související s fungováním trhů, využívající závěrečné úrovně denních grafů.
Prostory Downova teorie stručně popište následující aspekty. Indexy budou diskontovat vše, a to s přihlédnutím ke všem informacím o událostech, které mohou ovlivnit trhy.
Trhy budou sledovat tři trendy. Jeden (vzestupně - sestupně) podle vzoru vrcholů a údolí. Některé primární nebo dlouhodobé trendy, od šesti měsíců do roku, ještě vyšší.
Trendy považované za střednědobé, od tří týdnů do tří měsíců a terciární, známé také jako krátkodobé (méně než 3 týdny).
Trendy primárního typu budou následovat tři fáze jejího vývoje. Jeden z akumulace nebo „institucionální nákup“; nákupu širokou veřejností nebo základní fázi a distribuční fázi, známou také jako institucionální nebo spekulativní prodej.
Různé akciové indexy Musí potvrzovat vzestupný i sestupný trend.
Hlasitost trend potvrdí. Objem obchodu musí růst, když se cena pohybuje směrem k trendu, a musí klesat, když jde proti němu.
Trend zůstane v platnosti nebo zůstane v platnosti, dokud neukáže jasné náznaky, že změnil směr.
Grafická analýza
Tento typ analýzy bude brát v úvahu studie aplikované na cenový graf, aniž by bylo nutné používat kvantitativní analýzu.
Níže probereme základní nástroje, které má.
- Trendy: Bude to směr vrcholů a údolí, které bude cena a její působení graficky odrážet. Existují vzestupné, medvědí a boční trendy. Některé z trendů umožní použití dalších nástrojů, jako jsou: Nahoru nebo dolů trendové čáry; Kanály, které lze klasifikovat jako býčí nebo medvědí.
- Podpora a odpory: Půjde o cenovou hladinu nižší než ta současná. Poptávka bude muset překročit nabídku, a tak bude muset cena opět stoupat. Na úrovni grafu to bude představovat vodorovná čára, která bude pod aktuální očekávanou cenou, která obsahuje jakoukoli hybnost dolů, a proto se cena odrazí. Odpor bude opakem podpory. Půjde o cenovou hladinu vyšší než ta současná, kde by nabídka měla převyšovat poptávku a cena tak klesat. Na úrovni grafu to bude vodorovná čára, která bude nad stávající cenou, která musí obsahovat jakoukoli býčí hybnost.
- Technické formace, postavy nebo vzory: Výkresy, které mají být uvedeny v grafech akcií. Zařazeny do rozlišovacích kategorií nebo tříd budou mít prediktivní hodnotu. Trendy, které se považují za existující, jsou: býčí, medvědí a boční.
- Překážky: Budou to pohyby, které má cena proti svému hlavnímu trendu. Očekává se, že se cena vrátí zpět nebo vysleduje významnou část původního pohybu a najde podporu nebo odpor na předvídatelné úrovni, než bude pokračovat v pohybu v předchozím směru.
Matematické nástroje
Existují matematické modely, které lze použít pro cenovou akci, a využívá je technická analýza. Ty umožní předpovídat chování trhů v budoucnosti.
Klouzavé průměry: Jsou základem téměř všech systémů pro sledování trendů. Zahrnuté ukazatele budou: Bollingerovy pásma, jednoduché klouzavé průměry, vážené klouzavé průměry.
Klouzavé průměry budou obecně vyneseny jako plné čáry v grafu ceny nebo nabídky a budou obvykle použity v kombinaci dvou nebo více, s různými časovými rámci.
Budou nejužitečnější, pokud bude existovat jasný směr trhu, který bude býčí nebo medvědí. Pokud je trend laterální, bude lepší získat signály z oscilátorů.
Oscilátory: Jedná se o matematické modely aplikované na cenu, které jsou založeny na konkrétních pozorováních chování trhu. Mají tendenci být vyneseny pod burzovní graf jako čáry nebo histogramy. Budou měřit sílu cenových trendů.
Mezi nejdůležitější a nejčastěji používané oscilátory patří:
- Stochastický (Stochastický oscilátor)
- MACD (Moving Průměrné konvergence / divergence)
- Hybnost; RSI (index relativní síly)
Pokud na trhu existuje laterální trend, jsou oscilátory velmi užitečné, zvláště když studie sledující trendy neposkytují přesvědčivé signály. Oscilátory poskytují analytikovi signály, které jim usnadní těžit z období, která nemají definovaný trend.
Ve chvílích, kdy citáty sledují přesný vzestupný nebo medvědí trend, oscilátory budou poskytovat základní informace, jak se cena blíží extrémním zónám.
Oscilátory budou stejně varovat před slabostí daného trendu, když se odchýlí od akciového grafu nebo jiných oscilátorů.
Předvídatelnost
La prediktivní kapacita technické analýzy je omezená. Má se za to, že vzhledem k předchozím cenám podílu lze vysvětlit pouze 3% denní odchylky. Z tohoto důvodu informace o historii minulé ceny dotyčného cenného papíru nestačí k předpovědi budoucí ceny.
Několik hypotéz vysvětluje obtíže technické analýzy a dalších typů analýzy akcií používaných k předpovědi budoucích cen.
Jeden z nich souvisí s hypotéza efektivních trhů, který uvádí, že všechny veřejně dostupné informace rychle ovlivní cenu cenného papíru. Tímto způsobem by bylo nemožné „zasáhnout trh“, aby zohlednil minulé podhodnocení nebo nadhodnocení.
Další nalezené důkazy naznačují, že trhy mají období náhodných procházek, ve kterých se nestane nic rozhodujícího, přerušovaného náhlou panikou a euforií.
Vzhledem k náhlé povaze euforie se má za to, že současné techniky předpovídání jsou stěží schopné být příliš užitečné.