Всичко остава същото в паричната политика в еврозоната, след неотдавнашната среща, която Европейската централна банка (ЕЦБ). На пресконференцията нейният президент Марио Драги коментира, че заседанието на съвета „не е функционирало“. При това лихвените проценти бяха на исторически минимуми, между 0% и 0,4%. ЕЦБ повтори, че се очаква те „да останат на сегашните нива поне до края на 2019 г.“. В резултат на това представяне самият Марио Драги ще отговаря за бъдещото изкачване, тъй като мандатът му приключва през октомври тази година.
От друга страна, единствената отстъпка на ЕС за банковия сектор беше, че ЕЦБ призна, че проучва стартирането на нов кръг от търгове за ликвидност за банките. Тоест, развитието на заеми с благоприятни условия или какво е същото, с по-конкурентен лихвен процент от досега. Но като цяло разочарова голяма част от финансовите анализатори, които очакваха по-енергична позиция за справяне с поличбите на икономическа рецесия в този географски район.
На пазарите на акции имаше много очаквания, че в крайна сметка те бяха разочаровани от заключенията на ЕС. В резултат на това действие в сферата на Европейската централна банка реакцията на финансовите пазари беше умерено разочарована. Макар и без интензивност в намаляването на цените, дори и в тези на банковия сектор, тъй като техните спада са относително умерени. С амортизации, които в най-лошия случай са се доближили до 1%. Като сектор на фондовия пазар, най-засегнат от извлеченията, направени от европейската емисионна банка.
ЕЦБ: лихвените проценти остават същите
В действителност всичко се свежда до факта, че лихвените проценти в еврозоната остават на същото ниво, както досега. Тоест на нива, много близки до 0%, което предполага, че стойността на парите е практически нулева. От друга страна, тази парична позиция, че кредитите показват много благоприятна тенденция за техните кандидати. По проста причина, а тя е, че тя ви помага да постигате интереси по-съобразени с вашите очаквания. Или какво е същото с по-евтиното финансиране, което ще им помогне, така че нивото на задлъжнялост да не е толкова високо, поне в краткосрочен план.
Докато от друга страна, тази парична стратегия не е толкова благоприятна за интересите на финансовите групи, тъй като те ще получат по-малко ползи от генерирането на всички кредитни линии. Разбира се, този факт ще има пряко влияние върху отчета Ви за доходите всяко тримесечие и по този начин може да повлияе на оценката на Вашите акции на фондовите пазари. С което в крайна сметка инвеститорите ще бъдат най-засегнати от тези мерки, предприети в рамките на Европейската централна банка.
Въздействие върху секторите на фондовия пазар
Няма съмнение, че някаква парична мярка или промяна се отразява на пазарите на акции. И как би могло да бъде по-малко, с това се случва точно същото. С някои стокови сектори, които излизат победители и губещи в този спор за високи финанси. Отвъд други съображения от техническо естество и може би също от гледна точка на неговите основи. При разумна корекция в цените на акциите, които се котират на фондовия пазар, тъй като от друга страна е логично да се мисли и какво се случва в наши дни.
В този смисъл трябва да се спомене, че секторът, най-засегнат от обездвижването в Европейската централна банка, са банките. Въпреки че реакцията им не е отрицателна, която може да се очаква в тези случаи. С леки обезценки, които доведоха до цените на банките дори по-ниски, отколкото в началото на годината. Това е причината, поради която някои малки и средни инвеститори са решили да заемат позиции в сектора, за да се опитат да направят своите операции печеливши за повече или по-малко кратък период от време.
Електриците печелят
Напротив, електрическите компании са явните победители в този общ сценарий с много нисък лихвен процент и близо до 0%. По много проста причина за обяснение и това се дължи на високото ниво на дълг, с което тези компании са договорили. Сега им е от голяма полза, че този сценарий продължава, поне още няколко месеца, за да се опитат да изплатят дълга си с по-добри условия при наемането им. Това е добра новина, която трябва да получат регистрираните компании от този важен сектор на акции у нас. Но реалността наистина беше различна.
Дългоочакваното увеличение на компаниите в електроенергийния сектор не се случи поради факт, който е много лесен за разбиране и това е, че тези модели се повишиха много през последните месеци. С доходност до 30% в някои случаи и които са преоценили портфейла на голяма част от малките и средните инвеститори. До невъобразими нива само преди няколко години. Не можете да забравите, че някои от тези компании в момента са в ситуация на нарастващи килограми. Това е най-доброто, което може да се случи в ценна книга, принадлежаща към пазарите на акции. Не е изненадващо, че те вече нямат съответни съпротивления напред.
Прогнози за тази година
Оценките, направени от отдела за анализ на Bankinter за паричния поток, вървят в същата посока. Тъй като цикълът губи инерция в ИПС, поради по-ниското външно търсене. БВП се увеличи до + 2,1% през Q2, в сравнение с + 2,4% през Q1 и + 2,5% средно през 2017 г. Износът е бавен до + 3,2% спрямо + 5,5% през 2017 г. Водещите и показатели за доверие умеряват темповете на спад след месеци на спад.
Във всеки случай те остават на високи нива, които позволяват увереност в непрекъснатостта на експанзивния цикъл. „Нашата прогноза за растеж за 2019 г. сега е + 1,8% в сравнение с + 1,9% преди.“ Те също така посочват, че „не очакваме ЕЦБ да промени пътната си карта. Покупката на активи (15.000 0,9 милиона евро на месец) ще приключи през декември. Въпреки края на QE, паричната политика ще продължи да бъде приспособима, чрез реинвестиране на падежи и насоки за лихвените проценти. По отношение на инфлацията основният ИПЦ (+ 2%) все още е далеч от целта на ЕЦБ (близо до, но под XNUMX%). Въпреки това натискът върху разходите от вътрешен произход (разходи за заплати, ...) се увеличава, което намалява несигурността относно бъдещото им развитие.
Промени в края на годината
Прогнозите на тази испанска банка са в съответствие с факта, че по отношение на референтния лихвен процент можем да видим първото движение към края на 2019 г. от сегашните 0,0% до 0,10%. За 2020 г. наблюдаваме нови постепенни увеличения, които биха поставили референтния процент около 0,40% в края на годината. Малко в собствените оценки, които се развиват от Европейската централна банка, тъй като тя току-що беше изложена на последното заседание на изпълнителния орган на емисионната банка на стария континент.
Ще бъде точно в този момент, в който те ще могат да обърнат таблиците в секторите на националния променлив доход. В смисъл, че банките могат да възобновят възходящия път, който са оставили преди много години. Като един от сегментите, в които е необходимо да се позиционирате, за да постигнете печеливши спестявания с по-голям успех. Защото се очакват значителни увеличения на цените им. До степен, че може да бъде един от най-печелившите сектори от следващата година. Особено като се вземе предвид ценовото ниво, с което се търгува в този точно момент.
Радикална промяна на фондовия пазар
Докато от друга страна, не може да се забрави, че този факт ще събори секторите на фондовия пазар, които показват по-голям дълг, като електрическите компании, както казахме преди. Че могат да навлязат в много опасна спирала надолу за интересите на малките и средни инвеститори, заели позиции в сектора. Със съвсем различен сценарий от това, което се живее в момента. Това е една от причините инвестициите на фондовия пазар да се предприемат чрез оценка на краткосрочните операции. За да се избегнат нежелани сценарии за активната част от тях.
Този подход трябва да ни накара да променим стратегията си при изграждането на портфейла от ценни книжа. Чрез по-активен модел на управление, който ни позволява да се адаптираме към всички възможни икономически сценарии. Както най-благоприятните, така и тези, които не са толкова много. Където и да е, бизнес възможностите ще продължат да се появяват на фондовите пазари, така че те да не бъдат пропилени от потребителите. До степен, че може да бъде един от най-печелившите сектори от следващата година. Особено като се вземе предвид ценовото ниво, с което се търгува в този точно момент.