على الرغم من حقيقة أن المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، لا يزال أعلى من الدعم المهم الذي يتمتع به في نقاط 9.000 هناك عدة ملاحظات حول ما يمكن أن يحدث في العام المقبل. وبهذا المعنى ، فإن الأخبار ليست مشجعة للغاية لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. إذا كان هناك وقت يجب فيه توخي الحذر بشكل خاص مع التداول في سوق الأوراق المالية ، فهذا هو الوقت الحالي. حيث يمكن لأي حساب أو خطأ في الحركات المفتوحة أن يكلفنا الكثير من اليورو كما حدث في لحظات تاريخية أخرى.
إنه ليس مجرد وجود ملف الركود الاقتصادي الجديد. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فالمتغيرات أو البيانات الأخرى التي قد تشير إلى أن أفضل ما يمكننا فعله في هذا الوقت هو الخروج من أسواق الأسهم ، سواء الوطنية أو خارج حدودنا. لأننا نخشى أنه عند حدوث هذا الاتجاه الهبوطي ، قد يمر سوق الأسهم برحلة هبوط طويلة. أكثر بكثير مما قد يعتقده معظم مستثمري التجزئة. مع وجود خطر حقيقي يتمثل في إمكانية وصول إيبيكس 35 إلى مستويات 7.000 نقطة أو حتى أقل.
حتى لا يفاجأ أحد ، سنقدم بعض الإشارات التي يتم التعامل معها في الأسواق المالية. بينما من ناحية أخرى ، ليس هناك شك في أن أسواق الأسهم تعرض العديد من نقاط الضعف هذه الأيام. علاوة على ذلك ، لا يمكن أن ننسى أن سوق الأسهم الإسبانية كان ينمو لسنوات عديدة. عمليا بدون استثناء منذ 2013 وبالكاد أي فواصل في تشكيل أسعارها. على الرغم من أن الحد الأقصى لم يتجاوز 10.000 نقطة وبعيدًا جدًا عن 13.000 نقطة التاريخية بالفعل. حيث كان من الممكن إرجاع المدخرات بشكل أكثر فاعلية من المنتجات المالية أو المصرفية الأخرى.
سوق الأسهم الإسبانية: خفض الناتج المحلي الإجمالي
تم إعطاء الإشعار الأول هذه الأيام من قبل بنك إسبانيا منذ أن كشف أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) سوف ينتعش بنسبة 2٪ في عام 2019 ، وهو رقم يتناقض مع 2,4٪ الذي أشار إليه بنك BdE نفسه في يونيو. هذا في الممارسة العملية يعني أنه في فترة زمنية قصيرة جدًا خفضت تقديراتها بمقدار أربعة أعشار. هذه مراجعة مهمة للغاية وتشير إلى أهمية هذه البيانات. على الرغم من أنه في الوقت الحالي لم يكن له تأثير على أسواق الأسهم. شيء آخر مختلف تمامًا هو ما يمكن أن يحدث في غضون أسابيع قليلة أو بضعة أشهر.
طبعا الخصم دالناتج المحلي الإجمالي (GDP) ليس خبراً جيداً لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. عاجلاً أم آجلاً ، سينعكس ذلك على بيانات الشركات المدرجة نفسها. مع انخفاض متوقع في أرباحهم وسيستلزم ذلك تعديلًا كبيرًا في تكوين الأسعار. في هذه الحالة ، إلى أسفل ، على الرغم من أنه من غير المعروف تحت أي شدة في هذه الحركات. ضمن هذا السياق العام ، يجب التأكيد على أن الناتج المحلي الإجمالي هو مقياس حرارة لمعرفة ما سيكون التطور في أسواق الأسهم.
الجنوح يرتد بقوة
ربما تكون هذه واحدة من أكثر المعايير الموثوقة لتحديد ما إذا كانت سوق الأسهم ستنخفض أم لا في الأشهر المقبلة. من بين أسباب أخرى ، لأنه يشير إلى حالة اقتصاد البلد. حسنًا ، من المعروف في هذه الأيام أن جنوح العملاء الإسبان آخذ في الازدياد وهذه علامة على أن الركود الاقتصادي قد يكون أقوى من المتوقع من قبل المحللين الماليين. ليس من المستغرب أن تكون هذه المعلومة المهمة هي تلك التي حذرت مما سيحدث بالفعل في عام 2008. لأنها تعني ببساطة أن العملاء لديهم مشاكل معينة لتسوية ديونهم مع مؤسسات الائتمان.
بينما من ناحية أخرى ، فهي علامة على أن الأمور لا تسير على ما يرام بين المجتمع ، من وجهة نظر اقتصادية. هذه علامة واضحة على أن الاقتصاد سوف يزداد سوءًا في الأشهر المقبلة وهذا ما يخبرنا به في الأسابيع الأخيرة. وتوقع انخفاض أرباح الشركات المدرجة في الأسهم. من خلال رقم كان ينمو شيئًا فشيئًا منذ العام السابق. مع تداعيات هائلة في الأسواق المالية ، حيث من المنطقي أن نفهم بتفسيرها.
الأرباح بطيئة
إنه إشعار آخر للبحارة حول ما يمكن أن يحدث من الآن فصاعدًا. لأنه يحلل بشكل مثالي الحالة الحقيقية للشركات المتداولة علنًا. لدرجة أنه يمكن أن يسري على حسابات الأعمال للأرباع القادمة وضبط السعر الذي يتم تسعيرها به في الوقت الحالي. إنها حقيقة جديدة سيتعين على المستثمرين الصغار ومتوسطي الحجم بلا شك أن يفترضوها من الآن فصاعدًا. ليس من غير المألوف أن يتراجعوا عن مراكزهم بسبب خسارة قيمة أسهم هذه الشركات. لن يكون هناك شيء في السنوات الأخيرة.
بينما من ناحية أخرى ، لا يمكنك أن تنسى أن التباطؤ الاقتصادي تسبب في انخفاض أرباح الشركات في السوق الإسبانية المستمرة شيئًا فشيئًا ومنذ نهاية العام الماضي. فيما يشكل واقعًا لا يمكن أن يمر دون أن يلاحظه أحد من قبل جزء كبير من المستثمرين الصغار والمتوسطين. لأنه في الواقع ، قد يكون سعره في العام المقبل أكثر تعديلًا. بعبارة أخرى ، أخبار جيدة للمستثمرين الذين يتمتعون حاليًا بسيولة كاملة. وسيئ بالطبع إذا استثمرت عندما تحين هذه اللحظة يمكن أن تبدأ.
تصويب التجاوزات
بالطبع ، يجب تصحيح تجاوزات الأسهم الإسبانية عاجلاً وليس آجلاً ، ويبدو أننا في بداية هذا السيناريو الجديد في علاقاتنا مع عالم المال المعقد دائمًا. منذ عام 2013 سوق الأوراق المالية الإسبانية لم تتوقف عن التسلق، باستثناء استثناءات نادرة مثل تلك التي تم إنشاؤها في العام السابق. يمكن أن تتسبب هذه الحقيقة في أن تكون الانخفاضات في سوق الأسهم أكثر حدة من المعتاد في هذه الحالات. لأنه في الواقع ، يمكن أن تكون هذه مرحلة رد فعل في مواجهة الزيادات الأخيرة المتولدة في أسواق الأسهم ، على الصعيدين الوطني والخارجي.
من ناحية أخرى ، لا يمكنك أن تنسى أنه لا يوجد شيء يرتفع إلى الأبد ، ناهيك عن سوق الأسهم. ما يقرب من ثماني سنوات من الزيادات هي فترة استثنائية للمستثمرين ولم يلتق أحدهم الآخر لفترة طويلة. بعبارة أخرى ، لن تكون دراما إذا خسر سوق الأسهم الإسبانية 10٪ أو 20٪ من تقييمه الحالي. سيعتبر أكثر من أي شيء آخر تصحيحًا دقيقًا للتجاوزات السابقة ، وبهذا المعنى يجب أن تفهم هذه الحركات في أسواق الأسهم. شيء آخر مختلف تمامًا هو أن Ibex 35 يمكن أن يتجاوز مستويات 7.000 نقطة وأنه في هذه الحالة سيتم تفسيره على أنه شيء أكثر خطورة.
زيادة التقلبات
من القواسم المشتركة الأخرى لهذا السيناريو في سوق الأوراق المالية أن هناك تقلبًا أكبر في تكوين الأسعار. مع الاختلافات التي قد تكون أكثر أهمية بين الحد الأقصى والأدنى للأسعار. مع الاختلافات التي يمكن أن تماما تتجاوز 3٪ المستويات وحتى بنسب أعلى. على الرغم من أنها مفيدة جدًا لعمليات التداول أو في نفس اليوم. حيث يكون من الضروري تعديل أسعار البيع والشراء بشكل جيد للغاية ، فوق سلسلة أخرى من الاعتبارات الفنية. على أي حال ، فإن توجيه العمليات على المدى المتوسط والطويل أكثر تعقيدًا بكثير لأن المخاطر أعلى بكثير منها على المدى الطويل.
هناك جانب آخر يجب أخذه في الاعتبار من الآن فصاعدًا وهو ما يتعلق بكميات المعاملات التي تتم في سوق الأوراق المالية. يجب أن تكون أكثر اعتدالًا بكثير مما كانت عليه حتى الآن. خاصة إذا أخذنا في الاعتبار المخاطر الواضحة المتمثلة في الوقوع في سيناريو غير موات للغاية لمصالح المستثمرين الصغار والمتوسطين. من الضروري توقع النفقات التي سيتم تكبدها في الأشهر أو السنوات القادمة. على سبيل المثال ، الالتزامات الضريبية أو خطوط الائتمان غير المطفأة أو سداد الفواتير المنزلية (الكهرباء والماء والغاز وما إلى ذلك). ليس من المستغرب أن يكون لديك بعض المفاجآت السلبية الأخرى في هذه الفترة الزمنية.
بينما أخيرًا ، يجب أيضًا تقدير أنه من المهم جدًا اختيار الأوراق المالية السائلة التي تسمح لك بالدخول والخروج من المراكز في سوق الأسهم في الوقت الذي تريده. وبهذا المعنى ، فإن جميع أعضاء Ibex 35 تقريبًا يقدمون لك هذا الاحتمال لأنهم يمثلون أوراق مالية عالية القيمة. إنهم ينقلون العديد من العناوين كل يوم وعلى مستويات يجب تصنيفها على أنها مثالية لجزء كبير من المستثمرين.