يتوقع منحنى العائد حدوث ركود اقتصادي تالٍ

كن حذرًا للغاية خلال هذا العام الذي قد تظهر فيه أزمة جديدة أو ركود اقتصادي. يتضح هذا بعد تطور منحنى العائد الذي ينعكس فيه أنه يتم احتضانه في الولايات المتحدة في فترة زمنية لا تتجاوز عامين. البيانات الأولى التي تنعكس في هذا المعامل الاقتصادي هي عامل وثيق الصلة بحقيقة أن الفارق بين سن 5 و 3 سنوات تم بالفعل استثمارها. إشارة مهمة للغاية حول ما يمكن أن يكون في الأسواق من الآن فصاعدًا.

إشارة أخرى على أن منحنى العائد في الولايات المتحدة يعطي للمستثمرين الصغار والمتوسطين أهمية كبيرة أيضًا. ليس سوى أن الفارق بين 10 و 2 سنوات كان في أدنى مستوياته منذ عام 2007. قطعة أخرى من البيانات التي يجب على الوسطاء الماليين أن يأخذوها بلا شك في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن الإجراء الذي يجب اتخاذه في أسواق الأسهم من هذه اللحظات. نعم جيد  التراجع عن المواقف في سوق الأوراق المالية أو على العكس من ذلك للدخول مرة أخرى لجعل رأس المال الشخصي أو المالي الخاص بك مربحًا.

ولكن ما هو في الواقع منحنى سعر الفائدة الذي يتحدث عنه جزء كبير من وسائل الإعلام المتخصصة كثيرًا؟ حسنًا ، هذا الرقم المبتكر للاستثمار ليس أقل من الفرق بين الربحية التي تقدم السندات السيادية لمدة 10 سنوات (مرجع طويل الأجل) لبلد أمريكا الشمالية والفائدة من ورقة السنتين (قصيرة الأجل). حسنًا ، خسرت علامة الضعف في الأسواق المالية 2 نقطة أساس هذا الأسبوع. مستوى من الاقتباس لم نشهده منذ 11 و 2007. الفترة التي تطورت فيها الأزمة الاقتصادية وأزمة البورصة الأخيرة ، والتي أثرت على العالم بأسره ، وبالطبع الأسواق المالية.

أهمية منحنى العائد

أهمية هذا المعيار الاقتصادي عالية جدًا ويرجع ذلك إلى الموثوقية الكبيرة في تقييمه. بمستوى مشابه جدًا للمستوى الذي يمثله علاوة المخاطر في جميع أنحاء منطقة اليورو. حيث ، على سبيل المثال ، قد يمثل انتشار السندات الإسبانية فوق 300 نقطة أساس خطرًا بارزًا ، على كل من الاقتصاد الوطني وأسواق الأسهم في هذه المنطقة الجغرافية. لذلك ، فإن تطورها مشابه جدًا بين بيانات مرجعياتها. مع التأثيرات التي يعرفها جميع المستثمرين في هذا الوقت.

هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلك منتبهًا جدًا لمنحنى العائد في أحد أقوى الاقتصادات في العالم. لأنه يمكن أن يعطي بعض الإشارات الأخرى حول ماذا الطريقة التي تسير بها الاقتصادات ونتيجة لذلك ، أيضًا الدور الذي ستلعبه الأسواق المالية في الأشهر المقبلة. مع ذلك ، سيكون لديك عامل صالح للغاية لاتخاذ القرارات في الأسواق المالية. ليس فقط من الأسهم ، ولكن أيضًا من الدخل الثابت ، كما حدث في السنوات الأخيرة.

مخاطر الركود القادم

على أي حال ، منحنى العائد anticipa سيناريو جديد يشير إلى فترة هبوط لأسواق الأسهم في هذه المنطقة الجغرافية ذات الأهمية الحيوية للعالم. من هذا السيناريو العام ، هذه حقيقة أنه لا ينبغي أن يفاجأ صغار ومتوسطو الاستثمار ، حيث كان هناك بالفعل العديد من المحللين الماليين الذين حذروا من هذا الاحتمال في الأسواق المالية. بهذا المعنى ، لا يمكن أن ننسى أن الأسهم في الولايات المتحدة لديها أفضل خط إيجابي لعقود عديدة ، حيث لا يتذكر صغار المستثمرين فترة شهدت الكثير والكثير من المكاسب في محافظهم الاستثمارية.

ارتفعت المؤشرات على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي منذ عام 2012 في لا تقل عن 90٪، أرباح عالية جدًا والتي جعلت المستثمرين الأكثر عدوانية من أصحاب الملايين. لأنه كانت هناك أسهم كان أداؤها أفضل من المؤشرات العامة ، مع ارتفاعات أعلى من 100٪. شيء لم نشهده منذ فترة طويلة والذي أدى إلى عمليات شراء ضخمة في الأسواق المالية. مع حجم التوظيف الذي كان أيضًا مرتفعًا جدًا.

شيء غير منشور حتى ذلك الحين

أدت هذه الحقيقة غير العادية في أسواق الأسهم الأمريكية إلى ضرورة تصحيح هذه المواقف الصعودية. ونظرًا لعدم وجود تصحيحات ذات أهمية خاصة بينهما ، فليس من المستغرب أن يتغير اتجاه سوق الأسهم هذا في أي وقت ، حتى بكثافة أكبر مما هو مطلوب منذ البداية. في أي لحظة ، هناك جانب واحد لا يتغير في الوقت الحالي وهو أنه لم يعد الوقت المناسب لاتخاذ مراكز في سوق الأسهم هذا. ليس من المستغرب أن تتزايد المخاطر مع مرور الأشهر.

رفع المعدل في الولايات المتحدة.

من بين دوافع سوق الأسهم الأمريكية لبدء فترة هبوطية حقيقة أنه خلال عام 2019 كانت هناك زيادات جديدة في أسعار الفائدة. على الرغم من أن الأسواق المالية تستبعد هذا الاحتمال جزئياً ، إلا أنه ليس كذلك من حيث كثافته. وهذا بالتحديد هو الشيء الرئيسي الخوف من الوكلاء الماليين المختلفين وأنهم قبل هذا الاحتمال يتراجعون عن مراكزهم في سوق الأسهم الأمريكية. وليس من المستغرب أن تراجعت أسهم هذا البلد يوم الثلاثاء الماضي بما لا يقل عن 3٪ بسبب تصور هذا السيناريو الجديد.

بالفعل ، يعطي المحللون أهمية أكبر لما يشير إليه منحنى سعر الفائدة وإعلانه عن ركود في الولايات المتحدة في فترة أقصاها عامين. على الرغم من حقيقة أن بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية للبلاد لا تزال إيجابية بصراحة. أين ال عدد العاطلين عن العمل في الأشهر الاثني عشر الماضية ، تم تخفيضه إلى مستوى لم يفكر فيه أقوى اقتصاد على هذا الكوكب. بينما على العكس من ذلك ، يستمر نمو البلاد بوتيرة تحسد عليها ، كما أقر بها أهم الاقتصاديين في البلاد.

تداعيات على القارة العجوز

هناك جانب آخر يتم توضيحه في الوقت الحالي وهو تداعيات هذا الركود على دول منطقة اليورو. لن يكون ذلك بالقدر الذي تتوقعه بعض المنظمات وأقل من ذلك بكثير فيما يتعلق بتطور أسواق الأسهم. يجب البحث عن التفسير المنطقي في تطور السوقين الماليين اللذين كانا متفاوتين بعض الشيء من حيث شدة الزيادات في أسعار الأسهم. ليس عبثا ، و الصعود في أسواق الأوراق المالية في القارة العجوز ، كانوا أكثر اعتدالًا بكثير مما كان عليه الحال في أمريكا.

بطبيعة الحال ، لم يحقق المستثمرون الأوروبيون مدخراتهم مربحة للغاية مع هذا النوع من الاستثمار. لدرجة أنه يقود بطريقة ما مشلولة منذ نهاية عام 2016. على وجه الخصوص ، مؤشر سوق الأسهم الانتقائي للأسهم الإسبانية ، Ibex 35 ، الذي فقد مراكز في هذه الفترة واضطر إلى زيارة مستويات لم نشهدها في السنوات الأخيرة ، مثل 8.600 نقطة التي زارها في السنوات الأخيرة. أكتوبر هذا عام. لهذا السبب ، فإن الانخفاضات المحتملة في سوق الأسهم ستكون أكثر دقة ، في رأي جزء كبير من المحللين الماليين.

نصائح للعمل في سوق الأسهم

على أي حال ، لن يكون هناك حل آخر سوى استيراد سلسلة من الإجراءات التي يتمثل هدفها الأساسي في حماية أموالنا مما قد يحدث في أسواق الأسهم في الأشهر المقبلة. مع أخذ التوصيات التالية بشكل صريح ، نقدمها في هذه المقالة أدناه.

• سيكون كثيرا أكثر انتقائية لتشكيل محفظتنا الاستثمارية التالية من الآن فصاعدًا ، لن تكون جميع مقترحات سوق الأوراق المالية صالحة كما كانت حتى الآن.
• لن يكون هناك حل آخر غير تنويع الاستثمار في سوق الأوراق المالية مع الأصول المالية الأخرى كصيغة للحصول على مكاسب رأسمالية جديدة من العمليات المنفذة.
• يجب أن تكون المعاملات في سوق الأوراق المالية في كل مرة بسرعة واذهب لفترات أقصر حتى لا تتورط في المناصب المفتوحة.
• ليس هناك شك في أن هذه الفترة الجديدة ستأتي بجديد فرص العمل سيتعين اكتشافهم للاستفادة من هذا السيناريو الذي قد ينشأ من الآن فصاعدًا.
• La شدة السقوط يمكن أن يكون عنيفًا بشكل خاص ولهذا السبب يجب أن يكون الحذر هو القاسم المشترك في تصرفات المستثمرين الصغار والمتوسطين.
• قد يكون الوقت قد حان ل الخروج من الأسواق المالية والتمتع بالأرباح المتراكمة حتى الآن. أبعد من الاعتبارات الفنية الأخرى.
• من الآن فصاعدًا سيكون الأمر أكثر تعقيدًا الحصول على العوائد التي عرضتها الأسهم في السنوات الأخيرة ، وبالتالي سيكون من الضروري التعايش مع هذا السيناريو الجديد في الأسواق المالية.