Това е пълен срив на фондовата борса. Ето как финансовите анализатори определят настоящия сценарий на фондовите пазари. След средния спад на международните фондови пазари е около 30%. С натиск върху продажбите, който не е бил наблюдаван дори през последната икономическа криза от 2008 г. Защото една от разликите по отношение на това е, че сега амортизациите настъпиха внезапно. Тоест само за няколко седмици, а не за шест месеца, както се случи през първото десетилетие на XNUMX век.
В рамките на този общ контекст, в който се движат пазарите на акции, въпросът, който си задават малките и средните инвеститори в момента, е какъв ще бъде отговорът на фондовите пазари оттук нататък. Защото в момент, когато продажбите не са изпълнени в наши дни, няма друг избор, освен да чакаме и чакаме. С цел създаване на a възстановяване на финансовите пазари. Въпреки че без да знаем какви ще са сроковете, в които всичко се нормализира, винаги имайки предвид, че в тази икономическа криза ще има победители и губещи като последици от разширяването на коронавируса.
По този аспект има различни нюанси, които анализите, които финансовите посредници извършват в наши дни, показват и които могат да предоставят ценна информация за инвеститорите да вземат решение от този момент. Когато те са съгласни във всички случаи, че предпазливостта трябва да бъде общият знаменател на всичките им инвестиционни стратегии. След като много пари са загубени за много няколко дни. Достатъчно е да запомните, че например авиокомпанията IAG премина от търговия с почти 8 евро на акция до почти надхвърляне на двуцифреното ниво. Или какво е същото, почти една трета от оценката му на фондовите пазари.
Изключва се затваряне на чантите
Във всеки случай евентуалното затваряне на фондовия пазар не е решението на ситуацията с изключителна нестабилност, която експанзията на коронавируса генерира на пазарите. Това е мнението на надзорния орган на фондовия пазар относно възможността пазарите на акции у нас да могат да се затворят в резултат на изключителната волатилност, претърпяна от местата за търговия на фондовия пазар. Ако не, напротив, CNMV посочва, че развитието на пазарите се проследява в детайли и че ще използва инструментите, които законодателството предоставя, ако сметне за необходимо.
В този смисъл единствената избрана мярка е спирането на къси продажби n, когато произходът на тези внезапни падания на непрекъснатия пазар на нашата страна може да бъде. От тази гледна точка испанските инвеститори вече няма да могат да спекулират в краткосрочен план с операции от спекулативен характер в основните ценни книжа на пазара на акции. Където досега са успели да получат милионерска капиталова печалба. Във всеки случай тази мярка не засяга инвестиционни фондове, които все още са в сила и следователно могат да бъдат наети от инвеститори, които вярват, че акциите по света ще продължат да намаляват оттук нататък.
Въздействие върху фиксирания доход
Друг дериват е този, който засяга пазарите с фиксиран доход и който не е излязъл невредим от този нов сценарий. В този смисъл трябва да се помни, че публичният дълг първоначално е избягвал преживяното от акциите. Но през последната седмица инвеститорите избягаха от фиксиран доход. Лихвата на испанската облигация, която еволюира обратно на цената й, се е увеличила четирикратно преминавайки от 0,23% от миналата сряда до 1%, която е докоснала миналата сряда. Където периферният дълг е най-засегнат от този нов сценарий в националната икономика и извън нашите граници. С масивно изтегляне на инвестиционни фондове с тези характеристики.
Докато от друга страна, инвестиционните фондове, базирани на тези финансови активи, бяха силно засегнати тази седмица. С амортизация върху тези средства с маржове, вариращи приблизително от 3% до 10% и не може да се забрави, че тези продукти са част от стратегиите на много пенсионери за подобряване на техните пенсии. Въпреки че това е финансов продукт, чиято цел и срок на трайност не са насочени към краткосрочната, ако не и обратната на средносрочната и особено към дългосрочната перспектива. С възможност те да се възстановят от третото или четвъртото тримесечие на годината, както посочват някои национални мениджъри.
Фирмите от Ibex 35 са защитени
Също така е много важно да се отбележи, че една от най-подходящите мерки, които испанският изпълнителен директор е въвел, е да защити компаниите, които са изброени в селективния индекс на променливия доход на страната ни преди възможни OPAS от чуждестранни инвеститори. В този смисъл трябва да се отбележи, че беше обявено, че регламентите за чуждестранните инвестиции ще бъдат реформирани, "за да се предотврати чуждестранните компании да поемат испанските компании поради срива на фондовия пазар". Това е мярка, която е част от закона за кралски указ, одобрен този вторник от Министерския съвет с икономически мерки за справяне с коронавирусната криза.
Във всеки от случаите тези въведени мерки са безпрецедентни в демократичната история на страната ни. До такава степен, че те ще повлияят на отношенията на инвеститорите с винаги сложния свят на парите, поне в краткосрочен план. Движение на тези характеристики никога не е било развито на фондовите пазари по света и следователно оригиналността в някои от случаите на тези аварийни планове, които ще засегнат много малки и средни инвеститори. Във всеки случай те са позволили на фондовите пазари по света да се върнат обратно в двупосочна сесия и преди всичко с максимална волатилност. Където испанският селектив е добавил 6,41%, за да достигне 6.498,50 XNUMX точки.
Три сценария за обмисляне
В този смисъл Link Securities в момента разглежда три възможни сценария, които пазарите на акции могат да се развият оттук нататък:
- Икономическото възстановяване във "V", което виждаме все по-малко вероятно и което, ако настъпи, би благоприятствало силно възстановяване на фондовите пазари в краткосрочен / средносрочен план.
- Възстановяването „U“, за момента най-вероятният сценарий, което би довело до по-бавно и селективно възстановяване на фондовите пазари.
- Възстановяването в "L", най-негативният сценарий за фондовите пазари, тъй като, ако бъде изпълнено, това би довело до много проблеми за много компании, регистрирани на борсата, особено тези, които имат дейност, по-свързана с икономическия цикъл.
От този финансов посредник се разкрива, че „данните, публикувани миналия понеделник в Китай, съответстващи на месеците януари и февруари, показват силен спад в сравнение с предходната година, нещо предсказуемо и че е много вероятно да се повтори в западната част икономики, поне за следващите няколко тримесечия “.
Мерки за успокояване на чантите
Европейският орган за пазара на ценни книжа (ESMA) временно намали до 0,1% от емитирания капитал в сравнение с обичайните 0,2%, минималният праг, от който инвеститорите трябва да информират съответните национални органи за късите му позиции в ценни книжа, изброени в Европейския съюз ( Пазари в ЕС поради изключителните обстоятелства, свързани с пандемията Covid-19.
В този смисъл Европейската национална комисия за пазара на ценни книжа (CNMV) счита, че понижаването на този праг за уведомяване е предпазна мярка, която при изключителни обстоятелства, свързани с настоящата пандемия Covid-19, е от съществено значение за властите да контролират развитието на пазара. Докато от друга страна, надзорникът на европейските пазари подчертава, че мярката може да подкрепи по-строги действия, ако е необходимо, за да се гарантира правилното функциониране на пазарите в ЕС, финансовата стабилност и защитата на инвеститорите.
По този начин мярката се прилага незабавно и призовава притежателите на нетни къси позиции да ги уведомят пред компетентните национални органи в края на сесията в понеделник. Обикновено регламентите на ЕС задължават да уведомяват компетентните национални органи за къси позиции, еквивалентни на поне 0,2% от емитирания капитал на ценна книга, въпреки че прагът, който задължава публично да съобщава споменатата меча позиция, е 0,5%.
Това временно задължение се прилага за всяко физическо или юридическо лице, независимо от местоживеенето му, въпреки че не се отнася за акции, допуснати до търговия на регулирани пазари, където основното място за търговия с акциите е също в трета държава, както и пазарни дейности или дейности по стабилизиране. След като националният фондов пазар се повиши до около 7%.