Лихвеният процент на Фед намаля от 50 базисни точки Това беше ново движение на фондовите пазари по света. Където големи бенефициенти са компаниите от Съединените щати, които ще бъдат стимулирани със значително намаляване на разходите за финансиране, и особено тези, които са посветени на износа. Но как тази парична промяна се отразява на регистрираните компании на фондовия пазар у нас? Е, по различен начин, тъй като ще бъде възможно да се провери в тази статия и дали тя може да се използва за малки и средни инвеститори, за да формират следващия си инвестиционен портфейл.
Това решение на Федералния резерв на САЩ има голяма експозиция към ценните книжа, които съставляват националния непрекъснат пазар, в един или друг смисъл. Засега основните жертви са финансовите групи, които не спират да падат. С нови минимуми в цената му, които в днешните дни след това решение се понижават с повече от 4%. Особено, Сантандер или BBVA поради високата им експозиция в Латинска Америка и че те ще бъдат засегнати от тази мярка. Но преди всичко, защото Европейската централна банка (ЕЦБ) може да направи същото през следващите дни и в този случай ще задълбочи загубите.
Тъй като всъщност един от ефектите от намаляването на лихвения процент от 50 базисни пункта е, че в Европа той може да има същото движение на паричния пазар. И това е нещо, което, разбира се, националните банки изобщо не харесват. Следователно не би било странно, че финансовият сектор доведе до Ibex 35 да се позиционира много близо до 8.000 пункта или дори на по-ниски нива поради голямото специфично тегло, което този бизнес сегмент има в рамките на селективния индекс на акции у нас. До такава степен, че може да е най-слабият индекс на целия континент на стария континент, както е потвърдено през последните седмици. С изключителна слабост, която може да ви подтикне да отидете дори по-ниско от сегашните нива.
По-ниски нива: жертви
Във всеки случай, ако валутата на водещата световна сила се обезцени, няма съмнение, че най-големите губещи са тези, изброени с присъствие в САЩ и следователно фактурират в долари. Тази група включва компании от голямо значение за Ibex 35, като Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols и Iberdrola. Някои от тях не са го правили много след събитията, които са се развили с появата на коронавирус. И че може да наруши възстановяването му, тъй като е една от ценните книжа, която най-добре е устояла на спада, генериран на фондовите пазари.
Докато от друга страна, не можем да забравим, че има много ценни книжа, които са изброени извън Ibex 35, които също ще бъдат засегнати от тази парична мярка. Особено тези, които вече имат фабрики в САЩ и особено тези, посветени на износа. Те ще бъдат сериозно засегнати от факта, че оттук нататък продуктите им поскъпват поради поскъпването на еврото. И затова най-логичното е, че оценката му на фондовите пазари страда. Със значително спадане на цените им, което може да ги отведе до нива, невъобразими преди няколко месеца. С паника сред инвеститорите.
Компании, които излизат победители
Напротив, скорошното движение на паричните власти ще бъде от полза за силно задлъжнелите сектори на фондовия пазар. Както например, комунални услуги и до известна степен телекомуникациите, които могат да действат като безопасни убежища пред сценария, който е много нежелан от малките и средните инвеститори. Дори и с възможността те да преоценят през следващите месеци и във всеки случай да Ви включат в инвестиционния портфейл, който ще трябва да подновим през тези месеци. Endesa е един от най-ясните случаи за разбиране на това ново решение на фондовите борси по света и че може да го накара да котира отново около 26 евро за всяка акция.
Но има и други бизнес сегменти, които биха могли да излязат много добре от тази нова парична ситуация. Става въпрос за Socimis тъй като те предлагат висока дивидентна доходност и следователно увеличават своята привлекателност в сравнение с активите с фиксиран доход. Не е изненадващо, че последните генерират лихвен процент, който е под нивата от 2%, очевидно незадоволителен за интересите на малките и средните инвеститори. Докато купонът на тези дивиденти се движи в диапазон, който е приблизително между 3% и 7%. Ефективност, която може да се използва за създаване на по-стабилна спестовна торба в средносрочен и дългосрочен план.
Чакащи строителни компании
Този важен сектор на променливия доход на страната ни от своя страна остава в по-неутрален тон от останалите. Какво затруднява операциите за малки и средни инвеститори, когато вземат решението си да купуват акции оттук нататък. Защото всъщност може би не е време да купувате и в строителния сектор. Това е един от най-традиционните сектори, в който капиталът на малките инвеститори е концентриран от години и години, но който е загубил сила през последните две години. Където ACS и особено Ferrovial Изброените компании са се представили най-добре през този период.
От друга страна, трябва също да се подчертае, че други бенефициенти на тази нова ситуация са компаниите, които са по-свързани с храните. Но без присъствие в Съединените щати и това може да се оцени отсега нататък, макар и не без големи усилия поради лошата среда, в която са изброени тези компании и която може да ги претегли в даден момент от годината. Но поне те трябва да се вземат предвид при създаването на следващия инвестиционен портфейл. От друга страна, във всички случаи фактът, че
Възползвали се от възхода
Докато от друга страна, един от големите победители в тази парична стратегия са компании в електронния сектор и компании с по-високо ниво на задлъжнялост. Доколкото може да се представи по-добре на фондовите пазари. С смекчаването на факта, че те също са потопени в катастрофата, причинена от разпространението на коронавируса. Но спад в лихвените проценти винаги се приветства от този клас регистрирани компании. Как да заемем позиции в акции, като например Ибердрола, Ендеса или Натургия.
Съгласно тази инвестиционна стратегия се анализират и други потребителски навици. Не напразно, повишение на лихвения процент в крайна сметка ще облекчи ипотеките и заеми, които ще се отразят на пазара на недвижими имоти и автомобили. От тази гледна точка потребителите са други сегменти, които се възползват от това решение на централните банки. В смисъл, че ниските лихвени проценти са в полза на длъжниците, тъй като им позволяват да плащат по-малко за дълговете си, в допълнение към по-евтините нови заеми. Поради ниската стойност в цената на парите и следователно може да активира потреблението през следващите месеци.
Защо по-ниски ставки?
И накрая, подчертайте факта, че една от целите на ниските нива е да се опита да повиши инфлацията и че във всеки случай тя се повишава, когато потреблението се повиши. Това, което се случва, е, че в момента границите, които Европейската централна банка (ЕЦБ) за прилагане на тези мерки са много по-малки, отколкото от другата страна на Атлантическия океан. Тъй като цената на парите вече е на отрицателна територия, на 0%. И следователно, тяхната сила за маневриране е много по-малка и ще има повече проблеми за прилагането на тази стратегия в ловната политика на тази икономическа област. Напротив, финансовият сектор е друга от жертвите на политиката на ЕЦБ, тъй като последната начислява ставка от -0,2% за срочни депозити и има отрицателен интерес за операциите на малки и средни компании. Средни спестители.
В този смисъл трябва да се отбележи, че топ лидерът на ЕЦБ. Кристина Лагард смята да продължи политиката на своя предшественик Марио Драги с нетрадиционни политики. Но със сериозни проблеми да продължи да намалява лихвените проценти, тъй като вече няма маневра, която може да бъде ефективна за борба с икономическата рецесия, която се задава след избухването на коронавируса от февруари. И от които пазарите на акции ще чакат, особено фондовите пазари на стария континент.