Prové d'el terme en anglès "La rendibilitat sobre actius", També se li coneix com "Return on Investments" o Retorn de la inversió. Es tracta d'un dels paràmetres financers més importants de l'actualitat, és utilitzat actualment per totes les empreses que volen establir el seu rendibilitat, El ROA, Consisteix bàsicament en Calcular la relació que existeix entre el benefici obtingut en un determinat període i els actius globals d'una empresa.
La seva importància es basa principalment en que permet registrar directament el grau de eficiència que posseeixen tots els actius totals d'una empresa, Independentment de les formes de finançament utilitzades, així com de la càrrega fiscal de país en el qual l'empresa desenvolupa les seves activitats comercials. Més ben dit, el ROA li permet a l'encarregat de finances, mesurar la capacitat que tenen els actius d'una empresa per Generar renda per ells mateixos.
Com calcular el ROA?
El paràmetre ROA pot calcular-se amb el següent mètode:
ROA = beneficis EBIT
_________________
actius totals
Potser et sembli una mica complexa d'entendre, per la terminologia, per aclarir una mica més la seva realització has de comprendre que els beneficis EBIT esmentats en la fórmula es refereix a aquells beneficis que l'empresa obté abans de descomptar tots els interessos, els impostos deduïbles., i les amortitzacions.
A la segona part de la fórmula esmenta els Actius totals, el significat correspon directament amb el actiu mitjana de 02:00 balanços conseqüents.
La raó per la qual el EBIT és utilitzat com el factor de mesura per calcular el ROA, en lloc d'utilitzar el benefici després d'interessos i impostos, es deu principalment al fet que la generació de ingressos que procedeixen dels actius és completament independent a la carregar fiscal sobre els beneficis ia la font de finançament utilitzada, són factors aliens.
Aquest paràmetre indica què OPCIONS té la nostra empresa amb els actius que posseeix, és una altra manera, quanta rendibilitat et genera cada euro que hagis invertit en la mateixa, el que resulta molt útil quan es volen fer comparatives entre diverses empreses, sempre que estiguin dins d'un mateix sector, ja que la rendibilitat de la inversió varia en funció de el sector d'una manera molt considerable. En termes molt generals, podem dir que un índex ROA superior a l'5% ja està generant una Guany significatiu.
Es tracta llavors d'el càlcul dels beneficis d'una companyia, entre els actius mitjans ponderats.
On el benefici es refereix específicament a l' benefici aconseguit abans dels costos financers i l'efecte impositiu, Mentre que l'actiu ha de ser una mitjana amb els últims dos mesos com ja s'ha esmentat.
Exemple de càlcul de ROA
El primer exemple és un negoci que fabrica peces, el ROA seria el benefici comptable que s'obté de l'exercici dividit Entre els actius de l'negoci, aquests poden ser des de: locals, maquinària, diners, o existències en l'inventari.
de manera alternativa pot aconseguir-se el ROA per sobre de l'marge de vendes, sempre que es tingui la consideració que:
ROA = Marge sobre vendes x Rotació de l'actiu
Formula en la qual el Marge sobre vendes es igual a l':
benefici
____________
Vendes
I on la Rotació de l'actiu es igual a:
Vendes
_________________
Actiu total mitjà
Seguint amb l'exemple de l'empresa que fabrica peces, hi ha dos diferents variables per Calcular la rendibilitat de l'negoci, Aquests són el volum de vendes totals y el marge aconseguit per cada venda. Això vol dir que per aconseguir una rendibilitat de l' 10% Per a la companyia de peces, hi ha dues formes diferents de aconseguir-ho.
La primera és venent 10 productes amb un benefici de l' 1% I la segona és comercialitzant una sola peça amb un benefici de l' 10%. Amb qualsevol d'aquestes dues opcions, s'obté el mateix resultat, l'important és definir fixament una per al destí del teu negoci, depenent clar de el preu que obtinguis per aconseguir la matèria primera, entre altres factors, si no tens el preu més baix, ofereix la millor qualitat i cobra per això, si aconsegueixes vendre a preu de majorista hauràs d'obtenir grans vendes amb poc guany, que sumades començaran a generar un benefici major, sempre que tinguis un equip de vendes capaç.
El ROA varia entre diferents indústries
Independentment de el sector a què pertanyi la companyia, un bon ROA és aquell el valor supera el 5%, encara que aquest valor sol oscil·lar en funció de el sector industrial que s'estigui analitzant. Perquè clarament no és el mateix una companyia de la indústria metal·lúrgica a un restaurant al centre de Madrid.
Això es deu a la inversió inicial per posar en marxa el negoci, ja que, a l'tenir una empresa amb major inversió inicial d'actiu, tindrà per conseqüència més capacitat de venda i podrà arribar a aquells clients que demanden altes quantitats de producte.
En canvi, si s'inicia amb una menor quantitat d'actiu, l'empresa haurà de recuperar- en vendes, per poder comprar una mica més cada vegada, depenent la demanda d'aquest.
Quan aconsegueixes aconseguir els actius a el millor preu de mercat, a l'extreure o produir-los, tens l'opció de controlar la demanda del producte, acció poc ètica al meu punt de vista, però molt comunament realitzada pels grans monopolis.
El ROA facilita la comparació entre empreses
Un exemple molt evident de la seva utilització per a la comparació entre empreses és, una empresa que hagi demanat un préstec per finançar les seves màquines en un país la càrrega fiscal sigui molt alta, tindran el mateix ROA que un altre país amb una càrrega fiscal més baixa, o que hagi fet servir els seus propis recursos per finançar el negoci, però que vengui el mateix. Fent possible amb això, la comparació entre empreses de mateix sector, tot i que operin en països i situacions completament diferents.
El seu coneixement permet indicar què pot fer una empresa amb els actius que té disponibles; en altres paraules, és quanta rendibilitat proporciona cada euro que s'ha invertit en l'empresa o societat. Per exemple, una companyia d'oli que tingui un ROA del 15% Vol dir que cada euro invertit en l'empresa per adquirir noves inversions, generarà 15 cèntims de euro com a benefici.
El objectiu principal dels encarregats de finances en qualsevol companyia, és el de millorar la rendibilitat de la mateixa, especialment si hi ha inversions efectuades recentment, per la qual cosa se'ls exigeixen resultats més evidents. De fet, aquesta és la essència mateixa de les finances d'una empresa, En altres paraules, és la capacitat que té aquesta, per generar un flux d'ingressos suficient per aconseguir aquells objectius que s'ha plantejat.
La rendibilitat que tenen els actius representa la rendibilitat financera que té la companyia, això vol dir que es compara la utilitat obtinguda a l'empresa amb la inversió realitzada. És a dir, el valor total sobre la base de l'activitat convencional.
En poques paraules es tracta d'una mesura que avalua el eficient que està sent una empresa, i ens dóna un panorama més ampli de l'benefici que pot generar l'empresa a partir dels recursos invertits.
interpretació
Amb base a la fórmula per obtenir el ROA que se t'ha mostrat, podem deduir què ha de fer una empresa per poder millorar la seva ROA:
- Pujar el marge de vendes, per mitjà de la reducció de costos de manufactura i producció o per mitjà de l'increment de preus en els productes.
- Incrementar la rotació d'actius, pujant el nombre de vendes en mercats nous o en els mateixos per mitjà d'alguna acció comercial que beneficiï la popularitat i vendes de l'empresa.
Com anàlisi, tenim 02:00 models diferents per obtenir una rendibilitat d'actius elevada: el primer model són empreses amb molt marge de guany com a béns de luxe, marques com Apple, Rolex, Bentley, i per l'altre costat tenim el model d'empreses amb marges petits de Guany en els seus productes, però amb una enorme rotació dels actius, Casos com: McDonald 's, Burger King, Pizza Hut.
Diferència entre el ROE i el ROA
Cal definir clarament el ROA amb el ROE ja que, si bé en alguns casos solen ser nombres iguals, en molts altres casos no ho són.
Si l'empresa no té deute de finançament, el ROA i el ROE coincidiran. Però en el cas que l'empresa tingui deutes de qualsevol tipus, llavors el ROE sempre serà superior a l' ROA, Això a causa de l'apalancament que es produeix en el deute, ja que no es requereix de tant de immobilitzat per desenvolupar les activitats de l'negoci amb normalitat.
El ROE mesura la Capacitat que té l'empresa en qüestió, per poder remunerar econòmicament als accionistes que estiguin associats a aquesta, de manera que si involucra aspectes de càrrec financer i fiscals.
El ROA en canvi s'utilitza per mesurar precisament l'eficiència que els actius totals de l'empresa tenen, independentment de la forma en què s'hagi finançat i de les lleis fiscals al país on es realitzen les activitats de l'empresa.