Селективният индекс на испанските акции, Ibex 35, затвори след много месеци под важното ниво от 9.000 точки. В резултат на няколко събития, които се събраха и така оказаха смъртоносен ефект върху интересите на малките и средните инвеститори. Сред най-изявените са изявленията на президента на САЩ срещу Китай и сривът на паунда стерлинги поради страха, че сред инвеститорите възниква твърд Брекзит. И това доведе до това, че много ценности на испанския фондов пазар се поддадоха на някои подкрепа от някакво значение.
Докато от друга страна, този сценарий може да се тълкува като промяна в тенденцията към край на цял бичи процес (и дори странично), което даде много добри резултати на малки и средни инвеститори. С възвръщаемост на спестяванията, която в някои случаи е над 10%, над дивидентите, които фондовите пазарни стойности биха могли да разпределят между своите акционери. Това е тревога, която може да ги засегне. Предвид реалния риск нещата на фондовия пазар да не са такива, каквито са били до сега.
В този общ контекст, концернът се върна на пазарите на акции. Но този път дали ще остане много месеци или дори години? Това е въпросът за милиони долари, който ще трябва да бъде решен през следващите месеци. Отвъд други съображения от техническо естество и може би също от гледна точка на неговите основи. В това, което е изпълнено като сценарий, който може да предвещава големи падания в стойностите, които съставляват селективния индекс на испанските акции, Ibex 35.
Ibex 35, къде можеш да отидеш?
Това е въпросът за милиони долари сред малките и средни инвеститори. Много зле търсите личните си интереси, защото нещата могат просто да се влошат от тези точни моменти. Въпреки че, разбира се, ще е необходимо да се анализира какъв е бил обемът на набирането през тези дни, за да се оцени дали това движение на финансовите пазари е надеждно или не. Или, напротив, това е фалшива тревога, която се повтаря толкова много през последните години. И в двата случая вниманието трябва да бъде първият стандарт за действие до края на годината. Защото много евро могат да тръгнат по пътя.
В друг смисъл също трябва да се подчертае, че това беше ситуация, която чакаха голяма част от основните финансови анализатори. Защото всъщност това е нещо, което видях, че идва чрез техническия анализ на основните индекси на акциите на стария континент. Където няма съмнение, че слабостта е била установена в техните позиции и в конформацията на цените на техните ценни книжа на фондовия пазар. До степен, че това е аспект, който трябва да се оценява оттук насетне да вземе решение дали е по-добре да заеме позиции в тези финансови активи. Или напротив, за предпочитане е да се избере пълна ликвидност при операции на фондовия пазар.
Ценни книжа на изгодни цени
Една от преките последици от затварянето на Ibex 35 след много месеци под важното ниво от 9.000 точки е по-конкурентната цена, показана от голяма част от стойностите на испанските акции. До такава степен, че можете да се запитате дали е време определено да навлезете на финансовите пазари. Защото в някои случаи настоящи изгодни цени и във всеки случай доста под целевите си цени. В този обезпокоителен общ контекст няма съмнение, че някои оценки в регистрираните компании може да изглеждат евтини, но факт е, че те могат да паднат допълнително на финансовите пазари.
Banco Santander, например, е под 4 евро на акция, Arcelor около 13 евро и по този начин голяма част от стойностите, които съставляват селективния индекс на испанските акции, Ibex 35. Но бъдете много внимателни, защото това го прави не означава, че са евтини, а напротив, те са оценки, адаптирани към реалността. Отстъпката е, че предстои нов рецесионен период и този фактор със сигурност може да нанесе много щети на финансовите активи отсега нататък. До такава степен, че има акции, които са намалили цените си наполовина, както например в случаите на BBVA, Енагас и други национални акции.
Какво може да се направи?
В този общ контекст най-препоръчително в този момент е да се поддържа ликвидност, така че след няколко месеца да се възползват от възможностите за бизнес, които ще се появят на фондовия пазар. Защото без съмнение те ще се появят дори при най-неблагоприятните сценарии за националния фондов пазар и извън нашите граници. Това е реалност, на която трябва да разчитате над други видове технически съображения. Във всеки случай не е моментът да се извършват операции в средносрочен и дългосрочен план. Ако не, напротив, те трябва да бъдат адресирани много кратки периоди на престой. Където най-малкото, че се случват определени връщания, няма да има друго решение освен отмяна на позиции.
Докато от друга страна, не може да се забрави, че сме изправени пред много негативен период за всички международни акции. В този смисъл няма съмнение, че фондовите пазари са се повишили в продължение на много години, почти от момента, в който икономическата рецесия приключи през 2012 г. И в някои случаи, като например фондова борса на САЩ, с възвръщаемост близо до 100%. Следователно е логично тази промяна в тенденцията да се случи, защото нищо не се качва или намалява завинаги, още по-малко на финансовите пазари на акции. Сега изглежда, че е време нещата да се променят, въпреки че изглежда лошо.
Алтернативи на инвестирането
Няма да имате лесни търсещи опции, за да направите своя капитал печеливш. Не е изненадващо, че срочните банкови депозити са на исторически минимуми и още повече сега, когато имат отрицателна възвръщаемост. Можете да направите много малко с тези видове финансови продукти. Освен да спестяваме парите в условията на неблагоприятен сценарий за акции. Докато от друга страна, форматите, свързани с фондовия пазар, показват същите недостатъци като покупката и продажбата на акции. По-специално, най-агресивните продукти като кредитни продажби, варанти или деривати. Освен ако не изберете низходяща стойност, дори ако тя включва много рискове при наемането.
Единствената опция, която имате в момента, е тази, представена от алтернативните пазари. Както в конкретния случай на златото, което има наистина безупречна еволюция, тъй като то е финансов актив, който служи като убежище сред инвеститорите и където можете да спечелите печеливши с отлична рентабилност. Както при някои суровини от първо значение: какао, соя, пшеница и др. Въпреки че в този случай е по-сложно да се правят покупки на финансовите пазари. Наред с други причини, защото ще трябва да отидете в чужбина, за да подпишете тези договори. Докато от друга страна, форматите, свързани с фондовия пазар, показват същите недостатъци като покупката и продажбата на акции.
Що се отнася до валутния пазар, общото увеличение на толерантността към риска подкрепи долара миналата седмица. Данните от силния икономически растеж в САЩ, по-високите доходности на облигациите и Европейската централна банка (ЕЦБ), на практика ангажирана да намали лихвените проценти през септември, подкрепиха връщането, което приключи седмицата над всички основни валути в световен мащаб. Единственият положителен знак за еврото беше, че той успя да затвори над 1,11 въпреки отрицателните икономически изненади и песимизма от страна на ЕЦБ, както се отбелязва в седмичния анализ на Ebury.
Международни инвеститори
Доверието на международните инвеститори в испанските акции миналата година постави нов рекорд. Според годишния доклад за собствеността върху акции, изготвен от Испанската служба за борса и пазарни проучвания (BME), нерезиденти притежават 48,1% от испанския фондов пазар. Те са с два процентни пункта повече от миналата година и представляват нов исторически рекорд. Където е показано, че Директните инвестиции на пазарите на акции на домакинствата спаднаха до 17,2%, докато тези на нефинансовите компании нараснаха.
От друга страна, трябва да се отбележи, че компаниите, регистрирани на фондовата борса, имат по-широко, по-диверсифицирано и прозрачно присъствие на чуждестранни инвеститори в своя капитал, отколкото дружества, които не са включени в списъка. Чуждестранните инвеститори имат малко над 20% от акциите на дружества, които не са включени в списъка, в сравнение с почти половината от стойността на испанските фондови борси, които те контролират. Това са много подходящи данни, които потвърждават, че участие на чуждестранни инвеститори в испанските акции тя се покачва с два процентни пункта за една година и поставя исторически рекорд.