Възможно ли е инвестирането в стокови фючърси в момента? Е, трябва да се помни в началото, че суровините са един от финансовите активи на най-подходящите фючърси и че днес те се търгуват, защото са родени от необходимостта на производителите да защитят цената на своите култури срещу всяко непредвидено събитие.
Продължете, че операцията със суровини е по-сложна от останалата част от операцията, тъй като към нормалните условия на всеки пазар се добавя, че тя е нещо осезаемо и следователно е обект на силна сезонност, произтичаща от метеорологичните фактори.
Освен това фючърсите се доставят, това означава, че когато купувате или продавате фючърсен договор, вие придобивате задължението да купувате или продавате определено количество от тази суровина на определено място и на определени дати, така че на тези пазари можем да намерим смесени спекуланти с купувачи на продукти и производители, които използват фючърси като защита.
Инвестирайте в реалния актив
Най-прекият метод за инвестиране в стоки би бил покупката на самата стока. Очевидно този метод работи само с определени стоки, като благородни метали, но въпреки това е начин да се получи експозиция на тези пазари.
Ако искате например да инвестирате в злато, можете да си купите златно кюлче. Това е количество рафинирано злато, което отговаря на стандартните условия за производство, етикетиране и регистрация.
Има обаче много проблеми с тази форма на инвестиция. Имате непосредствения проблем да се наложи да съхранявате актива. Този тип инвестиции също са относително по-малко ликвидни от другите, така че по-късно е по-скъпо да се обменят. По същия начин, тъй като златното кюлче не се дели, неговата ликвидност се увеличава.
Инвестиране в борсов фонд
От друга страна, много хора, които инвестират в суровини, правят това, като инвестират в борсово търгувани фондове (ETF), базирани на стоки. ETF е фонд, който се търгува на фондова борса. ETF може да бъде съставен от много различни класове активи на акции, стоки или облигации.
Някои ETF имат за цел да проследят цената на самата основна стока, като например ETF за физическо злато. От друга страна, някои ще се опитат да проследят дадена стока чрез състава на ETF, който може да има акции на компании, които извличат или експлоатират тази стока. За последния тип ETF може да се знае, че има по-различни цени от основната стока.
Инвестиране във фючърсен договор
Фючърсите на стоки са споразумения за покупка или продажба на определено количество стока на определена цена и на определена дата в бъдеще. Търговецът прави пари, ако стоката оценява или обезценява спрямо фиксираната цена, в зависимост от това дали заема съответно дълга или къса позиция.
Фючърсите са производен продукт, така че не притежавате самата стока. Купувачите могат да използват фючърси, за да се хеджират срещу рисковете, свързани с колебанията на цените (особено на по-нестабилните пазари на меки стоки), а продавачите могат да използват фючърси, за да "заключат" печалби от своите продукти.
Инвестиране в CFD върху основи
Инвеститорите могат да търгуват с CFD върху стоки като средство за получаване на експозиция на стоковите пазари. Договорът за разлика (CFD) е деривативен продукт, при който има споразумение (обикновено между брокер и инвеститор) да се плати разликата в цената на базовия актив между началото и края на този договор. Вие търгувате CFD на марж, което означава, че трябва да вложите само част от стойността на вашата сделка. Търговията с ливъридж позволява на търговците да получат повече експозиция с по-малък първоначален депозит.
Инвестирането в CFD за търговия със стоки носи много предимства. CFD са освободени от гербова такса, тъй като това е производен продукт, така че ще имате по-малко разходи при търговия с CFD.
Инвестирайте в стоки
Има няколко начина да се обмисли инвестирането в стоки. Единият е да купувате различни количества физически суровини, като благородни метали в кюлчета. Инвеститорите могат също да инвестират, като използват фючърси или борсово търгувани стокови договори (PTE), които директно проследяват конкретен стокови индекс. Това са силно нестабилни и сложни инвестиции, които обикновено се препоръчват само на сложни инвеститори.
Друг начин за получаване на експозиция към суровини е чрез взаимни фондове, които инвестират в свързани със стоки компании. Например, нефт и газ фонд би притежавал акции, емитирани от компании, занимаващи се с проучване, рафиниране, съхранение и разпределение на енергия.
Стокови запаси
Предлагат ли стоковите запаси и стоките винаги една и съща възвръщаемост? Не е задължително. Има моменти, когато една инвестиция превъзхожда другата, така че поддържането на разпределение за всяка група може да допринесе за цялостното дългосрочно представяне на портфейла.
Предимства на инвестирането в стоки
Първо е тяхната диверсификация. С течение на времето стоките и стоковите запаси са склонни да осигуряват възвръщаемост, която се различава от другите акции и облигации. Портфейл с активи, които не се движат с еднаква скорост, може да ви помогне да управлявате по-добре волатилността на пазара. Диверсификацията обаче не осигурява печалба или гаранция срещу загуба.
Потенциални връщания
Цените на различни стоки могат да варират поради фактори като търсене и предлагане, обменни курсове, инфлация и общото здравословно състояние на икономиката. През последните години повишеното търсене поради огромни глобални инфраструктурни проекти оказа силно влияние върху цените на суровините. Като цяло увеличението на цените на суровините е оказало положително въздействие върху запасите на компании в свързани индустрии.
Възможна хеджиране срещу инфлация
Инфлацията - която може да подкопае стойността на акциите и облигациите - често може да означава по-високи цени на суровините. Докато стоките са се представили добре в периоди на висока инфлация, инвеститорите трябва да са наясно, че стоките могат да бъдат много по-нестабилни от другите видове инвестиции.
Рискове от инвестиране в основите
Основен риск. Цените на суровините могат да бъдат изключително нестабилни и стоковата индустрия може да бъде значително засегната от световните събития, контрола върху вноса, глобалната конкуренция, правителствените разпоредби и икономическите условия, като всичко това може да окаже влияние върху цените на суровините. Има вероятност инвестицията ви да загуби стойност.
Летливост
Взаимните фондове или акционерни продукти, които проследяват един сектор или стока, могат да имат над средното колебание. Освен това стоковите фондове или PTE, които използват фючърси, опции или други деривативни инструменти, могат допълнително да увеличат нестабилността.
Излагане на външни и нововъзникващи пазари
В допълнение към рисковете, свързани с инвестирането в суровини, тези фондове носят и рисковете, съпътстващи инвестирането на чужди и нововъзникващи пазари, включително нестабилност, причинена от политическа, икономическа и парична нестабилност.
Концентрация на активи
Докато стоковите фондове могат да играят роля в стратегията за диверсификация, самите фондове се разглеждат като недиверсифицирани, тъй като те инвестират значителна част от активите си в по-малко отделни акции, отколкото са общодостъпни, концентрирани в 1 или 2 отрасли. Следователно, промените в пазарната стойност на една инвестиция могат да доведат до по-големи колебания в цената на акциите, отколкото биха възникнали в по-диверсифициран фонд.
Други рискове
Акционерните фондове, фокусирани върху стоки, могат да използват фючърсни договори, за да проследят основната стока или стоковия индекс. Търговията с тези видове ценни книжа е спекулативна и може да бъде силно нестабилна, което може да доведе до значителни разлики в представянето на фонда от представянето на основната стока. Тази разлика може да бъде положителна или отрицателна, в зависимост от пазарните условия и инвестиционната стратегия на фонда.
Отличен инструмент за диверсификация
Трудно е да се инвестира в стоки, използвайки все по-популярната рамка на Ucits. Дейвид Стивънсън разбира как инвеститорите могат да получат достъп до този клас активи и дали има апетит към тях. За Martin Estlander стоките са „отличен инструмент за диверсификация“. Е, защо, основателят на финландската компания Estlander & Partners (E&P) иска да знае, инвеститорите на дребно, които искат да получат достъп до този клас активи, са изправени пред толкова много препятствия?
Въпреки че инвеститорите на дребно могат да инвестират в суровини, Estlander - чиято компания стартира E&P Commodity Fund през януари - се позовава на строгите европейски правила за диверсификация на Ucits фондовете, които са ограничаващ фактор за стоково инвестиране. Estlander структурира E&P стоковия фонд съгласно Директивата за алтернативните инвестиционни фондове (AIFMD), въпреки че отбелязва, че той предлага същата защита на инвеститорите, с която е известна марката Ucits.
Един от основните недостатъци при използването на фондове, регулирани от ФАИИ, за инвестиране в стоки е, че регламентите намаляват броя на инвеститорите, които могат да инвестират. Изабел Бурсие, ръководител на бизнес развитието в Ossiam, доставчик на борсово търгувани фондове (ETF), казва, че поради това е било наложително стоковите фондове на Ossiam да спазват разпоредбите на Ucits: „Когато решихме да разширим нашата гама от продукти до стоки и разговаряхме с някои доставчици на индекси, едно от условията, които ги попитахме, беше да гарантираме, че индексът отговаря на стандартите за диверсификация на Ucits, така че да можем да поддържаме пълно съответствие с разпоредбите на Ucits. Ucits ». За да може ETF да бъде включен в борсата, етикетът Ucits е от съществено значение “, казва той.
Структурирани стокови фондове
Стоковите фондове, структурирани по линия на АФАИ, могат да преминават в цяла Европа по същия начин като фонда на Ucits, въпреки че има значителни разлики. За разлика от Ucits фонд, няма нужда от ежедневен отчет за ликвидността, въпреки че E&P Commodity Fund го предоставя ежеседмично, в допълнение към предоставянето на информация за прогнозните цени. Но защо в момента тези операции могат да се извършват в тези много специални финансови активи?
Независимо от ограниченията за инвеститорите да влязат в пространството или за редица стратегии, които някога са били в него, сега все пак ли е подходящ момент да инвестирате в стоки? Напоследък цените на суровините - особено цената на петрола - паднаха. „Като цяло смятаме, че е подходящ момент да разгледаме стоките.
Различните сектори работят много различно “, казва Бернхард Венгер, ръководител на европейското разпределение в ETF Securities. Тъй като дългият стоков суперцикъл изглежда свърши, възможностите за инвестиране в стоки сега носят допълнителен риск, но и по-голям потенциал за възнаграждение. Компаниите изучават разликите между спот цените на суровините и фючърсните цени - фактори, наричани обратно развитие и контанго на фючърсния език - които са толкова важни, колкото факторите на предлагането и търсенето за изчисляване на възможните ползи.
Продукти на енергийна основа
Ucits ETF, композитът UBS ETF CMCI, включва широка гама от стоки като енергетика, селско стопанство и индустриални метали, но е в състояние да смекчи „отрицателните характеристики на търкаляне“. Според Андрю Уолш, главен изпълнителен директор на UBS ETF, този продукт е привлякъл 60 милиона долара (53 милиона евро) инвестиции за две седмици в началото на февруари, което показва, че има апетит за инвестиране в суровини. „Опитваме се да намерим дългосрочни тенденции, което е част от уравнението, и също така се опитваме да намерим специални ситуации, при които предлагането не е достатъчно, за да отговори на търсенето, когато видим, че цените се затягат“, казва Естландър. Друг начин за инвестиране би бил да бъде чрез стока, котирана на фондовата борса (ETC), с предимството, че всеки, от частно лице до пенсионен фонд, може да инвестира в такъв.
Участието на частни инвеститори в суровини е нещо, което Стив Ръфли, главният пазарен стратег на Intertrader, забеляза. „Сега виждате обикновени хора да се включват в петрола - преди това се търгуваше от екипи от специалисти денонощно“, казва той и добавя, че не смята, че това явление ще продължи дълго. Едно от основните предимства на използването на ETC е, че те са силно ликвидни. Както обяснява Венгер, типичният стоков инвеститор не е инвеститор, който купува и държи, а по-скоро тактик. Добавената ликвидност позволява на инвеститорите да влизат и излизат бързо, въпреки че трябва да се каже, че съществува основен риск при използването на тези инструменти.
Те нямат защита на инвеститорите, възложена на други продукти, което означава, че според Уолш може да се загубят много пари. В момента има явна липса на конкуренция в пространството на суровините; излизат инвеститори и инвестиционни банки. Банките са под регулаторен натиск да поддържат капиталовите изисквания, а някои биха твърдели, че инвестиционните банки така или иначе нямат големи бюра за търговия със стоки. За останалите в играта обаче изглежда, че това е благоприятен пазар.
Инвестиции в благородни метали
Златото е стойност на подслон при кризисен сценарий и че докато други инвестиционни опции като облигации и акции често се провалят по време на напрежение и нестабилност на пазарите, е доказано, че жълтият метал подобрява инвестиционните резултати, както по време на стабилност, така и на финансова нестабилност през последните години.
Можете да инвестирате в злато чрез кюлчета, в различни модалности или форми, а също и чрез монети, въпреки че за това е от съществено значение те да са законно платежно средство в страната на произход и да се продават на цена, която не надвишава 80% стойността на златото на свободния пазар.
Можете да закупите различни продукти с тези характеристики, от златни кюлчета от 2 до 1.000 грама, които могат да имат разходи между 100 и 21.000 150 евро; до монети от благородни метали, сред които се открояват „Kruger Rand“ или „Maple Leaf“ и които могат да бъдат закупени от XNUMX евро.