Германският канцлер Ангела Меркел и френският президент Еманюел Макрон представиха „План за възстановяване“ на Европейския съюз на стойност 500.0000 милиарда евро. Като решение за справяне с европейската икономическа и социална криза в резултат на разширяването на коронавируса. Което включва цели за защита на европейския и националния суверенитет в стратегически и бъдещи сектори на здравеопазването, индустрията и цифровия и екологичен преход. Новина, която, от друга страна, беше добре приета от международните фондови пазари.
Във всеки случай ефектите му няма да бъдат незабавни, а напротив, очаква се прилагането му да стане малко преди края на лятото. В този смисъл в следващия бюджет на ЕС ще има „фонд за възстановяване“ от 500.000 27 милиона, който ще позволи на XNUMX-те да заемат и да възстановят заедно разходите, свързани с кризата. Въпреки че те ще изискват страните, най-засегнати от коронавируса, да приемат редица условия и реформи в техните трудови и бизнес структури. По отношение на Испания все още остава да се уточни какви ще бъдат тези мерки и как ще отговорят фондовите пазари на нашата страна.
От друга страна, не може да се забрави, че селективният индекс на собствения капитал на нашата страна, Ibex 35, е далеч пазарът, който показва най-слабия от всички. Той не се маркира от останалите индекси на стария континент в последните търговски сесии. Дотолкова, че всичко изглежда да показва, че много скоро ще стигне до минимумите от последните няколко седмици през месец март. С ниво на цените от около 6000 пункта и това може дори да отиде дори по-ниско при оценката на цените на 35-те компании, съставляващи този фондов индекс.
Ibex 35: ключът в 5800 точки
Във всеки случай нивата, които трябва да бъдат определени в селективния индекс на испанския фондов пазар, са много близо до 5800 пункта. Тъй като ако беше надвишена, няма да бъде напълно изключено тя да достигне 5400 точки. С много важен амортизационен потенциал от настоящите ценови нива. Не е изненадващо, че ще има почти 20% спад и този сценарий несъмнено може да бъде много опасен за интересите на малките и средните инвеститори. Следователно не е подходящ момент за навлизане на фондовите пазари на нашата страна и този факт трябва да се вземе предвид при разработването на каквато и да е инвестиционна стратегия. Отвъд други поредици от технически съображения при техническия анализ на този европейски фондов индекс.
От друга страна, трябва да се отбележи също, че Ibex 35 е силно обременен от ситуацията, през която преминава банковият сектор. Не може да се забрави, че те са паднали с почти 5% през последните борсови сесии, като са най-лошият сектор на акции у нас. Този фактор е истинско съпротивление, така че Ibex 35 може да се възстанови от тези моменти и с определена интензивност. Както и факта, че банките имат структурни проблеми от голямо значение и докато не бъдат решени, те няма да могат да изтеглят Ibex 35 през следващите месеци. Ето защо това е едно от съмненията, които малките и средни инвеститори могат да попитат за възможните си действия на финансовите пазари.
Страх от увеличаване на данъците
Друг аспект, който може да натежи Ibex 35 през следващите месеци, е възможността за повишаване на данъците в малка данъчна реформа. Това е мярка, която не е по вкуса на инвеститорите и която може да повлияе на текущите продажби на купувача от следващите няколко месеца. Докато от друга страна, не може да се забрави, че това е мярка, която никога не попада добре на финансовите пазари. Не само у нас, но и на всички фондови пазари по света, тъй като от друга страна е логично да се разбере. Следователно ще трябва да бъдете много внимателни към пристигането на тази икономическа и фискална мярка през следващите дни, за да вземете едно или друго решение в края на второто тримесечие на тази година.
От друга страна, не по-малко важен е фактът, че селективният индекс на собствения капитал на нашата страна, Ibex 35, започва от позиция на по-голяма слабост, отколкото на останалите международни и европейски пазари в частност. В този общ контекст трябва да се отбележи, че вероятното увеличение на данъците, което може да се случи в Испания, може да бъде възможност за изоставяне на позициите на фондовите пазари, поне за няколко месеца. Защото всъщност вече ще имаме повече възможности да намерим много по-конкурентни цени на акциите и най-вече съобразени с нашите лични интереси. С потенциал за преоценка по-висок, отколкото до тези точни моменти, в които е испанският фондов пазар.
Диверсификация на портфолиото
По-свързаната глобална икономика, широкообхватният достъп до информация и дерегулирането на финансовите пазари улесниха диверсификацията на инвестиционния портфейл, без да се наруши банката. За много инвеститори разумната диверсификация означава повече от балансиране на експозицията към класове активи или внимателно избиране на различни сектори или отрасли, в които да се инвестира.
Тези в САЩ, които искат да се разнообразят, могат да започнат да гледат отвъд двусмислените зърнени вълни към капиталовите пазари на други страни и региони. Европа е особено атрактивен вариант, тъй като е дом на много от водещите световни компании, които са възнаградили своите собственици с десетилетия увеличение на капитала и дивиденти.
Ето четири метода, които инвеститор, мениджър на портфейл или финансов съветник може да използва, за да добави акции от европейския пазар към добре изградена кошница от холдинги.
Фондове, търгувани на борса
Този метод за инвестиране в европейски акции е особено полезен за инвеститори без много капитал. Чрез инвестиране във взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF), които ограничават своите компоненти до компании, които са базирани - или правят голям процент от своя бизнес - в Европа, ползите от широко разпространената диверсификация могат да бъдат реализирани на по-ниска цена. да се получи иначе, като се опитате да конструирате позициите директно.
Инвестирането чрез общо средство като индексен фонд, независимо дали е структурирано като традиционен взаимен фонд или борсов фонд, има някои недостатъци. Често във вашия портфейл ви дебнат значителни нереализирани капиталови печалби. Макар и значително по-малко вероятно, има сценарии, при които в крайна сметка бихте могли да платите значителни данъци върху миналите печалби на някой друг (технически момент, който повечето инвеститори дори не осъзнават, че съществува със средства). Може би по-належащ е фактът, че трябва да вземете доброто с лошото, включително да се обърнете към основния сектор и отрасловите тегла на портфейла на фонда.
Американски депозитни разписки
Друг начин за инвестиране на европейския фондов пазар е закупуването на чуждестранни акции чрез американски депозитарни разписки (ADR). В някои случаи американските депозитарни разписки се спонсорират от самата чуждестранна компания. В други случаи банка депозитар, обикновено филиал на голяма финансова институция, директно купува пакет чуждестранни акции. Тази банка работи с предпоставката, че съществува вътрешен пазар за тези чуждестранни акции и от своя страна доходите от комисионни могат да бъдат генерирани чрез предлагане на достъп до тях.
Банката отчита тези чуждестранни акции и емитира ценни книжа, които представляват собственост върху тях, и тези ценни книжа се търгуват на вътрешния пазар, обикновено извънборсовия пазар. От своя страна индивидуалните инвеститори могат да купуват и продават акции, като че ли са национални акции: свържете се с интернет, въведете символа за тикер, прегледайте операцията и я представете чрез брокерска сметка.
Депозитарна банка събира дивидентите, преобразува ги в щатски долари, разпределя ги на собствениците на американските депозитарни разписки и след това начислява малки такси за ADR. Банката депозитар често се занимава с подаване на чуждестранни данъчни договори, така че при дивидентите се прилага 15% ставка на удържане (вместо 35% ставка).
Един въпрос, който трябва да знаете, когато се занимавате с американски депозитарни разписки, е, че много финансови портали не уточняват дали отчитат дивидент и доходност от дивидент на база брутен дивидент преди данъчно облагане - както се прави с местните ценни книжа. данъци след удържане на чуждестранни дивиденти (и ако последният случай, с каква ставка). Ако искате да направите истинско сравнение на дивидентите от ябълки към ябълки между ADR, ще трябва да направите малко проучване и да направите някои корекции на цифрите.
Друг недостатък е, че програмите, които включват американски депозитарни разписки, могат да бъдат модифицирани или променени по начини, които не сте очаквали. Но ако това се случи, можете да напуснете програмата и да вземете директно притежанието на основните чуждестранни акции. Това обаче може да включва заплащане на такса на брокер и банка депозитар.
Преки акции от европейски акции
Този метод е най-ясният, макар и често най-малко познат, за американските инвеститори, които притежават само местни ценни книжа. Да предположим например, че искате да притежавате акции в голяма шоколадова компания в Швейцария.
Подробностите за това как да купувате акции се различават в зависимост от брокерската фирма, която използвате за извършване на вашите сделки. Ако сте инвеститор на дребно, консултирайте се с институцията, в която имате брокерска сметка. Брокерска компания трябва да ви помогне да обменяте щатски долари за швейцарски франкове за сетълмент, а също така ще ви таксува спред и ще ви информира за крайната цена за изпълнение и сумата на комисионната. Размерът на комисионната обикновено означава допълнителна комисионна за местния швейцарски брокер, с когото вашият брокер има връзка.
Един недостатък на този инвестиционен метод е, че той изисква инвестиране на поне няколко хиляди долара на транзакция. Технически може да не ви трябват хиляди долари, за да купувате европейски акции по този начин, но добавените такси и разходи ще отнемат част от приходите ви и можете да сведете до минимум тяхното въздействие, като търгувате на едро. Можете също така да помислите за приоритизиране на инвестициите за покупка и задържане, за да сведете до минимум валутните разходи, които правят превключването между позициите скъпо.
Инвестирайте в европейски акции
Изисканият анализ на връзката между движенията на валутния пазар и последващите резултати на фондовия пазар показва, че Швеция и еврозоната (европейската зона с единна валута) трябва да надминат САЩ и други основни пазари през следващата година.
Изследването идва от фирмата за финансов анализ HCWE & Co, която установи, че страните, които преживяват най-положителната „парична изненада“, също така виждат как техните пазари на акции превъзхождат държавите с най-малко положителни парични изненади. Неотдавнашен документ от фирмата го обяснява по следния начин:
Потенциалното представяне на международните пазари на акции може да се класира една година предварително въз основа на представянето на валутите. Корелацията е висока и се поддава на последователно успешна стратегия за избор на държава.
Това работи горе-долу по този начин. Фондовите пазари са склонни да се справят добре, когато дадена валута нараства (или пада по-малко) спрямо други валути. Нарастващата стойност, например, на щатски долар или британски паунд, би имала тенденция да привлича капитал в една икономика и по този начин да стимулира местния фондов пазар.
Изберете Euro Stoxx
Паневропейският Stoxx 600 затвори с 3,8% по-ниско, докато пазарите по света се сринаха. Бенчмаркът загуби приблизително 12,7% през седмицата, най-лошото си представяне от октомври 2008 г. в разгара на световната финансова криза.
Основните ресурси паднаха с 4,6%, което доведе до загуби, тъй като всички сектори и основните борси се търгуваха рязко на червено. Британският FTSE 100 загуби 3,7% в петък, френският индекс CAC 40 падна с 4%, а германският DAX падна с 4,5%.
Европейските акции влязоха в коригиращата територия в четвъртък, като паднаха с 10% под рекорда от 19 февруари миналата година, тъй като бързото разпространение на коронавируса извън Китай накара световните пазари да спаднат.
Седем основни азиатско-тихоокеански пазари също попаднаха в корекционна територия, докато в САЩ Dow падна с още 1.000 точки в петък. S&P 500 и Nasdaq отнеха само шест дни, за да паднат от рекордно високите си стойности в корекционна територия.
Световните акции също са определени за най-лошата седмица от финансовата криза през 2008 г., като глобалният индекс на MSCI ACWI намалява с 9%.
При затварянето на пазара в Европа в петък имаше над 83.700 2.859 потвърдени случая на коронавирус в световен мащаб, като броят на загиналите е поне XNUMX XNUMX. Първите случаи са регистрирани в петък в Азербайджан, Беларус, Литва, Мексико, Нова Зеландия и Нигерия, най-многолюдната държава в Африка.
В корпоративните новини Thyssenkrupp се съгласи да продаде своето асансьорно подразделение на консорциум на Advent, Cinven и германската фондация RAG в 17.200 милиарда евро (18.700 милиарда долара) сделка, съобщи компанията късно в четвъртък.
Първоначално акциите на Thyssenkrupp поскъпнаха, но паднаха с 5,6% в следобедните търгове, след като главният изпълнителен директор Мартина Мерц отмени еднократен дивидент и заяви, че приходите ще бъдат използвани за преструктуриране или продажба на останалите предприятия.
Отказ в европейските индекси
За пореден път, когато запасите поскъпнат, Европа е тази, която изостава. С S&P 500 близо до 30% над минимумите си през март, индексът Stoxx 600 изостава с 21% отскок, въпреки че е спаднал повече от американския глобален разпродажба, предизвикан от пандемията на коронавируса.
Причината? Като начало, има грим на пазара: Европа има голямо присъствие на циклични сектори, като банковото дело и енергетиката, които се представят по-слабо по време на тази криза. В допълнение, регионът води неотдавнашната вълна от съкращения на дивиденти от големи компании. Инвеститорите също са разочаровани от мащаба на мерките за фискална и парична подкрепа, тъй като Европа е изправена пред най-дълбоката рецесия в паметта. С корелация, която е висока, що се отнася до стратегията за подбор.