Произхожда от английския термин "Възвръщаемост на активите”, Известно е още като „Възвръщаемост на инвестициите“ o ROI. Това е един от най-важните финансови параметри днес, в момента се използва от всички компании, които искат да установят своите рентабилността, Ел ROA, се състои основно от изчисли la връзка което съществува между облага получени в определен период и актив глобално на компания.
Неговото значение се основава главно на факта, че позволява регистратор directamente степента на производителност че притежават на актив общо един компания, независимо от използваните форми на финансиране, както и натоварването фискален на държавата, в която компанията извършва търговската си дейност. По-скоро ROA позволява на лицето, отговарящо за финансите, да измери капацитета на актив на компания за generar доход от те себе си.
Как да изчислим ROA?
Параметърът ROA може да бъде изчислен със следния метод:
ROA = Ползи от EBIT
_________________
Общата сума на активите
Може би изглежда малко сложно да се разбере, поради терминологията, за да се изясни малко повече нейната реализация, трябва да разберете, че ползи EBIT споменатото във формулата се отнася до онези ползи, които компанията получава преди de да отстъпка на интереси, The impuestos, и Амортизация.
Във втората част на формулата той споменава Общата сума на активите, чието значение съответства пряко на среден актив de DOS последващи баланси.
Причината поради която EBIT се използва като коефициент на измерване за изчисляване на ROA, вместо да се използва печалбата след лихви и данъци, това се дължи главно на генерирането на доход че продължете на актив тя е напълно независим от la carga фискален за ползи и към използвания източник на финансиране са външни фактори.
това параметър показва, че opciones отнема наш компания с актив че притежава, с други думи, колко рентабилност всеки евро ти имаш инвестирани в него, което е много полезно, когато искате да направите сравнения между разнообразен компании, стига да са в един и същ сектор, тъй като рентабилността на инвестицията варира в зависимост от сектора по много значителен начин. Най-общо казано можем да кажем, че индекс ROA над 5% Това е направено генериране Una ganancia значими.
Тогава става въпрос за изчисляването на ползи На компания, между среднопретеглени активи.
Където облага се отнася конкретно до облага има преди на разходи финансов и ефекта данък, докато активът трябва да бъде осреднен през последните два месеца, както вече беше споменато.
Пример за изчисление на ROA
Първият пример е бизнес, който произвежда части, ROA ще бъде счетоводна печалба Какво се получава от упражнението разделен Entre лос актив от бизнеса, те могат да бъдат от: помещения, машини, пари или запаси в инвентара.
В известен смисъл алтернатива можете ли да получите ROA над маржа на продажбите, стига да се счита, че:
ROA = Марж върху продажбите x Оборот на активите
Формула, в която Марж върху продажбите es като Ал:
Beneficio
____________
Продажби
И къде Оборот на активите es като a:
Продажби
_________________
Средни общи активи
Продължавайки с примера на компанията, която произвежда части, има две различни променливи за изчисли la рентабилността от бизнеса, Това са общ обем на продажбите y маржът, постигнат за всяка продажба. Това означава, че за да се постигне рентабилност на 10% за компанията за части, има два различни начина за постигане на това.
Първият е продажбата 10 продукти с полза от 1% и второто е маркетинг на единична бройка с печалба от 10%. С всеки от тези два варианта се получава един и същ резултат, важното е да дефинирате твърдо такъв за дестинацията на вашия бизнес, разбира се в зависимост от цената, която получавате, за да получите суровината, наред с други фактори, ако не го направите имат най-ниска цена, предлагат най-добро качество и таксуват за това, ако успеете да продадете на цена на едро, трябва да получите големи продажби с малка печалба, които заедно ще започнат да генерират по-голяма печалба, стига да имате способни продажби екип.
ROA варира в различните отрасли
Независимо от сектора, към който принадлежи компанията, добро ROA Това е тази, чиято стойност надвишава 5%, въпреки че тази стойност обикновено варира в зависимост от анализирания индустриален сектор. Защото явно компания от металургичната индустрия не е същото като ресторант в центъра на Мадрид.
Това се дължи на първоначалната инвестиция за стартиране на бизнеса, тъй като наличието на компания с по-голяма първоначална инвестиция на активи, следователно ще има по-голям капацитет за продажби и ще може да достигне до тези клиенти, които изискват големи количества продукт.
От друга страна, ако започне с по-малко количество активи, компанията ще трябва върни го при продажбите, за да можете да купувате по малко повече всеки път, в зависимост от търсенето за него.
Когато успеете да получите активите на най-добрата пазарна цена, като ги извличате или произвеждате, имате възможност да контролирате търсенето на продукта, неетично действие според мен, но много често извършвано от големи монополи.
ROA улеснява сравнението между компаниите
Много очевиден пример за използването му за сравнение между компаниите е, че компания, която е поискала заем за финансиране на своите машини в държава с много висока данъчна тежест, ще има същото ROA отколкото друга държава с по-ниска данъчна тежест или която е използвала собствени ресурси за финансиране на бизнеса, но продава същото. Давайки възможност за това, сравнението между компаниите от същия сектор, дори ако те работят в напълно различни страни и ситуации.
Техните познания позволяват да се посочи какво може да направи една компания с актив какво имате на разположение; с други думи, това е колко рентабилността осигурява всяко евро, което е инвестирано във фирмата или обществото. Например, петролна компания, която има ROA дел 15% означава, че всеки евро, инвестирани в компанията за придобиване на нови инвестиции, ще генерират 15 цента de евро като облага.
El цел главен финансов директор във всяка компания, е да подобри рентабилността на същото, особено ако има инвестиции, направени наскоро, за които се изискват по-очевидни резултати. Всъщност това е същност същото на финанси един компанияс други думи, това е капацитетът, който трябва да генерира поток от доходи, достатъчен за постигане на тези цели, които са били поставени.
La рентабилността какво има актив представлява рентабилността финансов че компанията има, това означава, че получена печалба в компанията с la инвестиция Свършен. Тоест общата стойност въз основа на конвенционалната дейност.
Накратко, това е мярка, която оценява доколко ефективна е една компания и ни дава по-широка представа за ползата, която компанията може да генерира от инвестираните ресурси.
Интерпретация
Въз основа на формулата за получаване на ROA това, което ви е показано, можем да заключим какво трябва да направи една компания, за да я подобри ROA:
- Увеличете маржа на продажбите, като намалите производствените и производствените разходи или като увеличите цените на продуктите.
- Увеличете ротацията на активите, като увеличите броя на продажбите на нови пазари или на същите чрез някои търговски действия, които са от полза за популярността и продажбите на компанията.
Като анализ имаме DOS различни модели за получаване на висока възвръщаемост на активите: първият модел са компании с висок марж на печалба като луксозни стоки, марки като Apple, Rolex, Bentley, а от друга страна имаме модела на компании с маржове малък de ganancia в техните продукти, но с a enorme въртене на актив, случаи като: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Разлика между ROE и ROA
Трябва ясно да дефинирате ROA с ROE тъй като, въпреки че в някои случаи те обикновено са еднакви числа, в много други случаи не са.
Ако компанията няма финансов дълг, ROA и ROE те ще съвпадат. Но в случай, че компанията има дългове от всякакъв вид, тогава ROE винаги ще бъде по-висока от ROAТова се дължи на лоста, който възниква при дълга, тъй като не са необходими толкова дълготрайни активи, за да се извършват нормално бизнес дейности.
El ROE измерете капацитет че въпросната компания има, за да възнаграждавам икономически да акционерите които са свързани с това, така че ако това включва аспекти на финансов и данъчен дълг.
El ROA Вместо това се използва за точно измерване на ефективността на общите активи на компанията, независимо от начина, по който тя е била финансирана и данъчното законодателство в държавата, където се извършва дейността на компанията.