Европейската централна банка (ЕЦБ) реши този четвъртък да запази лихвените проценти непроменени до първата половина на 2020 г.. С други думи, лихвеният процент, приложим за основните операции по рефинансиране, и лихвените проценти, приложими за пределния кредитен механизъм и депозитния механизъм, ще останат непроменени съответно 0%, 0,25% и -0,40, XNUMX% и в цялата еврозона . Неочаквана мярка отново помогна на фондовите пазари, които приеха новините умерено добре.
„Положителният принос на отрицателните лихвени проценти за устойчивото сближаване на инфлацията и приспособителната позиция не се подкопава от възможните ефекти върху банковото посредничество. Ние обаче ще продължим да наблюдаваме ситуацията ”, заяви той. Марио Драги, Председател на Европейската централна банка (ЕЦБ), за да обоснове това решение. Въпреки че е вярно, че не всички европейски акции са получили общностната мярка със същия ентусиазъм.
Във всеки случай това решение, взето в рамките на ЕЦБ, беше изпята след публикуването на последните макроикономически данни. В които има забележимо забавяне на икономиката в еврозоната и където някои държави вече са на отрицателна територия. Това се случва в Германия и Италия и при този сценарий нищо друго не може да се направи с паричната политика. С други думи, поне тази година ще продължим в същата ситуация и това винаги е добра новина за малки и средни инвеститори.
Лихвени проценти при 0% през 2019 г.
Заеманата позиция е следствие от лошите перспективи за икономически растеж в еврозоната. Въпреки че по този повод Европейската централна банка също направи преглед на икономически прогнози до 2021г, както растеж, така и инфлация. В този смисъл трябва да се подчертае, че 2018 г. завършва с инфлация в еврозоната от 1,8%, докато напротив, ръстът също е 1,8%. Прогнозите, направени от ЕЦБ за 2019 г., водят до ръст от 1,1% на 1,2%, докато той е намален от 1,6% на 1,4% за 2020 г. и от 1,5% на 1,4, XNUMX% в рамките на две години.
С тези данни на таблицата не беше възможно да се вземе друго парично решение и във всеки случай това беше повече от очакваното мярка на фондовите пазари на стария континент. Въпреки че в края на търговската сесия фондовите пазари имат остана плосък след първоначален оптимизъм. В ден, когато фондовият пазар е преминал от висок на нисък и сега това, което се анализира, е въздействието върху спада на икономическия растеж, с корекция от няколко десети от процента в очакванията му за следващите три години. И този фактор вече не харесва толкова малки и средни инвеститори.
Неравномерно приемане в стойности
Реакцията на националните акции далеч не е еднаква. Точно стойностите на електроенергийния сектор са получили най-доброто решение лихвените проценти да се покачат едва през първата половина на 2020 г. С увеличаване на конфигурацията на техните цени те варират от 1% до 2%. И там се откроява силното издигане нагоре, което е преживяла Endesa (+ 2%), което е около 23 евро на акция и вече е много близо до цифрата на свободното покачване. Това е най-доброто от всички, защото вече няма съпротива напред и има ясен път към 20 или 25 евро като минимум.
В този смисъл отделът за анализ на Bankinter постави и подсили Endesa в портфолиото си с ценни книжа за месец юни. Мислейки, че това може да е една от най-добрите стойности, които могат да се представят през следващите месеци в селективния индекс на националните акции. След като сте коригирали позициите си, насочвайки се до 22 евро, създавайки известно съмнение сред малките и средните инвеститори. Сега просто трябва да може да преодолее сложната съпротива, която има близо до нивата в 23, 35 евро на акция.
Електриката в оловото
Няма съмнение, че фактът, че лихвените проценти няма да се покачат до първата половина на 2020 г., е направил много добре всички енергийни компании. Те са тези, които са водили покачванията в Ibex 35 с явна тенденция към нарастване от самото начало. Не е изненадващо, че тези парични мерки благоприятствайте вашите бизнес линии и следователно те не са успели да направят нищо друго освен да оценят на финансовите пазари. Със силен натиск за купуване на къси позиции. Като печеливш сектор на този дебат, който присъства на финансовите пазари.
Докато от друга страна, фактът, че в края на този месец и в първите дни на юли те ще разпределят между своите акционери сочен дивидент. Със средна рентабилност между 5,5% и 7%, чрез такса за сметка, която е фиксирана и гарантирана. Така че по този начин инвеститорите могат да изградят портфолио с фиксиран доход в рамките на променливата, каквото и да се случва на финансовите пазари. Като инвестиционна стратегия за разработване на стабилна спестовна борса в средносрочен и дългосрочен план, която може да подобри рентабилността на спестяванията от тези точни моменти.
Банките го влошават
Докато напротив, банките са имали най-лошото поведение след решението лихвените проценти да не се покачват до първата половина на 2020 г. В този смисъл те са били на отрицателна територия в борсовата сесия от една година до тези, които биват много негативно за вашите бизнес интереси. Тъй като печалбите им са намалени в резултат на спада на посредническите маржове, тъй като цената на парите е 0%. С други думи, това оказва много сериозно въздействие върху неговия бизнес и това е довело до обезценяване на цените на акциите му.
От друга страна, цикличните запаси са други големи жертви на това решение в рамките на ЕЦБ. Защото спад на бизнес активността това е сериозен удар за вашите очаквания на фондовия пазар. Това се случва в момента с компании, свързани със стомана и други основни метали, които също не са получили много добре тази парична мярка. С много изразен спад на националните пазари на акции, а също и извън нашите граници. Когато интересът от страна на малките и средните инвеститори е спаднал значително след изявлението на ЕЦБ.
Реакции на други финансови активи
Останалите финансови активи също се позиционираха на финансовите пазари тази сесия. Когато еврото е поскъпнало около 0,8% спрямо щатския долар до 1,1265. Докато от друга страна, испанската рискова премия е спаднала с 5% до 82 базисни пункта, въпреки че остава на исторически минимуми, което контрастира с възстановяването на италианския фиксиран доход. По отношение на други финансови пазари трябва да се отбележи, че петролът Brent е спаднал до нива от 60 долара за барел. Като тези търговски пазари, които са били много активни през целия ден.
Във всеки случай все още не е време да заемем позиции на фондовите пазари. Ако не, напротив, най-разумната мярка е да чака за да се определи окончателната тенденция, която ще поемат пазарите на акции. Така че по този начин може да се вземе по-спокойно и обективно решение и следователно да има по-малко място за грешки, за което в крайна сметка става въпрос.
Повишена волатилност
Докато от друга страна, не можем, че вече сме изправени пред летните месеци, когато договарящ обем тя е забележимо намалена. И това не е добра новина за малки и средни инвеститори. Ако не по-скоро обратното, тъй като нестабилността в конфигурацията на цените на ценните книжа е много по-висока, отколкото досега. С много важна разлика между неговите максимални и минимални цени.
По-подходящ за търговски операции или извършван в същата търговска сесия и който изисква по-голяма скорост в движенията, предприети от инвеститорите. Във всеки случай ще е необходимо да бъдем много внимателни при операциите в настоящия сценарий на пазарите на акции, както национални, така и извън нашите граници. В реалност, която беше наложена през последните месеци.
Докато напротив, банките са имали най-лошото поведение след решението лихвените проценти да не се покачват до първата половина на 2020 г. В този смисъл те са били на отрицателна територия в борсовата сесия от една година до тези, които биват много негативно за вашите бизнес интереси.