إذا كان هناك ورقة مالية مدرجة في البورصة تحافظ على جانب تقني متدهور للغاية ، فهي بلا شك Banco Sabadell. اتخذ سعره منعطفًا خطيرًا للغاية ويتم تداوله حاليًا بأقل من وحدة واحدة من اليورو. في جلسات التداول الأخيرة لا شيء أقل من أ 10٪ من تقييمك في الحقيبة. إلى الحد الذي انتهى به الأمر إلى إثقال كاهل القطاع المصرفي بأكمله بشكل عام. مع انخفاض في BBVA و Santander و Bankinter و Bankia وكذلك البنوك الوطنية الصغيرة. فيما يعتبر أسوأ قطاع حتى الآن هذا العام.
حقيقة أنه يتم تداوله حاليًا بأقل من يورو واحد هو في الواقع وضع خطير للغاية. لأن الشركات المدرجة في هذه الحالة نادرًا ما تخرج من هذا المستوى في السعر. بمعنى آخر ، من الصعب جدًا عليهم الاقتباس فوق اليورو مرة أخرى ، كما ثبت مؤخرًا مع حفنة جيدة من الأسهم في السوق الإسبانية المستمرة. مع وجود خطر واضح ابق راكدا لفترة زمنية ممتدة إلى حد ما. على أي حال ، فهي ليست مقترحات مرغوبة للغاية لفتح المواقف من الآن فصاعدًا.
كان الدافع وراء هذا الوضع الضعيف في Banco Sabadell هو نتائج أعماله السيئة في العام الماضي ، 2018. لم يقنعوا الوكلاء الماليين المختلفين ونتيجة لهذه القدرة ، فُرض ضغط البيع على المشتري. على الرغم من نعم ، مع أ كثافة غير عادية في هذه الحالات ، وقد أدى ذلك إلى ترك ما لا يقل عن 7٪ من أسهمهم في جلسة تداول واحدة. مع تأثير واضح ومباشر على باقي الأوراق المالية التي يتألف منها القطاع المصرفي الإسباني القوي.
Sabadell: نتائج ضعيفة للغاية
حقيقة أنه في الوقت الحالي ، تقع أسهم هذا البنك المهم عند مستويات أسعار تتراوح بين 0,80 و 0,90 يورو بسبب نشر نتائج أعماله في عام 2018. حيث أنهت مجموعة البنك ساباديل العام بـ صافي الربح المنسوب 328,1 مليون يورو ، بعد استكمال ترحيل مكتب تقييس الاتصالات واستكمال تنظيف الميزانية العمومية ، مما كان له آثار مرة واحدة ليصبح المجموع 637,1 مليون يورو. وبدون أخذ هذه البنود غير العادية في الحسبان ، بلغ النمو في صافي الربح 9,6٪ على أساس سنوي ، ليبلغ 783,3 مليون يورو في النهاية.
فيما يتعلق الأعمال المصرفية يظهر (هامش الفائدة + صافي العمولات) قوة الأعمال ، مع زيادة قدرها 4,1٪ على أساس سنوي ونمو بنسبة 2,4٪ في المقارنة الفصلية. على مستوى المجموعة ، يبلغ النمو السنوي 2,9٪. من ناحية أخرى ، بلغ هامش الفائدة الصافي 3.675,2 مليون يورو بنهاية السنة المالية 2018 ، بنمو قدره 0,7 فقط. باستثناء مكتب تقييس الاتصالات ، يبلغ صافي هامش الفائدة 2.675,5 مليون يورو ويمثل نموًا بنسبة 1,1٪ على أساس سنوي وربع سنوي ، مدفوعًا بنمو الحجم.
التقطت بشكل سيء من قبل المستثمرين
هذه حسابات سنوية لم يتم تلقيها بشكل جيد من قبل الوكلاء الماليين المختلفين. إذا لم يكن الأمر كذلك ، على العكس من ذلك ، فقد عملوا على التراجع عن المراكز بشكل كبير في مواجهة وضع حساس للغاية من جانب هذا البنك المدمج في المؤشر الانتقائي للأسهم الإسبانية ، إيبيكس 35. حيث يؤثر بطريقة سلبية للغاية حقيقة أنه يفقد الثقة بين المستثمرين. لدرجة أن بعض المحللين الماليين قارنوا وضعهم مع وضع بانكو شعبية. على الرغم من أنه قد يكون تأكيدًا متهورًا إلى حد ما في الظروف الحالية.
من ناحية أخرى ، لا يمكن أن ننسى أن مساهمي هذا البنك الوطني قد خسروا في الأشهر الثلاثة عشر الماضية ما يقرب من 45٪ في تقييم قيمة سوق الأسهم. لقد تبخر الكثير من المال في فترة زمنية قصيرة للغاية ، بما يتجاوز ما يمكن أن يضيع من هذه اللحظات الدقيقة. لأنه في الواقع ، هناك بالفعل بعض الوكلاء الماليين الذين قيموا أسعار أسهمهم عند مستويات 0,50 و 0,60 يورو. ما سيكون قسمًا هبوطيًا جديدًا من شأنه أن يترك العديد من المستثمرين الصغار والمتوسطين عالقين.
توزيعات الأرباح القادمة
كما أُعلن هذه الأيام أن مجلس الإدارة وافق على توزيع أرباح نقدية تكميلية بقيمة 0,01 يورو للسهم ، بالإضافة إلى 0,02 يورو للسهم الموزع بالفعل. في المجموع ، 0,03 يورو لكل سهم ، وهو ما يمثل أ دفع تعويضات 50٪. وبهذا المعنى ، تظل أسهم البنك واحدة من أكثر الأسهم ربحية من حيث هذه المدفوعات للمساهمين. على الرغم من التخفيض الذي حدث في دفع هذه البورصة والذي سيتحقق في الأشهر القادمة. تمشيا مع أهداف الأوراق المالية المتبقية المدرجة في سوق الأسهم الإسبانية.
كما كان لها تأثير على توحيد Banco Sabadell عمليات في المكسيك لتعزيز عملك في بلد أمريكا الوسطى. على أي حال ، تعكس العملية النتائج الإيجابية للكيان في المكسيك ، والتي تستمر في تجاوز توقعات النمو الخاصة بها عامًا بعد عام ، وتغلق 2018 بموضع أعلى من 37 ٪ فيما يتعلق بنتائج العام السابق ، 2017 وهذا يمثل يقدر امتصاص بنسبة 316٪ مقارنة بعام 2017.
يرتد في الأشهر القليلة المقبلة
في كلتا الحالتين ، من المحتمل تمامًا أنه في الأسابيع القليلة القادمة أو حتى الأشهر القليلة القادمة يمكنك تطوير ارتدادات بقوة معينة. نتيجة ل اتجاه هبوطي أنه قد تم تطويره وأنه سيتوافق مع تعديل العرض والطلب الحاليين في أوراقه المالية. أبعد من الاعتبارات الفنية الأخرى وحتى من وجهة نظر مراجعها الأساسية. لأنه في الواقع ، من الطبيعي تمامًا أن تحدث الارتدادات في الأيام القليلة المقبلة ، وبكثافة كبيرة ، ولكن دون أن ننسى أن الاتجاه الأساسي للقيمة يتجه نحو الانخفاض بشكل واضح.
طالما أنها غير قادرة على استرداد وحدة اليورو ، فسيكون من الصعب جدًا أن تكون ورقة مالية مربحة من الآن فصاعدًا. ليس من المستغرب أن نتذكر أنه حتى وقت قريب كان يتم تداوله عند مستويات 2 أو 3 يورو للسهم الواحد. من المنصة ، لا يمكن القول أن أسهم Banco Sabadell رخيصة. ليس أقل من ذلك بكثير ، إن لم يكن ذلك على العكس من ذلك ، فهو السعر الذي تمليه أسواق الأسهم في الوقت الحالي. رغم أن الشكوك لا تساعد الشركة المدرجة على الاستقرار في أسعارها. على العكس من ذلك ، فهم يهدمون الدعم تلو الآخر.
الوضع السيئ للبنوك
في ظل النبرة السيئة للقطاع المصرفي المهم ، إذا كنت ترغب في الاستثمار في هذا القطاع ، فلديك خيارات أخرى قد تكون أكثر إثارة للاهتمام في هذا الوقت. بهذا المعنى ، فإن بانكو سانتاندر هو أن أفضل سلوك يتطور هذه الأيام وعلى الرغم من اتجاهه التنازلي. يتحرك في نطاق يتراوح من 4 إلى 5 يورو لكل سهم. ولكن من ناحية أخرى ، فإن المؤسسة المالية هي التي تظهر تقلبًا أقل في تشكيل أسعارها. دون الوصول إلى مستويات السقوط التي أظهرها Sabadell و Caixabank هذه الأيام.
BBVA ، من جانبها ، لديها خصم كبير في سعرها نتيجة لانخفاضاتها الملحوظة والتي أدت إلى هدم الدعم القوي الذي كانت تتمتع به عند 5 يورو. لدرجة أن تقييمه في سوق الأوراق المالية قد تم مساواته مع تقييم منافسه ، الكيان الذي ترأسه آنا باتريشيا بوتين. في الوقت الذي كان فيه ملف إعادة هيكلة القطاع المصرفي. مع عمليات الاستحواذ المحتملة التي يمكن أن تشجع حدوث تقلبات أكبر بين جميع ممثلي القطاع.
انتظر قبل اتخاذ المواقف
بالنظر إلى هذا السيناريو العام ، من الأفضل كثيرًا أن تكون خارج السوق أو على الأقل في القطاع المصرفي. ليس من المستغرب أنه لا تزال هناك مفاجآت سلبية يمكن أن تجعلك تخسر الكثير من المال في الصفقات المفتوحة. لذلك ، يُنصح بالانتظار قبل إمكانية الشراء من أسعار أكثر تنافسية من تلك التي تظهر في هذه اللحظات الدقيقة. بخصومات يمكن أن تصل إلى 10٪ في فترة متوسطة تبلغ ثلاثة أو ستة أشهر. لا داعي لتوقع الأحداث وستكون الحكمة قيمة مضافة في هذا الوقت.
لا يمكن أن ننسى أن القطاع المصرفي بشكل عام أصبح من أكثر القطاعات نشاطًا في بداية العام. على الرغم من أن هذه المرة ، من وجهة نظر سلبية لا يمكنك التجريد منها لتطوير أي استراتيجية استثمار مقنعة. ليس من المستغرب أن تخسر الكثير على طول الطريق ومن المريح أن تأخذها في الاعتبار الآن. كصيغة لتجنب الخسائر في محفظة الأوراق المالية الخاصة بك في نهاية العام. أبعد من الاعتبارات الفنية الأخرى وحتى من وجهة نظر مراجعها الأساسية. لأنه في الواقع ، من الطبيعي تمامًا أن تحدث الارتدادات في الأيام القليلة المقبلة ، وبكثافة كبيرة.