Един от големите губещи през изминалата година несъмнено са дериватите с фиксиран доход, които предлагат отрицателна възвръщаемост в почти всички случаи. Достатъчно е да запомните, че всички инвестиционни фондове които са базирани на този финансов актив са били амортизирани през този период. Нещо, което не се беше случвало от няколко години. Точно в година, в която акциите изобщо не са се справили добре. Когато селективният индекс на испанските акции, Ibex 35, е оставил повече от 10% от посочената стойност.
Във всеки случай, най-отрицателните резултати съответстват на финансовите активи от фиксиран доход. В най-разнообразните му форми, от корпоративния дълг до нововъзникващите облигации, всички те са белязани от своите явна негативна еволюция на финансовите пазари. През тази нова година тази обща тенденция се очаква да продължи, въпреки че може да загуби известна интензивност. Така или иначе има сегменти с фиксиран доход, които може да се появят оттук насетне.
Една от целите на всеки малък и среден инвеститор ще бъде да ги открие възможности за бизнес в рамките на важния сектор с фиксиран доход. Където ще бъде много важно да се вземат предвид кои са продуктите, които имат повече или по-малко стабилен потенциал за растеж през следващите няколко години или, напротив, тези, които са в дълбока тенденция на спад, която неумолимо ще продължи през следващите месеци или дори години. С последващите щети за следващия ви инвестиционен портфейл.
Фиксиран доход: периферни облигации
Разбира се, един от най-популярните продукти в момента са така наречените периферни облигации и това се отнася до публичния дълг на латински страни на стария континент. Сред които са Португалия, Италия, Гърция и разбира се Испания. Те са част от добра част от инвестиционните фондове въз основа на фиксиран доход и както при другите финансови продукти те са имали лоша година на финансовите пазари. Със силната амортизация на техните финансови активи и това доведе до много участници да загубят повече пари от очакваното в тези инвестиционни модели.
Във всеки случай периферните облигации са по-рисков продукт с фиксиран доход поради слабостта на икономиките на държавите, които държат този финансов актив. Ако обаче възстановят позициите си, това може да е един от вариантите правят капитала печеливш През тази година това е толкова сложно за пазарите с фиксиран доход. В този смисъл може да бъде една от големите изненади през следващите месеци, ако някои от проблемите, които те имат, бъдат отстранени и които санкционират съответните им публични дългове. Във всеки случай това ще бъде един от продуктите, които трябва да се обмислят отсега нататък.
Високодоходни облигации
Със сигурност знаете, че тези облигации са били сред най-печелившите през съответните периоди между годините 2014 и 2017. До такава степен, че те са известни от голяма част от финансовите агенти като високодоходни облигации. Въпреки че, както можете да си представите, рисковете от него също са по-високи, отколкото при останалите. Те са част от много от инвестиционните фондове, базирани на фиксиран доход, и са свързани с компании и голяма част от географските и икономическите области по света.
Е, връзките с тези характеристики и тези, които са изложени на Азия, могат да генерират най-висока възвръщаемост от тези точни моменти. По-специално, защото те представят много атрактивни цени и няма съмнение, че в момента е евтино. Главно защото веднага след като напрежението в търговията с Китай отслабне, те ще имат по-благоприятен отговор на финансовите пазари. С възможността те да бъдат една от големите изненади през тази нова година, която току-що започна.
Друг вариант: възникващ дълг
Големият залог от страна на финансовите анализатори, въпреки че от друга страна това е инвестиционният залог с най-висок риск от всички. Не е изненадващо, че процентите им са много интензивни по един или друг начин. Няма средно положение при този вид инвестиции, толкова специални, колкото тези, произтичащи от развиващите се страни. От друга страна, друг аспект, който трябва да се вземе предвид, е, че не всички нововъзникващи пазари са еднакви. Не в същото Бразилски дълг отколкото от Китай. Вярно е, че и в двата случая те се появяват, но с много разнообразен характер, както можете да разберете по много и различни причини.
От друга страна, трябва да видите, че възникващият дълг е изправен пред голяма дилема, която може да усложни избора. Изминалата 2018 г. беше истинско влакче в увеселителен парк за развиващите се пазари, което донесе както радости, така и разочарования. С летливост в техните оценки, които са били крайни през голяма част от последните месеци. Аржентина, Бразилия и Турция са само няколко примера за държави, които са били много активни през този много специален период като цяло с фиксиран доход.
Преломен момент
Във всеки случай 2019 г. може да бъде повратна точка за тези важни финансови активи на финансовите пазари. Във всеки случай, всичко изглежда показва, че отсега нататък са налице всички условия за възникване на дълг към този момент по-солидна отколкото в минали упражнения. Защото наистина, надир се съмнява, че това може да е поредната голяма изненада, която току-що започналата нова година няма да донесе. И с предимството, че възвръщаемостта, която може да предложи, е по-интересна от тази на други облигации или продукти с фиксиран доход.
От друга страна, т. Нар. Облигации остават като алтернатива инвестиционен клас, въпреки че те ще бъдат по-добри отворени позиции по-добре в Европа Това в САЩ Основната причина е, че ескалацията на търговската война е отложена и по този начин една от най-големите несигурности за пазара на тези специфични характеристики се разсейва. От друга страна, не може да се забрави, че оценките са на атрактивни нива и има място за положителни изненади и стесняване на спредовете. До такава степен, че отсега нататък те могат да доставят повече от една радост на малките и средни инвеститори.
По-безопасни финансови облигации
Остава да се анализират държавните облигации, които може да са най-стабилният продукт, който да се изправи срещу него без прекомерни проблеми. Въпреки факта, че фискалната 2018 година завърши с много отрицателна обратна връзка, дори в инвестиционни фондове, които са комбинирали своя инвестиционен портфейл с други финансови активи от особено значение. Тоест чрез смесени модели между акции и фиксиран доход. От друга страна, много е удобно да се помни, че този формат за инвестиции не преминава през най-добрите времена. Ако не, напротив, и това поражда, че той също е изложен на много и интензивни рискове, които могат да доведат до загуба на много евро по пътя, който води до новия край на годината.
От друга страна, този клас добре познати облигации се характеризира с ниската си доходност в бичи периоди. Където отбелязва някои проценти, които са включени в разклонението, което отива около 2% до 4%. Където ще бъде много трудно да се подобрят тези тесни посреднически граници. Освен ако няма промяна в международната икономика и това ще зависи от нивото на растеж в международните икономики и особено в САЩ и еврозоната.
Глобално икономическо забавяне
И накрая, трябва да се отбележи, че бюджетните стимули и затягането на финансовите условия ще изиграят много важна роля в създаването на еволюцията на тези повече от забележителни финансови активи от първо ниво. Защото наистина перспективите за Фед тази година е боядисана в черно предвид появата на определени признаци на икономическо забавяне от другата страна на Атлантическия океан. Отвъд други технически съображения и докато не може и от гледна точка на своите основи. Въпреки че във всеки случай ще трябва да се вземе предвид, за да се формира следващият инвестиционен портфейл въз основа на фиксиран доход.
Във връзка с това важният факт, че повечето класове активи отчитат отрицателна възвръщаемост, докато паричните активи в щатски долари надминават облигациите и акциите за първи път от 1992 г., не може да бъде пренебрегнат по никакъв начин. може да определи резултатите от различните финансови активи отсега нататък. В един или друг смисъл и за да можете да отворите позиции, независимо или чрез инвестиционни фондове, базирани на фиксиран доход. Което в края на деня търсят и за какво са малки и средни инвеститори. Остават само дванадесет месеца, за да се провери тази реалност.