Инфлацията е икономически процес, причинен от съществуващия дисбаланс между производството и търсенето; причинява непрекъснато покачване на цените на повечето продукти и услуги, и a загуба на парична стойност за да може да ги придобие или да ги използва. Само по себе си това няма много общо с развитието на пазарите на акции. Но вместо това, чрез политиките, които се разработват въз основа на тази важна икономическа променлива. До такава степен, че в определени моменти може да накара фондовия пазар да се издигне или спадне.
По принцип а ниската инфлация помага на регистрираните компании се представят по-добре на пазарите на акции. Този факт се дължи на последиците, които има върху наемането на работници, прегледите на заплатите и дори върху финансирането, което те придобиват за осъществяване на своите бизнес линии. Всичко това се превръща в много по-благоприятна среда за растеж на компаниите. И следователно на теория той трябва да бъде прехвърлен към оценката му на пазарите на акции. Но по много по-сибилен начин, отколкото чрез други икономически параметри.
Докато от друга страна, понастоящем не можем да забравим, че международните фондови борси те са имали най-доброто си поведение в периоди, когато инфлацията е била ограничена или поне по-ниска от нормалната. С преоценки, които са достигнали много важни нива на всички международни пазари. Това е аспект, който трябва да вземете предвид отсега нататък, когато ще отваряте позиции в някой от фондовите индекси в света. Отвъд други съображения от техническо естество и може би също от гледна точка на неговите основи.
По-висок CPI
От друга страна, високият CPI може да създаде много подходящо напрежение в дадена държава или икономическо пространство. До такава степен, че един от най-засегнатите пазари са монетарните, с кръст с голяма волатилност във валутите. Особено тези, които се отнасят до щатския долар и еврото. С какво това означава да се разработи икономическа политика от правителствата по целия свят. Това на практика наистина означава по-висок CPI не е добре за интересите на малки и средни инвеститори. Фондовите пазари обикновено не се представят добре при този инфлационен или високоценов сценарий
Докато от друга страна, трябва също така да се има предвид, че това може да окаже влияние върху заплатата на работниците. И в този смисъл в крайна сметка той се прехвърля в резултата от регистрирани компании, които могат да загубят оценката си на фондовите пазари. Макар и не по толкова видим начин, както чрез други важни икономически и парични параметри. Например БВП, данните за безработицата и дефицита на бизнеса или държавата. Какво катализатори на развитието на фондовия пазар, както видяхте през последните години.
Това е аспект, който трябва да вземете предвид отсега нататък, когато ще отваряте позиции в някой от фондовите индекси в света. Отвъд други съображения от техническо естество и може би също от гледна точка на неговите основи.
Как да действаме в тези сценарии?
Разбира се, не е много лесно да се работи в акции, базирани на данните на IPC. Ако не, напротив, много е трудно да се извърши такъв вид действие. Където те трябва да бъдат придружени от други икономически данни с определено значение, за да можете да вземете решение за своите инвестиции, в един или друг смисъл. Защото наистина инфлацията в най-кратки срокове със сигурност не е котирана на фондовия пазар поне в мащаба на малките и средните инвеститори. В този смисъл е много практично да се изпълни инвестиционната стратегия, която ако инфлацията спадне, можете излагайте повече пари при търговия с акции. Докато ако се повиши, може да създаде повече проблеми в борсовите индекси на целия свят.
Друг аспект, който е от особено значение по отношение на инфлацията, е, че тя може да бъде свързана с други фактори, за които са изброени компаниите, интегрирани на фондовите пазари. До такава степен, че много тихо цените им могат да варират по един или друг начин. Там, където е много често, малките и средните инвеститори сами не осъзнават тази ситуация в бизнес пейзажа. Това е нещо, което винаги присъства в сектора на финансовите пазари.
Докато от друга страна, за инфлацията може да се каже, че не е толкова влиятелно да се развива инвестиционен портфейл за следващите няколко години. Но например, това е фактор, който в момента няма нищо общо с пробива на подкрепата от 9.000 35 пункта в бенчмарк индекса на испански акции и това доведе до всички аларми в Ibex 8.300. До точката, че не може да се подчертае, че през следващите месеци може да достигне нива, много близки до XNUMX точки.
ИПЦ в момента
Възстановяване на общия ИПЦ Годишният процент на общия индекс на потребителските цени (ИПЦ) през юни е 0,4%, с четири десети по-нисък от регистрирания през предходния месец, според последните данни, предоставени от Националния статистически институт (INE). Където е показано, че групите с най-голямо влияние върху намаляването на годишния темп са: Транспорт, който представя годишна вариация от 0,0%, почти два пункта по-ниско от миналия месец. Това се дължи на спада на цените на горивата и смазочните материали през този месец в сравнение с увеличението, регистрирано през юни 2018 г.
Друг е жилищата, чийто процент е спаднал с повече от една точка, възлизайки на –1,5%, поради спад в цените на електроенергията и течни горива, които се увеличиха през 2018 г. От своя страна, групата, която се откроява с положителното си влияние върху годишния процент: Развлечение и култура, която определя своя процент на –0,4%, осем десети над май, главно в резултат на увеличението на цените на туристическите пакети, по-високо от това през 2018г.
Основна инфлация
Докато от друга страна, годишният процент на вариация на основната инфлация (общ индекс, с изключение на непреработените храни и енергийни продукти) се е увеличил с две десети, до 0,9%, което е с пет десети над общото за ИПЦ. Годишен процент на основната инфлация не е бил по-висок от общия ИПЦ от януари 2018 г. От друга страна, групите с най-голямо отрицателно въздействие върху месечния процент на ИПЦ са: транспорт, чиято вариация от –1,4% има въздействие от –0,222, поради спада на цените на горивата.
Облекло и обувки със ставка от –1,3%, което отразява поведението на цените в началото на пролетния и летния период на разпродажби. Въздействието на тази група върху общия ИПЦ е –0,083. Жилища, които определят варирането си на –0,6% и имат ефект от –0,080, в резултат на спада в цените на електроенергията и в по-малка степен на газа.
Увеличение на свободното време и храната
От своя страна групите с най-голямо положително въздействие върху общия индекс са: Свободно време и култура, с процент 1,7% и въздействие 0,140, обяснено почти изцяло от увеличение на цените на туристическите пакети. Храни и безалкохолни напитки, които представляват процент от 0,4% и ефект от 0,074, мотивирани от увеличението на цените на плодовете и в по-малка степен на месото. Също така си струва да се отбележи, въпреки че в обратната посока, спадът в цените на рибата и черупчестите месо, бобовите растения и зеленчуците и маслата и мазнините.
Годишният процент на CPI намалява във всички автономни общности през юни в сравнение с май. Най-големите намаления се наблюдават в Кантабрия и Кастилия и Леон, с капки от шест десети. От своя страна Канарските острови и Страната на баските са автономните общности, чийто годишен процент регистрира най-малкото намаление от две десети в сравнение с предходния месец. Докато от друга страна, е необходимо да се подчертае, че годишният процент на вариация на ХИПЦ е 0,6%, три десети под нивото от предходния месец. Докато от друга страна, месечната вариация на ХИПЦ е –0,1%.
Постоянни индекси на цените
В периода, анализиран от Националния статистически институт (INE) се разкрива, че годишният процент на вариация на CPI при постоянни данъци (CPI-IC) е 0,4%, същият като този, регистриран от генералния индекс на потребителските цени. Месечният процент на вариация на CPI-IC е –0,1%. От своя страна, HICP при постоянни данъци (IPCA-IC) представя годишна ставка от 0,6%, същата като тази на HICP. Докато накрая, месечният процент на вариация на HICP-IC е –0,1%, според данните, предоставени от INE.