Много малко акции на фондовия пазар се спасяват от това истинско източване на фондовите пазари. С колапс, неизвестен в историята на фондовия пазар и където най-лошото е във факта какво може да се случи оттук насетне. Поради факта, че голяма част от финансовите анализатори смятат, че пазарите все още не са достигнали дъното и следователно могат да бъдат развити нови мечи дръзки През следващите седмици. Поне докато кривата на заразените от коронавируса не спадне в нивата си. И това може да се случи след месец-два, но не и в краткосрочен план.
От друга страна, не можем да забравим, че инвеститорите не могат да изберат мечи позиции на фондовите пазари, когато продажбите на кредит бъдат преустановени. По този начин движението им е по-ограничено и за да се защитят, единственият ресурс, който имат в момента, са инвестиционните фондове, свързани с нестабилността и по-конкретно с VIX, т. нар. индекс на страх, който е на най-високите нива в историята си. Въпреки че може да е малко късно да заемеш позиции в този рисков финансов актив. Трябваше да бъде направено в точния момент, когато пазарите на акции започнаха да се сриват.
От този отчаян сценарий, че възниква частната инвестиция, има много малко стратегии, които могат да бъдат приложени в наши дни. Освен ако не изберете ликвидност в спестовната сметка, за да се възползвате от цените са толкова ниски с които ще се търгуват ценните книжа и които представляват историческа възможност, която малките и средни инвеститори никога не са се радвали. Това е положителният аспект на настоящото състояние на фондовите пазари по света, не само на нашия. Вече не става въпрос за загуба на пари, а за това да ги направите възможно най-малко.
Пазари на акции: анализ
Не всички мнения обаче са толкова силно отрицателни. Тъй като всъщност отделът за анализ на Bankinter счита, че възстановяването на фондовите пазари може да се осъществи през месец април. Те не смятат, че в момента стойността на голяма част от акциите си струва 35% по-малко отколкото само преди няколко седмици, тъй като се дисконтира в основните индекси на фондовия пазар. По-скоро, напротив, те са финансови активи, които ще имат тенденция да се възстановяват, поне за дълги периоди на постоянство. Във всеки случай, предупреждават те, движението и действията на малките и средните инвеститори не трябва да се управляват от паника, тъй като в тези много специални случаи той е лош съветник.
Докато от друга страна, не може да се забрави, че този факт е специфичен въпрос и ще бъде решен след повече или по-малко време. В този смисъл и икономическата рецесия ще има срок на годност което може да бъде от само няколко месеца или четвърт до цял курс. В резултат на това дългосрочните инвестиции ще могат да успеят в този сложен сценарий, който преживяваме тази година. Където в крайна сметка се появи страховитият черен лебед, макар и с протагонист, на който никой не разчиташе.
Паричните фондове като убежище
Друг вариант, който малките и средни инвеститори имат, е да отидат до парични инвестиционни фондове. Където печеленето на пари няма да бъде постигнато, но поне ще послужи за това да не ги загубите. Нещо е нещо в сегашния пейзаж в сложния свят на парите. Въпреки че има недостатъка, че ще трябва да носите комисионни, които могат да оскъпят този финансов продукт между 1% и 2% върху вложен капитал. От тази гледна точка това е по-малко задоволителна инвестиционна стратегия от ликвидността в спестовната сметка на банките. Във всеки случай трябва да приемем, че не е време да търсим продукти, с които да направим икономиите печеливши, а напротив те трябва да бъдат защитени над други по-агресивни съображения.
От сега нататък ни очакват тежки дни на всички фондови пазари. Но за разлика от техническите икономически кризи, в тази има определени срокове, които могат да помогнат за насочване на тези операции. Не е изненадващо, и за разлика от други, паданията на фондовия пазар се развиха за много няколко седмици, а не за по-дълги периоди от време. Този факт доведе до това, че малките и средни инвеститори са имали по-малка реакционна сила да извършват продажбите си на желаната цена. До такава степен, че много от тях са се закачили за отворените си позиции на финансовите пазари. С ефектите, за които всички знаем, че са настъпили.
Чантите ще останат отворени
Членовете на FESE, което включва борси в цяла Европа, не са имунизирани срещу ефектите, разгърнати от бързо разпространение на Covid-19 и неговото въздействие върху икономическата среда. Въпреки че тази ситуация не е без предизвикателствата за борсите, от решаващо значение е пазарите да останат отворени. Регулираните пазари на акции изпълняват социална и икономическа функция, която трябва да надделее по време на несигурност. Фондовите борси играят основна роля за формирането на цените, прозрачността и ликвидността. Предотвратяването им да изпълняват тази функция би имало огромно въздействие не само върху икономиката, но и върху обществото.
Тези функции са били тествани в миналото; Например по време на финансовата криза, когато други източници на ликвидност бяха изчерпани, фондовите пазари продължиха да функционират успешно. Положението не е по-различно и пазарите трябва да продължат да функционират, за да поддържат доверие. Водещите принципи на членовете на FESE остават прозрачност и обективност, особено в тези несигурни времена.
Европейският обмен ще остане и трябва да остане отворен през цялото време, за да гарантира сигурността, целостта и справедливостта по безопасен и прозрачен начин.
1. Технически и оперативно: пазарите продължават да функционират подредено и прозрачно, въпреки екстремните условия на търговия, причинени от кризата Covid-19. Инсталираните контроли и прекъсвачи работят нормално и с гъвкавост, за да отговорят на пазарното търсене. Активирани са планове за действие при извънредни ситуации, които ще гарантират, че всичко работи така, както е проектирано, дори в контекста на протоколи „работа от дома“.
2. Подредена работа на финансовите пазари: постоянният поток от новини поражда непрекъснат преглед на оценките на инвеститорите за ценни книжа и поражда необходимост от динамично балансиране на портфейлите. Очаква се настоящата криза да продължи да генерира както отрицателен поток от новини, например решения за закриване, така и положителен поток от новини, например въздействието на основните планове за държавна подкрепа. Инвеститорите трябва да се адаптират към непрекъснато променящите се икономически обстоятелства, а контролът, установен на местата за търговия, е още по-важен при такива нестабилни пазарни условия, тъй като прекъсвачите позволяват на инвеститорите да усвояват нова информация. По-общо ценообразуването на риска трябва да остане прозрачно, достъпно и надеждно за различните класове активи, така че инвеститорите да могат да оценяват портфейлите и да вземат информирани решения за инвестиции и хеджиране при тези нестабилни условия.
3. Договорно: затварянето на пазарите би задействало всякакви проциклични договорни клаузи в широк спектър от финансови и дори оперативни договори. Тези потенциални и явни последици могат да доведат до непредсказуема поредица от неизпълнения. По-специално договорите за деривати се считат за надеждни с наблюдавани референтни цени, които позволяват организиран процес на изтичане и сетълмент.Тези инструменти често се използват като прокси или хеджиращи инструменти за много свързани пазари извън борсата, например кредит на фондови пазари. Затварянето на пазарите на LIT вероятно би имало съществено въздействие върху функционирането на широк спектър от извънборсови пазари, тъй като премахването на основните инструменти за хеджиране би затруднило по-широкото управление на риска.
4. Регулаторни и съдебни последици, както и ефекти върху по-малките инвеститори: затварянето на пазарите би довело до масовото разширяване на всички видове двустранни споразумения извън пазара, извън прозрачните търговски обекти и без защитите, които преобладават в тези места. Всички инвеститори ще бъдат засегнати от такава ситуация, но малките инвеститори ще бъдат най-силно засегнати от преминаването към такива непрозрачни договорености между професионални инвеститори, че те могат да коригират своите позиции само чрез повторно отваряне на местата за референтна търговия.
Затварянето на пазари няма да промени основната причина за нестабилността на пазара, ще премахне прозрачността от настроенията на инвеститорите и ще намали достъпа на инвеститорите до вашите пари; Всичко това би влошило настоящата тревога на пазара и би довело до отрицателна възвръщаемост за инвеститорите.